Apresentação Corporativa. Junho 2016

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1 Apresentação Corporativa Junho 2016

2 GPA em números Receita Bruta Total de Lojas Área de Vendas em mil m 2 Capex 2014 R$ 72,8 bilhões R$ 1,9 bilhão 2015 R$ 77,0 bilhões R$ 2,0 bilhão Total de Colaboradores (1) Centros de Distribuição e Entrepostos Tickets (2) Presença no Brasil mil milhões 21 Estados mil milhões Estados Estados + DF No Brasil: 1º Líder no varejo de eletroeletrônicos 2º Segundo player no mercado de atacado de autosserviço 1º Líder no varejo de móveis 2º Segundo player de comércio eletrônico (1) No critério FTE (full-time equivalent). Não inclui colaboradores da Cdiscount. (2) Desconsidera Cdiscount 2

3 Construindo um portfólio diversificado e resiliente Alimentar: 55,7% Não Alimentar: 44,3% Varejo Alimentar: Hipermercados, Supermercados, Minimercados, Drogarias, Postos de Gasolina, Delivery e Galerias Comerciais. 26,4% Varejo de Eletrônicos e Móveis 38,0% Atacado de Autosserviço 17,7% 17,9% E-Commerce B2C e B2B Mix de vendas líquidas (1T16) 3

4 Estrutura Omni-channel focada nas necessidades dos clientes Para atingir todas as classes sociais em diferentes momentos de compra Classes ABCD E-Commerce e serviços B2B Classes ABCD Bandeira multiformato com preços competitivos Hipermercados: 137 Supermercados: 194 Drogarias: 157 Postos: 78 Delivery 0 ~2.300 vendedores no Marketplace pontos de coleta do Click & Collect Varejo de Eletrônicos e Móveis Lojas: 745 Loajs: 233 Classes CD Classes AB Supermercados Premium Atacado de Autosserviço Classes AB Lojas: 185 Delivery Proximidade Galerias Comerciais Lojas: 96 Alimentar & Usuários # Lojas Alimentar: Não Alimentar: 978 Total: Março 2016, exceto quando indicado Classes ABCD Lojas: 239 Lojas: 62 Classes AB ABL: ~ m 2 Programas de Fidelidade Marcas Próprias 4

5 Receita líquida atinge R$ 17,8 bilhões, com crescimento de 10,9% no segmento alimentar 1T16: Receita líquida: R$ 17,8 bilhões EBITDA (1) : R$ 484 milhões Número de lojas: (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais Melhor tendência de vendas em todas as bandeiras do Multivarejo, principalmente na categoria de alimentos Vendas do Assaí avançam 36,2%, maior crescimento trimestral desde o 1T14 Recuperação da tendência de vendas e ganhos de marketsharena Via Varejo Otimizações de despesas: Redução nominal do SG&A na Via Varejo em função dos ajustes na estrutura de custos SG&A do Assaí cresce abaixo do aumento das vendas, resultante da maior disciplina no controle das despesas Maior seletividade do plano de expansão: Foco nos formatos de maior retorno: inauguração de 1 Minimercado Extra e 1 Assaí e 15 lojas atualmente em construção (aprox. 42 mil m 2 ) Continuidade do plano de modernização de ativos e conversões de lojas Continuidade da estratégia de cash management: Crescimento do resultado financeiro de 12,6% inferior ao aumento da taxa de juros no período Redução de R$ 62 milhões na dívida bruta Reserva de caixa e aplicações financeiras de R$ 4,5 bilhões Redução do volume de recebíveis descontados, principalmente na Via Varejo 5

6 1T16: Multivarejo Receita líquida: R$ 6,7 bilhões EBITDA (1) : R$ 308 milhões Número de Lojas: Pão de Açúcar Minimercado Extra Minuto Pão de Açúcar Extra Hiper Extra Supermercado Drogarias Postos de Combustíveis (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais Evolução da tendência de vendas em todas as bandeiras Multivarejo: EBITDA ajustado de R$ 308 milhões reflete os impactos iniciais da nova campanha da bandeira Extra e aumentos inflacionários nas principais linhas de SG&A Extra: Pão de Açúcar e Proximidade com rentabilidade similarao mesmo período do ano anterior Melhortendência de vendase market share, apesar da continuidade dos desafios do cenário macro Continuidade do plano de modernização de lojas e conversões: - 3 hipermercados reformados em Abril - 2 lojas piloto serão convertidas para Assaí Nova dinâmica comercial testada em Março resultou no lançamento da campanha 1, 2, 3 Passos da Economia : - Estratégia promocional mais adequada ao contexto atual - Foco na compra abastecedora: itens distribuídos em categoriasque atendem as principais necessidades mensais dos consumidores - Equilíbrio econômico: aumento do fluxo de clientes e volume de compra permitirá diluição de custos e despesas - Ganhos adicionais de eficiência em logística e operação de loja, com otimização das ofertas 6

7 Multivarejo Evolução da tendência de vendas em todas as bandeiras 1T16: Receita líquida: R$ 6,7 bilhões EBITDA (1) : R$ 308 milhões Número de Lojas: Pão de Açúcar Minimercado Extra Minuto Pão de Açúcar Extra Hiper Extra Supermercado Drogarias Postos de Combustíveis Pão de Açúcar: Manutenção da alta rentabilidade com ganhos de share; Importantes ganhos de eficiênciacom redução de quebras, suportando a rentabilidade Foco contínuo na satisfação dos clientes produtos orgânicos / saudáveis, lançamentos exclusivos e serviços diferenciados Maior fidelização do Programa Mais (70% penetração), permitindo melhor customização de sortimento e serviços 1ª loja no Estado da Bahia, inaugurada em Abril Proximidade: +300 lojas com ganhos expressivos de market share Aumentosignficativo da eficiência e rentabilidadeatravés de ganhos de escala e otimização de processos Maior seletividade do plano de expansão: priorização do Minuto Pão de Açúcar (maior retorno) 60 lojas abertas nos últimos 12 meses (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais 7

8 1T16: Receita Líquida: R$ 3,1 bilhões EBITDA: R$ 100 milhões Margem EBITDA: 3,2% Número de Lojas: 96 EBITDA e lucro crescem acima do robusto avanço de vendas Vendas totais aumentam 36,2%, o maior crescimento trimestral desde o 1T14: Desempenho mesmas lojas de dois dígitos, significativamente acima da inflação Assertividade do formato ao atual contexto macroeconômico Expressivo ganho de market share Maior relevância nas vendas do Alimentar: bandeira mais representativa do segmento, com participação de 32% no 1T16 (vs. 28% em 2015) Crescimento das despesas com vendas abaixo do aumento da receita líquida EBITDA cresceu 43,9%, significativamente superior à evolução de vendas do período Expressivo crescimento do lucro líquido de 103% no trimestre Ênfase no crescimento orgânico: Abertura de 9 lojas nos últimos 12 meses Previsão de abertura de 12 a 15 lojas em 2016 Estrutura financeira desalavancadaautofinancia a expansão orgânica da bandeira 8

9 Ganho de marketshare no mercado total, com melhora sequencial nas vendas mesmas lojas 1T16: Receita Líquida: R$ 4,7 bilhões EBITDA (1) : R$ 198 milhões Margem EBITDA (1) : 4,2% Número de Lojas: 978 Iniciativas de redução de despesas feitas em 2015 e no 1T16 suportaram a competitividade do período: Redução de 0,2% das despesas com vendas, gerais e administrativas, a despeito da inflação do período e impacto do fim da desoneração da folha de pagamento Manutenção da sólida estrutura de capital e proteção financeira em um ambiente de maior incerteza: Estratégia de descontos de recebíveis e maior receita financeira resultaram em menor resultado financeiro líquido Sólida posição de Caixa Líquido de R$ 3,0 bilhões (2) (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais (2) Considerando saldo de recebíveis de cartão de crédito não descontada no período Nível de inadimplência em linha com o 1T15: Investimento em ferramentas de aprovação e cobrança para minimizar riscos de crédito Aprimoramento da segmentação de clientes por risco, com redução na taxa de aprovação para o segmento de alto risco Perspectivas para 2016: Foco absoluto nas vendas com aumento de competitividade Otimização de despesas: mídia, captura de sinergias logísticas e de back-office, contratos de terceiros e compras integradas Aumento do nível de serviço, maior regionalização na precificação e ganho de produtividade de lojas 9

10 Avanços na operação da Cnova Brasil GMV: R$ 1,7 bilhões Participação do marketplace: 15,6% Margem Bruta: 10,2% Cnova BR: Aumento da participação do marketplace para 15,6% (vs. 7,1% no 1T15) com acréscimo de vendedores no período, totalizando lojistas ativos. Crescimento de +102% nas visitas através do mobile(share atingiu 44,0%), com os esforços em SEO Melhorias operacionais alcançadas no 1T16: Aprimoramento da logística, aumentando a produtividade e qualidade do serviço prestado Redução significativa do nível de ruptura, melhorando o atendimento ao cliente Prioridades para 2016: Crescimento sustentável - Aumento de visitas focado na optimização dos investimentos de marketing e na aceleração do SEO - Melhorias de usabilidade com foco no site mobile e Apps - Gestão de categoria visando mix mais equilibrado Excelência operacional e serviços ao cliente - Novos sistemas(erp, WMS e Atendimento) - Expansão do Click & Collect - Aprimorara operaçãode logística, reduzindorupturase melhorando produtividade nos CDs - Aceleração das sinergias logísticas com a Via Varejo Crescimento do Marketplace - Expandir base de parceiros com foco em qualidade 10

11 Principais números do 1T16 Consolidado R$ mil 1T16 Variação vs. 1T15 Receita líquida ,0% Lucro bruto ,3% Margem bruta 21,8% -2,2p.p. SG&A ,7% SG&A (% receita líquida) 19,4% -1,0p.p. EBITDA (1) ,4% Margem EBITDA (1) 2,7% -3,2p.p. Lucro (Prejuízo) líquido Controlador (1) -17 n.a. Margem líquida (1) -0,1% -1,4p.p. Margem bruta impactada por menor contribuição da Via Varejo, além da continuidade dos investimentos em competitividade de preços na operação do Multivarejo, sobretudo na bandeira Extra EBITDA ajustado alcançou R$ 484 milhões, refletindo principalmente a menor contribuição da Via Varejo, em função da retração do cenário de bens de consumo (1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais 11

12 Principais números - Unidades de Negócio Alimentar (Multivarejo + Assaí) R$ mil 1T16 1T15 vs. 1T vs vs Receita líquida ,9% ,1% ,2% EBITDA ajustado (1) ,1% ,4% ,0% Mg EBITDA ajustada (1) 4,1% 6,0% -1,9 p.p. 6,7% 8,1% -1,4 p.p. 8,1% 8,1% Estável Lucro Líquido Ajustado (2) ,0% ,3% ,8% Multivarejo R$ mil 1T16 1T15 vs. 1T vs vs Receita líquida ,0% ,2% ,4% EBITDA ajustado (1) ,2% ,9% ,8% Mg EBITDA ajustada (1) 4,6% 7,1% -2,5 p.p. 7,7% 9,4% -1,7 p.p. 9,4% 9,2% +0,2 p.p. Assaí R$ mil 1T16 1T15 vs. 1T vs vs Receita líquida ,2% ,5% ,7% EBITDA ajustado (1) ,6% ,5% ,6% Mg EBITDA ajustada (1) 3,2% 3,0% +0,2 p.p. 4,2% 4,2% Estável 4,2% 4,0% +0,2 p.p. Via Varejo R$ mil 1T16 1T15 vs. 1T vs vs Receita líquida ,7% ,1% ,0% EBITDA ajustado (1) ,4% ,8% ,7% Mg EBITDA ajustada (1) 4,2% 10,1% -5,9 p.p. 6,9% 10,4% -3,5 p.p. 10,4% 8,2% +2,2 p.p. Lucro Líquido Ajustado (2) ,6% ,5% ,5% (1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada(2) Lucro Líquido ajustado(acionistas Controladores) 12

13 Redução da dívida bruta e crescimento do resultado financeiro abaixo do aumento da taxa de juros Endividamento Redução de R$ 62 milhões na dívida bruta Reserva de caixa e aplicações financeiras de R$ 4,5 bilhões Saldo de R$ 2,9 bilhões de recebíveis não antecipados (R$ milhões) Dívida Líquida (1) Dívida Líquida (1) / EBITDA (2) 1T15 1T16 (1.456) (1.797) -0,30x -084x (1) Inclui a dívida da operação de carnês da Via Varejo e o saldo de R$ 2,9 bilhões de recebíveis não antecipados (2) EBITDA dos últimos 12 meses. Resultado Financeiro Crescimento de 12,6% no 1T16, abaixo do aumento de 15,8% do CDI médio: Redução de R$ 10 milhões ou 5,6% no custo do desconto de recebíveis (cartão e carnê) Estratégia de cash management possibilitou redução do volume de recebíveis descontados, principalmente na Via Varejo Aumento do custo da dívida inferior ao crescimento da taxa de juros no período 13

14 Transação latino-americana Forte criação de valor pela implementação de sinergias e oportunidades de desenvolvimento conjunto. Capturando sinergias Conhecimento chave País de origem Estrutura de Governança Margem sobre receitas adicionais Atacado de Autosserviço Têxtil Premium e Proximidade US$ 65m Expertise em Atacado de Autosserviço Modelo de negócio para textil nos hipermercados Brasil Colômbia Controle 50-50% entre Casino e Exito Composição do conselho GPA: Sinergias em compras Alimentar Não Alimentar Marcas Nacionais Marcas Próprias Custos e sinergias no Capex Serviços compartilhados Gastos com Marketing Ganhos de produtividade Contratos de manutenção Equipamento 55% diretamente para o GPA 45% diretamente para o Exito US$ 50m US$ 45m US$ 160m Conceito premium diferenciado de Proximidade Expertise em desconto de proximidade Modelo duplo de negócio imobiliário Desenvolvimento acelerado de vendas no E-commerce Colômbia Brasil Colômbia Colômbia Brasil - 3 membros nominados por cadaparte eaté5 conselheiros independentes; -Igual representatividade em Comitês especiais, estabelecidos para alinhar oportunidadesdentro do grupo. Troca de melhores práticas 14

15 Potencial Combinação dos Negócios Via Varejo e Cnova Brasil Descrição da operação A Via Varejo e a Cnova, com apoio do Casino, estão contemplando uma operação de duas etapas que permitirá a captura de todo o potencial operacional das atividades da Cnova na França e no Brasil 1ª etapa:consiste na combinação de negócios da Cnova Brasil e da Via Varejo para criação do varejista multicanal líder no mercado não alimentar no Brasil. 2ª etapa: consiste em oferecer aos acionistas minoritários da Cnova (8,1% do free float (1) ) a oportunidade de venderem suas ações ao Casino através de uma oferta pública de aquisição. O lançamento da oferta está condicionado ao GPA se comprometer a não vender suas ações na oferta. A operação conta com o apoio do Conselho de Administração do Casino e do Comitê de Operação da Cnova, além do segundo maior acionista da Via Varejo A conclusão da operação estará sujeita à análise e aprovação final do Conselho de Administração da Via Varejo, com base na recomendação feita pelo Comitê Especial Independente da Via Varejo e o Comitê de Operação da Cnova A operação está sujeita a um processo de due dilligence, concordância sobre a documentação final, divulgação das demonstrações auditadas da Cnova e da Cnova Brasil relativas ao exercício de 2015, e aprovação das Assembleias Gerais da Via Varejo e da Cnova (1) O free float de 8,1% antes da operação inclui 1,4% detido pelos fundadores Material utilizado na reunião do conselho de administração do dia 11 de Maio de 2016, que contém informações indicativas, todas sujeitas à revisão e julgamento do comitê especial do conselho de administração. 15

16 Potencial Combinação dos Negócios Via Varejo e Cnova Brasil Visão geral da operação ESTRUTURA ATUAL NOVA ESTRUTURA (2) Free float (1) Cnova Brasil Free float (1) 43,3% 26,6% 21,9% 8,1% 99,8% 100,0% Cnova Brasil 55,4% - 65,8% (0% a100% oferta de compra) 34,0.% 10,3% - 0% (0% a 100% oferta de compra) Companhia fechada Companhia aberta X% participação 1ª ETAPA: Fusão entre Via Varejo e Cnova Brasil para criação do maior player multicanal do varejo não alimentar no Brasil A Cnova irá entregar suas ações na Cnova Brasil por (i) ações detidas pela Via Varejo na Cnova e (ii) pelo pagamento à vista no valor de US$ milhões, considerando a quitação do Empréstimo dos Acionistas da Cnova Brasil (US$ 127 milhões) à Cnova N.V. 2ª ETAPA: O Casino irá lançar uma oferta pública de aquisição voluntária para aquisição das demais ações da Cnova em circulação. (1) Inclui participação de 1,4% detida pelos fundadores (1,9% após o cancelamento) (2) A participação de 0,15% da Cnova detida inicialmente pelo Exito corresponderia a 0,19% após o cancelamento das ações Material utilizado na reunião do conselho de administração do dia 11 de Maio de 2016, que contém informações indicativas, todas sujeitas à revisão e julgamento do comitê especial do conselho de administração. 16

17 Potencial Combinação dos Negócios Via Varejo e Cnova Brasil Sinergias importantes com alavancagem dos pontos fortes das duas partes Importantes benefícios esperados com a combinação entre Via Varejo e Cnova Brasil Sinergias na cadeia de suprimentos / logística Eficiência do custo de transporte Otimização do processo de compras Compartilhamento de centros de distribuição Racionalização da organização Sinergias de vendas Aceleração do Click & Collect na Cnova Brasil Redução dos índices de ruptura da Cnova Brasil Benefícios no marketing multicanal Implementação de quiosques em lojas Via Varejo Captura de todas as sinergias em três anos, até 2018 Sinergias de custos Redução dos custos de processos com clientes na Cnova Brasil Racionalização da sede da Nova Previsão de criação significativa de valor com as sinergias Material utilizado na reunião do conselho de administração do dia 11 de Maio de 2016, que contém informações indicativas, todas sujeitas à revisão e julgamento do comitê especial do conselho de administração. 17

18 Potencial Combinação dos Negócios Via Varejo e Cnova Brasil Principais etapas HOJE INÍCIO DO 3T16 (1) DURANTE 3T16 (1) 3T/ 4T 2016 Anúncio da operação Conclusão do processo de due dilligence, concordância sobre a documentação final, divulgação das demonstrações auditadas da Cnova e da Cnova Brasil relativas ao exercício de 2015 Análise e aprovação final do Conselho de Administração da Via Varejo, com base na recomendação feita pelo Comitê Especial Independente da Via Varejo e o Comitê de Operação da Cnova. Assembleia Geral da Cnova Assembleia Geral da Via Varejo (GPA não vota) Fusão entre a Cnova Brasil e a Via Varejo Oferta de compra das ações da Cnova pelo Casino: Arquivamento do documento da Oferta Arquivamento do documento de resposta Início da Oferta Encerramento da Oferta (1) Considerando a divulgação das demonstrações financeiras auditadas da Cnova e da Cnova Brasil relativas ao exercício de 2015 até o final do 2T16 Material utilizado na reunião do conselho de administração do dia 11 de Maio de 2016, que contém informações indicativas, todas sujeitas à revisão e julgamento do comitê especial do conselho de administração. 18

19 Sólida infraestrutura logística é vantagem competitiva chave Lojas em 21 dos 27 estados brasileiros* NORDESTE PIB Brasil: 13,4% Vendas GPA**: 10,7% NORTE PIB Brasil: 5,4% Vendas GPA**: 0,3% Hiper: 1 Eletro: 5 Total: 6 Super: 35 Hiper: 19 Eletro: 91 Atacado de Autosserviço: 21 Proximidade: 5 Total: 171 Taxa de centralização: 87% Alimentar (Excl. Assaí) 100% Não Alimentar CENTRO-OESTE PIB Brasil: 9,6% Vendas GPA**: 7,4% Super: 16 Hiper: 15 Eletro: 89 Atacado de Autosserviço: 9 Total: 129 * Lojas em Março de Postos de gasolina e drogarias não estão incluídos. ** Participação nas vendas brutas do GPA no 1T16. Não inclui Cdiscount. SUL PIB Brasil: 16,2% Vendas GPA**: 3,0% Super: 4 Hiper: 2 Eletro: 88 Atacado de Autosserviço: 2 Total: 96 SUDESTE PIB Brasil: 55,4% Vendas GPA**: 78,3% Super: 324 Hyper: 100 Electro: 705 Atacado de Autosserviço: 64 Proximidade: 296 Total:

20 Estrutura societária 54,8% 50,0% 50,0% Participação de Casino direta + indireta em GPA: 32,8% HoldCo 37,5% 3,7% 58,7% Free Float Free Float 43,3% Acionistas Minoritários 1,5% 26,6% 21,9% 43,4% 29,3% 27,3% Fundadores CB Família Klein 0.1% 6,6% Free Float Participação de GPA direta + indireta em Cnova: 36,1% 30 de abril,

21 Estrutura Corporativa Corporativo CEO GPA Ronaldo Iabrudi Negócios Gestão de Gente e Sustentabilidade Antonio Salvador Finanças e Serviços Corporativos Chistophe Hidalgo CEO Multivarejo Luis Moreno GPA Malls Luiz Henrique Costa Assaí Belmiro Gomes Via Varejo Peter Estermann Cnova Flávio Dias Extra Laurent Maurice Cadillat Pão de Açúcar Luiz Elisio Castello B. de Mello Proximity Marcelo Bazzali Multivarejo (COO) Marcos Samaha 21

22 Equipe de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11) Afirmações sobre o futuro Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).