Mercado de Câmbio. Mercado de câmbio é a denominação para o mercado de troca de moedas.

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1 Definição: Mercado de Câmbio Mercado de câmbio é a denominação para o mercado de troca de moedas. O mercado de Câmbio de TAXAS LIVRES opera com o dólar comercial. TAXAS FLUENTES opera com o dólar flutuante ou dólar turismo. O mercado PARALELO não tem amparo legal.

2 Mercado de Câmbio Instituições autorizadas a operar No Brasil, as operações de câmbio não podem ser feitas livremente, dependem da intermediação de um banco autorizado a operar nesse mercado pelo BC. As instituições autorizadas a operar no mercado de câmbio no Brasil são as seguintes: Os bancos autorizados pelo BC a operar no mercado cambial. São bancos múltiplos com carteira comercial ou investimento, os bancos comerciais e os de investimento; As corretoras e distribuidoras de valores mobiliários e de fundos de investimento e as corretoras de câmbio; Os produtores de divisas: os exportadores, os turistas estrangeiros, os credores de empréstimos e financiamentos e os que recebem transferências do exterior; Os recebedores de divisas: os importadores, os devedores de empréstimos e financiamentos e os que fazem transferências para o exterior.

3 Mercado de Câmbio Operações Básicas Compra e venda Exportação e importação Transferências de capitais entre os países Arbitragem ( entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira.) Câmbio Manual Câmbio Sacado Como resultado das operações os bancos e corretoras podem estar em posição de câmbio comprada, vendida ou nivelada.

4 Contrato de Câmbio - Características Os contratos de câmbio se enquadram na categoria de prestação de serviços pelos bancos a seus clientes. Ê o documento que formaliza a operação de câmbio, registrando um compromisso de compra ou venda de moeda estrangeira. Essa operação é utilizada por exportadores e importadores de mercadorias e serviços para viabilizar as transações internacionais.

5 Financiamentos à importação e exportação ACC e ACE adiantamentos sobre Contrato de Câmbio e Adiantamento sobre Contrato de Exportação. O ACC é uma antecipação total ou parcial dos reais equivalentes à quantia em moeda estrangeira comprada a termo pelos exportadores. Refere-se a concessão do adiantmento em ate 180 dias antes do embarque da mercadoria, caracterizando-se como um financeamento à produçao, embora perdendo a desvalorização câmbial posterior que posso ocorrer com os reais. O ACE Ocorre quando a mercadoria já esta pronta e embarcada, podendo ser solicitado de 60 à 180 dias após o embarque, aproveitando ao maximo possível a variação cambial.

6 Financiamentos à importação e exportação Câmbio Travado O exportador fecha o câmbio antes de embarcar a mercadoria, mas não recebe em troca o valor em reais. Em vez disso, venderá ao banco para liquidação futura em dólares oriundos da exportação. No momento em que se faz a trava, fixa-se taxa de conversão da moeda estrangeira o que significa que o exportador perderá a correção cambial do período. Pré Pagamento à Exportação Uma forma alternativa ao ACC para obtenção antecipada dos recursos, sem incorrer numa divida de natureza financeira, e o pagamento antecipado da exportação pelo importador.

7 Financiamentos à importação e Finamex exportação O BNDES, com a finalidade de dar à indústria nacional de bens de capital condições de competir no mercado externo provê ao exportador dois produtos, o Finamex Pré- Embarque ao Finamex pós-embarque. Pro Commodities E uma linha de crédito que envolve o empréstimo de recursos de bancos estrangeiros para a produção rural destinada a exportação com a aplicação de juros de 12% a.a mais correção cambial. PROEX (Programa de Financiamento às Exportações) substitui o antigo Finex e vai financiar diversos produtos na fase pós- embarque. Cada pedido de financiamento será analisado pelo Comitê de Financiamentos à Exportação.

8 Financiamentos à importação e Supliers Credit exportação Nesta modalidade, o financiamento é concedido por um banco exportador mediante desconto das cambiais representativas de vendas à prazo. Buyer s Credit Nesta modalidade, o financiamento é concedido diretamente ao importador estrangeiro. Existe um banco no exterior financiando a operação ao importador. Forfaiting É um produto comum, hoje em dia, no mercado internacional nas vendas de bens de capital. É uma cessão de crédito, através da qual com a intermediação de um banco, um exportador pode vender suas mercadorias a prazo e receber à vista. O mercado de forfaiting funciona como uma espécie de desconto de notas promissórias. Export Notes É como são conhecidos os contratos de cessão de credito de exportação, em que o exportador cede ao tomador, através de um titulo, os direitos crediticios de uma operação a ser realizada no futuro.

9 Financiamentos à importação e exportação Debêntures Cambial são títulos emitidos no mercado interno, por empresas exportadoras, com clausula de variação cambial, com prazo mínimo de 3 anos, e valor nominal de face igual ou múltiplo do equivalente em reais a US$ 1 milhão. Desconto de Warrant e o empréstimo obtido através do desconto no mercado interno dos certificados de garantia de deposito da mercadoria, os warrant em armazém de exportação. Securitização das exportações A definição básica pode ser: emissão de um titulo no mercado internacional com lastro em vendas futuras ao exterior. É o mecanismo criado pela Circular n do BACEN em 26 de junho de 1991, pelo qual o exportador emite papel de, no mínimo um ano de prazo, para buscar financiamento junto aos investidores institucionais estrangeiros e/ou instituições financeiras nacionais. Esse papel poderá ser, um floating rate note.

10 Financiamentos à importação e exportação Financiamento a importação Quando o financiamento for obtido pelo importador, diretamente junto ao fornecedor, a importação pode ser contratada na modalidade cobrança a prazo simples, ou cobrança a prazo com a co-obrigação nos saques (aval de banco) ou, ainda, carta de credito a prazo. Quando o financiamento for concedido ao importador, diretamente por uma instituição financeira no exterior, normalmente é requerida uma carta de crédito a prazo, com clausula de pagamento à vista ao exportador. Um tipo de financiamento especifico para importação da maquinas e equipamentos é FINAMIN, com recursos repassados pelo BNDS diretamente ou através de seus agentes financeiros.

11 Taxas de Câmbio As TAXAS DE CÂMBIO são representativas das diferenças de valor entre as diversas moedas. Essas taxas podem ser fixas, livremente flutuantes ou como situação controlada por meio de bandas cambiais, que definem um valor mínimo e máximo para as cotações de compra e venda.

12 Remessas As operações de remessas de ou para o exterior são realizadas, normalmente, por meio de ordem bancaria Pode ser ordem por cheque, carta, telex, fax, ect. A Carta Circular n 5 (CC5), criada pelo Banco Centr al, regulamente permite que uma pessoa, física ou jurídica, não residente no pais possa movimentar recursos em moeda local ou estrangeira em uma conta corrente no pais. Limite: R$ 10 mil.

13 Siscomex O Sistema Integrado de Comércio Exterior ( SISCOMEX) é uma sistemática administrativa do comércio exterior brasileiro, que integra as atividades afins do Departamento de Comércio Exterior, da Secretaria da Recita Federal e do Banco Central do Brasil. As operações são registradas no SISCOMEX pelo Registro de Exportações ( RE) ou pela Declaração de Importação (DI) O acesso o SISCOMEX é feito pelos bancos e corretoras de câmbio através da rede SISBACEN, do Banco Central.