APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1T18

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1T18

2 + Grupo Guararapes + Novas Operações + Modelo Fast Fashion + Expansão e Remodelações + Indicadores Macroeconômicos + Resultados 1T18 2

3 Quem somos? A Guararapes é o maior grupo empresarial de moda do Brasil e controlador da rede varejista Lojas Riachuelo, com 302 unidades espalhadas por todo o território nacional, dois parques industriais e aproximadamente 39 mil funcionários. A Riachuelo é a única das grandes redes de varejo de moda que pesquisa, cria e produz a maior parte dos seus produtos. A integração com a Guararapes Confecções permite reagir à demanda de forma mais eficiente. 3

4 Missão, Visão e Valores Missão: Visão: Valores: Proporcionar, a cada vez mais pessoas, as condições de se expressar através da moda. Liderar o mercado nacional de moda, em um cenário predominantemente formal. Ética e Respeito; Solidez Financeira; Austeridade Administrativa; Meritocracia; Aperfeiçoamento Constante; Responsabilidade Social; Servir ao Cliente; Governança Corporativa; Atitude Vendedora. 4

5 Nossas Convicções: Conceito Fast Fashion Agilidade na produção e distribuição das coleções, garantindo rapidez na divulgação de novas tendências. Maior variedade de itens expostos por m² com menor profundidade de estoque na área de vendas. Geração de valor agregado às coleções. 5

6 Nossas Convicções: Integração 3 vertentes: Indústria + Varejo + Financeira. Obtenção do máximo global em contrapartida aos máximos locais. Foco no segmento Moda ao alcance de todos. A Riachuelo vende moda preservando bons preços e melhorando constantemente a atratividade de seus produtos através de uma reação mais rápida à demanda real. 6

7 Modelo de negócio único no Brasil A Guararapes é a única Companhia brasileira que cuida desde o fio até a última parcela do cartão de crédito. O modelo de negócio diferenciado capacita a Companhia a reagir cada vez mais rápido as vendas. Nos últimos anos, a Guararapes investiu fortemente em suas operações através da modernização de seu parque fabril e dos centros de distribuição em São Paulo e Natal e da implantação de tecnologia da informação para a gestão operacional e financeira de seus negócios. 7

8 Estrutura Organizacional 99,50% 100% 100% 99,99% 8

9 Guararapes Confecções Visão Geral O maior grupo empresarial de moda do Brasil; 6 unidades fabris (Ceará e RN); Integração das atividades: 100% das vendas para a Riachuelo; A maior confecção em todo o mundo; 13 mil funcionários. Planta Fortaleza Planta Natal 9

10 Midway Mall Visão Geral Total Área Construida: m²; Área Bruta Locável (ABL): mais de m²; 99% de área locada; Três pavimentos com 270 lojas; 7 salas de cinema sendo uma 3D. 10

11 Riachuelo Visão Geral Uma das maiores lojas de departamento de vestuário do Brasil; 302 lojas em 26 Estados brasileiros e Distrito Federal; 3 Centros de Distribuição: Natal/RN, Manaus/AM e Guarulhos/SP; Cosméticos, acessórios, calçados e casa; Conceito Lifestyle. 11

12 Midway Financeira Visão Geral Cartão Riachuelo Segunda maior operadora de cartões private-label do Brasil. 29,8 milhões de cartões emitidos até o mês de Março/18. 5,7 milhões de cartões bandeira (Visa e Mastercard) até Março/18. Produtos: Crédito Pessoal, Saque Fácil, Seguros e Outros. Créditos Crédito Pessoal Saque Fácil Cartões embandeirados (Visa e Mastercard) Seguros Premiáveis Seguro Desemprego Plano Odontológico Residencial 24h Residência 24h Veículos Perda e Roubo Acidentes Pessoais 12

13 TCV Visão Geral Transportadora Casa Verde TCV - é responsável por parte da logística do grupo; Investimentos realizados nos últimos anos, principalmente em tecnologia, capacita a entrega para as Lojas Riachuelo de forma bastante eficaz; A Companhia conta com três centros de distribuição localizados em Guarulhos/SP, Natal/RN e Manaus/AM. 13

14 Integração Desenho Financeira Confecção/ Produção Comércio Distribuição e Logística 14

16 Celular Em 2015, a Riachuelo passou a ter uma área destinada a vender telefonia celular. Estratégia que a Companhia considera acertada já que esta área de venda possui o maior EBITDA/m 2. 16

17 Perfumaria Em 2016, a Riachuelo iniciou as operações de perfumaria. A disponibilidade dos produtos sem a barreira do balcão abre uma maior possibilidade de venda. A Riachuelo oferece 1,4 mil itens entre perfumes, maquiagem, tratamentos, produtos para o cabelo e proteção solar, entre marcas nacionais e internacionais. 17

18 Logística Novo CD Novo centro de distribuição automatizado, com a mais alta tecnologia; Reposição 100% por SKU; Menor lead time. Inaugurado em setembro de 2016, o novo centro de distribuição em Guarulhos, ferramenta da mais alta tecnologia, capacita a realização de toda a operação por SKU, permitindo que a Companhia explore seu maior diferencial competitivo: utilizar fábricas próprias para explorar o curto lead time e responder, efetivamente, aquilo que está ocorrendo na área de vendas. 18

19 E-commerce Lançado em abril de 2017, a operação foi planejada em linha com o conceito da omnicanalidade. Com integração on e off line, o e-commerce oferece dicas para combinar looks. Mais um canal de relacionamento com clientes. 19

21 Parcerias com estilistas renomados Parcerias com grandes estilistas trazem tendências e moda, o objetivo é atender o consumidor tradicional que está cada vez mais exigente, mas a estratégia também atrai novos consumidores às lojas. 21

22 Modelo Integrado Produção antes da estação Produção durante a estação Busca de fornecedores de matéria prima 65% 35% Produção externa 55% 45% Produção interna 15% 85% A capacidade de desenvolvimento e produção durante a estação reduz significantemente os riscos. As últimas tendências da moda podem ser implementadas em menor índice de adivinhação antes da estação; 22

23 Modelo de Venda Tradicional x Modelo Integrado Modelo de Venda Tradicional Maior parte da produção é feita antes da estação; Pouca ou nenhuma capacidade de reagir a área de venda; Envio de peças por grade (menor variedade de produtos e maior profundidade); Menor exposição dos produtos, menor SSS; Reposição por grade (envia toda a grade, aumentando estoque na loja das peças que já estavam na área de venda). Excesso de estoque reflete em maiores remarcações, menores margens. Modelo Integrado Pequena parte da produção é feita antes da estação e a maior parte é feita durante a estação; Capacidade de reagir rapidamente a área de venda; Envio da coleção por grade palito (maior variedade de produtos e menor profundidade); Maior exposição dos produtos, maior SSS; Reposição por SKU (envia apenas o que a área de venda precisa) Redução de estoques em excesso e remarcações, maiores margens. 23

25 Mapa de atuação 302 lojas: 26 estados e Distrito Federal N: 23 LOJAS AM: 7 Lojas PA: 9 Lojas TO: 1 Loja AC: 1 Loja AP: 2 Lojas RO: 1 Loja RR: 2 Lojas SE: 139 LOJAS ES: 8 Lojas MG: 20 Lojas RJ: 28 Lojas SP: 83 Lojas S: 44 LOJAS PR: 17 Lojas RS: 15 Lojas SC: 12 Lojas CO: 29 LOJAS DF: 8 Lojas GO: 12 Lojas MS: 5 Lojas MT: 4 Lojas NE: 67 LOJAS AL: 5 Lojas BA: 13 Lojas CE: 12 Lojas MA: 7 Lojas PB: 4 Lojas PE: 12 Lojas PI: 5 Lojas RN: 5 Lojas SE: 4 Lojas Centros de Distribuição 25

26 Plano de Expansão Área de Vendas + 268% 556,8 605,7 615,7 636,7 636,7 490,0 413,5 364,4 172,8 206,2 230,4 257,5 277,7 314,5 77 Lojas 86 Lojas 93 Lojas 102 Lojas 107 Lojas 123 Lojas 145 Lojas 169 Lojas 212 Lojas 257 Lojas 285 Lojas 291 Lojas 302 Lojas 302 Lojas T18 26

27 Flagship Store - Rua Oscar Freire Esquina mais fashion do Brasil, segundo a Revista Veja, com uma área de vendas de aproximadamente m² divididos em 3 andares: o primeiro exclusivo para moda jovem feminina, o segundo com os departamentos feminino adulto e masculino e o terceiro com os departamentos de praia, ginástica e lingerie. A loja é o cartão de visitas da Riachuelo e periodicamente sua fachada recebe uma intervenção artística diferente. 27

29 Índice de Confiança do Consumidor e Comércio 67,1 65,3 69,2 72,2 76,5 78,8 79,5 79,8 77,9 73,1 79,3 81,8 85,3 82,2 84,2 82,3 82,0 80,9 82,3 83,7 86,8 84,4 88,8 87,4 92,0 Índice Confiança do Consumidor Índice Confiança do Comércio Fonte: FGV 29

30 Taxa de Desocupação Taxa de Desocupação 9,5% 13,2% 13,7% 13,6% 13,3% 13,0% 13,1% 12,6% 12,8% 12,6% 12,4% 12,6% 10,9% 11,2% 11,2% 11,3% 11,6% 11,8% 11,8% 11,8% 11,9% 12,0% 12,2% 12,0% 12,2% 11,8% 10,2% Taxa de Desocupação Fonte: IBGE 30

31 PIB, Consumo das Famílias e Comércio Varejista PIB, Consumo das Famílias e Comércio Varejista % crescimento anual 10,9% 12,3% 11,9% 9,3% 9,7% 9,1% 8,5% 1,3% 0,7% 2,7% 1,9% 1,2% 5,7% 3,8% 6,2% 4,8% 4,5% 5,2% 3,2% 4,0% 6,1% 5,7% 6,1% 5,2% 5,9% 4,4% 7,5% 6,7% 6,9% 4,1% 2,7% 3,2% 1,0% 2,9% 2,3% 1,3% 0,1% 3,2% 4,5% 2,2% 1,0% 1,0% -1,6% -0,7% -0,8% -3,7% -0,3% -4,0% -3,8% -3,6% -4,2% PIB Despesa de consumo das famílias Varejo Fonte: IBGE 31

32 Comércio Varejista Pesquisa Mensal do Comércio 4,5% 3,1% 2,2% 5,4% 8,0% 7,7% 6,4% 8,9% 9,4% 9,3% 2,5% 1,2% 1,4% 9,6% 1,1% 1,4% 10,3% 8,8% 3,6% 5,2% 2,9% 9,1% 10,1% 10,0% -1,8% -0,4% -1,6% -0,7% -7,5% -7,1% -6,2% -8,4% -4,7% -8,3% -10,1% -13,1% Comércio Varejista Outros artigos de uso pessoal e doméstico Móveis e Eletrodomésticos Artigos Farmacêuticos e Médicos Livros, Jornais e Revistas Combustíveis e Lubrificantes Hipermercados, Bebidas e Fumos Tecidos Vestuário e Calçados Comércio Varejista Ampliado Veículos, Motos e peças Material de Construção Equipamentos e Materiais de Escritório mar-18 Fonte: IBGE 32

33 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18 mar-18 Desempenho das Ações Jan/2015 a Mar/2018 Preço: R$/ ação (Base 100) GUAR3 X GUAR4 X IBOV Valor Inicial (01/01/2015) GUAR3 : R$77,78 GUAR4 : R$65,82 IBOV: ,41 GUAR4 +89,9% GUAR3 +93,5% IBOV +70,7% Valor Final (29/03/2018) GUAR3: R$150,52 GUAR4: R$125,00 IBOV: ,00 Fonte: Bloomberg GUAR3 IBOV GUAR4 33

35 R$ Milhões Receita Líquida e Evolução em Mesmas Lojas Receita Líquida Crescimento das Vendas em Mesmas Lojas T 17,0% 1,8% 9,8% 0,2% 11,8% 2,2% 6,5% 5,1% 6,7% 5,8% -3,1% 4,0% 12,2% 2T 7,6% 3,6% 7,9% 0,3% 7,0% 5,0% 6,6% 6,6% 2,4% 0,2% 1,5% 12,0% 3T 6,4% 2,8% 8,2% 5,0% 8,4% 3,8% 5,6% 10,1% -2,7% -2,1% -2,2% 13,9% 4T 3,3% 2,5% -1,0% 10,1% 7,2% 1,3% 3,5% 7,0% 1,0% -3,1% 0,7% 7,7% 35

36 Midway Financeira 1T18 Ticket Médio (R$) Cartão RCHLO +12,1% 174,8 +2,4% 179,0 156,0 1T16 1T17 1T18 Base Total de Cartões (MM) 27,1 +4,9% 28,5 +4,5% 29,8 1T16 1T17 1T18 36

37 Midway Financeira 1T18 1T18 1T17 À vista; 27,9% PL Com Juros; 7,9% À vista; 28,0% -17,2% PL Com Juros; 8,4% Cartão Terceiros; 27,9% PL Sem Juros; 36,3% Private Label 44,2% Cartão Terceiros; 26,9% PL Sem Juros; 36,6% Private Label 45,1% 37

38 Midway Financeira 1T18 Nível de Perda das Operações de Empréstimo Pessoal e Cartão Riachuelo 15,6% 17,1% 18,6% 19,9% 19,1% 16,2% 15,9% 16,5% 17,1% 17,4% 8,2% 8,6% 8,7% 8,6% 8,3% 7,4% 6,7% 7,4% 7,9% 7,4% dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 Cartão Riachuelo Empréstimo Pessoal Riachuelo março-2018 Faixa de atraso (dias) Risco Carteira Saldo PCLD Saldo PCLD (%) Risco SALDO PCLD (%) Mínimo requerido (Bacen) em dia A ,6% A 0,5% B ,8% B 1,0% C ,0% C 3,0% D ,8% D 10,0% E ,5% E 30,0% F ,8% F 50,0% G ,9% G 70,0% H ,0% H 100,0% Março 2018 Total ,9% Até 180 dias ,3% Índice de Cobertura (Vencidos há mais de 90 dias)* 92,1% Saldo PCLD x Mínimo requerido (Bacen) 105,9% * PCLD Total sobre créditos com atraso superior a 90 dias (E-H) SALDO PCLD (%) Mínimo requerido (Bacen) 38

39 Midway Financeira 1T18 Produtos Financeiros Percentual das Vendas: 7,9% das vendas em 1T18 (8,4% em 2017) Juros: Reconhecimento da Receita: Provisão para Perdas: Risco da Operação: 6,9% a.m + IOF ( - ) Custo de funding ( - ) Impostos (ISS, PIS, COFINS) Ao longo da vigência do contrato, -17,2% líquido do funding e dos impostos PDD de acordo com o BACEN Midway Financeira Informações Empréstimos Pessoais Informações Produtos: Valores: Prazos para Pagamento: Juros: Reconhecimento da Receita: Tamanho da Carteira: Provisão para Perdas: Risco da Operação: Crédito Pessoal, Saque Fácil e Crédito Pessoal com Cheque Crédito Pessoal: entre R$ 150,00 e R$ 5.000,00 Saque Fácil: máximo entre R$ 50,00 e R$ 4.000,00 Crédito Pessoal: entre 4 e 15 meses Saque Fácil: entre 4 e 15 meses Crédito Pessoal: 8,49% a.m. a 17,99% a.m. Saque Fácil: 8,49% a.m. a 17,99% a.m. Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos R$ 450,4 milhões a valor presente (1T18) PDD de acordo com o BACEN Midway Financeira 39

40 Real Estate Lojas 1T18 Midway Mall (R$ Mil) 1T18 1T17 Var. (%) Receita Líquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil) ,0% EBITDA (R$ Mil) ,6% Margem EBITDA 74,7% 87,2% -12,5 p.p. ABL (mil m 2 ) 65,7 65,7 0,0% EBITDA/ABL (R$/m 2 ) 184,3 210,8-12,6% NOI (R$ Mil) ,3% Margem NOI 76,6% 88,2% -11,6 p.p. Quantidade Área de Vendas (m²) Lojas em Imóveis Próprios Lojas em Shopping Lojas em Rua Lojas em Imóveis Alugados Lojas em Shopping Lojas em Rua Total de Lojas

41 Dados Operacionais Dados Operacionais 1T18 1T17 Var.(%) Receita Líquida Consolidada (R$ MM) 1.496, ,2 17,9% Receita Líquida Consolidada de Mercadorias (R$ MM) 1.018,6 872,2 16,8% -17,2% Evolução nominal "Todas Lojas" sobre mesmo período do ano anterior 16,8% 6,3% Evolução nominal "Mesmas Lojas" sobre mesmo período do ano anterior 12,2% 4,0% Número de lojas em Reforma durante o Período 4 3 Quantidade total de Lojas ao final do período ,8% Área de vendas em mil m² ao final do período 636,7 614,4 3,6% Receita líquida por m² (R$ por m²) Receita líquida pela área média de vendas do período 1.600, ,2 12,8% Ticket Médio do Cartão Riachuelo (R$) 179,0 174,8 2,4% Quantidade total de Cartões Riachuelo (MM) 29,8 28,5 4,5% % da venda total realizada c/ Cartão Riachuelo 44,2% 45,1% -0,8 p.p. % da venda total realizada em planos c/ juros (0+8) 7,9% 8,4% -0,5 p.p. Valor total da Carteira Líquida de Empréstimo Pessoal (R$ MM) 450,4 306,6 46,9% Número de colaboradores (Grupo) ,1% 41

42 Receita Líquida Consolidada de Mercadorias Receita Líquida Consolidada de Mercadorias (R$MM) 820,6 +6,3% 872,2 +16,8% 1.018,6 1T16 1T17 1T18 Vendas em Mesmas Lojas (%) +4,0% +12,2% 1T16 1T17 1T18 42

43 Lucro Bruto Consolidado 757,9 62,4 +10,5% 837,4 66,0 +15,7% 968,5 64,7 51,3 53,2 50,8 1T16 1T17 1T18 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta Consolidada (%) Margem Bruta de Mercadorias (%) 43

44 Despesas Operacionais 530,5 +4,7% 555,5 +15,8% 643,3 43,7 43,8 43,0 1T16 1T17 1T18 Despesas Operacionais (R$MM) (%) / Receita Líquida Despesas Operacionais por m² (R$MM) +3,0% +12,0% 1T16 1T17 1T18 44

45 EBITDA Ajustado Reconciliação do EBITDA (R$ Mil) 1T18 1T17 Var.(%) Lucro Líquido ,8% (+) Provisão para IR e CSLL ,6% (+) Resultado Financeiro ,5% (+) Depreciação e Amortização (Despesa + Custo) ,4% EBITDA ,7% (+) Incentivo Fiscal de IR - - n.m. EBITDA Ajustado* ,7% EBITDA Ajustado excluindo efeito não recorrente 1T18 1T17 Var.(%) EBITDA Ajustado* ,7% (-) Reversão da Provisão do PIS/COFINS s/ ICMS - ( ) n.m. EBITDA Ajustado excluindo efeito não recorrente ,1% Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Líq. 11,9% 12,7% -0,8 p.p. Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Líq. Merc. 17,4% 18,5% -1,1 p.p. *Em linha com a Instrução CVM 527 a Companhia passa a fazer a reconciliação do EBITDA conforme dita a referida Instrução, isto é, EBITDA = lucro líquido, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões. Ainda em acordo com a Instrução, parágrafo 4º, optamos por utilizar o EBITDA AJUSTADO por entender que o ajuste referente ao Incentivo Fiscal de IR contribui para a geração bruta de caixa da Companhia, já que não representa uma saída de caixa. 45

46 Lucro Líquido Consolidado Sem efeito não recorrente Ev. +36,1% +900,6% 110,6 73,0-53,8% +239,9% +36,1% 51,1 11,1 37,6 1T16 1T17 1T18 Lucro Líquido (R$ MM) Efeito não recorrente (R$ MM) 46

47 Ciclo Financeiro Ciclo Financeiro (dias) Estoques (dias) +0,0% ,6% ,3% ,9% 146 1T16 1T17 1T18 Clientes (dias) 1T16 1T17 1T18 Fornecedores (dias) 86 +9,9% +1,5% ,6% -4,3% T16 1T17 1T18 1T16 1T17 1T18 47

48 Capex 1T18 Total Grupo R$67,6 milhões Total Riachuelo R$66,0 milhões Guararapes 2% Riachuelo 98% 2% 4% 7% 14% 5% 43% 23% Projeto E-commerce Reformas Gerais Projeto Perfumaria Outros TI Remodelações Lojas Novas 48

49 Colaboradores -5,4% +9,1% ,1% +11,8% ,0% +4,3% mar/16 mar/17 mar/18 Riachuelo Guararapes * Inclui Midway Mall, Midway Financeira e Transportadora Casa Verde 49

50 Nota Importante Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Guararapes - Riachuelo. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Guararapes- Riachuelo em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Guararapes - Riachuelo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 50

51 CONTATO Newton Rocha Diretor de Relações com Investidores Tulio Queiroz CFO Marcelo Oscar Controller e RI marcelo@riachuelo.com.br Suelen Miura Relações com Investidores suelen.miura@riachuelo.com.br