Apresentação Corporativa Fevereiro de 2011
Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 2
Agenda 1. A Rodobens Negócios Imobiliários i 2. Nossos Produtos 3. O Mercado Imobiliário no Brasil 4. Nossos Diferenciais 5. Resultados Operacionais e Financeiros 6. Ações para 2011 3
Somos o braço imobiliário das Empresas Rodobens Visão geral das Empresas Rodobens Destaques Negócios e Soluções 100% 53% Fundação em 1949 em São José do Rio Preto/SP, interior de São Paulo, como o importadora a de caminhões Mercedes-Benz Cresce no negócio de distribuição de veículos em nível nacional e expande atividades para negócios relacionados Maior distribuidor de caminhões Mercedes-Benz e a quarta Concessionárias Consórcio Seguros Banco Negócios Imobiliários 47% Free Float 34% estrangeiros 66% locais maior companhia de consórcios do país Presença proprietária em ~200 cidades de todos os estados brasileiros e cerca de 400.000 clientes Inicia incorporação imobiliária em 1983. A Rodobens Negócios Imobiliários blá é fundada d em 1991 Em 2005, o grupo decide investir mais fortemente no potencial de crescimento da RNI, aprovando Plano de Negócios para o período 2006-2010 Em janeiro de 2007 a RNI torna-se a primeira das Empresas Rodobens a ser negociada em bolsa, captando R$448 milhões através de Oferta Pública Inicial (IPO) de ações, 100% primária, no Novo Mercado da Bovespa O comprometimento estratégico das Empresas Rodobens com o nosso projeto de crescimento e sua abrangente presença geográfica são importantes pilares de sustentação para a execução de nosso Plano de Negócios 4
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SISTEMA FÁCIL: alto padrão Principal produto da companhia de 1991 a 2005 Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento Acima de R$150.000 preço de venda 75 230 m2 Público-alvo: acima de 10 salários mínimos 56 projetos lançados desde 1991, ~9.000 unidades 17 cidades de 6 estados brasileiros (SP, MG, RJ, CE,SC e RS) 6 6
TERRA NOVA: conceito inovador e diferenciado de produto Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento Completa infra-estrutura urbana, projetos arquitetônico e paisagístico modernos Desenvolvimento em grandes áreas permitindo o lançamento em fases Atraente condição de financiamento com prestações mensais equivalentes ao mercado de aluguel R$90.000 a R$150.000 preço de venda 47 88m² Público-alvo: acima de 5 salários mínimos 52 projetos lançados 2007-2009, ~22.000 unidades 7
MORADAS: produto mais acessível Conceito inovador de boulevard Preço mais acessível, direcionado aos compradores de 1o. imóvel Programa Minha Casa Minha Vida: preço de venda até R$90 mil 40m² 2 quartos, 50m² 3 quartos Público-alvo: a partir de 3 salários mínimos Opção de financiamento imobiliário com recursos do FGTS - Juros a partir de 4,5%a.a.+TR - 90% a 100% do valor do imóvel - Até 30 anos para amortização - Subsídio governamental 31 projetos lançados, ~16.000 unidades 8
Resumo dos Principais Produtos Metragem Preço 40m2 ~R$75mil 50m2 ~R$90mil 47m2 ~R$90mil 58m2 ~R$115mil 67m2 ~R$135mil Horizontal Acima de R$150mil Vertical Acima de R$150mil 9
TERRA NOVA e MORADAS: Projetos de grande escala desenvolvidos em etapas IV V III VI II I Parque da Liberdade d (S.J. Rio Preto/SP): mais de 2.900 casas em condomínio fechado Terra Nova Parque da Liberdade I: 340 casas em 1 única fase, início de entrega no 4T08 Terra Nova Parque da Liberdade II: 476 casas em 2 fases, início de entrega no 1T09 Terra Nova Parque da Liberdade d III: 500 casas em 5 fases, início i de entrega no 4T10 Moradas Parque da Liberdade IV: 586 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10 Moradas Parque da Liberdade V: 490 casas em 4 fases, início de entrega no 3T11 Moradas Parque da Liberdade VI: 554 casas em 5 fases, início de entrega no 3T11 10
Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA São Carlos/SP - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 442 unidades, sendo 348 lançadas -VGV Lançado: R$33 milhões Rondonópolis/MT - Condomínio fechado de casas em terreno de 190.000 m 2 - Lançamento da 1ª fase: 1T08 - Total planejado de 714 unidades, sendo 348 lançadas - VGV Lançado: R$28 milhões 11 11
Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA Pelotas/RS - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 438 unidades, sendo 438 lançadas - VGV Lançado: R$39 milhões Cascavel/PR - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 1T08-2 empreendimentos faseados, total de 868 unidades - VGV Lançado: R$45 milhões 12 12
Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA Campos de Goytacazes - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 2T09 - Total de 468 unidades - VGV Lançado: R$20.5 milhões Palhoça/SC - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 2T08-3 empreendimentos faseados, total de 1.274 unidades - VGV Lançado: R$59 milhões 13 13
Projetos Selecionados Moradas São José do Rio Preto - SP Moradas Itapetininga - SP Moradas Ponta Grossa - PR TN Santa Maria - RS 14
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Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 1 Governo em parceria com Setor Privado: lançamento em abr/09 Financiar 1MM de habitação para população de 0 a 10 SM Funding: Tesouro da União; FGTS R$ 40 Bi Operacionalização: Através da CEF e BB Performance MCMV1: 1.005.028 unidades financiadas Valor Total: R$ 51,31 bi Benefícios para o Comprador Acesso ao crédito Maior volume de financiamento (aumento do LTV) Taxa de juros menor Subsídio Benefícios para o Incorporador Demanda: Maior velocidade de vendas Garantia de financiamento aos compradores Desligamento do comprador durante o período de obra Redução de impostos (RET) Redução de emolumentos de cartórios e seguros 16
Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 2 Devido ao sucesso do programa habitacional Minha Casa Minha Vida, o Governo Federal lançou a segunda fase do programa com as seguintes características: 2 milhões de unidades habitacionais adicionais para os próximos 4 anos Diferenciação de algumas cidades devido a sua representatividade: regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro e área central de Brasília Aumento nos limites de valores da unidade por região: Regras por município MCMV1 MCMV2 Regiões metropolitanas de SP, RJ edf R$ 130.000 R$ 170.000 Capitali e regiões metropolitanas (+1 milhão de habitantes) R$ 130.000 R$ 150.000 Cidades com mais de 250 mil habitantes R$ 100.000 R$ 130.000 Cidades com mais de 50 mil e menos de 250 mil habitantes R$ 80.000000 R$ 100.000000 Cidades com menos de 50 mil habitantes R$ 80.000 R$ 80.000 17
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Diferenciais O Mercado Atual Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida Competitividade e alto custo nos grandes centros Alta procura e custo por aquisição de terrenos urbanos Necessidade de ciclos de construção mais curtos e padronizados Escassez de mão de obra especializada Aumento de custo e escassez de insumos básicos de construção Reputação e solidez financeira para obtenção de funding e credibilidade com os clientes Exigências por parte das instituições governamentais e também do cliente Estratégia da Rodobens Negócios Imobiliários Foco no residencial baixa renda desde 2006 Atuação em cidades do interior (49 cidades) Aquisição de grandes áreas nas bordas das cidades e urbanização destas áreas Método construtivo de alta tecnologia, padronizado e por fases (maior controle e agilidade) Mão de obra menos especializada: exige apenas treinamento inicial para trabalhar com formas Menor quantidade de insumos: concreto e aço Presença nacional e experiência das EMPRESAS RODOBENS Projetos de condomínios fechados sustentáveis, ambientalmente corretos e com qualidade 19
O processo construtivo Processo altamente padronizado Inspirado em experiência no México Concreto moldado in loco Moldes de plástico reciclado ou metal Alta velocidade de construção Economia em mão-de-obra especializada Menor geração de lixo sólido Menor custo total para larga escala Infraestrutura (água, Gabarito da fundação Concretagem Telas de aço, instal. Montagem esgoto, drenagem) e Radier do Radier elétrica e hidráulica das formas Concretagem das Formas Desmoldagem das Formas Cobertura, Oitão e Siding Telhamento e forro de gesso Acabamento e pintura 20
Condomínios Fechados Residenciais Segurança Lazer Acabamento Interno de Qualidade Valorização da Unidade 21
Banco de Terrenos Banco de terrenos enos geograficamente diversificado e com alto índice de aproveitamento no Plano Habitacional 74,1 76,7 79,2 68,6 78,0 Potencial construtivo de ~78.000 unidades VGV Rodobens potencial total estimado de R$5,5 bi, VGV total R$6,4 bi >90% para projetos qualificáveis ao Plano Habitacional 15.103 unidades aprovadas: riqueza para acionistas não capturada no balanço Posicionamento estratégico diferenciado e único no Brasil PA MA CE Grandes áreas, para desenvolvimento em fases Comprados (79,4%) e opcionados (20,6%) em 48 municípios de 13 estados MT GO BA Baixa concentração: nenhuma cidade mais do que 12% do total MS SP MG RJ Novas aquisições: Forma de pagamento preferida: permuta São José do Rio Preto/SP PR SC RS Cidades com projetos lançados 22 Cidades com projetos em planejamento
Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas O modelo de faseamento utilizado pela Companhia permite a entrega da 1ª Fase em até 9 meses depois de iniciadas as obras e as fases seguintes a cada 2 meses Enquanto a 1ª Fase está sendo construída, a infra-estrutura da 2ª Fase já está sendo adiantada, e assim por diante % Custo Incur rrido 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-4 -3-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1ª Fase 2ª Fase 3ª Fase 4ª Fase Lançamento Início da obra Por se tratar de uma construção industrializada, permite uma melhor organização operacional da obra, além de maior eficiência na entrega das primeiras unidades construídas Essa estratégia de construção permite a Companhia manter baixos níveis de estoque, pois as etapas seguintes só são lançadas e construídas após as etapas anteriores atingirem 80% de unidades vendidas 23
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Destaques operacionais 4T10 VGV Lançado parte Rodobens (R$ milhões) 489 7 121 262 179 176 86 182 9 35 361 82 28 120 113 176 88 62 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Sistema Fácil Terra Nova Moradas Lançamentos Unidades lançadas (3T10): 6.665 unidades VGV Total: R$610 milhões Preço médio de lançamento: R$92 mil 77% do total de unidades lançadas se enquadram no programa Minha Casa Minha Vida Vendas Contratadas parte Rodobens (R$ milhões) 189 19 176 33 78 63 92 80 238 firmados) 15 73 185 189 20 19 Sistema Fácil 94 97 Terra Nova 150 Moradas 71 73 Vendas Contratadas (compromissos Unidades vendidas: 2.266 unidades líquidas VGV Total: R$249 milhões Vendas sobre Oferta (VSO trimestral): 19% Vendas de estoque/vendas Totais: 63% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 25
Segmentação dos Lançamentos e das Vendas (Total) 4T10 VGV Lançado - por LOCALIZAÇÃO Outros estados 73% Interior SP 27% VGV Lançado - por PREÇO e TIPO Moradas fora MCMV 5% TN Casas fora MCMV 20% SF casas 4% TN Casas MCMV 5% Moradas MCMV 66% Vendas Contratadas por REGIÃO Vendas Contratadas - por PRODUTO Outros estados 59% São Paulo entorno 1% TN Casas 33% SF Vertical 6% SF Casas 6% Others 1% TN Vertical Interior SP 15% 40% Moradas 39% 26
Repasse/Desligamento/Venda Carteira R$156 milhões de repasses/desligamento/venda de carteira de pessoa física (parte RNI) Elevado volume da modalidade Imóvel na Planta: R$92 milhões / 59% do total (parte RNI) Volume Total realizado no 3T10: R$194 milhões (considerando RNI e parceiros) Financiamentoi a clientes (R$ milhões) - Ttl Total Financiamentoi a clientes (R$ milhões) Parte Rodobens 212 9 194 15 56 12 132 6 90 19 13 35 145 20 4 11 16 130 26 42 59 13 3 4 16 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 151 156 6 9 21 5 2 88 12 75 3 5 14 15 2 10 108 130 25 36 59 13 6 4 10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Real/Santander CEF Plano Único Venda de Carteira Outros Real/Santander CEF PU Venda de Carteira Outros
Balanço patrimonial (R$ milhões) Caixa 30 de setembro de 2010 Caixa Livre 82 Caixa Compromissado 316 Recebível performado 461 Recebível não performado 448 Estoque 335 Terreno 133 Outros 299 Ativos Bancos SFH 298 Debêntures 305 Leasing 15 Capital de Giro e NPs 304 Mútuo 89 Outros 395 Patrimônio Líquido 668 Passivo PL Repasses R$32 milhões desligados Redução do mútuo com Controlador de R$110 milhões para R$89 milhões NP com Bradesco BBI R$100 milhões; 12 meses; 113% CDI NP com Votorantim R$70 milhões; 90 dias; CDI + 1,07% a.a. Debêntures R$300 milhões; 60 meses; 8,3% a.a. + TR Créditos Perante Clientes Créditos perante clientes já reconhecidos pelo PoC R$909 milhões Mais R$767 milhões ainda não reconhecidos pelo PoC Total recebíveis R$1.677 milhões Estoques R$133 milhões terrenos para incorporação a custo histórico de aquisição Valor do estoque a mercado estimado R$529 milhões 28
Endividamento bancário Saldo devedor SFH (R$ milhões), Futuras Liberações (R$ milhões) e Taxa juros média ponderada (% a.a.+tr) 10,30% 10,20% 10,20% 10,10% 10,10% 10% 228 448 421 360 372 256 287 294 295 298 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Saldo Liberações Futuras Taxa Média Ponderada Leasing: R$15 milhões Capital de giro: R$126 milhões Notas Promissórias: R$178 milhões Dívida líquida: R$523 milhões (78% do PL) Considerando mútuo com Controlador: R$613 milhões (92% do PL) Nenhuma exposição a risco cambial ou a derivativos 29
Resultados Trimestrais 3T10 Receita Receita Líquida Líquida (R$ (R$ milhões) milhões) e M argem argem Bruta Bruta EB EB ITDA ITDA (R$ (R$ milhões) milhões) e Margem Margem EBIT EBIT DA DA 28,5% 86 21,6% 133 32,2% 33,2% 116 157 32,6% 210 10 11,7% 9,0% 12 15,9% 18 21,4% 34 21,0% 44 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T 10 2T10 3T10 Lucro Lucro Líquido Líquido (R$ (R$ milhões) milhões) e Margem Margem Líquida Líquida Despesas Despesas Gerais Gerais e Administrativas Administrativas (R$ (R$ milhões) milhões) 2,6% 0,2% 3,5% 11,3% 11,3% 24 18 17,1% 15 11,3% 15 16,3% 19 10,3% 20 16 9,6% 2 0,3 4 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 30
Debêntures FGTS Estrutura e comparativo R$300MM liquidados em junho de 2010 para financiar SPEs, substituindo o Plano Empresário Atrelada ao Crédito Associativo CEF para financiar a pessoa física Linha revolving Volume de Financiamento Taxa de Juros Liberação Mensal Garantias Debêntures 90% de todos os custos 8,3% + TR Antecipada aos gastos Penhor das ações das SPEs + recebíveis Plano Empresário 70% dos custos de construção 10,1% +TR Reembolso Hipoteca + recebíveis 31
Debêntures FGTS Status Saldo Devedor: R$305 milhões Aplicação Financeira: R$307 milhões Projetos Apresentados: 9 projetos VGV de R$183 milhões Custo total de R$153 milhões Expectativa de utilização das Debêntures de R$85 milhões (1S11) Volume liberado:r$27mm (5 projetos) 32
Agenda 1. A Rodobens Negócios Imobiliários i 2. Nossos Produtos 3. O Mercado Imobiliário no Brasil 4. Nossos Diferenciais 5. Resultados Operacionais e Financeiros 6. Ações para 2011 33
Ações para 2011 Garantir o enquadramento dos produtos dentro do MCMV, mantendo rentabilidade Continuar o crescimento da produtividade do desligamento pessoa física Reduzir o nível de estoque de imóveis concluídos Reduzir significativamente as despesas, especialmente G&A Gerir fluxo de caixa, a fim de permitir a amortização/quitação das Notas Promissórias e do mútuo com o acionista controlador Alongar dívida de curto prazo com redução de taxa Implementar a reestruturação organizacional da Companhia, aumentando eficiência e reduzindo custos Manter a evolução permanente do processo construtivo Buscar a redução ainda maior do ciclo construtivo Posicionar a companhia no próximo estágio de crescimento 34
Nova Estrutura Organizacional 35
Contatos de Relações com Investidores Luciano Guagliardi Tel.: 55-17-2137-1754 lguagliardi@rodobens.com.br Fernanda Braga Tel.: 55-17-2137-4592 fbraga@rodobens.com.br Daniele de Oliveira i Moreno Tel.: 55-17-2137-1753 domoreno@rodobens.com.br Website www.rodobens.com/negociosimobiliarios/ri 36