CONTATOS: Flávio Rocha CEO Tulio Queiroz Controller e RI

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1 CONTATOS: Flávio Rocha CEO Tulio Queiroz Controller e RI tulioj@riachuelo.com.br

2 Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Guararapes - Riachuelo. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Guararapes- Riachuelo em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Guararapes - Riachuelo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

3 678,1 +16,0% Receita Líquida Consolidada de Mercadorias (R$MM) +11,7% +9,6% +15,0% 2.188,1 862,0 786, , ,8 4T09 4T10 4T ,2% +1,3% Vendas em Mesmas Lojas (%) +8,2% +2,8%

4 +5,8% +11,1% Ticket Médio (R$) +5,0% +10,2% Base Total de Cartões (MM) +12,5% +12,4%

5 4T11 Cartão Terceiros 22,7% PL Com Juros 12,4% 12M11 Cartão Terceiros 23,7% PL Com Juros 12,4% À vista 26,1% PL Sem Juros 38,8% Private Label 51,2% À vista 24,7% PL Sem Juros 39,2% Private Label 51,6% 4T10 12M10 Cartão Terceiros 22,2% PL Com Juros 13,7% Cartão Terceiros 21,9% PL Com Juros 14,0% À vista 26,2% PL Sem Juros 37,9% Private Label 51,7% À vista 24,8% PL Sem Juros 39,3% Private Label 53,3%

6 Nível de Perda das Operações de Empréstimo Pessoal e Cartão Riachuelo 20% 21,1% 18,4% 15,4% 13,1% 11,4% 9,6% 10% 8,6% 8,5% 9,2% 10,0% 9,0% 7,0% 5,9% 5,9% 6,5% 6,2% 5,5% 5,7% 7,2% 7,8% 0% set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 Cartão Riachuelo Empréstimo Pessoal Riachuelo Dezembro de 2011 SALDO PDD (%) Mínimo requerido (Bacen) Faixa de atraso (dias) Risco Carteira Saldo PDD Saldo PDD (%) Risco SALDO PDD (%) Mínimo requerido (Bacen) em dia A ,2% A 0,5% B ,3% B 1,0% C ,0% C 3,0% D ,1% D 10,0% E ,0% E 30,0% F ,9% F 50,0% G ,9% G 70,0% H ,0% H 100,0% Dezembro de 2011 Total ,8% Até 180 dias ,4% Índice de Cobertura (Vencidos há mais de 90 dias)* 107,8% Saldo PDD x Mínimo requerido (Bacen) 125,3% * PDD Total sobre créditos com atraso superior a 90 dias (E-H)

7 EBITDA da Operação Financeira 4T11 4T10 Var. (%) 12M11 12M10 Var. (%) Receita Bruta ,7% ,7% Receita Financeira de Vdas c/ Juros, Multa e Juros s/ atrasos ,3% ,3% Receita de Empréstimo Pessoal e Saque Fácil ,0% ,1% Receitas de Comissões sobre Prod. Financeiros ,5% ,7% Receitas de Comissões sobre Cartão Bandeira n.m n.m. Receita da Operação Financeira (Riachuelo) - - n.m n.m. Despesas Tributárias (9.356) (7.538) 24,1% (32.827) (24.370) 34,7% Receita Líquida ,3% ,5% Custos (43.550) (35.018) 24,4% ( ) (71.328) 112,8% Despesas com Cessão de Crédito - - n.m. - (1.301) n.m. Descontos em Operações de Crédito (43.111) (34.629) 24,5% ( ) (69.504) 116,9% Despesas com tarifas de bandeiras (439) (389) 13,0% (1.015) (523) 93,9% Lucro Bruto ,0% ,1% Despesas c/ PDD (36.762) (17.827) 106,2% (92.425) (64.312) 43,7% Despesas c/ PDD (Riachuelo) (138) 176 n.m. (213) n.m. Despesas c/ PDD (36.624) (18.002) 103,4% (92.212) (87.226) 5,7% Margem de Contribuição da Operação Financeira ,2% ,3% Despesas Operacionais (38.480) (29.459) 30,6% ( ) ( ) 38,8% Outras receitas (despesas) operacionais (436) n.m. (851) n.m. Receitas c/ Tarifas de Cadastro e Cobrança n.m ,3% Outras Receitas Operacionais ,8% ,8% Participações nos Lucros (780) (549) 42,2% (2.460) (1.853) 32,7% EBITDA Operação Financeira ,4% ,0% % s/ o EBITDA Consolidado 15,6% 15,4% 0,2 p.p. 25,8% 25,4% 0,4 p.p.

8 Idade da Área de Vendas - 4T11 14% 10% 29% 6% 41% Menos de 1 ano De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos De 6 a 10 anos mais de 10 anos Área de Vendas X Área de Operação (Em mil m²) mil m² + 111% 314,5 364,4 331,8 32,6 206,2 230,4 228,0 2,4 258,0 256,1 1,9 277,7 172,8 77 Lojas 86 Lojas 93 Lojas 102 Lojas 107 Lojas 123 Lojas 145 Lojas Área em Operação Área em reforma

9 Novas Lojas 2011 Inauguração Área de Vendas (m²) 1 - Rio de Janeiro/RJ - West Shopping Rio 10 de fevereiro Canoas/RS - Canoas Shopping 8 de abril Barueri/SP - Shopping Tamboré 28 de abril Campo Grande/MS - Campo Grande Norte Sul Shopping 25 de maio Campos dos Goytacazes/RJ - Boulevard Shopping Campos 31 de maio Valparaíso de Goiás/GO - Shopping Sul 01 de junho Caruaru/PE - North Shopping Caruaru 04 de agosto Resende/RJ - Shopping Pátiomix Resende 15 de setembro Rio Branco/AC - Via Verde Shopping 08 de novembro São Caetano do Sul/SP - Park Shopping São Caetano 09 de novembro Itabuna/BA - Shopping Jequitibá 17 de novembro Uberaba/MG - Shopping Center Uberaba 18 de novembro Rio de Janeiro/RJ - Jardim Guadalupe Shopping 24 de novembro Caraguatatuba/SP - Serramar Park Shopping 25 de novembro São Paulo/SP - Mooca Plaza Shopping 29 de novembro Barueri/SP - Parque Shopping Barueri 30 de novembro São Vicente/SP - Brisamar Shopping 30 de novembro Ponta Grossa/PR - Palladium Shopping Center 01 de dezembro Rio de Janeiro/RJ - Shopping Nova América 06 de dezembro Serra/ES - Shopping Mestre Álvaro 06 de dezembro Montes Claros/MG - Montes Claros Shopping Center 16 de dezembro São Luís/MA - Shopping da Ilha 20 de dezembro Total Área de Vendas 22 lojas

10 Midway Mall (R$ Mil) 4T11 4T10 Var.(%) 12M11 12M10 Var.(%) Receita Líquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil) ,1% ,6% EBITDA (R$ Mil) ,9% ,4% Margem EBITDA 96,5% 80,1% 16,4 p.p. 92,7% 87,7% 5,1 p.p. ABL (mil m 2 ) 65,7 65,7 0,0% 65,7 65,7 0,0% EBITDA/ABL (R$/m 2 ) 201,1 143,8 39,9% 601,7 475,8 26,4% NOI (R$ Mil) ,3% ,5% Margem NOI 95,3% 91,9% 3,4 p.p. 92,0% 92,0% 0,0 p.p. Quantidade (%) Lojas em Imóveis Próprios 46 32% Lojas em Shopping 8 6% Lojas em Rua 38 26% Lojas em Imóveis Alugados 99 68% Lojas em Shopping 96 66% Lojas em Rua 3 2% Total de Lojas %

11 +23,1% Receita Líquida Consolidada (R$MM) +16,8% +12,8% +19,4% Midway Financeira (R$MM) +110,2% +33,3% Midway Mall (R$MM) +16,5% +16,1%

12 +17,1% +20,6% +13,9% +22,0% Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta Consolidada (%) Margem Bruta de Mercadorias (%)

13 +21,8% +10,0% +21,2% +17,5 % Despesas Operacionais (R$MM) (%) / Receita Líquida Despesas Operacionais por m² (R$MM) -0,9% +5,0% +6,0% +6,2%

14 Reconciliação do EBITDA (R$ Mil) 4T11 4T10 Var. (%) 12M11 12M10 Var. (%) Lucro Bruto ,9% ,1% (-) Despesas com Vendas ( ) ( ) 28,1% ( ) ( ) 28,5% (-) Despesas Administrativas (82.950) (79.419) 4,4% ( ) ( ) 7,3% (-) Provisão Créditos de Liquidação Duvidosa (36.762) (17.827) 106,2% (92.425) (64.312) 43,7% (-) Despesas de Depreciação e Amortização (24.534) (12.466) 96,8% (91.692) (77.146) 18,9% (+) Outras receitas (despesas) operacionais ,6% ,4% (+) Receita da Operação Financeira Riachuelo - - n.m n.m. (+) Incentivo Fiscal de IR ,5% ,6% EBIT ,5% ,3% (+) Depreciação e Amortização (Despesa + Custo) ,9% ,1% EBITDA ,1% ,1% Margem EBITDA 24,0% 26,7% -2,8 p.p. 20,7% 22,4% -1,7 p.p. Margem EBITDA sobre vendas de mercadorias 28,8% 31,2% -2,4 p.p. 25,8% 26,7% -0,9 p.p. +35,2% +1,1% +32,3% +8,1% EBITDA (R$MM) Margem EBITDA sobre vendas de mercadorias (%)

15 +7,7% -10,0% +60,7% +57,0 % Lucro Líquido (R$MM) Margem Líquida (%) Margem Líquida sobre receita de mercadorias (%)

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17 ,1% -4,7% ,7% 16,4% ,3% -17,1% Dez/09 Dez/10 Dez/11 Riachuelo Guararapes * Inclui Midway Mall, Midway Financeira e Transportadora Casa Verde.

18 Flávio Rocha CEO e Diretor de RI Tulio Queiroz Controller e RI tulioj@riachuelo.com.br Relações com Investidores Tel. (11) ri@riachuelo.com.br Guararapes Confecções S.A Rua Leão XIII, 500 São Paulo SP - Brasil CEP