RELATÓRIO E CONTAS BBVA BOLSA EURO

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Marco Lage Avelar
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1 RELATÓRIO E CONTAS BBVA BOLSA EURO 30 JUNHO 20 1

2 BREVE ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO 1º semestre de 20 No contexto macroeconómico, o mais relevante no primeiro semestre de 20, foi a subida das taxas do Banco Central Europeu, para 2.75 (+50pb) em conformidade com as expectativas, e que vem a confirmar a pequena recuperação de países como a Alemanha e a França. Da mesma forma, continou-se a destacar também o movimento de subida e descida dos preços do petróleo, que depois de uma forte súbida durante a primeira metade do mês de Dezembro, tendo mesmo alcançado de novo os 60$ por barril, voltou a descer para os níveis normais em finais de 20, mas tal descida durou pouco, pois continuou a subir bastante, situando-se agora nos 73,5$ por barril, prevendo que continue a súbir no segundo semestre de 20. O clima de instabilidade política e militar no Médio Oriente com a permanente ameaça terrorista e a evolução em alta do preço do petróleo, continuam dificultar o crescimento económico. A Zona Euro evidenciou um ritmo de expansão inferior às outras principais economias, mas já superior relativamente ao ano de 20, dados os níveis de confiança dos intervenientes económicos terem aumentado ligeiramente. Quanto à economia dos EUA, tal como no segundo semestre de 20, continuamos a destacar o momento importante que atravessa o seu ciclo económico. De facto, o produto continua a crescer, suportado pelos indicadores da despesa, quer do lado das famílias, como do das empresas. Não obstante o que anteriormente foi dito, espera-se um ligeiro abrandamento da expansão da actividade económica dos EUA no segundo semestre de 20. Tal situação poderá vir a desencadear um abrandamento do consumo privado, principalmente no que diz respeito ao sector imobiliário, o qual está a ser contrabalançado por um acréscimo do investimento e das exportações. 2

Da mesma forma, continou-se a destacar também o movimento de subida e descida dos preços do petróleo, que depois de uma forte súbida durante a primeira metade do mês de Dezembro, tendo mesmo

3 Previsões para 20 Quanto ao comportamento esperado, o Fundo deverá manter a exposição máxima(100%) ao mercado Accionista durante os próximos meses. O Fundo deverá manter a mesma aposta nos sectores financeiros, onde se esperam bons resultados. Ao nível de títulos deverá ser reduzida a exposição que o Fundo tem em Unicrédito, terminando assim um ciclo de aposta forte em Bancos Italianos, em favor dos Banco franceses, concretamente Societé Générale. SINTESE DA ACTIVIDADE DE CRESCIMENTO DE FUNDOS EM PORTUGAL No primeiro semestre de 20, a Indústria de Fundos de Investimento em Portugal, cresceu 1,51%, crescimento bastante moderado quando comparado com crescimentos de anos anteriores. O valor de activos sob gestão em Junho 20 é de que compara com uma valor de activos sob gestão em Dezembro de 20 de milhões de euros. SÍNTESE DE CRESCIMENTO DA ACTIVIDADE DA BBVA GEST S.G.F.I.M., S.A. A BBVA GEST, nos últimos anos, tem vindo a reforçar a sua posição na Indústria de Fundos de Investimento em Portugal, representando 20 claramente um ano de forte crescimento e de consolidação da estratégia levada a cabo pelo Grupo BBVA em termos de oferta de soluções de investimento e de poupança inovadoras e diferenciadoras que continuem a crescentar valor aos seus clientes, estratégia esta apoiada em quatro vectores fundamentais: 3

Ao nível de títulos deverá ser reduzida a exposição que o Fundo tem em Unicrédito, terminando assim um ciclo de aposta forte em Bancos Italianos, em favor dos Banco franceses, concretamente Societé

4 Inovação; Valor Acrescentado; Diferenciação; Transparência. O desenvolvimento destes quatro vectores basilares, levaram a que a BBVA GEST ao longo do ano de 20 e primeiro semestre de 20 se tenha posicionado como uma gestora agressiva em termos da oferta de novos produtos inovadores e de valor acrescentado, estratégia essa consubstanciada no forte aumento de quota de mercado que alcançou relativamente aos anos anteriores. A BBVA GEST iniciou o ano de 20 com uma quota de mercado de 2,47%, tendo em 30// uma quota de mercado de 2,40%. No final do 1º semestre, os activos sob gestão e administração da BBVA GEST totalizaram 702 milhões euros, o que corresponde a um crescimento de 0,52% face a Dezembro de 20 ( 698ME)e que compara com o crescimento total da Indústria de FIM acima referido (1,51 %). O gráfico seguinte ilustra a evolução da quota sob gestão da gestora nos últimos 3 anos, bem como o crescimento de quota em média sempre que é lançado um novo fundo: 4

novos produtos inovadores e de valor acrescentado, estratégia essa consubstanciada no forte aumento de quota de mercado que alcançou relativamente aos anos anteriores.

5 BBVA Gest: Evolução Quota de Mercado (%) 2,8% 2,7% 2,6% 2,5% 2,4% 2,3% 2,2% 2,1% 2,0% 1,9% 03 Mar- Jun : Ranking Plus, EUR Set- 31..: Extra : Acções, EUR Gestão Flexivel Todoo-Terreno, EUR 1,7M : 100 Ibex Positivo Mar- Jun : Top Dividendo, Set : Top Dividendo II, : Eur o Consolida Mar- Jun- Set- Durante o 1º semestre de 20 foram lançados dois novos produtos com a convicção de que deste modo, contribuimos decisivamente para fomentar a Indústria de Fundos em Portugal: F.C.G. EURO CONSOLIDADO BBVA; F.E.I.A.C.G.DUPLO 8 BBVA A BBVA Gest durante o Ano de 20, continuou a efectuar a revisão do seu Sistema de Gestão da Qualidade, procedendo à alteração e adaptação dos procedimentos integrantes do mesmo, assegurando desta forma que o mesmo se mantém apropriado, adequado e eficaz quanto à estratégia levada a cabo pela gestora e responde às necessidades do cliente visando a sua satisfação através da aplicação eficaz do sistema, melhorando 5

: Eur o Consolida Mar- Jun- Set- Durante o 1º semestre de 20 foram lançados dois novos produtos com a convicção de que deste modo, contribuimos decisivamente para fomentar a Indústria de Fundos em

6 continuamente o Sistema de Gestão da Qualidade garantindo a conformidade com os requisitos do cliente e regulamentares aplicáveis. Também continuou a desenvolver um programa de formação para as redes distribuidoras em parceria com a Universidade Nova de Lisboa de forma a maximizar a optimização do diálogo financeiro da distribuição de Fundos BBVA em Portugal. No segundo semestre de 20, a BBVA GEST continuará a manter o seu posicionamento de crescimento orientando a sua actividade para o cliente de valor acrescentado, maximizando a sua satisfação, procurando continuar a contribuir para o desenvolvimento e incremento da Indústria de Fundos em Portugal. FUNDO DE ACÇÕES Face à conjuntura registada durante o ano de 20 e ao posicionamento estratégico definido na sequência daquela, o primeiro semestre do ano de 20 representou claramente um semestre de crescimento e de consolidação da estratégia levada a cabo pelo Grupo BBVA em termos de oferta de soluções de investimento e de poupança inovadoras e diferenciadoras que acrescentem valor aos seus clientes. Os Fundos de Acções continua a ser um segmento muito priveligiado pelos nossos Clientes na constituição de carteiras de fundos diversificadas. O BBVA BOLSA EURO, é um Fundo de Acções que investe predominantemente nos mercados de cotações da União Europeia. O montante sob gestão e administração da BBVA GEST no Fundo de Acções é de Eur Milhões Euros, face aos Milhões de Euros da Industria. 6

distribuição de Fundos BBVA em Portugal.

7 A quota de mercado da BBVA GEST no Fundo de Acções é de 2 % face aos 1,71% do ano anterior, o que representa um crescimento de 0,29%. BBVA BOLSA EURO Evolução do Património (Euros) ,452, ,467, Lisboa, 28 de Julho de 20 7

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