O Sistema Financeiro Nacional

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1 O Sistema Financeiro Nacional 1

2 O Sistema Financeiro Nacional Foi constituído com base nas leis: 4595 de Estrutura o Sistema Financeiro Nacional 4728 de Lei do Mercado de Capitais O Sistema Financeiro Nacional é composto por duas divisões distintas: Divisão Normativa : responsável pela fiscalização e organização do SFN composta por quatro organismos: O CMN Conselho Monetário Nacional; O BC Banco Central do Brasil; A CVM Comissão de Valores Mobiliários A SUSEP Superintendência de Seguros Privados; Divisão Operacional : que compreende os agentes que atuam no mercado financeiro tais como: Instituições Bancárias; Instituições não Bancárias Sistema Distribuidor de Títulos e Valores Mobiliários Agentes Especiais 2

3 O Sistema Financeiro Nacional Composição SFN Divisão Normativa Divisão Operacional 3

4 Divisão Normativa do SFN CMN Banco Central CVM SUSEP 4

5 Divisão Operacional do SFN Divisão Operacional Instituições Bancárias Instituições Não Bancárias Sistema Dist. Títulos Agentes Especiais 5

6 O Conselho Monetário Nacional Consiste no principal orgão normativo do SFN; A sua composição atual, que foi definida pela MP 542, que criou o Plano Real, é compreende o Ministro da Fazenda, como Presidente, O Ministro do Planejamento, e o Presidente do Banco Central, que atualmente também possui status de Ministro; As atribuições do CMN são: Adaptar o volume dos meios de pagamento ás necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; Regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo surtos inflacionários ou deflacionários de origem interna ou externa; Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras públicas ou privadas, de forma a garantir condições favoráveis ao desenvolvimento equilibrado da economia nacional; Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamentos e mobilização d recursos; Zelar pela Liquidez e pela solvência das instituições financeiras; \coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública interna e externa; 6

7 O Conselho Monetário Nacional Com base nestas atribuições do CMN podemos concluir que: O CMN estabelece as diretrizes, normas autorizações e limites para o SFN; Mas como o CMN é um orgão normativo sem função executiva, as suas normatizações são implantadas, e executadas pelo Banco Central do Brasil (BC); O CMN também possui comissões consultivas que o auxiliam a elaborar as normas que regem o SFN, são elas: Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (CTMC); Comissão de Política Monetária e Cambial (COPOM) Comissão de Normas e Organizações do Sistema Financeiro; Comissão de Valores Mobiliários e Futuros; Comissão de Crédito Rural; Comissão de Crédito Industrial; Comissão de Endividamento Público; Comissão de Processos Administrativos; 7

8 O Banco Central Alguns dos papéis típicos de um Banco Central são: 1- Banco dos Bancos: Depósitos compulsórios; Redescontos de Liquidez; 2- Gestor do Sistema Financ;eiro Nacional: Normas / Autorizações Fiscalização/ Intervenção; 3- Executor da Política Monetária: Controle dos meios de pagamentos (liquidez do mercado); Orçamento monetário / Instrumentos Monetários; 4- Banco Emissor : Emissão do meio circulante; Saneamento do meio circulante; 5 Banqueiro do Governo: Intermediário Financeiro do Tesouro Nacional (via emissão de títulos) Administração da dívida pública interna e externa; Gestor e fiel depositário das reservas internacionais do pais; Representante junto as instituições financeiras internacionais; 8

9 O Banco Central Histórico: Em 1945 é criada a SUMOC, Superintendência da Moeda e do Crédito para exercer o controle monetário e preparar a organização de um futuro Banco Central; A SUMOC tinha as seguintes atribuições: Fixação dos percentuais de reserva obrigatória dos bancos comerciais; Fixar as taxas do redesconto e assistência financeira de liquidez Fixar as taxas de juros sobre os depósitos bancários; Supervisão dos bancos comerciais; Orientação da política cambial Representação do Pais junto aos organismos internacionias; 9

10 O Banco Central Na época a função de : Banco do Governo; Controle de Operações de Comércio Exterior; Executor das operações cambiais; Execução das normas da SUMOC; Recebimento dos depósitos compulsórios dos bancos; Era exercida pelo Banco do Brasil; Cabia ao Tesouro Nacional a emissão de papel-moeda; Em 1964 quando da normatização do SFN é criado finalmente o BC, que paulatinamente assume as funções do Banco do Brasil do Tesouro Nacional típicas de um Banco Central, bem como a separação e orçamentos e contas de movimento destas três instituições; 10

11 O Banco Central Em termos oficiais, o Banco Central do Brasil divulgou um documento em 1998, onde define de forma clara e concisa a sua missão perante o SFN: Agente da sociedade brasileira na promoção da estabilidade do poder de compra da moeda brasileira por meio da busca permanente dos seguintes objetivos : Zelar pela adequada liquidez da economia; Manter reservas internacionais do País em um nível adequado; Estimular a formação de poupança em níveis adequados às necessidades de investimentos do País; Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoamento do SFN; 11

12 O Banco Central Atualmente o Banco Central tem as seguintes atribuições: Emissão de papel moeda e moeda metálica, nas condições e limites autorizados pelo CMN; Execução dos serviços do meio circulante; Recebimento de compulsórios de bancos comerciais ; Realização de operações de redesconto e empréstimos as instituições financeiras, dentro de um enfoque de política econômica do governo ou como socorro a problemas de liquidez; Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis; Efetuar como instrumento de política monetária, operações de compra e venda de títulos federais; 12

13 O Banco Central Emitir títulos de responsabilidade própria, de acordo com as condições estabelecidas pelo CMN; Exercer o controle de crédito sob todas as suas formas; Exercer a fiscalização das instituições financeiras, punindo-as quando necessário; Autorizar o funcionamento de todas as instituições financeiras; Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras; Vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais; Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial; 13

14 A Comissão de Valores Mobiliarios - CVM Instituida pela lei 6385 de ; Tem como missão a normatização, a fiscalização, regulamentação, desenvolvimento e controle do mercado de valores mobiliários do pais.; Possui portanto as seguintes atribuições: Estimular a aplicação de poupança no mercado acionário; Assegurar o funcionamento eficiente das bolsas de valores e instituições auxiliares que atuam nestes mercados; Proteger os titulares de valores mobiliarios contra emissões irregulares e outros tipos de atos ilegais que possam prejudicar a formação do preço nos mercados primários e secundários de ações; Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação de títulos emitidos pelas sociedades anõnimas de capital aberto; 14

15 O que são Valores Mobiliários? Conforme a MP.1637 de , os valores mobiliários são: Títulos ou contratos de investimentos coletivo, que gerem direitos de participação, de parceria ou de remuneração, inclusive quando resultam da prestação de serviços, cujos esforços advém de esforço do empreendedor ou de terceiros; Estes títulos quando ofertados públicamente, entram no regime da CVM; Exemplos: Ações Debêntures Commercial Papers 15

16 A Divisão Operativa do SFN Instituições Bancárias: São as que intermediam recursos e têm como fonte depósitos a vista e a prazo;. Também possuem a capacidade de criar moeda na forma de M1, que são o papel moeda em poder do público mais os depósitos a vista nos bancos comerciais; Alguns exemplos destas instituições são:. Bancos Comerciais; Caixas Econõmicas; Cooperativas de Crédito; Bancos Cooperativos; 16

17 A Divisão Operativa do SFN Instituições não Bancárias: Intermediam recursos; Não tem capacidade de criar moeda no conceito de M1 Alguns exemplos são: Bancos de Desenvolvimento; Bancos de Investimento; Sistema Distibuidor de Títulos e Valores Mobiliários: São instituições que transacionam apenas títulos e valores mobiliários, além de moeda estrangeira; Agentes Especiais: Instituições financeiras que atuam como bancos de fomento, e têm em alguns casos a capacidade de criar moeda no conceito de M1; 17

18 Divisão Operativa do SFN Instituições Bancárias Bancos Comerciais: Realizam a captação de recursos através de depósitos a vista ; Também possuem recursos de depósitos a prazo, que serão resgatados futuramente pelos seus clientes, são as chamadas aplicações financeiras; Também podem realizar o repasse de recursos de instituições estrangeiras ou nacionais para seus clientes; Realizam o desconto de títulos, abertura de crédito e algumas operações especiais como o crédito rural por exemplo; Caixas Econômicas: São similares aos bancos comerciais; No entanto em tese, não se destinam a ter fins lucrativos e sim atuarem no financiamento de obras de cunho social, tais como o financiamento de saneamento básico, moradia, transporte público etc; Tem o monopólio nas operações de penhora de bens; Suas principais fontes de recursos são os depósitos de poupança e FGTS; 18

19 Divisão Operativa do SFN Instituições Bancárias Os Bancos Múltiplos: Para configurar um banco múltiplo, a instituição bancária deve possuir pelo menos duas das seguintes carteiras: Carteira comercial (regulamentação dos bancos comerciais); Carteira de investimento (regulamentação dos bancos de investimento); Carteira de crédito Imobiliário (regulamentação das SCI); Carteira de aceite (regulamentação das financeiras); Carteira de desenvolvimento; Carteira de leasing; 19

20 Divisão Operativa do SFN Instituições Não Bancárias Bancos de Desenvolvimento: Utilizam os repasses públicos para o financiamento a médio e longo prazos, no âmbito nacional temos: O BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; O BNB Banco do Nordeste do Brasil; O BASA Banco da Amazônia AS Bancos de Investimento: Possuem como objetivo o financiamento a médio e longo prazo para o suprimento de capital fico ou de giro de empresas; Não podem manter contas correntes e seus recursos são captados através da emissão de RDBS e CDBS; Também captam recursos através de repasses de instituições nacionais e estrangeiras e pela administração e venda de cotas de fundos de investimentos por eles administrados; Não podem destinar recursos a empreendimentos imobiliários; 20

21 Divisão Operativa do SFN Instituições Não Bancárias Além disso as operações que podem ser praticadas pelos bancos de investimento são as seguintes: Empréstimo a prazo mínimo de um ano para financiamento de capital fixo e de giro; Aquisição de ações, obrigações ou quaisquer outros títulos e valores mobiliários para investimento ou revenda no mercado de capitais (operações de subscrição); Repasses de empréstimos obtidos no país ou no exterior; Prestação de garantias de empréstimos no país ou oriundas do exterior 21

22 Divisão Operativa do SFN Instituições Não Bancárias Sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras): Sua função é a de financiar bens de consumo duráveis por meio do CDC crédito direto ao consumidor; Não podem manter contas correntes; Seus instrumentos de captação restrigem se a colocação de Letras de Câmbio; Por ser uma atividade de grande risco, suas operações passivas não podem ultrapassar o limite de 12 vezes o montante de seu capital realizado, mais as suas reservas; 22

23 Divisão Operativa do SFN Sistema Distribuidor de Títulos e Valores Mobiliários Sociedades Corretoras : Operam na compra, venda e distribuição de títulos e valores mobiliários por cont de terceiros; Sua constituição está sujeita a aprovação do Banco Central e o exercicio de sua atividade depende de autorização da CVM; Possuem acesso aos recintos das bolsas de valores e mercadorias; Podem efetuar o lançamento público de ações; Administram carteiras e custodiam valores mobiliários ; Instituem e organizam a administram fundos de investimento; Operam no mercado aberto; Intermediam operações de câmbio; 23