Factoring. Leasing. Capítulo 7

Transcrição

1 Sumário Capítulo 1 Fundamentos: Sistema Financeiro Nacional, Conselho Monetário Nacional, Banco Central e Moeda 1.1. Sistema Financeiro Nacional (SFN) Legislação Básica Subdivisões do SFN Cadastro de Clientes do SFN (CCS) Sociedade de Crédito Imobiliário (SCI) A Intermediação Financeira Assimetria de Informação Os Intermediários Financeiros Tipos de Intermediários Financeiros Intermediação Executada Intermediação Financeira quanto à Previsibilidade O Processo de Intermediação Financeira 1.2. Conselho Monetário Nacional (CMN) 1.3. Banco Central (Bacen) Funções Típicas do Bacen O Bacen e a Constituição Federal de Manual de Normas e Intenções (Mini) 1.4. Moeda Características Físicas da Moeda Funções da Moeda Base Monetária Ativos na Economia 1.5. Casa da Moeda 1.6. O surgimento de novos ativos financeiros 1.7. O Sistema Financeiro e o fluxo monetário 1.8. O Sistema Financeiro e o desenvolvimento econômico 1.9. A regulação do SFN As funções do SFN na economia A evolução do SFN O Banco Mundial O Fundo Monetário Internacional (FMI) Políticas econômicas do governo e a moeda Políticas econômicas A Política Monetária A moeda

2 Moeda e sua visão Catalática Fases da moeda Moedas x Desdobramento econômico Circuito da moeda Divisão dos ativos As funções da moeda A oferta de moeda Conceitos alternativos de meios de pagamento Resumo sobre CMN, BACEN e COPOM Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 2 Dinâmica do Mercado 2.1. Estrutura geral das políticas econômicas 2.2. Envolvimento do Tesouro Nacional 2.3. Ativos 2.4. Ativos de Renda Fixa A dinâmica do mercado e os ativos financeiros Certificado de Depósito Bancário (CDB) Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) Recibo de Depósito Bancário (RDB) Letras de câmbio Reais (R$) Zeragem Automática Reservas Bancárias Dealers Commercial Paper Fatores que afetam a decisão de poupar Uma abordagem histórica da intermediação financeira Uma abordagem econômica da intermediação financeira 2.5. Fundos de Investimento 2.6. Securitização 2.7. Fundo Garantidor de Crédito (FGC) 2.8. Questões Comentadas 2.9. Questões Propostas Capítulo 3 Os Mercados e a Política Monetária 3.1. Mercados Financeiros Mercado de Crédito Mercado de Capitais Mercado Monetário Mercado de Câmbio A Segmentação dos Quatro Mercados Financeiros 3.2. Análise preliminar de alguns mercados e suas políticas econômicas 3.3. Política Monetária Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) Sobre o Copom

3 O Copom Abordagem Histórica Objetivos do Copom O mercado interfinanceiro ótica bancária Compensação de cheques O endosso 3.4. Questões Propostas Capítulo 4 Criação da Moeda pelo Bacen e Mecanismos de Controle 4.1. Agregados monetários Base Monetária (BM) 4.2. A existência da moeda no mercado monetário 4.3. Papel-Moeda em Circulação (PMC) 4.4. Operações realizadas no mercado 4.5. A Trajetória da moeda e o mecanismo de controle do Bacen Depósito Compulsório Incidência do Depósito Compulsório Operações de Mercado Aberto Open Market e o Mercado Secundário de Títulos Exemplo de Liquidez do Mercado Redesconto 4.6. Mercado de Crédito e o Multiplicador Bancário 4.7. Multiplicador Bancário Uma abordagem econômica 4.8. Sistema Monetário Estrutura geral 4.9. Ativos Financeiros Importação, Exportação e a Variação da BM Spread Bancário e a Captação de Recursos Autorização do Bacen para funcionamento das IFs O Cadastro de Clientes do SFN Questões Propostas Capítulo 5 Sistema Bancário 5.1. O Sistema Bancário e a Política Fiscal 5.2. Intermediação Bancária 5.3. Risco 5.4. Reserva Compulsória 5.5. Efeito Multiplicador Bancário 5.6. Teoria Quantitativa da Moeda (TQM) 5.7. Mercado Bancário 5.8. Agência Bancária 5.9. Bancos Comerciais Conta-corrente Oferta de Serviços dos Bancos Produtos e Serviços Cheque Dinheiro de Plástico A Conta-corrente

4 Conta-corrente para indivíduo abaixo de 18 anos O DOC O Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB) As Cooperativas de Crédito O Fundo Garantidor de Crédito Home Banking Remote Banking Produtos de Captação Bancária Produtos de Empréstimo Vendor Finance Compor Crédito Direto ao Consumidor Pessoas Físicas e Jurídicas Quanto à Contratação Vantagem do CDC Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 6 As Instituições Financeiras 6.1. Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Missão e Objetivos da CVM 6.2. BNDES 6.3. Caixa Econômica Federal (CEF) 6.4. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) 6.5. Bancos Comerciais 6.6. Bancos de Investimento 6.7. Sociedades Distribuidoras de Valores Mobiliários (SDVM) 6.8. Sociedades Corretoras 6.9. Companhias Hipotecárias Agências de Fomento Bancos Cooperativos Bancos Múltiplos Bancos Mútuos de Investimento Associação Nacional dos Bancos de Investimento ANBID Principais Objetivos da ANBID Resumo sobre CVM, Bancos Comerciais e Bancos Múltiplos Hedge Funds e o Banco de Varejo e Atacado O Modelo de Jones O Conceito de Hedge Fund O Mercado de Opções e o Hedge Fund Hedge Fund Definição Nomes de Sucesso Hedge Funds o que são na origem

5 Divisão de Hedge Funds Consolidação da Indústria de Hedge Funds O Fundo de Fundos Hedge Funds no Brasil e os Bancos de Varejo e Atacado A Diversificação de Ativos e a Carteira de Markowitz Bancos de Câmbio Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 7 Factoring 7.1. Compra e Venda Mercantil 7.2. Finalidades 7.3. Vantagens 7.4. Modalidades 7.5. Público-Alvo Atividade Econômica do Factoring Factoring é Factoring e Banco é Banco Vantagens de Parceria com uma Factoring Como Funciona o Factoring 7.6. Questões Comentadas 7.7. Questões Propostas Capítulo 8 Leasing 8.1. Intervenientes 8.2. Fases de uma Operação de Arrendamento Mercantil 8.3. Características do Contrato 8.4. Possibilidades do Contrato 8.5. Limitação de Prazo 8.6. Tipos de Leasing Leasing Operacional Leasing Financeiro Sale e Lease-Back FMV Leasing 8.7. Principais Características de uma Operação de Leasing Quanto aos Prazos Contraprestrações de Leasing (Periodicidade) Valor Residual Garantido (VRG) Termo de Recebimento e Aceitação (TRA) 8.8. Fluxograma Geral da Operação de Leasing Atividade Econômica do Leasing 8.9. Questão Comentada Questões Propostas Capítulo 9 Seguros Privados e Capitalização 9.1. Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP)

6 9.2. Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) 9.3. Superintendência de Seguros Privados (Susep) 9.4. Seguro Princípio do Mutualismo Sinistro Formação do Contrato de Seguro Instrumentos do Contrato de Seguro Elementos do Contrato de Seguro Risco Resseguro Cosseguro Formas de Transferência do Risco Tarifação Julgamento ou Subjetivo Sinistralidade Tábua de Mortalidade Princípio da Boa-Fé Importância Segurada 9.5. Títulos de Capitalização Características Básicas Comercialização Condições Gerais para o Plano de Capitalização Objetivos e Artigos de um Plano de Capitalização Sorteios Participação 9.6. Questões Comentadas 9.7. Questões Propostas Capítulo 10 Títulos Públicos Nomenclatura dos Títulos Títulos do Bacen Títulos Registrados na Selic e Cetip Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) Central de Liquidação Financeira e Custódia de Títulos (Cetip) A Cetip nos Dias de Hoje Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras Títulos de Emissão do Tesouro A Lei de Responsabilidade Fiscal LC O Tesouro Nacional Tipos de Dívida Pública Os Títulos da Dívida Pública Tesouro Direto (Fonte: Tesouro Nacional) Títulos de Dívida Privada A Letra de Câmbio

7 10.4. Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 11 Mercado de Capitais O surgimento do mercado de capitais Empresas de Capital Aberto Mercado Primário e Mercado Secundário A Estrutura do Mercado Acionário Ações Sociedades por Ações Sociedades Anônimas Objetivos das Empresas Tipologia das Ações Acionista Minoritário Forma de Circulação das Ações Direitos e Proventos (Regra Geral do Acionista) Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 12 Bolsas de Valores e Mercado de Ações Bovespa Ibovespa Formas de Negociação Operações em Bolsa Sistema Eletrônico de Negociação After Market Governança Corporativa Sociedade Corretora de Valores Tipos de Ordem de Compra e Venda Ordenante Tipos de Ordem Liquidação Participação no Mercado de Ações Investidores Operação de Underwriting A Emissão de Ações Via Underwriting Tipos de Contrato Underwriting Custo da Abertura de Capital Direito de Subscrição

8 Debêntures Outros Títulos Emitidos pela Empresa Eurobônus Notas Promissórias Operações sobre o índice Bovespa Mini Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 13 Derivativos Classificação dos ativos Inovações financeiras A natureza dos riscos Origem do mercado de derivativos Fatores que determinam a expansão do mercado de derivativos Definição geral e conclusão sobre o mercado derivativo Participantes do mercado de derivativos Observações importantes sobre o mercado derivativos Os contratos derivativos Contrato a termo A Natureza do Risco do Mercado a Termo Dificuldades do Mercado a Termo Riscos do Mercado a Termo Modelo Matemático Contrato futuro Contratos Padronizados Encerrament o de Posição Principais Especificações do Contrato O Ajuste Diário Margem de Garantia Observações Importantes sobre o Mercado Futuro Dificuldades das empresas no mercado futuro

9 Formação de preços no mercado futuro Análise gráfica Função econômica dos mercados futuros A visibilidade de preços Alavancagem Custos operacionais da bolsa O mercado futuro de índice de ações Informações importantes sobre o mercado futuro de índice de ações Operações com o índice futuro Bovespa Forma de negociação Partes envolvidas no mercado futuro Grau de incerteza sobre os preços futuros Representaçã o gráfica Modelo matemático Modelo matemático risco sistemático (β = K) Opções de ações Negociação das Opções Classificação das Opções de acordo com as Condições de Exercício A Operação de Opção O Valor Intrínseco de um Ativo e de Opções O Fluxo de Caixa Descontado (FCD) e a Precificação de Opções Valor de Exercício da Opção Abordagem Binomial de Precificação de Opções para um único Período A Abordagem da Carteira com Hedge O Valor Presente do Ganho da Carteira com Hedge O Valor da Opção Carteiras com Hedge e Carteiras Replicantes Análise Gráfica da Opção de Compra e Venda Generalização dos Gráficos Ativos Subjacentes Opções sobre Ações

10 Especificações dos Contratos de Opções sobre Ações Dividendo e bonificação Split e as Opções Posições em Opções europeias Ausência de arbitragem Equação geral Estratégias no mercado de opções Swap Plain Vanilla Duration Modelo Matemático Duration Duração e maturidade para títulos com cupom Duração modificada A duração modificada e a representação gráfica Convexidade O Modelo Black-Scholes (BS) Conceito e aplicação da fórmula Black-Scholes Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 14 Câmbio Taxa de Câmbio Mercado de Câmbio Taxas de Cotação Tipos de Câmbio Câmbio Fixo Câmbio Flutuante Crawling Pag Mercado Interbancário em Moeda Mercado Paralelo Política Cambial Componentes da Taxa de Câmbio Adiantamento em Contrato de Câmbio

11 Questões Comentadas Questões Propostas Capítulo 15 Provas de Concursos Fundamentos: Sistema Financeiro Nacional, Conselho Monetário Nacional, Banco Central e Moeda Dinâmica do Mercado Os Mercados e a Política Monetária Sistema Bancário Instituições Financeiras Factoring Leasing Seguros Privados e Capitalização Títulos Públicos Mercado de Capitais Bolsas de Valores e Mercado de Ações Derivativos Câmbio Bibliografia