Resultado 3T10. Relações com Investidores 11 de Novembro de 2010

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1 1 Resultado 3T10 Relações com Investidores 11 de Novembro de 2010

2 Palavra do CEO Fundamentos do negócio e pilares estratégicos Enéas Pestana GENTE MODELO DE NEGÓCIO FUNDAMENTOS ECONÔMICOS 2

3 Princípios JIM COLLINS: Good to Great liderança real e eficiente How the Mighty Fall 5 passos Primeiro QUEM, depois O QUE 33 3

4 Executivos de Alta Performance Humildade Disciplina Determinação e garra Equilíbrio emocional 44

5 Time de Executivos Enéas Presidente 13 anos de varejo 7 no GPA DIRETORIAS CORPORATIVAS Paulo Relações Corporativas 31 anos de varejo 9 no GPA Estratégia Comercial 25 anos de varejo 4 no GPA Estratégia de Mercado 2 anos de varejo e de GPA Finanças e TI 7 meses de varejo e de GPA Recursos Humanos 25 anos de varejo 10 no GPA Cadeia de Suprimentos 9 anos de varejo e de GPA Comercial Alimentos 21 anos de varejo e de GPA DIRETORIAS DE NEGÓCIOS Negócios Varejo 31 anos de varejo e de GPA Negócios Especializados 18 anos de varejo e de GPA Atacarejo 22 anos de varejo 8 no GPA Eletro 12 anos de varejo 7 no exterior e 5 no Brasil E-commerce 16 anos de e- commerce 2 no Ponto Frio FIC 18 anos de varejo 2 na FIC 5

6 Novo Modelo de Gestão Varejo Atacado Negócios Especializ. Eletro Ponto Com Indicadores Estratégia de Mercado Expansão Estratégia Comercial Margem Comercial Relações Corporativas Imagem Supply Chain Resultado Logístico Serviços Corporativos Finanças / TI Custo Financeiro Gente & Gestão Retenção e sucessão Resultado Varejo Resultado Atacado Resultado N. Espec. Resultado Eletro Resultado Ponto Com 6

7 Contexto Econômico Crescimento PIB Ascensão Social Oferta de Crédito 2014: 5 maior mercado consumidor do mundo 2020: R$ 5 trilhões 7

8 Fatores que influenciam o consumo 48,5% 4,5% 4,6% 17,6% 28,4% 30,9% 45,8% 33,8% 13,2% 19,5% ,2% 1.8% A classe média aproveita este momento de ascensão para, pela primeira vez, ter acesso a produtos como computadores, móveis novos, televisores de tela fina Programas Governamentais Entre 2009 e 2014, mais 30 milhões de brasileiros devem se juntar às classes A, B e C no Brasil Fonte: Estudo 'Brasil em Foco - IPC Target 2008 e IBGE

9 Contexto Econômico Revista Exame Agosto de

10 Contexto Econômico Desde que eu me conheço por gente é a primeira vez que eu vejo o Brasil crescer distribuindo renda Abilio Diniz Fonte: Data Popular no Jornal O Estado de SP de 2 de Agosto de

11 Momento do Varejo no Brasil Aumento do Poder Aquisitivo Foco na classe média popular Diminuição da Informalidade Diversificação de Canais Boom imobiliário Integração Ponto Frio e Casas Bahia Copa 2014 Olimpíadas

12 Estrutura Multiformato Eficiência operacional Supermercados Atacarejo Hipermercado Proximidade Lojas especializadas Comércio Eletrônico 12

13 Negócios Especializados 13

14 Destaques 3T10 em relação ao 3T09 Vendas Brutas Consolidadas: R$ 7,9 bi (+15,6%) Vendas Brutas mesmas lojas : +12,5% Margem Bruta GPA Alimentar (1) : 25,9% (+0,5 p.p.) Globex: 19,8% (+4,0 p.p.) EBITDA Consolidado de R$ 493 mi (7,0%) GPA Alimentar (1) : 7,5% (R$ 416,4 mi) (+0,5 p.p.) Globex: 5,1% (R$ 77,1 mi) (+5,9 p.p.) Lucro Líquido: R$ 115 mi (1,6% de margem) Distribuição de dividendos de R$ 19,6 mi Aprovação da operação de associação com Casas Bahia em AGE de 09/11/ GPA Alimentar (1) : refere-se a GPA consolidado excluindo Globex

15 Agenda Resultados GPA Alimentar 3T10 Resultados Globex 3T10 15

16 Agenda Resultados GPA Alimentar 3T10 Resultados Globex 3T10 16

17 Vendas brutas de R$ 6,2 bi, crescimento de 10% frente ao 3T09 R$ mi CRESCIMENTO DE 7,7% EM VENDAS BRUTAS MESMAS LOJAS: 3T10 X 3T09 Destaque para: Têxtil Perfumaria & Limpeza Bazar Bebidas e apresentaram crescimento mesmas lojas de 19,6% e 24,1% respectivamente No acumulado 9M10, atingimos R$ 18,8 bi em vendas brutas Faltam R$ 7,2 bi no 4T para atingir o guidance de R$ 26 bi: + 15,8% sobre 3T10 + 6,7% sobre 4T09 17

18 Assaí Resultados 3T10: Vendas brutas de R$ 816 mi Margem bruta de 14,7% (+ 1,0 p.p. frente ao 3T09) Despesa de 11,3% das vendas líquidas (-0,8 p.p. frente ao 2T10) 3,5% de margem EBITDA Maior participação relativa na venda do GPA: De 8,1% no 3T09 para 10,3% no 3T10 Inaugurações no 3T10: 2 lojas novas Evolução do número de lojas: conversões (1 de CompreBem e 2 de Sendas) Nova operação logística: 40 2 CDs dedicados às operações de loja 1 CD dedicado a venda externa e venda balcão 34 Mercado de Food Service: Cresce o dobro do varejo alimentar Mais de 35% dos brasileiros se alimentam fora do lar 3T09 4T09 3T10 4T10 18

19 19 Extra Supermercado

20 20 Diferenciais Extra Supermercado x CompreBem

21 GPA preparado para capturar oportunidades Formatos Público-Alvo A B C D Características da compra Compra de Reposição/ Picadinha Compra abastecedora e reposição Picadinha + Transformador 21

22 Contínuo Ganho de Market Share GPA vs Carrefour (Venda mesmas lojas nominal) 9,7% Carrefour GPA 5,2% 7,7% GPA vs ABRAS (Venda todas lojas nominal) 3,9% 18,2% 15,2% 11,9% 15,1% 3T09 3T10 Nos últimos 9 trimestres consecutivos o GPA obteve um crescimento de vendas acima do Carrefour. Neste período a média de crescimento de vendas foi duas vezes superior ao do Carrefour. 10,7% 9,8% * GPA Abras * Acumulado até set/2010

23 Lucro Bruto de R$ 1,4 bi Margem de 25,9% 1,1 p.p. acima do 2T10 e 0,5 p.p. acima do 3T09 R$ mi A melhora no resultado foi alcançada por: Melhores negociações com fornecedores, Aprimoramento da gestão operacional Ferramenta de gestão de pricing Substituição tributária - combate à informalidade e política de preços mais equilibrada 23

24 Despesas de R$ 1,0 bi, representando 18,4% da venda líquida R$ mi Neste trimestre, tivemos gastos adicionais com: Pontuais Propaganda e marketing Pessoal (dissídio) Recorrentes Tecnologia, para suportar expansão do negócio nos próximos anos Inauguração de lojas Mesmo assim, mantivemos o patamar do 3T09 e 2T10, o que demonstra a diluição das demais despesas 24

25 EBITDA atinge margem de 7,5% no 3T10 Margem EBITDA Margem EBITDA sem Assaí de 8,1% Melhor margem do 3T desde 2007 GPA alimentar (excluindo Assaí) GPA alimentar Assaí 25

26 Resultado Financeiro e Endividamento Despesa Financeira Líquida R$ mi 1,0%: encargos sobre a dívida líquida: Aumento da dívida líquida; Aumento da SELIC % da Venda Líquida 0,5 %: custo de desconto de recebíveis: Aumento da SELIC 0,3%: encargo sobre outros passivos. 26 (1) Dívida líquida no final do período (2) Dívida líquida não considera desconto de recebíveis.

27 Evolução da dívida líquida Evolução da dívida líquida (1) R$ mi Aquisições de R$ 792 mi, incluindo Globex (R$ 665 mi) Expansão orgânica Dívida Líquida (2) /EBITDA: 1,07x 27 (1) Dívida líquida no final do período (2) Dívida líquida não considera desconto de recebíveis.

28 FIC NO 3T10 Resultado da FIC: R$ 9 mi R$ mi Contínua emissão de cartões; 50% dos clientes têm seguros; e Participação de 19% no Extra Hiper e Super 28

29 Lucro Líquido no 3T10 Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) Lucro Líquido Ajustado: R$ 144 mi Margem Líquida: 2,6% 1,0 p.p. acima do 2T10, devido à melhora da margem bruta e EBITDA Impactos não-recorrentes no 3T10: R$ 2 mi em função do REFIS de 2T10 R$ 6 mi em função da reestruturação oriunda do OBZ Lucro Líquido: R$ 138 mi Margem Líquida: 2,5% 29

30 Agenda Resultados GPA Alimentar 3T10 Resultados Globex 3T10 30

31 Palavra do CEO Aprovação da operação de associação com Casas Bahia em AGE de 09 de novembro de 2010 Raphael Klein Início de uma jornada em linha com os nossos planos Único time jogando por um único objetivo Apoio integral às ações de redução do custo financeiro 31

32 Vendas brutas de R$ 1,7 bi, aumento de 42% frente ao 3T09 R$ mi Crescimento de 41,7% (1) frente ao 3T09 Aumento de 15% na venda/m² Aumento da venda mesmas-lojas de 15,2% E commerce de 61,8% no 3T10 em relação ao 3T09 32 (1) Inclui e-commerce.

33 Lucro Bruto de R$ 300 mi, atingindo margem de 19,8% Início de uma jornada em linha com os nossos planos 4,0 p.p. acima do 3T09(1) e 2,0 p.p. acima do 2T10 R$ mi Turnaround iniciado em agosto/2009: Melhores negociações com fornecedores Readequação do mix de produtos vendidos Readequação do nível de despesas Início da Sinergia com Casas Bahia desde julho/2010: Reforços nas negociações com fornecedores Melhor mix de produtos Primeiras ações comerciais em conjunto 33 (1) 3T09: primeiro trimestre da Globex sob gestão do GPA.

34 Despesas de R$ 223 mi, representando 14,7% das vendas líquidas R$ mi Início de uma jornada em linha com os nossos planos No trimestre, redução de 2,0 p.p. frente ao 3T09 e 0,4 p.p. frente ao 2T10 Principais ações: Implantação do Comitê de Despesas Eliminação da estrutura central de Ponto Frio uso da plataforma de back-office do GPA/CB Benefícios adicionais ainda serão gerados em função de maiores sinergias com Casas Bahia 34

35 EBITDA de R$ 77 mi, com margem de 5,1% Margem EBITDA 5,9 p.p. acima do 3T09 (-0,8%) e 2,5 p.p. acima do 2T10 (2,6%) Início de uma jornada em linha com os nossos planos Principais contribuições: Melhores negociações com fornecedores Ampliação do mix de vendas com produtos de maior rentabilidade Intensificação do controle de despesas Início dos ganhos de sinergia com Casas Bahia 35

36 Despesa Financeira Líquida (1) no 3T10 R$ 90 mi: 5,9% das vendas líquidas Excluindo eventos nãorecorrentes de R$ 18 mi, representando 4,7% das vendas líquidas Em linha com patamar de 5,8% do 2T10 Despesa Financeira Líquida (R$ mi) Principais fatores: Aumento da taxa SELIC no período Aumento do volume de vendas 36 (1) Despesa Financeira Líquida: Resultado Financeiro

37 Ações para Melhorar o Resultado Financeiro Principais ações em andamento para redução das despesas financeiras: Lançamento do FIDC Redução do prazo médio de pagamentos sem juros de 9,5 meses para 7,5 meses Crescimento de vendas continua no mesmo patamar Lançamento do FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) Tamanho do Fundo: R$ 1,166 mi Taxa: 107,75% CDI Rating: AAA (Fitch) 37

38 FIC NO 3T10 Resultado da FIC: R$ 2,3 mi Contínua emissão de cartões; 75% dos clientes têm seguros;e Participação de 26% das vendas das lojas Ponto Frio e 12% das vendas do e-commerce. 38

39 Lucro Líquido no 3T10 Margem Líquida Início de uma jornada em linha com os nossos planos, mas com várias conquistas ainda por fazer 39 * Margem Líquida Ajustada

40 Principais Indicadores Consolidados 3T10 3T10 9M10 Guidances 2010 Vendas Brutas Acima de R$ 33 bi Crescimento real de vendas mesmas lojas 7,2% 7,2% Entre 4,0% e 5,0% EBITDA Acima de R$ 1,8 bi Dívida Líquida/EBITDA 1,07x Menor que 1,0x 40 (1) 3T10 x 3T09 Ajustados sem Não-Recorrentes

41 Investimentos e Crescimento de Área (1) Até o fim de 2010: Investimentos devem totalizar R$ 1,3 bi Área de vendas deve atingir mil m 2 (+7% frente a 2009) No 4T10, inauguração de: 5 Extra Hipermercado (27 mil m²) 9 Assaí (31 mil m²) Crescimento de Área de Vendas (mil m 2 ) 4,0% T10 41 (1) GPA sem Globex

42 Distribuição dos Dividendos Valor a ser antecipado trimestralmente: R$ 0,08 por PNA R$ 0,07 por ON Total distribuído no 3T10: R$ 19,6 mi. Data ex-direito : 18/11/2010. Dividendos Declarados R$ mi 1 Fonte: Economática 42