FLUXO DE CAIXA UNIFORME & FLUXO DE CAIXA IRREGULAR ANDRÉ LUIZ AULA: 14/04

FLUXO DE CAIXA UNIFORME & FLUXO DE CAIXA IRREGULAR ANDRÉ LUIZ AULA: 14/04

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. Controlar a entrada e a saída de dinheiro para um período futuro. Envolve conjunto de parcelas (PMT) prestações iguais e periódicas (anuidades), que podem ser:

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. Finitas Infinitas Postecipadas Antecipadas Diferidas Imediatas

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. As anuidades ( pagamentos periódicos) Finitas

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. As anuidades ( pagamentos periódicos) Infinitas

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. As anuidades ( pagamentos periódicos) Postecipadas

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. As anuidades ( pagamentos periódicos) Antecipada

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. As anuidades ( pagamentos periódicos) DIFERIDA

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Fluxo de caixa:representa o controle financeiro. As anuidades ( pagamentos periódicos) IMEDIATA

FLUXO DE CAIXA UNIFORME APLICAÇÕES PRÁTICAS: As anuidades ( pagamentos periódicos) estão presentes em situações cotidianas: Empréstimo com Pagamento Periódico de PMT

FLUXO DE CAIXA UNIFORME APLICAÇÕES PRÁTICAS: As anuidades ( pagamentos periódicos) estão presentes em situações cotidianas: Investimento com Resgate Periódico (Renda)

FLUXO DE CAIXA UNIFORME APLICAÇÕES PRÁTICAS: As anuidades ( pagamentos periódicos) estão presentes em situações cotidianas: Poupança Programada com Resgate Único

FLUXO DE CAIXA UNIFORME FUNÇÕES DE ANUIDADES DE FLUXO DE CAIXA UNIFORME

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Quando os pagamento ( anuidades) são infinitas (perpétuo), aplicamos a função: A medida que o n aumenta, o valor presente da unidade tende para a perpetuidade, direcionando para um ponto do convergência.

FLUXO DE CAIXA UNIFORME EXEMPLO1: Determinar o valor do investimento necessário para garantir um recebimento anual postecipado de R$12000,00, de forma perpétua, sabendo se que a taxa de juros de longo prazo é de 6%a.a. Aplicando a função PV=[12000]/0,06 = 200 000 Mas com entender essa relação?

FLUXO DE CAIXA UNIFORME Tendo um n elevado, menor é a importância do valor das prestações mais distantes no futuro. Observe a tabela: n (anos) PV 10 88.321,04 50 189.142,33 100 199.410,55 200 199.998,26 300 199.999,99 400 200.000,00 500 200.000,00 1000 200.000,00 1000 200.000,00

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Consiste em uma sequência de entradas e saídas de caixa de intensidade, sinais e periodicidades diferentes. Bastante útil na análise investimento na tomada de decisões sobre a situação de caixa da empresa: Planejar e controlar as entradas e saídas de caixa num determinado período;

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Demonstrar a situação de caixa da empresa de forma antecipada, permitindo eventuais ajustes; Verificar se a empresa esta trabalhando com aperto ou folga financeira.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. VPL TIR

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. VPL ( Valor Presente Líquido) O VPL ou net present value (NPV) é igual ao valor presente de todas as entradas e saídas futuras de caixa.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. VPL ( Valor Presente Líquido) Análise do VPL: VPL > 0 significa que os fluxos de caixa trazidos e somados com PV superam o investimento inicial (Agrega valor). Atrativo do ponto de vista econômico.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. VPL ( Valor Presente Líquido) Análise do VPL: VPL < 0 significa que os fluxos de caixa trazidos e somados com PV são inferiores ao investimento inicial (destroi o PV). Não deve ser realizado do ponto de vista econômico.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. VPL ( Valor Presente Líquido) Análise do VPL: VPL = 0 os fluxos de caixa trazidos e somados a valor presente (PV) são exatamente iguais ao investimento inicial. Neste caso registra a posição de indiferença em realizar o investimento.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. TIR ( Taxa Interna de Retorno) A TIR ou internal rate of return (IRR) mede a rentabilidade de um fluxo de caixa. A TIR é a taxa de juros (i), que iguala o fluxo de caixa a zero.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. TIR ( Taxa Interna de Retorno) VPL > 0 TIR> i ; ou seja, o projeto agrega valor, em que esta sendo remunerado a uma taxa de retorno (TIR) superior a desejada (i).

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. TIR ( Taxa Interna de Retorno) VPL < 0 TIR< i ; ou seja, o projeto não agrega valor, em que esta sendo depreciado, sendo a uma taxa de retorno (TIR) inferior a desejada (i).

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. TIR ( Taxa Interna de Retorno) VPL < 0 TIR< i ; ou seja, o projeto não agrega valor, em que esta sendo depreciado, sendo a uma taxa de retorno (TIR) inferior a desejada (i).

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Medidas Importantes adotadas no controle de Fluxo de Caixa ou viabilidade de um projeto de investimento. TIR ( Taxa Interna de Retorno) VPL = 0 TIR=i ; ou seja, posição indiferente.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Exemplo2:Uma empresa está analisando a possibilidade de realizar um projeto com vida útil de 6 anos, que exigirá um investimento inicial de R$1200,00, com as estimativas de fluxo de caixa de acordo com a tabela. Verifique se o projeto terá viabilidade, sabendo que a taxa de juros é 20%a.a ano Fluxo de Caixa ano Fluxo de Caixa 0-1.200,00 4 500,00 1 300,00 5 500,00 2 400,00 6 500,00 3 400,00 VPL=168,77 TIR=25,02%

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR O VPL > 0, (R$168,77) indica que o investimento de R$1200,00 está sendo remunerado a 20%a.a e, além dessa remuneração, gera uma riqueza de R$168,77. Como TIR > i, indica que o meu investimento agrega valor.

FLUXO DE CAIXA IRREGULAR Analisando Gráficamente R$ 1.600,00 R$ 1.400,00 R$ 1.200,00 R$ 1.000,00 R$ 800,00 R$ 600,00 Série1 R$ 400,00 R$ 200,00 R$ 0,00 -R$ 200,00 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 -R$ 400,00

Analisando Graficamente A medida que i aumenta o VPL diminui. A TIR representa a taxa que torna o VPL nulo. Como o FLUXO DE CAIXA IRREGULAR R$ 1.500,00 R$ 1.000,00 R$ 500,00 R$ 0,00 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 -R$ 500,00 investimento tem VPL positivo para i=20% a.a (168,77) e negativo para 30%a.a (-137,16), isso Mostra que a TIR esta entre 20% e 30%a.a. A Função TIR permite determinar o valor exato da taxa de retorno, ou seja, rentabilidade de 5,02%

Exercícios 01- Um empreendedor fez projeção de fluxo de caixa de um novo projeto para a sua empresa e esta interessado em determinar sua viabilidade. Sabe-se que a taxa de juros praticada no mercado é 10%a.a. Verifique o a viabilidade do projeto no campo econômico. ano Fluxo de Caixa ano Fluxo de Caixa 0-10.000,00 4 9.000,00 1-5.000,00 5 10.000,00 2 7.000,00 3 8.000,00