Apresentação Corporativa Novembro 2017

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1 Apresentação Corporativa Novembro 2017

2 GPA Alimentar em números Vendas Brutas Número de Lojas Área de Vendas (mil m²) Capex 2015 R$ 40,2 bi 1, R$ 1,4 bi 2016 R$ 45,0 bi 1, R$ 1,2 bi Total de Funcionários (1) Centros de Distribuição & Galpões Tickets Presença no Brasil mil 24 R$ milhões bilhão 19 Estados 17 Estados + DF mil 23 R$ 600 1,850 milhões bilhão 19 Estados No Brasil: 1 o Maior varejista tradicional 2 o Segundo maior player de atacado de autosserviço (1) Em equivalente de tempo integral (FTE) 2

3 Atividades comerciais do GPA Foco no segmento Alimentar Comércio Eletrônico Alimentar Varejo Tradicional Atacado de Autosserviço Venda de produtos através dos nossos sites Venda de produtos alimentares e não alimentares para pessoas físicas Venda de produtos alimentares e não alimentares para revendedores e varejistas 3

4 Visão Geral GPA Pluralidade de formatos para atender a diferentes necessidades dos consumidores Extra Pão de Açúcar Proximidade Outros Negócios Hipermercados e Supermercados Premium Supermercados Galerias Comerciais Drogarias e Postos de Combustível Atacado de Autosserviço 34,0% Vendas 15,3% Vendas 2,4% Vendas 5,3% Vendas 43,0% Vendas #Lojas Hipermercados 118 Supermercados 188 #Lojas Supermercados :185 Food Delivery #Lojas Minuto: 82 MiniMercado Extra: 183 Aliados CompreBem: 433 #Lojas Drogarias: 130 Postos de Combustível: 72 GLA~262,000m 2 #Lojas Assaí: 115 Vendas Líquidas e número de lojas em 30 de setembro de

5 Player alimentar multi-formato Extra é a bandeira da Companhia focada em atender as demandas dos clientes relacionadas a diferentes necessidades e ocasiões, com os formatos de hipermercados, supermercados, drogarias e postos de combustível. A bandeira Extra oferece alimentos, eletrodomésticos e vestuário. A bandeira Pão de Açúcar referese à cadeia de supermercados de primeira linha da Companhia. Essa bandeira é considerada referência para inovação na indústria de varejo e promove os conceitos de vida saudável e sustentabilidade. O segmento de autosserviço é focado em clientes de pequenas e médias empresas e também no cliente final que procura comprar produtos por preços mais competitivos. Ele oferece itens de mercearia, alimentos, perecíveis, bebidas, embalagens, higiene e produtos de limpeza, entre outros. 306 Lojas* 185 Lojas 115 Lojas Minuto é um formato de conveniência que oferece sortimento diferenciado e um ambiente prático e acolhedor, em lojas de aproximadamente 300 m 2. Prioriza a conveniência do cliente com serviços e Iniciativas personalizados. Minimercado Extra é um formato de proximidade para atender às necessidades do dia a dia, principalmente commodities e perecíveis. Em lojas de aproximadamente 300 m 2, seus diferenciais são Preços competitivos e Proximidade aos clientes. Modelo de negócios que consiste em uma parceria entre o GPA e varejistas independentes, na qual o GPA contribuiu com sua expertise operacional para atingir e aumentar o potencial de vendas desse segmento de mercado com o fornecimento de produtos para seus parceiros dentro do projeto. 82 Lojas 183 Lojas 433 Lojas *Excluindo 130 drogarias e 72 postos de combustível Em 30 de Setembro de

6 Player alimentar multi-formato Pão de Açúcar Proximidade Atacado de Autosserviço Extra 6

7 Player alimentar multi-formato Criando uma carteira mais equilibrada Abertura das lojas das bandeiras por formato 865 Lojas Lojas Lojas Cash&Carry Hypermercado Supermercado Proximidade Abertura das vendas brutas-(%) Multivarejo Assaí 76,0% 24,0% 72,2% 27,8% 65,1% 34,9% 7

8 Nossa Presença é uma vantagem competitiva Lojas localizadas em 19 dos 27 estados brasileiros* PIB do Brasil: 5,4% Vendas GPA**: 1,4% PIB do Brasil: 13,4% Vendas GPA**: 17,5% Região Super Hiper Atacado de Autosserviço Proximidade Total Norte Centro-Oeste Sudeste Nordeste Sul Total PIB do Brasil: 9,6% Vendas GPA**: 9,0% PIB do Brasil: 16,2% Vendas GPA**: 1,5% PIB do Brasil: 55,4% Vendas GPA**: 70,6% Índice de centralização: 87% Negócio Alimentar (Exceto Assaí) * Lojas em setembro de Não inclui postos de combustível e drogarias. ** Participação de vendas líquidas de Alimentar no 3T17. 8

9 Estratégia de Grupo Consolidar os processos básicos e fundamentais 1. OTIMIZAÇÃO DO PORTFÓLIO DE ATIVOS Venda da Via Varejo em andamento para focar no segmento Alimentar Plano de conversão de Extra Hiper para Assaí 2. OPERAR COM CUSTOS REDUZIDOS Produtividade - Ferramentas - Incentivos - Equipe multifuncional Transformação da cadeia de suprimentos 3. COMPRAR MELHOR Plano de negócios dos fornecedores e estrutura promocional coordenada 4. VENDER MELHOR Sólida plataforma de CRM e lançamento do programa "Meu Desconto" Pesquisa com clientes aplicada a decisões comerciais diárias 9

10 Estratégia de Grupo Crescimento acelerado dos negócios de alto retorno, atendendo a diversas necessidades dos consumidores Novas dinâmicas comerciais Foco na produtividade operacional Novos conceitos comerciais para categorias não alimentares Expansão através do formato Premium Desenvolvimento do Projeto Aliados Compre Bem Otimização da operação e melhoria contínua da rentabilidade Foco em inovação nos produtos e serviços Melhor satisfação do cliente Novas dinâmicas na plataforma de CRM Expansão contínua em um segmento crescente, através de novas lojas Plano de converter hipermercados com fraco desempenho Controle eficiente das despesas de lojas, aumentando a rentabilidade 10

11 Estratégia de Grupo: Sinergias na América Latina Sinergias que criam valor e desenvolvem oportunidades cruzadas Modelo têxtil Extra I Libertad Roll out do modelo têxtil colombiano Compras Conjuntas Negociações conjuntas em categorias de compras indiretas (carrinhos de compras, sacolas plásticas, etc) Compras conjuntas de commodities Formatos e Marcas Atacado de Autosserviço I Aliados Capacidade unificada de execução na região Sinergias em SG&A Compartilhamento de boas práticas em perecíveis para redução das quebras Operação Integrada na região, resultando em economia de 11% a 21% nos níveis de custos Objetivo esperado: Aumento da margem EBITDA de 0,5 p.p. em 4 anos 11

12 Estratégia de Grupo: Sinergias na América Latina Sinergias que criam valor e desenvolvem oportunidades cruzadas Inauguração da segunda loja na Colômbia, baseada no modelo operacional do Assaí Sinergias ao longo de 2016 US$ 25 milhões Colômbia Brasil Projeto "Aliados Compre Bem" baseado no modelo de negócio do Grupo Éxito na Colômbia: Conta com 236 parceiros e tem objetivo de atingir aproximadamente 500 até final do ano Modelo de negócio têxtil colombiano: com perspectiva de rollout em mais de 30 lojas até o fim de 2017 Modelo de negócio têxtil colombiano: 4 Lojas; +1 p.p. no mix de vendas Argentina Uruguai Inauguração de 14 lojas de proximidade no Uruguai em 2016, resultando em um total de 24 lojas operacionais e participação de 1,6%. Em 2017, as sinergias irão gerar US$ 50 milhões 12

13 Política de RSE do GPA: 5 Valores Estratégicos Diversidade e desenvolvimento VALORIZAÇÃO DA NOSSA GENTE TRANSFORMAÇÃO NA CADEIA DE VALOR Administração dos riscos sociais e ambientais Produtos e atitudes mais conscientes CONSUMO E OFERTA CONSCIENTES GPA Estratégia TRANSFORMAR A CADEIA DE VALOR GESTÃO DE IMPACTO AMBIENTAL Eficiência e redução dos impactos ENGAJAMENTO DA SOCIEDADE Lojas como agentes solidários 13

14 Política de RSE do GPA O GPA tornou-se signatário do Pacto Global das Nações Unidas em GPA aderiu ao Pacto na Mão Certa. Seu objetivo é encorajar as empresas a assumirem publicamente o compromisso com iniciativas contra a exploração sexual de crianças e adolescentes nas rodovias brasileiras. Pesquisa interna com stakeholders e Conselho de Administração valida prioridades estratégicas. Os critérios de RSE são inclusos no cálculo da remuneração variável da Administração O GPA realiza um inventário de emissões de carbono desde 2010, baseado na metodologia do Programa Brasileiro do Protocolo de Gases de Efeito Estufa A consultoria define a visão de sustentabilidade da Companhia Foco em Compliance, com avanços significativos em: Segurança alimentar, gestão de resíduos, contratação de pessoas com deficiência, Auditorias de Cadeia de Fornecimento 14

15 Principais Destaques 3T17 3T17: Evolução da performance em todos os negócios desde o início do ano R$ Milhões Δ% vs 3T16 Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí Receita líquida ,1% ,1% ,0% ,4% Lucro bruto ,4% ,4% ,4% ,1% Margem bruta 21,7% -0,5p.p. 21,7% -0,5p.p. 26,7% -0,1p.p. 15,0% +0,5p.p. SG&A ,3% ,3% ,4% ,5% SG&A (% receita líquida) 16,8% -0,9p.p. 16,8% -0,9p.p. 21,7% -0,5p.p. 10,2% 0,1p.p. EBITDA Ajustado (1) ,4% ,3% ,7% ,9% Margem EBITDA Ajustada 5,0% +0,2p.p. 5,2% +0,4p.p. 5,5% +0,5p.p. 4,8% +0,4p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores 32 n.a. 27 n.a ,4% ,6% Margem líquida 0,3% +1,5p.p. 0,2% +0,3p.p. -1,4% -0,3p.p. 2,4% +0,7p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores Ajustado - op. em ,2% ,3% 24 n.a ,0% continuidade (1) Margem líquida 1,0% +0,6p.p. 1,3% +0,9p.p. 0,4% +1,0p.p. 2,4% +0,5p.p. (1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais 15

16 Principais Destaques 3T17 Multivarejo Assaí Vendas Lucro Bruto SG&A EBITDA (3) Recuperação das vendas e volumes na bandeira Pão de Açúcar e continuidade de ganhos de share, principalmente na bandeira Extra Hiper Margem de 26,7%, patamar similar em relação ao registrado no ano anterior Redução de 4,4% em função das iniciativas de eficiência energética e produtividade Margem de 5,5%, evolução de 0,5 p.p. Expressivo crescimento de 25,2% (1) total lojas e 7,7% (1) (2) no conceito mesmas lojas, apesar do intenso impacto de deflação de alimentos no trimestre Margem de 15,0%, evolução de 0,5p.p. vs 3T16 Patamar em linha com o 1S17, mesmo diante da forte expansão orgânica e das conversões previstas para o 4T17 Alcançou R$ 225 milhões com crescimento de 35,9%, margem atingiu 4,8%, evolução de 0,4 p.p. Lucro Líquido (3) Investimentos O lucro líquido dos acionistas controladores consolidado totalizou R$ 32 milhões Evolução de cerca de R$ 150 milhões, destaque para o crescimento de 73,6% do Assaí Totalizaram R$ 446 milhões, montante superior em R$ 107 milhões ao 3T16 Concluídas 4 conversões no 3T17, além de outras 8 lojas em processo de conversão Foram inauguradas 1 Assaí, 1 Pão de Açúcar, 3 Minuto Pão de Açúcar e 2 Drogarias (1) Receita líquida ajustada pelo efeito calendário (2) Inclui as lojas convertidas que contribuíram 2,9 p.p. no 3T17. (3) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais 16

17 Receita Líquida e Lucro Bruto Receita Líquida Alimentar % Cresc. total excl. calendario Inflação Alimentar % Cresc. Real 13,8% 12,8% 13,6% 10,4% 9,5% 9,0% 9,7% 5,2% 6,7% 8,1% (1) Crescimento de +8,1% vs 3T16: o Tendência de crescimento real, melhora ao longo dos últimos 12 meses o Assaí e Multivarejo continuam ganhando market share (2) no trimestre 0,2% 2,4% 4,3% 2,3% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17-1,6% Lucro Bruto % Venda Líquida 26,8% 22,2% Alimentar Multivarejo 3T16 14,5% Assaí 26,7% 21,7% Alimentar Multivarejo 3T17 15,0% Assaí Evolução de 5,4% em relação ao 3T16: Multivarejo o Manutenção das estratégias comerciais o Estabilidade dos níveis de quebra o Estabilidade custos logísticos Assaí o Antecipação de ações comerciais cooperadas com fornecedores o Desenvolvimento de outras categorias para compensar o impacto deflacionário o Manutenção dos baixos níveis de quebra; o Maturação do parque de lojas o Maior participação de pessoas físicas (1) IPCA alimentos (2) Segundo dados da Nielsen para cada segmento 17

18 SG&A e EBITDA Ajustado SG&A 17,7% 10,1% 22,2% Assaí ,3% ,8% ,5% ,2% ,4% ,7% 3T16 3T17 Multivarejo % Venda Líquida % Crescimento Diluição de 0,9 p.p. em relação ao 3T16 Multivarejo: o Maior eficiência no quadro de funcionários o Despesas com eletricidade melhoraram vs 3T16 em função do roll out dos projetos de otimização de energia o Redução das despesas gerais e de funcionamento das lojas Assaí: o Impacto no 3T17 com despesas inerentes á expansão EBITDA Ajustado % Venda Líquida 4,8% 5,0% 4,4% 5,2% 5,5% 4,8% Evolução de +17,3% impulsionado por: o Expansão da margem bruta o Controle eficiente das despesas que cresceram abaixo da inflação Alimentar Multivarejo 3T16 Assaí Alimentar Multivarejo 3T17 Assaí 18

19 Endividamento Líquido e Resultado Financeiro Endividamento Líquido (1) Resultado Financeiro Dívida Líquida (1) / EBITDA (2) -1,3x -R$532M -1,0x % CDI 14,1% 9,2% 2,3% (R$ milhões) V (R$ milhões) 236 V 1,4% 154 3T16 3T17 3T16 Resultado Financeiro Líquido 3T17 % Venda Líquida Resultado Financeiro Totalizou R$ 154 milhões e 1,4% da receita líquida, redução de 35,0% vs 3T16 Melhoria explicada por (i) menor patamar de dívida, (ii) menor nível de juros no período e (iii) redução no custo de antecipação de recebíveis de 0,2 p.p. como percentual da receita líquida Dívida Bruta Atingiu R$ milhões, redução de R$ 767 milhões vs 3T16 Recursos Disponíveis V Posição de caixa totalizou R$ milhões e o saldo de recebíveis não antecipados atingiu R$ 837 milhões R$ 1,1 bilhão em linhas de crédito pré-aprovadas/confirmadas S&P Global Ratings e Fitch Ratings reafirmaram os ratings da Companhia em braaa estável e AA(bra) estável respectivamente (1) Inclui recebíveis de cartão de crédito não descontados (2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses ajustado por Outras Despesas e Receitas Operacionais. 19

20 Multivarejo Recuperação da bandeira Pão de Açúcar e manutenção da performance do formato Hiper Redução de 4,4% das despesas operacionais em função das iniciativas de eficiência energética e produtividade nas lojas Continuidade do ganho de market share (*) Principais Destaques: - Transformação digital: Meu Desconto atingiu mais de 3 milhões de downloads dos quais mais de 1 milhão foram novos clientes fidelizados - Continuidade da otimização do portfolio de lojas Extra: - Extra Hiper seguiu apresentando crescimento de vendas mesmas lojas consistente e ganhos de market share (*) ; - Evolução sequencial da categoria de não alimentos; Pão de Açúcar: - Apresentou recuperação da tendência de vendas e volumes como resultado das iniciativas implementadas - Fortalecimento dos produtos icônicos com maior atratividade de preço e ação promocional Juntou & Trocou - Inicio das reformas das lojas, com expectativa de encerrar o ano com cerca de 50 lojas renovadas Proximidade: - Abertura de 3 Minuto Pão de Açúcar - Projeto Aliados atingiu 433 parceiros (*) Segundo dados da Nielsen para cada segmento 20

21 Assaí A receita líquida totalizou R$ 4,7 bilhões, com evolução de 25,2% (1). No conceito mesmas lojas, Assaí atingiu um crescimento de 7,7% (1) (2) apesar da intensa deflação alimentar Margem EBITDA ajustada atingiu 4,8%, com crescimento de 35,9% e evolução de 0,4 p.p. Principais destaques: - Antecipando o contexto deflacionário e visando compensar esses impactos, foram implementadas iniciativas comerciais como o desenvolvimento de outras categorias e ações com pequenos comerciantes - Crescimento da participação no portfólio alimentar representando aprox. 43,0% das vendas - O formato continuou ganhando market share (2) Sólido plano de expansão e conversão: - Foram inauguradas cinco lojas, sendo quatro conversões e uma orgânica - Novas lojas abertas nos últimos 12 meses agregaram cerca de R$ 900 milhões no faturamento - As lojas convertidas registraram um alto crescimento de faturamento de cerca de 3,0x - 8 conversões e 3 novas lojas esperadas no 4T17 (1) Receita líquida total lojas e mesmas lojas ajustada pelo efeito calendário (2) Inclui as lojas convertidas que contribuíram 2,9 p.p. no 3T17. 21

22 Perspectivas Prioridades estratégicas: Foco e fortalecimento no segmento Alimentar; Crescimento de vendas superior ao mercado, com ganhos de market share; Otimizar o Portfolio: Foco nas conversões de Extra Hiper para Assaí; Continuar a expansão do Assaí: Total de 15 conversões e 5 novas lojas, com um retorno médio acima de 20% Guidance para 2017: Vendas: continuidade de ganhos de market share tanto no Multivarejo como no Assaí; Margem EBITDA (1) : patamar ao redor de 5,5% para o Alimentar, sustentado por expansão da rentabilidade no Assaí e Multivarejo; CAPEX: ao redor de R$ 1,2 bilhão; Sinergias LATAM: Expectativa de captura de US$ 50 milhões, que foram ultrapassadas no final do 3T17 (1) EBITDA ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais e excluindo créditos fiscais não recorrentes 22 7

23 Principais Números - Unidades de Negócio Alimentar (Multivarejo + Assaí) R$ mil vs vs Receita líquida ,1% ,1% EBITDA ajustado (1) n.a ,4% Mg EBITDA ajustada (1) 6,8% 5,3% -1,5 p.p. 8,1% 6,7% -1,4 p.p. Lucro Líquido Ajustado (2) ,1% ,3% Multivarejo R$ mil vs. 3T vs Receita líquida ,9% ,2% EBITDA ajustado (1) n.a ,9% Mg EBITDA ajustada (1) 7,8% 5,6% -2,2 p.p. 9,4% 7,7% -1,7 p.p. Assaí R$ mil vs. 3T vs Receita líquida ,8% ,5% EBITDA ajustado (1) n.a ,5% Mg EBITDA ajustada (1) 4,2% 4,7% +0,5 p.p. 4,2% 4,2% Estável (1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais (2) Considerando apenas as operações em continuidade. 23

24 Estrutura Societária 55,3% 50.0% 50,0% HoldCo 37,4% Participação total do Casino no GPA: 33,2% 4,1%* 58,3% Em circulação 64,6% *Participação indireta através de outras companhias Em circulação 34,1% 43,3% 29,4% 27,3% Fundadores CB Família Klein Acionistas Minoritários 0,2% 1,1% Lojas físicas e e-commerce Cnova N.V. Em 30 de Setembro de

25 Estrutura Corporativa CEO GPA Ronaldo Iabrudi Corporativo Negócios RH e Sustentabilidade Antonio Salvador CFO Christophe Hidalgo CEO MULTIVAREJO Luis Moreno GPA MALLS Luiz Henrique Costa ASSAÍ Belmiro Gomes VIA VAREJO Peter Estermann CNOVA BRASIL Flávio Dias 25

26 Glossário Unidades de Negócio da Companhia: Os negócios da Companhia se dividem em dois segmentos - Varejo e atacado de autosserviço (Vide Slide 10) Segmento Alimentar: Representa a combinação dos resultados de Multivarejo e Assaí, excluindo o resultado da equivalência da Cdiscount, que não está incluído nos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Contempla as atividades de comércio varejista e atacadista de produtos em geral, inclusive - mas não se limitando a - produtos alimentícios, vestuário, higiene, medicamentos, combustíveis, móveis, eletroeletrônicos e utilidades domésticas. Tais atividades são exercidas tanto em estabelecimentos físicos como virtuais. Crescimento e mudanças: O crescimento e as mudanças apresentados neste documento se referem a variações do mesmo período do ano passado, exceto quando mencionado de outra forma. EBITDA: O cálculo do EBITDA é realizado em conformidade com a Instrução nº 527 da Comissão de Valores Mobiliários, de 04/10/12. EBITDA ajustado Medida de rentabilidade calculada pelo EBITDA excluídas as Outras Despesas e Receitas Operacionais. A Administração utiliza a medida em suas análises por entender que, dessa maneira, despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos extraordinários que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados são eliminados. Lucro Líquido Ajustado: Medida de rentabilidade calculada pelo lucro líquido das atividades continuadas excluídas as Outras Despesas e Receitas Operacionais, descontados os efeitos de Imposto de Renda e Contribuição Social. Estão também excluídos os efeitos de imposto de renda diretos não recorrentes. A Administração utiliza esta métrica em suas análises por entender que, dessa maneira, as despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos extraordinários, que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados, são eliminados. 26

27 Equipe de Relações com Investidores Tel.: +55 (11) Fax: +55 (11) Sobre o GPA: O GPA é o maior varejista do Brasil, com uma rede de distribuição de mais de 2 mil pontos de venda, bem como canais eletrônicos. Fundado em 1948 em São Paulo, sua sede está localizada na mesma cidade, e suas operações estão em 20 estados brasileiros e no distrito federal. Com a estratégia de focar suas decisões nos clientes e atendê-los melhor de acordo com seu perfil de consumidor na ampla variedade de experiências de compra oferecidas, o GPA adota uma plataforma multi-negócios e multi-canais, com lojas físicas e operações de e-commerce divididas em três unidades de negócio: Multivarejo, que opera os formatos de supermercado, hipermercado e Minimercado, bem como postos de combustível e drogarias, sob as bandeiras Pão de Açúcar e Extra; Assaí, que opera o segmento de atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela administração dos ativos imobiliários do Grupo, projetos de expansão e novas lojas; e as operações descontinuadas da Via Varejo, com lojas físicas de eletroeletrônicos sob as bandeiras Casas Bahia e Pontofrio, e o segmento de e-commerce. Declarações Prospectivas: As declarações prospectivas aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, desempenho e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos e investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos por essas declarações, devido a inúmeros fatores, tais como condições econômicas gerais no Brasil e outros países, variações nas taxas de juros e câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamentos de obrigações ou empréstimos em moeda estrangeira, mudanças legais e regulatórias, e fatores competitivos em geral nos níveis regional, nacional ou global.