Release de Resultados 2T12

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1 1 Release de Resultados 2T12 1

2 São Paulo, 1 de agosto de 2012 O Banco Daycoval S.A. ( Banco Daycoval, Daycoval ou Banco BM&FBovespa: DAYC4 / ADR Nível I: BDYVY) anuncia seus resultados do segundo trimestre de 2012 (2T12). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando mencionado o contrário, são apresentadas em base consolidada e em reais. Destaques do 2T12 Lucro Líquido de R$ 81,3 milhões, 14,7% inferior ao 1T12. No ano acumula R$ 176,6 milhões, 48,9 % acima do mesmo período em 2011 Lucro Líquido Recorrente de R$ 91,6 milhões, 16,5% acima do 1T12. O acumulado no ano é de R$ 170,1 milhões, 13,5% superior ao primeiro semestre de 2011 O ROAE atingiu 16,1% e a margem financeira líquida (NIM) ficou em 10,1 % O ROAE Recorrente atingiu 18,1% e a margem financeira líquida (NIM-AR) (3) ficou em 12,0 % A Carteira de Crédito encerrou o 2T12 com saldo de R$ 7.485,8 milhões, com crescimento de 1,5% em relação ao 1T12 e 17,8% superior ao 2T11 A Carteira de Crédito Ampliada atingiu o saldo de R$ 8.589,8 milhões, crescimento de 2,9% em relação ao 1T12 e 21,5% superior ao 2T11 A Captação Total alcançou saldo de R$ 8.671,8 milhões, com aumento de 4,8% no trimestre. Destaque para as Letras Financeiras, que cresceram 31,7% no 2T12 e representam 14,5% do total da captação Neste trimestre foram abertas 2 agências e 7 correspondentes cambiais A relação entre a Carteira de Crédito e o Patrimônio Líquido (de 3,7 vezes) e o Índice de Basiléia, de 18,1%, demonstram baixa alavancagem e alto nível de capitalização. Principais Indicadores (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Receita de Operações de Crédito 403,2 385,2 4,7% 340,9 18,3% 788,4 629,3 25,3% Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado (1) 190,8 230,1-17,1% 193,6-1,4% 420,9 316,1 33,2% Lucro Líquido 81,3 95,3-14,7% 75,2 8,1% 176,6 118,6 48,9% Lucro Líquido Recorrente 91,6 78,6 16,5% 85,3 7,4% 170,1 149,9 13,5% Patrimônio Líquido (PL) 2.013, ,1-0,5% 1.842,4 9,3% 2.013, ,4 9,3% Ativos Totais , ,6 0,8% ,0 17,5% , ,0 17,5% Carteira de Crédito Ampliada (2) 8.589, ,2 2,9% 7.066,9 21,5% 8.589, ,9 21,5% Carteira de Crédito 7.485, ,6 1,5% 6.355,9 17,8% 7.485, ,9 17,8% Captação Total (Funding) 8.671, ,3 4,8% 6.712,9 29,2% 8.671, ,9 29,2% Margem Financeira Líquida (NIM-AR) (% a.a) (3) 12,0% 11,8% 0,2 p.p 12,3% -0,3 p.p 11,7% 11,5% 0,2 p.p Retorno sobre PL Médio (ROAE) (% a.a.) 16,1% 19,0% -2,9 p.p 16,5% -0,4 p.p 17,5% 13,1% 4,4 p.p ROAE Recorrente (% a.a.) 18,1% 15,7% 2,4 p.p 18,7% -0,6 p.p 16,9% 16,6% 0,3 p.p Índice de Eficiência (%) 33,5% 28,2% 5,3 p.p 27,9% 5,6 p.p 30,8% 32,0% -1,2 p.p Índice de Basiléia (%) 18,1% 19,0% -0,6 p.p 18,4% -0,3 p.p 18,1% 18,4% -0,3 p.p Cotação de Fechamento DAYC4 9,42 9,73-3,2% 9,80-3,9% 9,42 9,80-3,9% Book Value DAYC4 9,32 9,38-0,6% 8,53 9,3% 9,32 8,53 9,3% Lucro por ação 0,38 0,44-13,6% 0,35 8,6% 0,82 0,55 49,1% (1) Inclui variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior. (2) Inclui cessões, avais e fianças prestadas e compra de direitos creditórios. (3) Considera variação cambial sobre operações passivas e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, de swap DAYC4, cessão de carteira a outros bancos e as operações compromissadas recompras a liquidar da carteira de terceiros. Teleconferência 2T12, 2 de agosto de 2012 Português 10:00h BR Tel.: (11) Código: Banco Daycoval Relações com Investidores -Ricardo Gelbaum - DRI (11) Erich Romani - GRI (11) Susie Cardoso Analista (11) ri@daycoval.com.br 2

3 Mensagem da Administração A economia interna confirmou a desaceleração econômica identificada no início do ano, comportamento que levou os analistas a antever um cenário bem menos otimista para a economia do País e a revisar para baixo suas projeções do PIB. Por outro lado, a decisão do governo de reduzir a taxa básica de juros a patamares inéditos o menor desde a criação do indexador deverá proporcionar reflexos positivos nos níveis de atividade e contribuir para uma reversão da atual tendência, ainda que parcial. O Banco Daycoval registrou lucro líquido recorrente de R$ 91,6 milhões no segundo trimestre de 2012, o que representou crescimento de 16,5% se comparado aos R$ 78,6 milhões obtidos nos primeiros três meses de 2012 e de 7,4% frente ao mesmo período de Nossa carteira de crédito ampliada acumulou saldo de R$8,6 bilhões, montante que corresponde à evolução de 2,9% em relação ao trimestre anterior e de 21,6% na comparação com o 2T11. Independente do quadro econômico, o Banco sempre adotou a política de diversificação dos negócios e, diante do atual cenário de desaceleração, foi possível colher os frutos dessa estratégia: a carteira de varejo não apontou deterioração e se contrapôs ao aumento da inadimplência registrado no segmento de middle market. Em paralelo à diversificação da carteira, o Banco vem investindo constantemente em novos produtos, com resultados efetivos: contabilizamos atualmente R$ 1,4 bilhão em ativos sob gestão na área de Asset Management e ampliamos o número de postos e correspondentes cambiais, o que nos tornou importante player no mercado de moedas. A Captação total está em sintonia com a carteira de crédito e somou R$ 8.671,8 milhões no 2T12, com crescimento de 4,8% se comparado com o 1T12 e 29,2 % em relação ao 2T11, motivado principalmente pela contínua expansão da emissão de letras financeiras, que encerrou o trimestre com saldo de R$ 1.259,3 milhões, crescimento de 31,7% no trimestre e já representa 14,5% do total da captação. Em julho de 2012, a agência especializada em classificação de riscos RISKbank elevou a nota do Banco Daycoval para Baixo risco para médio prazo (+). A conquista dessa elevação de nota atribuída pela RISKbank, confirma nossa adequada gestão conservadora, a qual sempre buscou colocar o Banco numa posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional. Estamos preparados para aproveitar eventuais oportunidades de negócio que surjam no mercado, ainda que em cenários considerados mais delicados para o setor bancário. Para tanto, concentramos nosso foco em boas margens, baixo custo e garantias consistentes, e buscamos estar sempre mais capitalizados que o exigível. Prova disso, fechamos o segundo trimestre com 18,1% de índice da Basiléia, ROAE Recorrente de 18,1% e margem financeira líquida ajustada e recorrente (NIM- AR) de 12,0%, indicadores que confirmam a solidez do Banco. O Daycoval busca também, aprimorar seu relacionamento com o mercado. Dentre as iniciativas para ampliar os níveis de disclosure e estreitar o contato com investidores e analistas, passamos a contar com o executivo Sr. Ricardo Gelbaum, que assumiu o cargo de Diretor de Relações com Investidores, com foco no relacionamento institucional do Banco. A continuidade da nossa estratégia em buscar o melhor retorno, com o menor risco possível, reforçada pelos nossos sólidos indicadores que tem sido referência no mercado financeiro, vem reforçar nossa convicção de que nossa gestão conservadora está no caminho correto. 3

4 Ambiente Macroeconômico O cenário econômico do segundo trimestre de 2012 sofreu pouca alteração, se comparado aos primeiros três meses do ano e veio a confirmar no que diz respeito a queda da atividade econômica. O clima de incertezas continuou a comprometer o desempenho dos mercados globais, resultado de uma conjugação de fatores. A perspectiva para o crescimento global permanece incerta, seja pelo canal do comércio externo em função da fragilidade das principais economias, seja pela possível elevação de uma aversão ao risco global. A economia global vem mostrando novos sinais de debilidade e mesmo os principais mercados emergentes desaceleraram seu ritmo de expansão e fecharam o semestre com crescimento menor do que previsto. A economia dos EUA mostrou gradual recuperação, enquanto a zona do euro mantém a incerteza política na Grécia e os problemas no setor bancário na Espanha. Analisando as principais bolsas de valores do mundo, observamos que a incerteza continua a comprometer os ganhos nesse trimestre. Nesse trimestre a BOVESPA (Bolsa de Valores de São Paulo), a NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), Alemanha (Bolsa de Valores de Frankfurt), Espanha (Bolsa de Madrid) e a da China (Bolsa de Valores de Shangai), desvalorizaram: 15,7%, 2,5%, 7,6%, 11,3% e 1,6% respectivamente. No âmbito interno, o modelo econômico baseado no incentivo ao consumo dá sinais de esgotamento e as expectativas sobre o desempenho da economia estão menos otimistas nos últimos meses. O governo vem tomando medidas para estimular a produção e desvalorizar o real, e tem promovido cortes nas taxas de juros, entre outras ações, que poderiam contribuir para a retomada do crescimento. Entretanto, existe a possibilidade de um choque externo com novos reflexos no mercado interno, como ocorreu no início do segundo trimestre, quando a atual situação econômica em países da zona do euro levou o mercado global a questionar o vigor da economia brasileira, diante do aumento nas taxas de inadimplência e do crescimento abaixo das projeções oficiais nos níveis de atividade. Por decisão do Copom (Comitê de Política Monetária), a taxa básica de juros foi reduzida para 8,0%, o menor nível já registrado. A projeção de crescimento do PIB deste ano recuou para um percentual abaixo de 2,0%, enquanto a expectativa de inflação para 2012 deve ficar em torno de 5,1% e a taxa de desemprego ao redor dos 5,8%. O controle da inflação e a previsão dos especialistas de que os juros oficiais devem recuar para algo em torno dos 7,0% até o final de 2012 o que favorece a liquidez do mercado, reduz o custo de endividamento das empresas, estimula a produção e o consumo, e melhora o PIB podem fortalecer o Brasil para continuar enfrentando a crise econômica global e voltar a continuar na rota de crescimento sustentado em 2013, ainda que em ritmo moderado. Diante destas expectativas para a economia doméstica, a Administração do Banco Daycoval está confiante em relação ao seu desempenho no ano e acredita que inúmeras oportunidades poderão ser aproveitadas para dar continuidade ao crescimento dos negócios, acompanhando o ritmo da economia. Evolução do Crédito no Brasil (%PIB) 36,6 32,0 28,8 26,8 27,9 24,9 26,4 24,7 22,0 34,8 41,3 45,0 46,4 24,0 24,5 28,1 30,7 49,1 50, mai/12 4

5 A taxa média anual de juros incidente sobre as operações de crédito referencial atingiu 32,9% em maio, alcançando o menor patamar registrado na série histórica iniciada em junho de O saldo dos empréstimos do sistema financeiro totalizou R$ bilhões em maio, o que representou 50,1% do PIB, ante 45,7% em maio do ano anterior, crescimento 4.4 p.p no período. A taxa de inadimplência nas operações de crédito referencial, correspondente a atrasos superiores a noventa dias, atingiu 6,0% em maio e continua com tendência de alta. Em fevereiro/12, estava em 5,8 %. O prazo médio das operações de crédito referencial situou-se em 500 dias em abril, praticamente estável se comparado com dezembro/11. Rentabilidade Lucro líquido Recorrente alcança R$ 91,6 milhões no 2T12 e ROAE Recorrente atinge 18,1 % ROAE e ROAA (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Lucro Líquido (A) 81,3 95,3-14,7% 75,2 8,1% 176,6 118,6 48,9% Lucro Líquido Recorrente (A1) 91,6 78,6 16,5% 85,3 7,4% 170,1 149,9 13,5% Patrimônio Líquido Médio (B) 2.025, ,8 1,1% 1.821,0 11,2% 2.014, ,8 11,6% Ativos Médios (C) , ,6 1,7% ,3 24,9% , ,0 27,9% Retorno s/ PL Médio (ROAE) - (A/B) 16,1% 19,0% -2,9 p.p 16,5% -0,4 p.p 17,5% 13,1% 4,4 p.p Retorno s/ PL Médio Recorrente (ROAE) (% a.a.) (A1/B) 18,1% 15,7% 2,4 p.p 18,7% -0,6 p.p 16,9% 16,6% 0,3 p.p Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) (A/C) 2,6% 3,1% -0,5 p.p 3,0% -0,4 p.p 2,8% 2,4% 0,4 p.p O Lucro líquido alcançou R$ 81,3 milhões no 2T12, montante 14,7 % inferior ao trimestre anterior e 8,1% superior ao 2T11. No semestre, o lucro acumulado foi de R$ 176,6 milhões, 48,9% superior na comparação com o mesmo período de O resultado obtido no trimestre sofreu impacto das operações de swap DAYC4, que geraram resultado negativo bruto de R$ 7,6 milhões (R$ 4,6 milhões líquido), de perdas de marcação a mercado do hedge das captações externas, que implicou em resultado bruto negativo de R$ 7,0 milhões no 2T12 (valor líquido de R$ 4,2 milhões) e de cessão de crédito no valor negativo bruto de R$ 2,6 milhões (valor líquido de R$ 1,5 milhão). O Lucro Líquido Recorrente, desconsiderando esses impactos, foi de R$ 91,6 milhões. O Lucro Líquido Recorrente, no montante de R$ 91,6 milhões no 2T12, é 16,5% superior ao 1T12 e 7,4% acima do mesmo período de No semestre, o lucro acumulado foi de R$ 170,1 milhões, 13,5% superior na comparação com o mesmo período de ,2 Lucro Líquido (R$ Milhões) 95,7 90,7 95,3 81,3 85,3 Lucro Líquido Ajustado e Recorrente (R$ Milhões) 88,3 88,8 78,6 91,6 5

6 Como resultado do lucro líquido, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) atingiu 16,1 % no 2T12 e o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) ajustado e recorrente alcançou 18,1% no trimestre. Retorno sobre o PL Médio (ROAE) (% a.a.) Retorno sobre o PL Médio (ROAE) Ajustado e Recorrente (% a.a.) 16,5 20,4 18,8 19,0 16,1 18,7 18,8 18,4 15,7 18,1 No 2T12, o índice de retorno sobre os ativos médios (ROAA) alcançou 2,6 % e o retorno sobre os ativos médios ajustado e recorrente atingiu 2,9%. Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) Retorno s/ Ativos Médios Ajustado e Recorrente (ROAA) (% a.a.) 3,0 3,6 3,1 3,1 2,6 3,4 3,3 3,1 2,5 2,9 6

7 Principais Indicadores Recorrentes Com o intuito de possibilitar a visualização do lucro liquido recorrente e a real evolução das margens, as tabelas abaixo demonstram o lucro líquido recorrente e o NIM-AR, que considera a reclassificação da variação cambial sobre operações passivas e desconsidera as operações de proteção ao patrimônio, resultado de cessão de carteira a outros bancos e, ainda, dos Ativos Remuneráveis, o valor das operações compromissadas (recompras a liquidar) - carteira de terceiros. Também estão apresentados os principais indicadores, desconsiderando os efeitos não-recorrentes: hedge/mtm, Swap DAYC4 e cessão de crédito. Lucro Líquido Recorrente(R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Lucro Líquido 81,3 95,3-14,7% 75,2 8,1% 176,6 118,6 48,9% Hedge/MTM (4,2) 12,9 n.a 3,6 n.a 8,7 (9,6) n.a Swap DAYC4 (4,6) 3,9 n.a (12,4) n.a (0,7) (18,8) n.a Cessão de Crédito (1,5) (0,1) n.a (1,3) n.a (1,5) (2,9) n.a Lucro Líquido Recorrente 91,6 78,6 16,5% 85,3 7,4% 170,1 149,9 13,5% Patrimônio Líquido Médio 2.025, ,8 1,1% 1.821,0 11,2% 2.014, ,8 11,6% Ativos Médios , ,6 1,7% ,3 24,9% , ,0 27,9% ROAA Recorrente (%) 2,9% 2,5% 0,4 p.p 3,4% -0,5 p.p 2,7% 3,0% -0,3 p.p ROAE Recorrente (%) 18,1% 15,7% 2,4 p.p 18,7% -0,6 p.p 16,9% 16,6% 0,3 p.p Índice de Eficiência Ajustado (%) 31,7% 30,7% 1,0 p.p 26,0% 5,7 p.p 31,3% 28,1% 3,2 p.p Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente (NIM-A 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Resultado da Intermediação Financeira Ajustado pela PDD e Variação Cambial 275,2 304,8-9,7% 226,6 21,4% 580,0 395,6 46,6% Hedge/MTM (7,0) 21,5 n.a 6,1 n.a 14,5 (15,9) n.a Swap DAYC4 (7,6) 6,5 n.a (20,7) n.a (1,1) (31,3) n.a Cessão de Crédito (2,6) (0,1) n.a (2,2) n.a (2,7) (4,8) n.a Resultado da Intermediação Financeira Ajustado Recorrente (A) 292,4 276,9 5,6% 243,4 20,1% 569,3 447,6 27,2% Ativos Remuneráveis Médios , ,2 2,1% 9.151,9 23,1% , ,9 24,6% (-) Operações Compromissadas - recompras a liquidar - carteira de terceiros (1.103,6) (1.243,8) -11,3% (874,1) 26,3% (1.173,7) (918,7) 27,8% Ativos remuneráveis médios (B) , ,4 3,7% 8.277,8 22,7% 9.976, ,2 24,3% Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente (NIM-AR) (%a.a.) (A/B) 12,0% 11,8% 0,2 p.p 12,3% -0,3 p.p 11,7% 11,5% 0,2 p.p 7

8 NIM AR de 12,0% no trimestre. A tabela abaixo apresenta o detalhamento do cálculo da margem financeira líquida (NIM). Margem Financeira Líquida (NIM) (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Resultado Bruto da Intermediação Financeira 247,2 178,0 38,9% 120,6 105,0% 425,2 195,4 117,6% Variação Cambial (1) (56,4) 52,1 n.a. 73,0 n.a. (4,3) 120,7 n.a Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado 190,8 230,1-17,1% 193,6-1,4% 420,9 316,1 33,2% (+) Provisão para Perdas com Créditos 84,4 74,7 13,0% 33,1 n.a. 159,1 79,5 n.a Resultado da Intermediação Financeira Ajustado pela Variação Cambial e PDD (A) 275,2 304,8-9,7% 226,7 21,4% 580,0 395,6 46,6% Ativos Remuneráveis Médios (B) , ,2 2,1% 9.151,9 23,1% , ,9 24,6% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3.032, ,6 4,9% 2.134,6 42,1% 2.961, ,2 42,0% Titulos e Valores Mobiliários e Derivativos 830,2 670,3 23,9% 919,2-9,7% 749,8 981,6-23,6% Operações de Crédito (não inclui cessões, avais e fianças e compra de direitos creditórios) 6.961, ,4-2,3% 5.957,7 16,8% 7.043, ,3 23,1% Carteira de Câmbio 439,5 350,9 25,2% 140,4 213,0% 395,2 158,8 148,9% Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) (A/B) 10,1% 11,5% -1,4 p.p 10,3% -0,2 p.p 10,7% 9,0% 1,7 p.p (1) Reclassificada de outras receitas /despesas operacionais (variação cambial sobre operações passivas e trade finance). A Margem Financeira Líquida (NIM) anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD) e variação cambial sobre operações passivas, atingiu 10,1 %, o que significou redução de 1,4 p.p em relação ao trimestre anterior, reflexo do resultado com swap de DAYC4 e hedge das captações externas. A Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) anualizada alcançou o nível de 12,0% no 2T12, aumento de 0,2 p.p na comparação com o 1T12. Temos conseguido manter certa estabilidade na nossa margem recorrente (NIM AR) em torno de 12% nos últimos trimestres. Para melhor comparabilidade, passou a ser divulgado esse indicador, que considera a variação cambial sobre operações passivas e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, da swap DAYC4 e de cessão de carteira a outros bancos. Desconsidera dos Ativos Remuneráveis, ainda, o valor das operações compromissadas (recompras a liquidar) da carteira de terceiros, registrado no passivo circulante do Banco, tendo em vista que esse valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado. Abaixo, os gráficos demonstram a Margem Financeira Líquida e a Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR). Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) (% a.a.) 10,3 10,8 11,0 11,5 10,1 12,3 11,7 12,4 11,8 12,0 8

9 Distribuição dos Ativos Distribuição dos Ativos (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Total de Ativos , ,6 0,8% ,0 17,5% Apl i ca ções Interfi na ncei ra s de Li qui dez 2.964, ,8-9,0% 2.751,3 7,7% Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 899,3 764,0 17,7% 969,6-7,3% Opera ções de Crédi to 6.738, ,8 0,0% 5.899,5 14,2% Outros Ati vos 2.353, ,0 12,8% 1.403,6 67,6% Evolução dos Ativos Totais R$ MM Distribuição dos Ativos Totais 2T12 (%) , , , , ,7 18,2% 6,9% 52,0% Operações de Crédito Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 22,9% Outros Ativos Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos Os ativos totais do Daycoval somaram R$12.954,7 milhões, o que representou aumento de 0,8% em relação ao 1T12. As operações de crédito principal ativo totalizaram R$ 6.738,2 milhões, que correspondem a 52,1% do total dos ativos. A linha de Outros Ativos, que inclui compra de direitos creditórios, carteira de câmbio, entre outros créditos, registrou saldo de R$ 2.353,0 milhões, com evolução de 12,8% em relação ao 1T12, decorrente de operações pontuais nessa rubrica. Ranking Em março de 2012, segundo o ranking das instituições financeiras divulgado pelo Banco Central, o Daycoval melhorou sua posição em relação ao Lucro Líquido, passando a ocupar a 11ª posição entre os bancos privados nacionais e o 15º lugar entre os bancos nacionais. Em Patrimônio Líquido, figura na 17ª posição entre os bancos privados. Ranking Daycoval Bancos Privados Nacionais Bancos Nacionais Lucro Líquido 11º 15º Patrimônio líquido 17º 22º Depósito total 20º 26º Ativo total 22º 26º 9

10 No ranking das Melhores e Maiores da Revista Exame de Julho de 2012 o Daycoval esta na 19º posição entre os 50 maiores bancos por patrimônio liquido e nos indicadores setoriais estamos em 11º no crédito para médias empresas, no 12º no crédito consignado e 11º no crédito para automóveis. Liquidez Os Ativos Líquidos acumularam saldo de R$ 2.649,6 milhões e o Caixa Livre de R$ 2.0 bilhões Distribuição dos Ativos Líquidos (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Disponibilidades 41,8 49,2-15,0% 13,2 216,7% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.930, ,4 5,8% 1.428,5 35,1% Aplicações no Mercado Aberto (líquido) 1.674, ,1 8,7% 1.095,2 52,9% Aplicações em Depósitos Interfinancei ros 240,4 272,5-11,8% 329,5-27,0% Aplicações em Moedas Estrangeiras 15,6 11,8 32,2% 3,8 310,5% TVM (Carteira Própria - Disponível para Venda/Negociação) 595,9 611,4-2,5% 752,7-20,8% Relações Interfinanceiras (Líquido) 81,3 109,4-25,7% 85,1-4,5% Total de Ativos Líquidos 2.649, ,4 2,1% 2.279,5 16,2% Ativos Líquidos e Caixa livre Com caixa mais robusto, o saldo dos ativos líquidos totalizou R$ 2.649,6 milhões no 2T12, com evolução de 2,1% no trimestre. O aumento da captação e o menor crescimento da carteira de crédito proporcionaram incremento na liquidez do banco. Evolução do Caixa Livre R$ MM Breakdown do Caixa 2T12 (%) 2.214, , , , ,9 22,5% Operações de over (selic) 77,5% Títulos públicos federais O Daycoval manteve uma posição de caixa livre bastante elevada ao longo do trimestre e finalizou o período com saldo de R$ milhões, dos quais 77,5% são aplicações em operações com compromisso de revenda de um dia (over) e 22,5% em títulos públicos federais disponíveis para venda. 10

11 Gestão de Ativos e Passivos Gap positivo de 71 dias entre carteira de crédito e operações de captação Os gráficos a seguir demonstram que o Banco permanece com alinhamento adequado entre ativos e passivos, que permite minimizar a exposição a eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. Enquanto 65,2% da carteira de crédito terá vencimento nos próximos 12 meses, apenas 51,1% das operações de captação vencerão no mesmo período, evidenciando um gap significativamente positivo entre ativos e passivos. O prazo médio das operações de crédito é de 385 dias, enquanto o prazo médio das operações de captação está em 456 dias, o que gera um gap positivo de 71 dias. Em função da volatilidade do mercado, foi mantido um prazo médio bastante baixo para as operações de crédito. Carteira de Crédito -Operações a Vencer (Junho/12) 0,5% 6,8% Captação -Operações a Vencer (Junho/12) 0,6% 27,4% 30,1% 13,1% 15,4% 35,1% 32,9% 38,0% Até 3 meses De 1 a 3 anos Acima de 5 anos De 3 a 12 meses De 3 a 5 anos Até 3 meses De 3 a 5 anos De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos Acima de 5 anos Prazo Médio das Operações de Crédito: 385 Prazo Médio das Operações de Captação: 456 As tabelas abaixo permitem observar o casamento de operações entre ativos e passivos por segmento. Os ativos e passivos são geridos de forma a garantir tanto liquidez quanto segurança, e a manter sempre um perfil alongado para os passivos. 11

12 Carteira de Crédito por segmento Prazo Médio a decorrer (1) dias Total Portfolio Middle Market 186 Comércio Exterior 161 Consignado 708 Veículos 510 CDC Lojista / Outros 243 Total Carteira de Crédito 385 (1) A partir de 30 de junho de 2012 Captação Prazo Médio a decorrer (1) Depósitos Totais 263 Depósitos Interfinanceiros 164 Letras Financeiras 645 Letras de Crédito do Agronegócio 131 Emissões Externas Obrigações por Empréstimos e Repasses (2) 244 Total Captação 456 (1) A partir de 30 de junho de 2012 (2) Excluindo BNDES Emissões e Empréstimos Externos Não há vencimentos relevantes de emissões externas nos próximos meses. Data da Operação Vencimento Montante (US$ MM) International Finance Corporation (IFC) dez/07 jan/13 (vencimento da última tranche) 115 Empréstimo Sindicalizado (IFC) jun/10 junho/14 (vencimento da última tranche) Eurobond mar/10 mar/ Empréstimo Sindicalizado (IIC) nov/10 nov/15 (vencimento da última tranche) Eurobond jan/11 jan/ ,5 Letra Financeira Pública Data da Operação Vencimento Montante (R$ MM) Letra Financeira Pública set/11 11/ ,9 12

13 Desempenho Operacional Captação Captação atinge saldo de R$8.671,8 milhões, com expansão de 4,8% no trimestre. Destaque para Letras Financeiras, que cresceram 31,7% no 2T12 e representam 14,5% do total. Captação (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Depósitos Totais 4.441, ,9-1,3% 4.140,4 7,3% Depósitos à Vista + Dep. Moeda Estrangeira 227,1 244,2-7,0% 333,5-31,9% Depósitos a Prazo 3.309, ,9-3,2% 3.441,5-3,8% Depósitos Interfinanceiros 904,8 835,8 8,3% 365,4 147,6% Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 220,1 167,6 31,3% 16,2 n.a. Letras Financeiras 1.259,3 955,9 31,7% 25,8 n.a. Emissões Externas 1.174, ,6 13,2% 1.054,1 11,4% Obrigações por Empréstimos e Repasses 1.576, ,3-2,4% 1.476,4 6,8% Empréstimos no Exteri or 1.276, ,7 0,5% 1.127,3 13,2% Repas ses do País - Instituições Ofi ci ais 292,6 300,1-2,5% 291,2 0,5% Empréstimos no País - Fidc 7,7 45,5-83,1% 57,9-86,7% Total 8.671, ,3 4,8% 6.712,9 29,2% O Daycoval adota a estratégia de diversificar suas captações e adequar-se ao mix de produtos da carteira de crédito. Atualmente, as operações de captação estão adequadas à estrutura de capital da Instituição, o que permite alongar o prazo das operações de crédito e manter o saldo de ativos e passivos alinhados. O saldo total de captação está em sintonia com a carteira de crédito e somou R$ 8.671,8 milhões no 2T12, com crescimento de 4,8% se comparado com o 1T12 e 29,2 % em relação aos últimos 12 meses, motivado principalmente pela contínua expansão da emissão de letras financeiras. As fontes de captação estão alinhadas de forma adequada à estrutura de crédito da Instituição, estratégia que permite o alongamento de prazo nas operações de crédito. Os depósitos totais reduziram 1,3% no trimestre. Os depósitos a prazo, que representam 38,2% do total da captação no 2T12, encerraram o período com saldo de R$ 3.309,8 milhões ou redução de 3,2% no trimestre. Nesse segmento, foi mantida a diversificação entre Pessoa Jurídica, Pessoa Física, Fundo de Investimentos, Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros e Fundações. A captação de Letras Financeiras atingiu saldo de R$ 1.259,3 milhões, crescimento de 31,7% no trimestre, e já corresponde a 14,5% da captação total. A linha dos depósitos interfinanceiros encerrou o trimestre com saldo de R$ 904,8 milhões, aumento de 8,3% no 2T12, devido principalmente aos efeitos da medida adotada pelo Banco Central em dezembro de 2011, de reduzir os compulsórios sobre depósitos a prazo. As emissões externas encerraram o 2T12 com acumulado de R$ 1.174,1 milhões, 13,2% de aumento em relação ao trimestre anterior, reflexo da desvalorização do real frente ao dólar no período. As obrigações por empréstimos e repasses encerraram o período com saldo de R$ 1.576,6 milhões, redução de 2,4% se comparado ao 1T12. 13

14 Captação Total (R$ milhões) Distribuição da Captação 2T % 16% 22% 25% % 4% 12 % 14% 12% 13% 23% 20% 18% 62% 59% 59% 56% 54% 13,5% 18,2% 14,5% 53,8% Depósitos Totais + LCA Letras Financeiras Emissões Externas Obrigações por Empréstimos e Repasses Depósitos Totais + LCA Obrig. por Empr. e Rep. Emissões Externas Letras Financeiras Segregação dos Depósitos Totais (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Pessoas Jurídicas 1.293, ,7-4,1% 1.363,5-5,2% Fundos de Investimento 1.114, ,2-0,9% 1.101,6 1,2% Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros 913,5 844,1 8,2% 367,7 148,4% Pessoas Físicas 549,2 631,9-13,1% 668,7-17,9% Fundações 344,1 305,8 12,5% 305,4 12,7% Depósitos à vista + Dep. Moeda Estrangeira 227,1 244,2-7,0% 333,5-31,9% Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 220,1 167,6 31,3% 16,2 n.a. Depósitos Totais 4.661, ,5-0,1% 4.156,6 12,2% Os depósitos incluindo LCA totalizaram R$ 4.661,8 milhões no segundo trimestre, 0,1% menor que o obtido no 1T12, mantendo a diversificação da carteira. O segmento de pessoas jurídicas encerrou o trimestre com saldo de R$ 1.293,2 milhões, com recuo de 4,1% em relação ao 1T12. A captação de fundos de investimento apresentou saldo de R$ 1.114,6 milhões no 2T12, praticamente estável se comparado ao 1T12, enquanto o segmento de pessoas físicas finalizou o trimestre com saldo de R$ 549,2 milhões. No segmento de fundações (fundo de pensão / seguradoras), observa-se crescimento de 12,5% frente ao 1T12, com saldo de R$ 344,1 milhões. O segmento de Instituições Financeiras cresceu 8,2% em comparação ao 1T12. Esta evolução deve-se principalmente aos efeitos da medida adotada em dezembro/11 pelo Banco Central, que reduziu os compulsórios sobre depósitos a prazo. A redução em captação com pessoas físicas foi em grande parte direcionada para a LCA (Letras de Crédito do Agronegócio), que encerrou o trimestre com saldo de R$ 220,1 milhões, 31,3% acima do 1T12. Cabe ressaltar que, até o presente momento, o Daycoval não realizou nenhuma operação vinculada ao Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crédito (DPGE-FGC), apesar de possuir limite disponível de aproximadamente R$ 3,2 bilhões para uso deste instrumento. 14

15 Segregação dos Depósitos Totais Junho/11 Março/12 Junho/12 26,6% 41,0% 6,8% 18,8% 35,4% 7,7% 20,6% 34,2% 8,8% 7,4% 16,2% 25,0% 14,0% 25,1% 12,4% Ratings A classificação do Daycoval em todos os ratings, apresentados a seguir, demonstra o baixo nível de risco e a solidez conquistada nas operações. As informações obtidas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado financeiro e compreendidas como recomendação de investimento, mas não devem ser utilizadas para todos os efeitos. De acordo com os relatórios divulgados, os ratings refletem o entendimento das agências de que o Banco Daycoval possui perfil conservador e uma trajetória consistente de resultados, forte ganho de capital, bons indicadores de qualidade de ativos e elevados índices de capitalização, com baixo grau de alavancagem, principalmente se comparado a seus pares. Em julho de 2012, a agência especializada em classificação de riscos RISKbank elevou a nota do Banco Daycoval para Baixo risco para médio prazo (+). A conquista dessa elevação de nota atribuída pela RISKbank, confirma nossa adequada gestão conservadora, a qual sempre buscou colocar o Banco numa posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional. 15

16 Organograma do Grupo Econômico 16

17 Distribuição Mais de 150 pontos de atendimento: 33 agências, 54 lojas Daycred/IFP, 30 postos de câmbio/ correspondentes cambiais e 34 postos Daypag. SP - ALPHAVILLE ES - VITÓRIA PE - BOA VIAGEM SP - BOM RETIRO RJ - RIO DE JANEIRO PE - RECIFE SP - BRÁS PR - LONDRINA RN - NATAL SP - CAMPINAS PR - CURITIBA SE- ARACAJU SP - FARIA LIMA RS - CAXIAS DO SUL DF - BRASÍLIA SP - GUARULHOS RS - PORTO ALEGRE GO - GOIANIA SP - RIBEIRÃO PRETO SC - FLORIANÓPOLIS MS - CAMPO GRANDE SP - SÃO BERNARDO AL - MACEIÓ MT - CUIABÁ SP - SOROCABA BA - SALVADOR AM - MANAUS MG - UBERLÂNDIA BA - FEIRA DE SANTANA PA - BELÉM MG - BELO HORIZONTE CE - FORTALEZA O Daycoval possui, atualmente, 33 agências estabelecidas em 19 Estados, mais o Distrito Federal. Dessa forma, pode oferecer cobertura nacional com estrutura para um atendimento diferenciado aos clientes de middle market. Nesse trimestre, foram abertas duas novas agências, em Goiânia e Feira de Santana (BA). O Banco tem a intenção de elevar o número de agências de atendimento, com o objetivo de ampliar sua rede de distribuição de middle market. A Instituição dispõe, ainda, de uma agência nas Ilhas Cayman, importante instrumento não só para a captação de recursos, mas também para a abertura de linhas comerciais e relacionamento com bancos correspondentes. No segmento de Pessoa Física, o Daycoval trabalha com promotores terceirizados (os principais distribuidores dos produtos de varejo do Daycoval), além de contar com 54 lojas Daycred da própria promotora, IFP-Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda. Lojas de Câmbio O Daycoval encerrou o 2T12 com 30 lojas de câmbio entre postos de câmbio/ correspondentes cambiais, localizados nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. O Banco atua também por meio de parcerias com agências de turismo, corretoras e agências bancárias, e oferece ao cliente opções variadas e maior flexibilidade para fechar negócios, proporcionando atendimento rápido e seguro. A Instituição pretende ampliar sua rede de lojas e cadastrar novos correspondentes cambiais. Neste trimestre, foram vendidos cartões pré-pagos em diferentes moedas os postos movimentaram o equivalente a R$ 28,3 milhões. No acumulado do semestre, foram negociados cartões pré-pagos em diferentes moedas, com movimento equivalente a R$ 43,9 milhões nos postos. 17

18 IFP 54 lojas A IFP-Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda., empresa do Grupo Econômico do Daycoval é uma promotora com o objetivo de fomentar as operações do consignado. Além disso, executa serviços de apoio na análise de crédito, cadastro e serviços de cobrança e controle. Encerramos o trimestre com 54 lojas em todo o País, que empregam 305 funcionários. Neste trimestre, a IFP foi responsável por 10% da originação total de crédito consignado e 25% das operações de INSS. Com o intuito de melhorar a produtividade, a IFP passou a operar também para outros bancos. Daypag O produto Daypag, presente em todo o Estado de São Paulo, atende a despachantes e autoescolas, financiando arrecadações de IPVA, licenciamento, multas e seguro DPVAT. Atualmente, o Banco conta com 34 postos de atendimento distribuídos pelo Estado de São Paulo e uma equipe especializada nesse segmento, que oferece agilidade e eficiência. No 2T12, foram arrecadadas guias, o que, se comparado ao mesmo período do ano passado, aponta crescimento de 239,95%. O Daypag faz parte da estratégia do Banco de diversificar produtos, além de ampliar a rede de distribuição para aperfeiçoar o atendimento aos clientes. Asset Management A Asset tem a missão de atender aos clientes Daycoval que procuram soluções sofisticadas e desenhadas de acordo com seu perfil de investimento e, para tanto, dispõe de com uma equipe especializada, com profundo conhecimento de mercado. Com diversas modalidades de fundos de investimentos e produtos diferenciados, como a administração de carteiras, a Asset vem empreendendo um crescimento consistente e encerrou o trimestre com um total de recursos administrados e/ou geridos de R$ 1.392,1 milhões, 23,4 % superior ao mesmo período de Atualmente, é responsável pela gestão de 27 fundos, dos quais 15 abertos e 12 exclusivos. No 2T11 a Asset era responsável pela gestão de 20 fundos e conta com 21 funcionários entre traders, gestores, back office e área comercial. Asset Management Patrimônio Administrado (R$ MM) 36,2 90,6 137,9 241,2 238,1 643, , , ,1 No fechamento do trimestre, a Asset registrou receita bruta de R$ 2,7 milhões com a administração de fundos de investimentos e acumulou R$ 5,7 milhões no semestre, 21,3% maior, se comparado com o mesmo período de S12 18

19 Carteira de Crédito A carteira de crédito encerrou o 2T12 com saldo de R$ 7.485,8 milhões, que corresponde ao crescimento de 1,5% em relação ao 1T12 e ao aumento de 17,8% em relação a Para aprimorar o disclousure, estão apresentadas abaixo, duas formas distintas, a carteira de crédito e a carteira de crédito ampliada. Composição da carteira de crédito: Carteira de Crédito por Modalidade (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Middle Market + Comércio Exterior 4.682, ,2-1,7% 4.184,4 11,9% Crédito Consignado 2.102, ,3 9,3% 1.586,8 32,5% Crédito Veículos 650,2 636,2 2,2% 536,7 21,1% CDC Lojista / Outros 50,8 48,9 3,9% 48,0 5,8% Total Carteira de Crédito 7.485, ,6 1,5% 6.355,9 17,8% No 2T12, a carteira de crédito atingiu o saldo de R$ 7.485,8 milhões, volume 1,5% superior ao 1T12 e 17,8% maior que o mesmo período do ano anterior. A carteira de middle market + comércio exterior registrou saldo de R$ 4.682,8 milhões, o que significou recuo de 1,7% em relação ao 1T12. Apesar dessa redução, é importante ressaltar que já se percebe um aumento da demanda. O Banco permanece com a estratégia de concentrar foco nesse segmento, que permite, com adequada gestão dos negócios, atuar em momentos favoráveis ou adversos e continuar crescendo de forma sustentável. No encerramento do trimestre, o segmento de crédito consignado somou R$ 2.102,0 milhões (aumento de 9,3 % em relação ao 1T12), aproveitando o bom momento do setor, que registra inadimplência estável e margens com crescimento gradual e menor concorrência. O segmento de veículos atingiu R$ 650,2 milhões, com crescimento de 2,2% versus o 1T12, e o CDC lojista/outros obteve alta de 3,9%, ao encerrar o trimestre com R$ 50,8 milhões. 19

20 Carteira de Crédito Ampliada A carteira de crédito ampliada somou R$ 8.589,8 milhões, aumento de 2,9% se comparado com 1T12 e crescimento de 21,5% em relação ao 2T11. Nesta outra forma de apresentação, a carteira de crédito contempla também as modalidades Avais e Fianças concedidos, Compra de Direitos Creditórios e Cessão de Crédito, que, juntas, totalizaram R$ 1.104,0 milhões no 2T12. O saldo da carteira de crédito ampliada atingiu R$ 8.589,8 milhões no período, volume 2,9% superior que o registrado no 1T12 e 21,5% maior na comparação dos últimos 12 meses. Carteira de Crédito Ampliada (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Middle Market 4.034, ,5-2,5% 3.641,8 10,8% Comércio Exterior 648,6 625,7 3,7% 542,6 19,5% Avais e Fianças Concedidos 431,6 361,7 19,3% 316,3 36,5% Compra de Direitos Creditórios 627,6 564,6 11,2% 284,8 120,4% Total Portfolio Middle Market 5.742, ,5 0,9% 4.785,5 20,0% Consignado 2.102, ,3 9,3% 1.586,8 32,5% Ces são de Crédito Consignado 42,0 48,9-14,1% 96,7-56,6% Total Crédito Consignado 2.144, ,2 8,7% 1.683,5 27,4% Veículos 650,2 636,2 2,2% 536,7 21,1% Ces são de Crédito Veículos 2,8 4,4-36,4% 13,2-78,8% Total Crédito Veículos 653,0 640,6 1,9% 549,9 18,7% CDC Lojista / Outros 50,8 48,9 3,9% 48,0 5,8% Total Carteira de Crédito Ampliada 8.589, ,2 2,9% 7.066,9 21,5% Carteira de Crédito Ampliada (R$ Milhões) 7.066,9 109, ,0 82, ,8 64, , ,8 53,3 44, , , , , ,0 Cessões de Crédito Carteira de Crédito (inclui avais e fianças e compra de direitos creditórios) 20

21 Como mostram os gráficos abaixo, as operações do portfólio de middle market encerraram o trimestre com participação de 66,8% no 2T12 (68,1% no 1T12 e 67,7% no 2T11). O segmento de varejo (crédito consignado + veículos + CDC lojista/outros) foi responsável por 33,2% dos negócios no 2T12 (31,9% no 1T12 e 32,3% no 2T11). Junho/11 7,8% 0,7% Março/12 7,7% 0,6% Junho/12 7,6% 0,6% 23,8% 67,7% 23,6% 68,1 % 25,0% 66,8% Portfolio Middle Market Consignado Veículos CDC Lojista + Outros Portfólio Middle Market: A carteira de middle market + comércio exterior finalizou o trimestre com R$ 5.742,0 milhões, o que representou aumento de 0,9% em relação ao 1T12. Esse desempenho reflete, o menor crescimento da atividade econômica, na redução da demanda para capital de giro, fatores cujo impacto pode ser revertido no segundo semestre. Nos últimos 12 meses esta carteira apresentou expansão de 20,0%. Será mantida a estratégia de concentrar foco nessa carteira, uma vez que a adequada gestão dos negócios nos permite atuar em momentos favoráveis ou adversos e continuar crescendo de forma sustentável, privilegiando as margens das operações, além de buscar reduzir o ticket. Temos aumentado o número de clientes e de operações o que não necessariamente se reflete em crescimento da carteira. Distribuição do Portfolio de Middle Market (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Capital de Giro 2.438, ,3-4,0% 2.231,3 9,3% Conta Garantida 1.300, ,0 0,5% 1.117,0 16,4% Comércio Exterior 648,6 625,7 3,7% 542,6 19,5% Avais e Fianças Concedidos 431,6 361,7 19,3% 316,3 36,5% BNDES 295,3 302,2-2,3% 293,6 0,6% Compra de Direitos Creditórios 627,6 564,6 11,2% 284,8 120,4% Total Middle Market 5.742, ,5 0,9% 4.785,6 20,0% Evolução do Portfolio de Middle Market (R$ MM) Breakdown Portfolio de Middle Market 2T , , , , ,0 7,5% 5,2% 10,9% 42,5% Capital de Giro Conta Garantida Trade Finance 11,3% 22,6% Avais e Fianças Concedidos BNDES Compra de Direitos Creditórios 21

22 O saldo da carteira de Comércio Exterior, produto destinado aos clientes de middle market, totalizou R$ 648,6 milhões, montante 3,7% superior ao 1T12 e 19,5% acima do obtido no 2T11. Esse crescimento ocorreu devido ao aumento das operações e à apreciação do Real frente ao dólar no 2T12. Na qualidade de Agente Repassador do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), o Banco Daycoval oferece agilidade e atendimento diferenciado ao segmento de pequenas e médias empresas. Essa carteira atingiu R$ 295,3 milhões no 2T12, com redução de 2,3% na comparação com o trimestre anterior. O Banco também presta Avais e Fianças para seus clientes de middle market e, no 2T12, a modalidade somou R$ 431,6 milhões em negócios, quantia 19,3% superior ao 1T12, decorrente de operações com grandes clientes de nossa carteira de middle market. A modalidade de Compra de Direitos Creditórios destina-se a clientes de middle market e consiste na compra, pelo Banco, dos recebíveis de seus clientes, sem direito de regresso. São operações de curto prazo, com sacados de primeira linha. O saldo dessa carteira totalizou R$ 627,6 milhões, 11,2% acima do obtido no 1T12 e 120,4% se comparado ao mesmo período de Portfólio de Varejo Consignado: O mercado de crédito consignado continua muito atraente para o Daycoval, principalmente por haver um número menor de bancos em operação no setor, o que potencializa a expansão dos negócios. Prova disso, o segmento de crédito consignado encerrou o trimestre com saldo de R$ 2.144,0 milhões (incluindo cessões), o que representa acréscimo de 8,7% em relação ao 1T12 e de 27,4% em comparação ao mesmo período do ano anterior. O Banco continua focado na perspectiva de evolução dos convênios nacionais mais sólidos, como INSS e Forças Armadas, que, juntos, representam 67,3% da carteira (70,0 % no 1T12 e 70,8% no 4T11). Atualmente, o Daycoval conta com 520 mil contratos ativos, o que corresponde ao ticket médio de R$ 4,4 mil e plano médio de 44 meses. Evolução da Carteira de Consignado R$ (MM) Distribuição da Carteira de Consignado (inclui cessão) - 2T , , , , ,0 4,1% 3,0%1,2% 0,2% 8,0% INSS Forças Armadas Governo 37,4% 16,2% Governos Federais/SIAPE Tribunais/Legislativo 29,9% Prefeituras Outros Privados 22

23 O volume de produção atingiu R$ 370,5 milhões no 2T12, com incremento de 11,4% em comparação ao trimestre anterior. Desse total, 52,5% são operações originadas do INSS e Forças Armadas (70,1% no 1T12 e 75,9% no 4T11). Reduzimos a originação de contratos para funcionários das Forças Armadas (Exército, Marinha e Aeronáutica), pois foi nesse segmento que percebemos aumento da inadimplência. Distribuição da Originação de Consignado - 2T12 313,1 Originação de Empréstimos Consignados (R$ milhões) 360,8 365,0 332,6 370,5 0,8% 1,7% 0,4% 0,3% 37,5% 6,8% 34,9% 17,6% INSS Forças Armadas Governo Governos Federais/Siape Tribunais/Legislativo Prefeituras Outros Privados Veículos: O segmento finalizou o trimestre com saldo acumulado de R$ 653,0 milhões, equivalentes à evolução de 1,9% em relação ao 1T12. Os veículos leves permanecem com maior participação na carteira (incluindo a parcela cedida): 79,3% no 2T12, ante 78,2% no 1T12. A carteira de veículos representa apenas 7,6% do total da carteira de crédito ampliada. Desde 2009, o Banco não atua com o financiamento de motos. A queda na originação neste trimestre esta relacionada à queda nas vendas de carro e menor demanda para financiamento. 549,9 Evolução da Carteira de Veículos R$ (MM) 653,0 640,6 612,6 580,3 0,6% Distribuição da Carteira de Veículos (inclui cessão) - Junho/12 20,1% 79,3% Veículos Leves Motos Veículos Pesados O volume de produção do período atingiu R$ 74,8 milhões. A maior participação na originação continua com os veículos leves, responsáveis por 79,6 % das operações, enquanto os veículos pesados representam 20,4% no 2T12. O ticket médio atualmente é de R$ 7,0 mil, com plano médio de 45 meses. 23

24 Distribuição da Originação 2T12 79,6 98,9 99,3 91,3 74,8 20,4% Veículos Leves Veículos Pesados 79,6% Safra Nova Desde o surgimento da crise econômica, em 2008, foram adotadas novas regras para a originação da carteira de veículos. As principais mudanças: encerramento das atividades nas regiões Norte, Nordeste e no Estado do Rio Grande do Sul e foco em veículos de idade mais elevada e exigência de entrada mínima para aquisição do bem equivalente a 30% do seu valor (loan-tovalue), o que significa financiamento no máximo 70%. Dessa forma, o Banco passou a atuar em um setor com competitividade menos acirrada, que proporciona espaço para a manutenção de um crescimento saudável do volume de negócios e de margens maiores. A safra nova, que abrange as operações realizadas desde OUT/08, dentro das novas regras de originação, apresenta inadimplência de 4,3%, versus 12,1% da safra antiga. Como a maior parte da carteira de veículos atual é composta de operações originadas nas novas safras, a análise da liquidez considera apenas essa forma. Na tabela abaixo, é possível observar a diferença da qualidade da carteira entre as produções antigas e novas. Inadimplência Safra Nova 4,3% Safra Velha 12,1% Considerando o saldo total de pagamentos (PMT s) a serem recebidos do início da operação da safra nova em outubro de 2008 até o 1T12, ou seja, apenas as parcelas que venceram até março de 2012, a liquidez da carteira de veículos no final do 1T12 ficou em 95,7%, 0,1 p.p inferior ao 4T11. Liquidez da Carteira de Veículos - Out/08 até Mar/12 R$ % Acum. PMT s recebidos antecipados ,3% 37% PMT s recebidos na data do vencimento ,4% 53% PMT s recebidos com atraso de 30 dias ,0% 83% PMT s recebidos com atraso de 60 dias ,0% 90% PMT s recebidos com atraso de 90 dias ,1% 93% PMT s recebidos com atraso de 120 dias ,3% 94% PMT s recebidos com atraso acima de 120 dias ,7% 96% PMT s vencidos ,3% 100% Liquidez da Carteira de Veículos ,7% Saldo Total de PMT s esperados a receber ,0% 24

25 CDC Lojista: O Daycoval iniciou em 2009 a realização de operações de crédito direto ao consumidor, por meio da parcerias com diversos lojistas, inicialmente nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. A modalidade, que possui cheques pré-datados como garantia, reforça o objetivo de desenvolver produtos e soluções para seus clientes e buscar novos mercados. Atualmente, o Banco mantém parceria com 882 lojas. O saldo da carteira de CDC Lojista alcançou R$ 50,8 milhões no final do 2T12, apresentando crescimento de 3,9% em relação ao 1T12 e evolução de 5,8 % nos últimos 12 meses, conforme demonstrado no gráfico abaixo. Esta operação continua pequena, estamos investindo para ampliar esse segmento. É mais um produto para ajudar a diversificar nossas operações de varejo. Evolução da Carteira de CDC -Lojista R$ (MM) 48,0 50,7 51,5 48,9 50,8 25

26 Qualidade da Carteira de Crédito Para melhor entendimento da qualidade da carteira de crédito, as tabelas a seguir apresentam os ratings e suas características, segundo a Resolução 2682 do Bacen, que considera as cessões de crédito e atribui a esses ativos um valor de provisão de acordo com as características das carteiras cedidas, desconsiderando as operações cedidas ao FIDC (R$ 187,5 milhões), os avais e fianças concedidos e a compra de direitos creditórios: Rating Provisão Banco Daycoval - R$ MM Requerida Carteira % Provisão AA 75,7 1,0% - A 3.314,5 44,6% 16,6 B 3.275,5 44,1% 32,8 C 259,6 3,5% 7,8 D 152,4 2,1% 15,2 E 84,5 1,1% 25,3 F 49,8 0,7% 24,9 G 37,2 0,5% 26,1 H 139,3 1,9% 139,3 Subtotal Cessões de Crédito Total Total Provisão / Carteira 7.388,5 99,5% 288,0 44,8 0,5% 0, ,3 100,0% 288,2 3,9% Middle Market/Comércio Exterior (R$ MM) Consignado (R$ MM) 2T12 Carteira % Provisão 2T12 Carteira % Provisão AA - C 4.333,7 92,6% 40,4 AA - C 2.046,1 95,4% 10,9 D 123,1 2,6% 12,3 D 11,6 0,5% 1,1 E 69,4 1,5% 20,8 E 6,3 0,3% 1,9 F 36,8 0,8% 18,4 F 6,3 0,3% 3,2 G 28,5 0,6% 20,0 G 4,0 0,2% 2,8 H 91,3 1,9% 91,3 H 27,7 1,3% 27,7 Subtotal 4.682,8 100,0% 203,2 Subtotal 2.102,0 98,0% 47, Cessão de Crédito 42,0 2,0% 0,1 Total 4.682,8 100,0% 203,2 Total 2.144,0 100,0% 47,7 Total da Provisão/ Carteira 4,3% Total da Provisão/ Carteira 2,2% Veículos (R$ MM) CDC Lojista + Outros (R$ MM) 2T12 Carteira % Provisão 2T12 Carteira % Provisão AA - C 504,1 90,8% 5,6 AA - C 41,4 81,3% 0,3 D 16,6 3,0% 1,7 D 1,2 2,5% 0,1 E 7,6 1,4% 2,3 E 1,1 2,2% 0,3 F 5,6 1,0% 2,8 F 1,1 2,2% 0,6 G 3,7 0,7% 2,6 G 1,1 2,2% 0,7 H 15,3 2,8% 15,3 H 4,9 9,6% 4,9 Subtotal 552,9 99,7% 30,3 Subtotal 50,8 100,0% 6,9 Cessão de Crédito 2,8 0,3% 0, Total 555,7 100,0% 30,4 Total 50,8 100,0% 6,9 Total da Provisão/ Carteira 5,5% Total da Provisão/ Carteira 13,6% 26

27 A relação entre provisões e a carteira de crédito (incluindo somente as cessões) situou-se em 3,9% no 2T12, com elevação de 0,6 p.p em relação ao trimestre anterior. O aumento da provisão era esperado, em decorrência da desaceleração do crescimento e da leve piora na qualidade da carteira de crédito. Contudo, esse crescimento ocorre exclusivamente na carteira de middle market, segmento em que as garantias são sólidas, com provável recuperação dos créditos. O Banco também está precificando melhor o maior risco de crédito e há margem para compensar eventual aumento da inadimplência. O segmento de middle market e comércio exterior (não consolidado) atingiu 4,3% de provisão, o que significou aumento de 1,1 p.p em relação ao 1T12. No segmento de consignado, houve redução de 0,4 p.p no trimestre, que encerrou com 2,6%, enquanto o segmento de veículos registrou 5,5% de provisão no período, estável se comparado ao trimestre anterior. Evolução PDD/ Carteira de Crédito por Segmento 6,7 6,2 6,4 6,0 6,2 3,9 4,3 3,0 2,8 3,3 3,2 2,3 2,5 2,2 2,5 2,6 2,3 2,6 2,6 2,2 Carteira Total Middle Market + Comércio Exterior Consignado Veículos + Lojista + Outros 27

28 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD) (1) Confortável nível de cobertura do saldo de PDD Pode-se observar que, apesar do aumento dos vencidos e das despesas de provisão no trimestre, o saldo de PDD sobre a carteira E-H se manteve em níveis adequados quando comparado ao mercado. O segmento de varejo encontra-se em níveis confortáveis de provisão, com melhoras graduais nas margens. Visão Geral Qualidade da Carteira de Crédito 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Carteira de Crédito R$ (MM) 7.388, ,6 2,0% 6.233,2 18,5% 7.388, ,2 18,5% Constituição de Provisão R$ (MM) 83,4 74,1 12,6% 33,1 152,0% 157,5 75,7 108,1% Saldo PDD (R$ MM) 287,9 238,5 20,7% 184,2 56,3% 287,9 184,2 56,3% Saldo da carteira E-H R$ (MM) 310,8 211,6 46,9% 159,4 95,0% 310,8 159,4 95,0% Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 195,7 148,5 31,8% 99,5 96,7% 195,7 99,5 96,7% Créditos Vencidos há mais de 60 dias R$ (MM) 130,3 95,0 37,2% 66,1 97,1% 130,3 66,1 97,1% Créditos Vencidos há mais de 90 dias R$ (MM) 103,9 72,3 43,7% 52,1 99,4% 103,9 52,1 99,4% Constituição de Provisão/Carteira de Crédito (%) 1,1% 1,0% 0,1 p.p 0,5% 0,6 p.p 2,1% 1,2% 0,9 p.p Saldo PDD/Carteira de Crédito (%) 3,9% 3,3% 0,6 p.p 3,0% 0,9 p.p 3,9% 3,0% 0,9 p.p Saldo da Carteira EH/Carteira de Crédito(%) 4,2% 2,9% 1,3 p.p 2,6% 1,6 p.p 4,2% 2,6% 1,6 p.p Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira de Crédito (%) 2,6% 2,0% 0,6 p.p 1,6% 1,0 p.p 2,6% 1,6% 1,0 p.p Créditos Vencidos há mais de 60 dias / Carteira de Crédito (%) 1,8% 1,3% 0,5 p.p 1,1% 0,7 p.p 1,8% 1,1% 0,7 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira de Crédito (%) 1,4% 1,0% 0,4 p.p 0,8% 0,6 p.p 1,4% 0,8% 0,6 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 147,1% 160,6% -13,5 p.p 185,1% -38,0 p.p 147,1% 185,1% -38,0 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 60 dias R$ (MM) 221,0% 251,1% -30,1 p.p 278,7% -57,7 p.p 221,0% 278,7% -57,7 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias R$ (MM) 277,1% 329,9% -52,8 p.p 353,6% -76,5 p.p 277,1% 353,6% -76,5 p.p Saldo PDD / Carteira EH (%) 92,6% 112,7% -20,1 p.p 115,6% -23,0 p.p 92,6% 115,6% -23,0 p.p Baixa para prejuízo R$ (MM) (34,0) (33,9) 0,3% (26,7) 27,3% (67,9) (61,3) 10,8% Créditos recuperados Middle Market + Trade Finance R$ (MM) 1,2 2,0-40,0% 14,4-91,7% 3,2 15,6-79,5% Créditos recuperados Varejo R$ (MM) 4,3 3,9 10,3% 4,2 2,4% 8,2 7,4 10,8% Para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a tabela a seguir apresenta os valores nominais da movimentação de provisão trimestral por segmento: PDD (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Saldo Inicial 238,5 198,3 20,3% 177,8 34,1% 198,3 169,8 16,8% Constituição de Provisão 83,4 74,1 12,6% 33,1 152,0% 157,5 75,7 108,1% Middle Market + Trade Finance 60,8 52,1 16,7% 15,3 297,4% 112,9 39,8 183,7% Consignado 11,7 11,8-0,8% 9,6 21,9% 23,5 19,4 21,1% Veículos 8,0 7,7 3,9% 6,5 23,1% 15,7 13,5 16,3% CDC Lojista + Outros 2,9 2,5 16,0% 1,7 70,6% 5,4 3,0 80,0% Baixa como Prejuízo (34,0) (33,9) 0,3% (26,7) 27,3% (67,9) (61,3) 10,8% Middle Market + Trade Finance (12,1) (17,3) -30,1% (11,9) 1,7% (29,4) (29,7) -1,0% Varejo (21,9) (16,6) 31,9% (14,8) 48,0% (38,5) (31,6) 21,8% Saldo Final PDD (R$ MM) 287,9 238,5 20,7% 184,2 56,3% 287,9 184,2 56,3% (1) Carteira de crédito não consolidada O Banco continua com estratégia conservadora no provisionamento de possíveis perdas relativas a seus clientes. A constituição da provisão no 2T12 ficou em R$ 83,4 milhões, versus R$ 74,1 milhões no trimestre anterior, o que representou aumento de 12,6%. O aumento das provisões neste trimestre decorre, principalmente, do expressivo crescimento da carteira de crédito durante o ano de Nossas provisões reagem rapidamente, junto com o aumento dos vencidos devido a transparência do Daycoval e a estratégia em não renegociar clientes com dificuldade. O Daycoval entende que a constituição de PDD encontra-se em patamar adequado e está atento às incertezas do mercado externo e às possíveis repercussões na economia doméstica, embora não espere por uma piora acentuada na qualidade da carteira. É importante ressaltar a capacidade do Banco de se ajustar às novas situações do mercado e o dinamismo na 28

29 tomada de decisões, principalmente pelo fato de contar com uma carteira de crédito de curto prazo, que permite rever em tempo hábil qualquer estratégia que se faça necessária. O montante baixado para prejuízo ficou em R$ 34,0 milhões no 2T12 estável em relação ao trimestre anterior. Continuam os esforços para a recuperação de créditos de operações já em prejuízo, que somaram R$ 5,5 milhões no trimestre, demonstrando a qualidade das garantias e a eficiência das áreas responsáveis. Créditos Vencidos Middle Market + Comércio Exterior (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 157,1 112,2 40,0% 71,3 120,3% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 105,4 72,3 45,8% 47,3 122,8% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 84,1 54,4 54,6% 37,4 124,9% Saldo de PDD/Carteira de Middle 4,3% 3,2% 1,1 p.p 2,8% 1,5 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 241,6% 283,8% -42,2 p.p 311,2% -69,6 p.p Créditos Vencidos Consignado (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 15,2 15,8-3,8% 9,6 58,3% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 10,3 10,1 2,0% 6,9 49,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 8,4 8,3 1,2% 5,6 50,0% Saldo de PDD/Carteira de Consignado 2,3% 2,6% -0,3 p.p 2,3% 0,0 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 566,7% 607,2% -40,5 p.p 642,9% -76,2 p.p Créditos Vencidos Veículos (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 17,4 15,4 13,0% 15,4 13,0% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 10,1 9,0 12,2% 9,5 6,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 7,6 6,7 13,4% 7,2 5,6% Saldo de PDD/Carteira de Veículos 5,5% 5,5% 0,0 p.p 6,7% -1,2 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 398,7% 419,4% -20,7 p.p 387,5% 11,2 p.p Créditos Vencidos CDC Lojista + Outros (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 6,0 5,1 17,6% 3,2 87,5% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 4,5 3,6 25,0% 2,4 87,5% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 3,8 2,9 31,0% 1,9 100,0% Saldo de PDD/Carteira de CDC Lojista + Outros 13,6% 11,5% 2,1 p.p 8,1% 5,5 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 181,6% 193,1% -11,5 p.p 205,3% -23,7 p.p Saldo Total PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 277,1% 329,9% -52,8 p.p 353,6% -76,5 p.p A qualidade da carteira de crédito pode ser observada pela análise dos indicadores de créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias, uma vez que a desaceleração no crescimento da carteira no primeiro semestre de 2012 e a piora na qualidade da carteira de crédito, implicou na elevação dos índices. Entretanto, é importante mencionar que essa deterioração refere-se exclusivamente ao middle market. A Instituição dispõe de garantias bastante sólidas, está precificando de maneira adequada o maior risco de crédito e tem obtido margem para compensar o aumento da inadimplência. Pelo lado do varejo, o Banco trabalha com um cenário estável de inadimplência e vem aumentando suas margens gradualmente, com melhores resultados se comparado ao trimestre anterior. Na carteira de créditos vencidos há mais de 14 dias, a linha de middle market + comércio exterior (não consolidado) alcançou saldo de R$ 157,1 milhões no trimestre, com aumento de 40,0% versus o 1T12. Na carteira de consignado, observou-se redução de 3,8% ante o 1T12, enquanto a carteira de veículos apresentou acréscimo de 13,0% no trimestre, ao encerrar com saldo de R$ 17,4 milhões. 29

30 Em relação aos vencidos há mais de 60 dias, a linha de middle market + comércio exterior (não consolidado) atingiu saldo de R$ 105,4 milhões no período, com crescimento de 45,8% em relação ao 1T12. No consignado, o montante foi de R$ 10,3 milhões, o que representou aumento de 2,0% em relação ao 1T12, e a carteira de veículos apresentou acumulado de R$ 10,1 milhões, 12,2% acima do trimestre anterior. A carteira de créditos vencidos há mais de 90 dias, linha de middle market + comércio exterior (não consolidado), encerrou o período com R$ 84,1 milhões, 54,6% acima do 1T12 metade desse aumento dos vencidos deve-se principalmente a um cliente. O segmento de consignado acumulou R$ 8,4 milhões, com expansão de 1,2% versus 1T12, e a carteira de veículos alcançou saldo de R$ 7,6 milhões no trimestre, 13,4% acima do trimestre anterior. Os níveis de cobertura entre o saldo de PDD e os créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias atingiram 147,1%, 221,0% e 277,1%, respectivamente. Considerando os níveis de cobertura entre o saldo de PDD e os créditos da carteira E-H, de R$ 310,8 milhões, o provisionamento atinge 92,6%, o que confirma a postura conservadora adotada pela Administração. Patrimônio Líquido e Alavancagem Manutenção de baixa alavancagem com Índice de Basiléia elevado Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido (PL) encerrou o 2T12 com recuo de 0,5% em relação ao 1T12, ao somar R$ 2.013,4 milhões. Essa redução decorre das deliberações pelo pagamento de Dividendos e JCP no trimestre. Cabe ressaltar que o Banco possui em sua estrutura de capital somente Nível I ( Tier I ) ,4 Patrimônio Líquido -R$ Milhões 1.903, , , ,4 Índice de Basiléia O Acordo de Basiléia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no País observem o percentual mínimo de 11,0%, calculados com base nas regras do Acordo da Basiléia, o que confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas. No 2T12, o Índice de Basiléia II, calculado com base na abordagem padronizada, atingiu 18,1% ante 19% no trimestre anterior. Redução devida, principalmente, à alteração nas regras da PCAM e às deliberações sobre pagamento de dividendos intermediários. Considerando a conversão dos bônus de subscrição, no montante de R$ 533,0 milhões, o índice de Basiléia do Banco estaria em 22,8%. Índice de Basiléia (%) 18,4 19,0 18,1 16,6 16,5 30

31 Carteira de Crédito / PL O Daycoval encerrou o 2T12 com um grau de alavancagem medido pela relação entre a carteira de crédito e o patrimônio líquido de 3,7 vezes, ligeiramente acima das 3,6 vezes obtidas no 1T12. A relação com a carteira de crédito ampliada foi maior: ficou em 4,3 vezes no 2T12 ante 4,1 vezes no 1T12. Esse indicador demonstra o reduzido nível de alavancagem atual e a capacidade do Banco Daycoval de participar ativamente do mercado de crédito brasileiro. Desempenho Financeiro Carteira de Crédito / PL (em x) 3,8 4,1 4,3 3,4 3,6 3,7 2T11 1T12 2T12 Carteira de Crédito Carteira de Crédito Ampliada Resultado da Intermediação Financeira mantém-se em patamares elevados Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Operações de Crédito 403,2 385,2 4,7% 340,9 18,3% 788,4 629,3 25,3% Middle Market + Comércio Exterior 220,0 232,6-5,4% 216,3 1,7% 452,6 402,1 12,6% Consignado 123,0 105,8 16,3% 87,3 40,9% 228,8 158,4 44,4% Veículos 47,9 44,9 6,7% 36,3 32,0% 92,8 66,1 40,4% CDC Lojista + Outros 3,9 4,3-9,3% 3,3 18,2% 8,2 6,5 26,2% Variação Cambial (Middle Market) 8,4 (2,4) n.a (2,3) n.a 6,0 (3,8) n.a. Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 119,9 101,5 18,1% 87,0 37,8% 221,4 170,0 30,2% Resultado com Derivativos (1) 112,7 (35,8) n.a (106,8) n.a 76,9 (201,4) n.a. Resultado de Operações de Câmbio (2) 70,0 11,3 n.a 6,5 n.a 81,3 14,4 n.a. Receitas da Intermediação Financeira (A) 705,8 462,2 52,7% 327,6 115,4% 1.168,0 612,3 90,8% Despesas com Operações de Captação no Mercado (263,7) (189,6) 39,1% (157,6) 67,3% (453,3) (300,6) 50,8% Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses (105,9) (17,1) n.a (16,3) n.a (123,0) (36,8) n.a. Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (4,6) (2,8) 64,3% - n.a. (7,4) - n.a. Provisão para Perdas com Créditos (PDD) (84,4) (74,7) 13,0% (33,1) 155,0% (159,1) (79,5) 100,1% Despesas da Intermediação Financeira (B) (458,6) (284,2) 61,4% (207,0) 121,5% (742,8) (416,9) 78,2% Resultado Bruto da Intermediação Financeira (A-B) 247,2 178,0 38,9% 120,6 105,0% 425,2 195,4 117,6% (1) Resultado com derivativos (Hedge) 122,9 (44,5) n.a (90,7) n.a 78,4 (168,9) n.a. (1) Resultado com Swap DAYC 4 (7,6) 6,5 n.a (20,7) n.a (1,1) (31,4) n.a. (2) No 2T12, R$ 52,5 milhões negativos relativos à variação cambial classificada na rubrica de despesas com operações de empréstimos e repasses As receitas da intermediação financeira se mantiveram em patamares elevados durante o 2T12, com elevação de 52,7% se comparado com o 1T12 e saldo de R$ 705,8 milhões, impactadas pelo resultado com derivativos. O destaque ficou com as receitas de operações de crédito, que encerraram o 2T12 com montante de R$403,2 milhões, o que equivale ao crescimento de 4,7% ante o 1T12 e de 18,3% em relação ao 2T11, demonstrando os esforços do Daycoval em manter o retorno de suas operações em patamares elevados. As receitas de operações de crédito do segmento de middle market + comércio exterior encerraram o 2T12 com montante de R$ 220,0 milhões, que representa retração de 5,4% em relação ao 1T12, em função da redução de 1,7% na carteira. Na linha de Consignado, o Banco encerrou o 2T12 com saldo de R$ 123,0 milhões, equivalente a uma evolução de 16,3% no trimestre, que reflete o bom momento do setor. Na linha de Veículos houve expansão de 6,7% no 2T12, que encerrou o período com saldo de R$ 47,9 milhões. Os títulos e valores mobiliários acumularam receita de R$ 119,9 milhões no 2T12, com aumento de 18,1% em comparação com o 1T12. 31

32 O resultado com derivativos foi de R$ 112,7 milhões positivo no trimestre porque incluiu R$ 122,9 milhões de resultado positivo relativo ao hedge das captações externas (variação cambial + MTM) e R$ 7,6 milhões negativo de resultado com swap DAYC4. Excluindo estes efeitos, o resultado com derivativos foi de R$ 2,6 milhões negativo no 2T12, versus R$ 2,2 milhões positivo no 1T12. As despesas da intermediação financeira atingiram R$ 458,6 milhões no 2T12, ante R$ 284,2 milhões no 1T12, o que representou aumento de 61,4%. Há que se considerar que as Despesas da Intermediação Financeira do 2T12 estão impactadas pela desvalorização do Real frente ao dólar, cujo hedge de R$ 122,9 milhões está refletido nas Receitas da Intermediação Financeira na linha de Resultado com Derivativos, assim como pela variação cambial de R$ 52,5 milhões, que está refletida na linha de Resultado de Operações de Câmbio. Considerando estes ajustes, as Despesas da Intermediação Financeira do 2T12 ficaram estáveis em relação ao 1T12. Índice de Eficiência Índice de Eficiência (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % (+) Despesas de Pessoal + Administrativas + Comissões (98,8) (91,8) 7,6% (67,5) 46,4% (190,6) (136,3) 39,8% (+) Depreciação e Amortização 0,7 0,4 75,0% 0,5 40,0% 1,1 1,0 10,0% Total de despesas (A) (98,1) (91,4) 7,3% (67,0) 46,4% (189,5) (135,3) 40,1% (+) Resultado da Intermediação Financeira + PDD 331,6 252,7 31,2% 153,7 115,7% 584,3 274,9 112,6% (+) Receitas de Prestação de Serviços 17,3 18,8-8,0% 13,8 25,4% 36,1 26,7 35,2% (+) Variação Cambial (56,4) 52,1 n.a 73,0 n.a (4,3) 120,7 n.a Total (B) 292,5 323,6-9,6% 240,5 21,6% 616,1 422,3 45,9% Índice de Eficiência (A/B)(%) 33,5% 28,2% 5,3 p.p 27,9% 5,6 p.p 30,8% 32,0% -1,3 p.p PPR/PLR (9,9) (15,1) -34,4% (5,9) 67,8% (25,0) (13,6) 83,8% Índice de Eficiência considerando PPR/PLR (%) 36,9% 32,9% 4,0 p.p 30,3% 6,6 p.p 34,8% 35,3% -0,5 p.p No 2T12, o índice de eficiência alcançou 33,5%, índice 5,3 p.p acima do resultado do 1T12. No semestre, esse índice alcançou 30,8%. O Banco continua, no entanto, com a meta de manter esse índice em torno dos 30%. Considerando a provisão das despesas com PPR/PLR, esse índice estaria em 36,9% no trimestre, conforme a tabela acima. Despesas Despesas de Pessoal e Administrativas (R$ MM) 2T12 1T12 Var. % 2T11 Var. % Despesas de Pessoal e Administrativas (exceto IFP) (71,8) (67,6) 6,2% (52,4) 37,0% Despesas de Pessoal (35,8) (37,0) -3,2% (26,7) 34,1% Despesas Administrativas (36,0) (30,6) 17,6% (25,7) 40,1% Despesas de Pessoal e Administrativas - IFP (4,2) (3,9) 7,7% (3,5) 20,0% Despesas de Pessoal - IFP (2,3) (2,2) 4,5% (2,2) 4,5% Despesas Administrativas - IFP (1,9) (1,7) 11,8% (1,3) 46,2% Total de Despesas de Pessoal e Administrativas (76,0) (71,5) 6,3% (55,9) 36,0% Despesas de Comissões (total) (22,8) (20,3) 12,3% (11,6) 96,6% Consi gnado (17,0) (15,1) 12,6% (8,1) 109,9% Veículos (5,4) (4,8) 12,5% (2,9) 86,2% CDC Loji sta + Outros (0,4) (0,4) 0,0% (0,6) -33,3% Total (98,8) (91,8) 7,6% (67,5) 46,4% Despesas de Pessoal Neste trimestre, as despesas com pessoal do Banco Daycoval (excluindo IFP) somaram R$ 35,8 milhões, valor 3,2% menor que o obtido no trimestre anterior. O Banco Daycoval (excluindo IFP) contratou 24 funcionários e encerrou o trimestre com 956 colaboradores. Atualmente, a equipe comercial de middle market é formada por 25% do total dos funcionários. A IFP 32

33 conta hoje com 305 funcionários. É importante observar que as despesas na IFP serão substancialmente compensadas com a redução (por eliminação) das comissões sobre originação pagas pelo Banco à IFP. Despesas Administrativas As despesas administrativas (exceto IFP) totalizaram R$ 36,0 milhões no 2T12, representando elevação de 17,6%, se comparadas com o 1T12. Esta elevação decorreu, principalmente, de investimento em processamento de dados para o segmento de crédito consignado. Estamos investindo em dois novos produtos: cartão de crédito consignado e operação de crédito com desconto em conta, que vêm exigindo despesas adicionais nas respectivas áreas. O Daycoval investe regularmente na contratação de novos talentos e no aperfeiçoamento de seu capital humano, além dos investimentos em infraestrutura, particularmente na área de TI. As comissões pagas às promotoras são diferidas no prazo de vigência dos contratos. No caso da IFP, as despesas são contabilizadas no ato. Esse modelo eleva as despesas inicialmente, mas o desembolso é totalmente compensado pelo aumento dos spreads nas operações de crédito consignado. Despesas de Comissões As despesas de comissões totalizaram R$ 22,8 milhões, montante 12,3% superior ao 1T12. O segmento de consignado foi o principal responsável por esse crescimento no período. Outras Receitas / Despesas Operacionais As Outras Receitas/Despesas Operacionais apresentaram resultado negativo de R$ 20,4 milhões no 2T12 em virtude da desvalorização do real frente o dólar relativa às captações externas, ante R$ 72,3 milhões positivos no 1T12 que, neste período, refletiu a valorização do real perante o dólar. Excluindo os efeitos da variação cambial, o resultado de Outras Receitas/Despesas Operacionais no 2T12 foi de R$ 32,8 milhões positivos contra R$ 20,3 milhões positivos no 1T12, representando variação de R$ 12,5 milhões, decorrente, principalmente, da reversão de provisão para perda provável em ações cíveis, no valor de R$ 4,6 milhões. Programa de Participação nos Resultados (PPR) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR) As despesas relacionadas à PPR e PLR totalizaram R$ 9,9 milhões no 2T12, com redução de 34,4% se comparadas ao 1T12. Comparadas ao mesmo período de 2011, houve acréscimo de 67,8%. Vale lembrar que as despesas relacionadas à PPR e PLR do 1T12 foram impactadas pelo valor de R$ 6,4 milhões relativo à 2011, decorrente do excesso de valor realizado em comparação ao provisionamento em Desconsiderando os ajustes no 1T12, as despesas relacionadas à PPR e PLR do 2T12 apresentaram crescimento de 13,8% em relação ao 1T12. Imposto de Renda e Contribuição Social As provisões para Imposto de Renda e Contribuição Social totalizaram R$ 34,8 milhões no 2T12, contra R$ 44,6 milhões no 1T12, apresentando decréscimo de 28,2% no trimestre. 33

34 Mercado de Capitais Composição Acionária O capital social do Daycoval está representado por ações ( ON e PN), com free-float de 25,3%, equivalente a ações PN. No encerramento do segundo trimestre do ano, o Banco registrava ações em Tesouraria. Desempenho das Ações As ações do Daycoval (DAYC4) estão listadas no Nível 1 da BM&FBovespa desde junho de 2007, e integram o Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). No acumulado do trimestre, foram negociadas 10,2 milhões de ações DAYC4, que movimentaram R$ 92,5 milhões. Em média, 164,0 mil ações foram transacionadas diariamente, o que corresponde a R$1.492,2 mil/dia. Durante o trimestre, as ações DAYC4 apresentaram desvalorização de 3,19%. No mesmo período, o Ibovespa, o IGC e o ITAG tiveram recuos respectivos de 15,7%, 8,2% e 9,0%. Atualmente, as ações do Banco Daycoval são acompanhadas por quinze diferentes corretoras (research), locais e internacionais. DAYC4 (R$) 2T12 1T12 Var. % Cotação de Fechamento 9,42 9,73-3,2% Máxima no período 10,1 10,88-7,2% Média no período 9,14 10,41-12,2% Mínimo no período 8,49 9,73-12,7% Valor de Mercado (R$) Milhões 2.037, ,84-3,2% 34