Divulgação de Resultados 3T14

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1 Divulgação de Resultados 3T14

2 Divulgação de Resultados 3T14 3 de novembro de 2014 Teleconferência 3T14 3 de novembro de 2014 Português 11:30 (BRA) 8:30(NY) Tel: +55 (11) / Código: Banco Daycoval Inglês 12:30 (NY) 09:30 (BRA) Tel: Código: Banco Daycoval Relações com Investidores Ricardo Gelbaum - DRI Erich Romani - GRI Susie Cardoso Analista Patricia Meirelles - Analista Tel: +55 (11) ri@bancodaycoval.com.br O Banco Daycoval S.A. ( Banco Daycoval, Daycoval ou Banco BM&FBovespa: DAYC4 / ADR Nível I: BDYVY) anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2014 (3T14). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando mencionado o contrário, são apresentadas em base consolidada e em reais. Destaques 3T14 Lucro Líquido Recorrente de R$ 78,8 milhões no trimestre e R$ 212,1 milhões no 9M14. O ROAE Recorrente foi de 12,7 % a.a. e a margem financeira líquida (NIM-AR) (3) 12,3 % a.a. A Carteira de Crédito Ampliada (2) atingiu saldo de R$ ,6 milhões, crescimento de 5,0% no trimestre e de 24,0% em 12 meses. O Crédito para Empresas (2) encerrou o trimestre com R$ 6.578,9 milhões, aumento de 5,4% no trimestre e de 17,8% em 12 meses. A Captação Total alcançou saldo de R$ ,4 milhões, aumento de 16,1% em relação ao 2T14 e 31,8% em 12 meses. Concluímos a 4ª emissão pública de Letras Financeiras no montante total de R$ 350 milhões com prazo de 2 e 3 anos, com demanda superior a R$ 1 bilhão. Encerramos o trimestre com aproximadamente 100% de nível de cobertura da carteira de rating E-H (saldo de PDD/Carteira E-H). Os créditos recuperados no trimestre foram de R$ 19,4 milhões. No acumulado do ano tivemos uma recuperação de R$ 68,2 milhões. Encerramos o 3T14 com Patrimônio Líquido de R$ 2.480,7 milhões e Índice de Basiléia III de 18,8%, confirmando a solidez do Banco Daycoval. Principais Indicadores (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Receita de Operações de Crédito 595,4 527,6 12,9% 429,7 38,6% 1.637, ,5 30,8% Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado (1) 268,9 299,4-10,2% 202,0 33,1% 850,5 647,3 31,4% Lucro Líquido 51,8 66,0-21,5% 41,2 25,7% 184,4 168,0 9,8% Lucro Líquido Recorrente 78,8 62,7 25,7% 59,3 32,9% 212,1 190,7 11,2% Patrimônio Líquido (PL) 2.480, ,6-0,9% 2.365,3 4,9% 2.480, ,3 4,9% Ativos Totais , ,8 10,6% ,9 22,6% , ,9 22,6% Carteira de Crédito Ampliada (2) , ,4 5,0% 9.379,6 24,0% , ,6 24,0% Carteira de Crédito 9.895, ,4 4,5% 8.065,0 22,7% 9.895, ,0 22,7% Captação Total (Funding ) , ,7 16,1% 9.770,0 31,8% , ,0 31,8% Margem Financeira Líquida (NIM-AR) (% a.a) (3) 12,3% 12,8% -0,5 p.p 12,6% -0,3 p.p 12,4% 12,7% -0,3 p.p Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) 10,4% 12,2% -1,8 p.p 10,7% -0,3 p.p 11,3% 11,0% 0,3 p.p ROAE Recorrente (% a.a.) 12,7% 10,1% 2,6 p.p 9,9% 2,8 p.p 11,4% 10,9% 0,5 p.p Retorno sobre PL Médio (ROAE) (% a.a.) 8,3% 10,6% -2,3 p.p 6,9% 1,4 p.p 9,9% 9,6% 0,3 p.p Índice de Eficiência Recorrente (%) 39,2% 37,4% 1,8 p.p 36,2% 3,0 p.p 37,1% 35,7% 1,5 p.p Índice de Basileia III (%) 18,8% 16,0% 2,8 p.p 17,3% 1,5 p.p 18,8% 17,3% 1,5 p.p Cotação de Fechamento DAYC4 9,30 9,36-0,6% 8,66 7,4% 9,30 8,66 7,4% Book Value DAYC4 10,12 10,05 0,7% 9,63 5,1% 10,12 9,63 5,1% Lucro por Ação 0,21 0,27 n.a 0,17 n.a 0,75 0,68 n.a (1) Inclui variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior e receita com compra de direitos creditórios. (2) Inclui cessões, avais e fianças prestadas e compra de direitos creditórios. (3) Considera variação cambial sobre operações passivas, comércio exterior, receitas de compras de direitos creditórios e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, de swap DAYC4 e operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros. 1

3 Mensagem da Administração A reeleição da presidente Dilma Rousseff confirma a perspectiva de um cenário desafiador para 2015, sobretudo na área econômica. Acreditamos que o mercado já precificou a necessidade de adaptações na política econômica nacional, independentemente de qual coligação partidária viesse a vencer as eleições. O novo governo deve calibrar suas políticas econômica e monetária de forma a reconquistar a confiança do mercado e dar maior credibilidade para investidores estrangeiros e locais. O Daycoval possui a resiliência e solidez necessárias para manter a estabilidade de seus negócios, qualquer que venha a ser o cenário econômico em Entre outros fatores, isso pode ser explicado pelo curto prazo de vencimento da carteira de Crédito de Empresas, onde 49% vencem em até 90 dias, possibilitando maior controle de empréstimos, cobranças e margens. O Banco encerrou o terceiro trimestre com Lucro Líquido Recorrente de R$ 78,8 milhões, ROAE Recorrente de 12,7% e NIM-AR de 12,3%. No acumulado do ano, o Lucro Líquido Recorrente alcançou R$ 212,1 milhões, 11,2% superior ao mesmo período do ano anterior. O saldo da carteira de crédito ampliada alcançou R$ ,6 milhões, crescimento de 5,0% em relação ao 2T14 e de 24,0% em relação ao 3T13, com destaque para a linha de Crédito para Empresas, que encerrou o trimestre com R$6.578,9 milhões, aumento de 5,4% no trimestre e de 17,8% em 12 meses. A Captação Total no 3T14 cresceu 16,1% em relação ao trimestre anterior. O destaque foi a 4ª emissão de Letras Financeiras no valor total de R$ 350 milhões, no prazo de 2 e 3 anos, com demanda acima de R$ 1 bilhão. A operação contribui para alongar o prazo médio de operações do Banco e diversificar sua base de captação. A constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa recuou no trimestre, encerrando com despesa de R$ 106,4 milhões, 15,0% inferior ao trimestre anterior; a linha Crédito para Empresas teve provisão de R$ 64,1 milhões, redução de 28,0% no mesmo período. A estabilidade nos índices de créditos vencidos há mais de 14/60/90 dias, aliada ao nível de cobertura (saldo de PDD/Carteira E- H) de aproximadamente 100% no trimestre, trazem ao Banco uma perspectiva positiva da qualidade da carteira de crédito nos próximos meses. Os créditos recuperados no trimestre foram de R$ 19,4 milhões. No acumulado do ano o Banco teve recuperação de R$ 68,2 milhões. O Daycoval deu continuidade nos seus programas de desenvolvimento e aperfeiçoamento dos seus processos de gerenciamento de risco (crédito, operacional e mercado), além da intensificação de programas de treinamento e desenvolvimento educacional para seus colaboradores. Apoiado no chamado triple bottom line (ou tripé de Resultado econômico-financeiro x Resultado social e x Resultado ambiental), o Daycoval conduz a instituição com solidez e conservadorismo para atuar com segurança em momentos favoráveis ou adversos. 2

4 Ambiente Macroeconômico A economia norte-americana viu uma retomada gradual de seu crescimento no trimestre. O Fundo Monetário Internacional (FMI) aumentou em 0.5 p.p. sua estimativa de crescimento econômico para os Estados Unidos, de 1,7% para 2,2% em Em seu relatório Panorama da Economia Mundial, o órgão destaca que o País está conseguindo se recuperar após um fraco primeiro semestre. As tendências macroeconômicas são divergentes na Europa Central, Leste Europeu e Zona do Euro. Apesar do aumento na demanda doméstica, há uma desaceleração do crescimento na maior parte das regiões. Tensões geopolíticas e a possibilidade de uma nova recessão geram um compasso de espera e cautela por parte das autoridades monetárias. Na China, o crescimento do segundo trimestre apontou para 7,5%, a.a., em linha com a expectativa do governo chinês, mas abaixo do ritmo de dois dígitos de alguns períodos atrás. O País está conduzindo reformas que viabilizem um modelo econômico baseado mais na demanda interna e menos na competitividade externa. No ambiente interno nacional, o Copom aumentou a taxa Selic para 11,25% e a inflação medida pelo IPCA ficou em 6,4%, seguindo acima da meta fixada pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). O PIB registrou crescimento tímido de 0,3% no trimestre, e a perspectiva para 2015 é de 1,0% de incremento. Com relação às operações de crédito, o Banco Central estima aumento de 12,0% no volume total. Contudo, (i) a portabilidade de crédito consignado; (ii) os impactos do menor requerimento de capital para outras modalidades para Pessoa Física, e (iii) a liberação de R$ 24,0 bilhões dos depósitos compulsórios a prazo, são três fatores que podem ajustar o rumo dessa previsão. A inadimplência, apesar do crédito mais abundante, deve se manter em níveis controlados. Em setembro, o número de brasileiros com dívidas em atraso no Serviço de Proteção ao Crédito (SPC) aumentou 3,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior, sendo a menor alta registrada no ano de Ainda há desafios para a economia no restante do ano, como a necessidade de calibrar as políticas monetária e fiscal e controlar a pressão inflacionária. Evolução do Crédito no Brasil (% PIB) 36,6% 34,8% 32,0% 28,8% 26,8% 27,9% 24,9% 26,4% 28,1% 30,7% 24,7% 22,0% 24,0% 24,5% 45,0% 45,4% 41,3% 56,1% 57,2% 53,8% 49,1% set/14 3

5 Rentabilidade Lucro líquido Recorrente de R$ 78,8 milhões e ROAE de 12,7% no trimestre. ROAE e ROAA (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Lucro Líquido (A) 51,8 66,0-21,5% 41,2 25,7% 184,4 168,0 9,8% Lucro Líquido Recorrente (A1) 78,8 62,7 25,7% 59,3 32,9% 212,1 190,7 11,2% Patrimônio Líquido Médio (B) 2.482, ,5-0,2% 2.389,3 3,9% 2.472, ,0 5,7% Ativos Médios (C) , ,6 3,9% ,7 18,8% , ,6 20,9% Retorno s/ PL Médio (ROAE) (% a.a.) (A/B) 8,3% 10,6% -2,3 p.p 6,9% 1,4 p.p 9,9% 9,6% 0,3 p.p Retorno s/ PL Médio Recorrente (ROAE) (% a.a.) (A1/B) 12,7% 10,1% 2,6 p.p 9,9% 2,8 p.p 11,4% 10,9% 0,5 p.p Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) (A/C) 1,2% 1,6% -0,4 p.p 1,1% 0,1 p.p 1,5% 1,7% -0,2 p.p Retorno s/ Ativos Médios Recorrente (ROAA) (% a.a.) (A1/C) 1,9% 1,5% 0,4 p.p 1,7% 0,2 p.p 1,7% 1,9% -0,2 p.p O Lucro Líquido Recorrente atingiu R$ 78,8 milhões, no 3T14, 25,7% superior ao 2T14 e 32,9% acima do mesmo período do ano passado. No 9M14 o lucro líquido recorrente alcançou R$ 212,1 milhões, 11,2% superior se comparado ao 9M13. Nesse trimestre, o impacto de efeito recorrente foi negativo em R$ 45,0 milhões (R$ 27,0 milhões líquido de IRPJ/CSLL), resultado da marcação a mercado do hedge das captações externas, ante um impacto positivo de R$ 5,6 milhões no trimestre anterior. Assim, o resultado da marcação a mercado nos dois períodos oscilou em R$ 50,6 milhões. Não realizamos marcação a mercado nas captações externas, apenas no nosso hedge, por esse motivo o consideramos como não recorrente. O Lucro Líquido alcançou R$ 51,8 milhões, no 3T14, 21,5% inferior ao 2T14 e 25,7% superior ao 3T13. No 9M14 o lucro líquido atingiu R$ 184,4 milhões, 9,8% superior ao mesmo período do ano anterior. Lucro Líquido Ajustado e Recorrente - (R$ MM) Lucro Líquido - (R$ MM) 168,0 184,4 190,7 212,1 59,3 62,7 70,6 62,7 78,8 41,2 65,8 66,6 66,0 51,8 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 Como resultado do lucro líquido recorrente, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) recorrente foi de 12,7% no 3T14, 2,6 p.p. superior ao 2T14. Retorno sobre o PL Médio (ROAE) Ajustado e Recorrente - (% a.a.) Retorno sobre o PL Médio (ROAE) - (% a.a.) 9,9 10,6 11,6 10,1 12,7 10,9 11,4 6,9 11,1 10,9 10,6 8,3 9,6 9,9 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 4

6 No 3T14, o índice de Retorno sobre os Ativos Médios Recorrente atingiu 1,9%, 0,4 p.p. acima do 2T14. Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) Ajustado e Recorrente-(% a.a.) Retorno s/ Ativos Médios (ROAA)- (% a.a.) 1,7 1,7 1,8 1,5 1,9 1,9 1,7 1,1 1,8 1,7 1,6 1,2 1,7 1,5 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 Indicadores Recorrentes Com o intuito de possibilitar a visualização do lucro líquido recorrente, demonstramos na tabela abaixo os indicadores, desconsiderando os efeitos não recorrentes: hedge/mtm e Swap DAYC4. Indicadores Recorrente(R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Lucro Líquido 51,8 66,0-21,5% 41,2 25,7% 184,4 168,0 9,8% Hedge/MTM (27,0) 3,3 n.a (18,1) n.a (27,7) (27,7) n.a. Swap DAYC4 - - n.a - n.a 0,0 5,0 n.a. Lucro Líquido Recorrente 78,8 62,7 25,7% 59,3 32,9% 212,1 190,7 11,2% Patrimônio Líquido Médio 2.482, ,5-0,2% 2.389,3 3,9% 2.472, ,0 5,7% Ativos Médios , ,6 3,9% ,7 18,8% , ,6 20,9% ROAA Recorrente (%) 1,9% 1,5% 0,4 p.p 1,7% 0,2 p.p 1,7% 1,9% -0,2 p.p ROAE Recorrente (%) 12,7% 10,1% 2,6 p.p 9,9% 2,8 p.p 11,4% 10,9% 0,5 p.p Índice de Eficiência Recorrente (%) 39,2% 37,4% 1,8 p.p 36,2% 3,0 p.p 37,1% 35,7% 1,4 p.p Margem Financeira Recorrente (NIM-AR) de 12,3% no trimestre. Margem Financeira Recorrente (NIM-AR) Para melhor comparabilidade, passamos a divulgar esse indicador, que considera a variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior e receita de compra de direitos creditórios e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio e de swap DAYC4 (até maio/2013). Desconsidera ainda, dos Ativos Remuneráveis, o valor das operações compromissadas (recompras a liquidar) da carteira de terceiros registrado no passivo circulante do Banco, tendo em vista que esse valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado. A Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) anualizada foi 12,3% no 3T14, redução de 0,5 p.p em relação ao 2T14. Temos conseguido manter nossa margem recorrente (NIM AR) em níveis elevados, superior a 12,0% nos últimos trimestres. 5

7 Abaixo, os gráficos demonstram a Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) e a Margem Financeira Líquida. Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente (NIM-AR) - (%) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Resultado da Intermediação Financeira Ajustado (R$ MM) 376,6 424,6-11,3% 333,7 12,9% 1.210, ,9 20,3% Hedge/MTM (R$ MM) (45,0) 5,6 n.a (30,0) n.a (46,1) (46,1) n.a. Swap DAYC4 (R$ MM) - - n.a 0,0 n.a 0,0 8,3 n.a. Resultado da Intermediação Financeira Ajustado Recorrente (A) (R$ MM) 421,6 419,0 0,6% 363,7 15,9% 1.256, ,7 20,4% Ativos Remuneráveis Médios (R$ MM) , ,1 3,8% ,8 16,2% , ,5 18,1% (-) Operações Compromissadas - recompras a liquidar - carteira de terceiros (R$ MM) (743,1) (817,2) n.a. (940,2) n.a. (834,9) (1.149,2) n.a. Ativos remuneráveis médios (B) (R$ MM) , ,9 4,6% ,6 19,1% , ,3 22,8% Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente (NIM-AR) (%a.a.) (A/B) 12,3% 12,8% -0,5 p.p 12,6% -0,3 p.p 12,4% 12,7% -0,3 p.p Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR)-(% a.a.) Margem Financeira Líquida (NIM)-(% a.a.) 12,6 13,4 13,4 12,8 12,3 12,7 12,4 10,7 12,7 12,2 12,2 10,4 11,0 11,3 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 9M13 9M14 A Margem Financeira Líquida (NIM) anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD), variação cambial sobre operações passivas, comércio exterior e receita de compra de direitos creditórios, encerrou o 3T14 com 10,4%, redução de 1,8 p.p versus 2T14. Margem Financeira Líquida (NIM) (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Resultado Bruto da Intermediação Financeira 202,8 140,4 44,4% 167,8 20,9% 448,5 549,1-18,3% Variação Cambial (1) 0,0 96,7 n.a (2,5) n.a 223,8 (2,5) n.a Receita de Compra de Direitos Creditórios (2) 66,1 62,3 6,1% 36,7 80,1% 178,2 100,7 77,0% Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado 268,9 299,4-10,2% 202,0 33,1% 850,5 647,3 31,4% (-) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 107,7 125,2-14,0% 131,7-18,2% 359,6 358,6 0,3% Resultado da Intermediação Financeira Ajustado (A) 376,6 424,6-11,3% 333,7 12,9% 1.210, ,9 20,3% Ativos Remuneráveis Médios (B) , ,1 3,8% ,8 16,2% , ,5 18,1% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.599, ,8 1,6% 3.265,8-20,4% 2.512, ,1-14,6% Titulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.614, ,1 3,8% 1.128,8 43,0% 1.551, ,2 43,5% Operações de Crédito (não inclui cessões e avais e fianças) 9.289, ,7 4,2% 7.513,1 23,6% 8.989, ,0 23,3% Carteira de Câmbio 373,7 357,9 4,4% 324,5 15,2% 359,4 288,8 24,4% Compra de Direitos Creditórios 1.205, ,6 5,8% 752,6 60,2% 1.117,7 702,4 59,1% Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) (A/B) 10,4% 12,2% -1,8 p.p 10,7% -0,3 p.p 11,3% 11,0% 0,3 p.p (1) Reclassificada de outras receitas /despesas operacionais (variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior). (2) Reclassificada de outras receitas operacionais. 6

8 Distribuição dos Ativos Distribuição dos Ativos (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.831, ,8 41,8% 3.011,6-6,0% Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.788, ,3 15,2% 1.133,6 57,8% Operações de Crédito 9.062, ,2 4,9% 7.275,1 24,6% Outros Ativos 4.118, ,5 5,4% 3.099,6 32,9% Total de Ativos , ,8 10,6% ,9 22,6% Evolução dos Ativos Totais - (R$ MM) Distribuição dos Ativos Totais 3T14 (%) ,1% Operações de Crédito Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 23,1% 50,9% Outros Ativos 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 15,9% Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos Os ativos totais somaram R$ 17,8 bilhões, crescimento de 10,6% no 3T14. As operações de crédito principal ativo totalizaram R$ 9.062,4 milhões, representando 50,9% do total de ativos. A linha de Outros Ativos inclui compra de direitos creditórios, carteira de câmbio, entre outros créditos e registrou saldo de R$ 4.118,2 milhões, crescimento de 5,4% em relação ao 2T14. 7

9 Liquidez Alta Liquidez e Posição de Caixa Elevado Distribuição dos Ativos Líquidos (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Disponibilidades 126,8 191,7-33,9% 96,4 31,5% 126,8 96,4 31,5% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.154, ,0 80,0% 2.212,2-2,6% 2.154, ,2-2,6% Aplicações no Mercado Aberto (líquido) 1.962, ,0 90,0% 2.155,1-8,9% 1.962, ,1-8,9% Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 150,5 149,5 0,7% 30,00 n.a 150,5 30,00 n.a Aplicações em Moedas Estrangeiras 41,2 14,5 n.a 27,1 n.a 41,2 27,1 n.a TVM (Carteira Própria - Disponível para Venda/Negociação) 1.431, ,0 15,7% 895,2 59,9% 1.431,8 895,2 59,9% Relações Interfinanceiras (Líquido) 154,2 158,7-2,8% 106,8 44,4% 154,2 106,8 44,4% Total de Ativos Líquidos 3.867, ,4 38,8% 3.310,6 16,8% 3.867, ,6 16,8% O saldo dos ativos líquidos atingiu o montante de R$ 3.867,2 milhões, crescimento de 38,8%, motivado pelo crescimento da captação no 3T14. O caixa líquido atingiu o montante de R$ 3.006,1 milhões no 3T14, 45,1% superior ao 2T14. Os principais eventos ocorridos ao longo dos últimos 15 meses fizeram com que houvesse uma flutuação nessa linha, ilustrada no gráfico abaixo: (i) no 4T13, tivemos o vencimento da 1ª emissão Pública de Letras Financeiras de aproximadamente R$ 306,0 milhões; (ii) no 1T14 houve a captação do Euro Bond, com vencimento para março de 2019, no montante de US$ 500,0 milhões; (iii) no 2T14 tivemos o vencimento das Letras Financeiras referente ao compulsório; e (iv) no trimestre atual captamos aproximadamente R$ 260,0 milhões em Títulos Externos Colocação Privada, que fazem parte do programa Euro Medium-Term Note Programme incluindo também R$ 350,0 milhões provenientes da 4ª emissão de Letras Financeiras para 2 e 3 anos entre outros. Evolução do Caixa Livre - (R$ MM) Breakdown do Caixa 3T14 (%) ,1% Operações de over (selic) 62,9% Títulos públicos federais 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 O Banco Daycoval entende que uma gestão eficiente se caracteriza por manter posição de caixa elevado e seus prazos de ativos e passivos casados. Em setembro/2014, nosso caixa representava 66,6% dos depósitos totais + LCA e LCI e era suficiente para fazer frente a 164 dias de vencimentos do passivo, sem quaisquer recebimentos de ativo. 8

10 Gestão de Ativos e Passivos Gap adequado entre carteira de crédito e captação O gráfico a seguir demonstra que o Banco manteve adequado alinhamento entre ativos e passivos, minimizando a exposição a eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. No total, 57,1% da carteira de crédito terá vencimento nos próximos 12 meses e 53,7% das operações de captação vencerão neste mesmo período. O prazo médio das operações de crédito é atualmente de 459 dias e o prazo médio das operações de captação se estende por 462 dias. Carteira de Crédito - Operações a Vencer (Setembro/14) 1,7% Captação - Operações a Vencer (Setembro/14) 0,3% 10,2% 26,0% 12,5% 15,7% 31,0% 31,1% 33,5% 38,0% Até 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Prazo Médio das Operações de Crédito: 459 Até 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Prazo Médio das Operações de Captação: 462 As tabelas abaixo permitem observar o casamento de operações entre ativos e passivos, por segmento. Os ativos e passivos são administrados com o objetivo de garantir tanto liquidez quanto segurança e de manter perfil alongado para os passivos. Carteira de Crédito por segmento Prazo Médio a decorrer (1) dias Crédito Empresas 191 Comércio Exterior 105 Consignado 765 Veículos 440 CDC Lojista / Outros 178 BNDES 506 Total Carteira de Crédito 459 (1) A partir de 30 de setembro de 2014 Captação Prazo Médio a decorrer (1) dias Depósitos a Prazo 121 Depósitos Interfinanceiros 185 Letras Financeiras 495 LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) 99 LCI (Letra de Crédito Imobiliário) 201 Emissões Externas 859 Obrigações por Empréstimos e Repasses (2) 349 Títulos emitidos no exterior (Colocação Privada) 150 BNDES 509 Total Captação 462 (1) A partir de 30 de setembro de 2014 (2) Carteira de captação considerada sem liquidez para critério de ponderação 9

11 Desempenho Operacional Captação Crescimento expressivo de 16,1% no 3T14. Captação (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Depósitos Totais 3.915, ,7 3,8% 3.248,9 20,5% Depósitos à Vista + Dep. Moeda Estrangeira 335,5 288,3 16,4% 268,1 25,1% Depósitos a Prazo 3.275, ,5 1,7% 2.814,8 16,3% Depósitos Interfinanceiros 305,3 261,9 16,6% 166,0 83,9% Letras de Crédito Imobiliário - LCI 373,7 312,9 19,4% 221,8 68,5% Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 221,0 256,6-13,9% 195,8 12,9% Letras Financeiras 3.696, ,4 37,5% 2.949,8 25,3% Pessoas Físicas 153,5 153,3 0,1% 97,7 57,1% Pessoas Jurídicas 2.648, ,2 31,9% 2.064,5 28,3% Pessoas Jurídicas - Oferta Pública 893,7 525,9 69,9% 787,6 13,5% Emissões Externas 2.930, ,1 20,1% 1.298,8 125,6% Bonds 2.667, ,1 9,3% 1.298,8 n.a. Títulos emitidos no exterior (Colocação Privada) 263,0 0,0 n.a. 0,0 n.a. Obrigações por Empréstimos e Repasses 1.744, ,0 7,5% 1.854,9-5,9% Empréstimos no Exterior 1.453, ,0 9,5% 1.538,3-5,5% Repasses do País - Instituições Oficiais 291,5 296,0-1,5% 316,6-7,9% Total , ,7 16,1% 9.770,0 31,8% O Banco Daycoval sempre adotou estratégia de diversificar suas captações a fim de adequá-las ao mix de produtos da carteira de crédito. Por isso, as operações de captação tem que estar adequadas à estrutura de capital da Instituição, o que permite manter o prazo das operações de crédito e o saldo de ativos e passivos alinhados. O saldo total de captação está em linha com o crescimento sustentável da carteira de crédito e somou R$ ,4 milhões no 3T14, expressivo crescimento de 16,1%. Destacamos a 4ª emissão de Letras Financeiras no valor total de R$ 350 milhões para 2 e 3 anos, com demanda acima de R$ 1,0 bilhão. Os Depósitos Totais representam 30,4% do total da captação, com saldo de R$ 3.915,8 milhões, aumento de 3,8% versus 2T14. Os Depósitos a Prazo encerraram o 3T14 com saldo de R$ 3.275,0 milhões, crescimento de 1,7% em relação a 2T14 e 16,3% em relação ao 3T13. Essa linha representa 25,4% do total de captação. Com o intuito de aumentar nossa diversificação na captação, no 3T14 passamos a emitir Títulos Externos Colocação Privada, que fazem parte do programa Euro Medium-Term Note Programme no montante de até US$ 2,0 bilhões. Os principais investidores dessas emissões são de origem Asiática, com o prazo médio de 6 meses. Encerramos o trimestre com saldo de R$ 263,0 milhões. 10

12 Emissão de Letras Financeiras realizada em 18/09/2014 (4ª Emissão) Emissor Valor Total da Emissão Valor 1ª Série Banco Daycoval S.A. R$ 350,0 milhões R$ 100,0 milhões Vencimento 1ª Série 18 de setembro de 2016 Valor 2ª Série R$ 250,0 milhões Vencimento 2ª Série 17 de setembro de 2017 Rating da 4ª Emissão Formato Moody s: Aa1.br ; Fitch Ratings: AA(bra) Exclusivamente escriturais, sem emissão de certificados Coordenador Líder Coordenadores A captação de Letras Financeiras atingiu saldo de R$ 3.696,0 milhões, robusto crescimento de 37,5% no 3T14. Esse aumento decorreu da 4ª emissão de Letras Financeiras no valor total de R$ 350 milhões para 2 e 3 anos, com demanda acima de R$ 1 bilhão, conforme demonstrado na tabela acima, e também dos efeitos das alterações no recolhimento do depósito compulsório (1) junto ao Banco Central. Essas captações irão ajudar o Daycoval não somente a diversificar sua base de captação, mas também a alongar o prazo médio de operações. Desde o 1T14 passamos a informar a divisão entre pessoa física e jurídica nesse segmento. (1) Principais Alterações no Recolhimento Compulsório - Permitir que até 50% (cinquenta por cento) do recolhimento compulsório relativo a depósito a prazo seja cumprido com operações de crédito. Assim, pelo prazo de um ano, 50% dos valores recolhidos poderão ser utilizados na contratação de novas operações de crédito e na compra de carteiras diversificadas (pessoas jurídicas e físicas) geradas por instituições elegíveis. - Ampliar o rol de instituições financeiras elegíveis (de 58 para 134) à condição de cedentes (vendedoras) das operações aceitas para fins de dedução do recolhimento. Instituições financeiras cujo Patrimônio de Referência Nível I, na posição de dezembro de 2013, tenha sido inferior a R$ 3,5 bilhões serão elegíveis sem restrições. - Reduzir, de R$ 6 bilhões para R$ 3 bilhões, o valor do Patrimônio de Referência, Nível I, das instituições elegíveis para utilizar financiamentos concedidos nos termos da Resolução nº 4.170, de 2012, para fins de redução da exigibilidade sobre recursos à vista, ampliando o número de bancos que poderão lançar mão de parte (até 20%) de seus recolhimentos compulsórios sobre depósitos à vista para empréstimos e financiamentos que sejam enquadráveis no PSI Programa de Sustentação do Investimento do BNDES. 11

13 Os depósitos totais, incluindo LCA + LCI totalizaram R$ 4.510,5 milhões no 3T14, crescimento de 3,9% no trimestre, mantendo a diversificação da carteira, conforme tabela abaixo. Segregação dos Depósitos/LCI e LCA (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Pessoas Jurídicas 1.436, ,2 18,9% 1.227,5 17,0% Fundos de Investimento 1.482, ,5-11,8% 1.118,8 32,5% Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros 307,2 263,0 16,8% 171,3 79,3% Pessoas Físicas 210,4 218,7-3,8% 324,7-35,2% Fundações 144,2 113,0 27,6% 138,5 4,1% Depósitos à Vista + Dep. Moeda Estrangeira 335,5 288,3 16,4% 268,1 25,1% Letras de Crédito Imobiliário - LCI 373,7 312,9 19,4% 221,8 68,5% Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 221,0 256,6-13,9% 195,8 12,9% Depósitos Totais/LCI e LCA 4.510, ,2 3,9% 3.666,5 23,0% Até o momento, o Banco Daycoval não se utilizou de recursos advindos de Depósitos a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Créditos DPGE 1 e DPGE 2. Segundo a norma vigente, o limite disponível do DPGE 2 é de aproximadamente 2 patrimônios de referência. Segregação dos Depósitos Totais Setembro/13 Junho/14 Setembro/14 4% 5% 11% 41% 3% 6% 13% 34% 3% 7% 13% 39% 30% 9% 39% 5% 33% 5% 12

14 Ranking De acordo com o ranking das instituições financeiras de Junho de 2014 divulgado pelo Banco Central, o Daycoval passou a ocupar a 20ª e 18ª posições entre os bancos nacionais respectivamente em Patrimônio Líquido e Lucro Líquido. Entre os bancos privados nacionais o Daycoval ocupa a 15ª posição em Patrimônio Líquido e 9ª posição em número de agências. Ratings Ranking Daycoval Bancos Privados Nacionais Bancos Nacionais Lucro Líquido 13º 18º Patrimônio Líquido 15º 20º Depósitos Total 21º 29º AtivoTotal 19º 24º Nº Agências 9º 18º Grau de Investimento pela Moody s e Fitch Ratings A classificação obtida pelo Banco Daycoval nos ratings apresentados abaixo comprova o baixo nível de risco e a solidez conquistada nas operações. As informações apuradas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado financeiro, mas não devem, para todos os efeitos, serem compreendidas como recomendação de investimento. De acordo com os relatórios divulgados, os ratings refletem o entendimento das agências de que o Banco Daycoval mantém um perfil conservador e uma trajetória consistente de resultados, bons indicadores de qualidade de ativos e elevados índices de capitalização, com baixo grau de alavancagem, principalmente se comparado a seus pares. Em outubro de 2014, a agência especializada em classificação de riscos RISKbank manteve a nota do Banco Daycoval para Baixo risco para médio prazo (+), reafirmando o adequado nível de conservadorismo na gestão dos negócios, que sempre buscou colocar o Banco em posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional. 13

15 Distribuição 381 pontos de atendimento: 39 agências, 49 lojas Daycred/IFP, 253 postos de câmbio/correspondentes cambiais e 40 postos Daypag. 39 Agências São Paulo SP Matriz Av. Paulista SP - ALPHAVILLE RS - CAXIAS DO SUL MS - CAMPO GRANDE SP - BOM RETIRO RN - NATAL MG - BELO HORIZONTE SP - BRÁS RJ - RIO DE JANEIRO MG - UBERLÂNDIA SP - CAMPINAS PA - BELÉM MA -SÃO LUIS SP - FARIA LIMA PB - JOÃO PESSOA GO - GOIANIA SP - GUARULHOS PE - BOA VIAGEM ES - VITÓRIA SP - RIBEIRÃO PRETO PE - RECIFE DF - BRASÍLIA SP - SÃO BERNARDO PI-TERESINA CE - FORTALEZA SP - SÃO JOSÉ DO RIO PRETO PR - CASCAVEL BA - FEIRA DE SANTANA SP - SOROCABA PR - CURITIBA BA - SALVADOR SE- ARACAJU PR - LONDRINA AM - MANAUS SC - FLORIANÓPOLIS RS - PORTO ALEGRE MT - LUCAS DO RIO VERDE AL - MACEIÓ MT - CUIABÁ Coerente com a proposta de crescer com sustentabilidade, o Banco Daycoval possui atualmente 39 agências estabelecidas em 21 Estados, mais o Distrito Federal. O objetivo é ampliar os pontos de atendimento de forma segura e consistente para garantir cobertura nacional, sem perder o atendimento diferenciado oferecido aos clientes. O Banco tem a intenção de elevar o número de agências para que possa expandir o atendimento aos clientes no segmento de empréstimos destinados a empresas. Conta, ainda, com uma agência nas Ilhas Cayman, que representa um instrumento essencial tanto para a captação de recursos como para a abertura de linhas comerciais e de relacionamento com bancos correspondentes. No segmento destinado às Pessoas Físicas, o Daycoval trabalha com promotores terceirizados (principais distribuidores dos produtos de varejo), além de contabilizar 49 lojas Daycred de promotora própria, a IFP-Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda. IFP Promotora - Daycred A IFP - Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda., empresa do Grupo Daycoval, é uma promotora voltada para o fomento das operações com crédito consignado. No final do 3T14, a IFP contava com 49 lojas em todo o País e 377 funcionários. No 3T14, a IFP respondeu por 9,7% da originação total de crédito consignado e por 14,3% das operações de INSS, sendo responsável pela maior produção dentre os nossos correspondentes no País. Para melhorar sua produtividade, a IFP presta serviços também para outras instituições financeiras. 49 lojas 14

16 Postos de Câmbio - Daytravel O Daycoval Câmbio encerrou o 3T14 com 253 postos de câmbio/correspondentes cambiais ativos. O Banco atua também por meio de parcerias com operadoras e agências de turismo com o objetivo de facilitar acesso aos clientes, oferecer maior flexibilidade para a realização de operações e proporcionar atendimento rápido e seguro. Para ampliar essa disponibilidade, o número de postos deve crescer por meio do cadastramento de novos correspondentes cambiais. Neste trimestre, o Daycoval Câmbio comercializou aproximadamente 120,4 mil operações com cartões pré-pagos, espécie e remessas expressas em diferentes moedas, que movimentaram R$ 289,0 milhões, crescimento de 13,4% ante o 2T14. No acumulado dos últimos 9 meses, foram negociadas 328,4 mil operações de papel moeda e cartões pré-pagos em diferentes moedas, com movimento equivalente a R$ 768,8 milhões nas lojas, crescimento de 32,4% ante o 9M13. Arrecadação Daypag Presente em todo o Estado de São Paulo, as unidades Daypag foram criadas para financiar as arrecadações de guias, IPVA, licenciamento, multas e seguro DPVAT a despachantes e autoescolas. Encerramos o período com 40 postos de atendimento e com uma equipe especializada nesse segmento, proporcionando agilidade e eficiência. Os postos Daypag arrecadaram mil guias no 3T14, versus mil guias no 3T13 e acumularam mil guias durante os 9 primeiros meses de 2014, um crescimento de 13,0% ante o 9M13. Essa unidade de negócio faz parte da estratégia do Banco de diversificar produtos e, para tanto, há a intenção de ampliar a rede de distribuição para melhor atender os clientes. Asset Management A Daycoval Asset atende clientes que buscam soluções sofisticadas e alinhadas ao seu perfil de investimento. Com diversas modalidades de fundos de investimentos e produtos e serviços diferenciados, como a administração de carteiras, a Daycoval Asset encerrou o 3T14 com um total de recursos administrados e/ou geridos da ordem de R$ 1.756,7 milhões. Atualmente realiza a gestão de 41 fundos, dos quais 4 são Fundos Renda Fixa, 28 Fundos Multimercados, 3 Fundos de Ações, 1 FIDC, 3 Clubes de Investimentos, 1 Fundo Imobiliário e 1 Fundo de Participação Asset Management Patrimônio Administrado (R$ MM) set/14 No fechamento do 3T14, a Daycoval Asset registrou receita bruta de R$ 2,8 milhões com a administração de fundos de investimentos, estável em relação ao 2T14, sendo que ao longo dos 9 meses de 2014 acumulou R$ 8,2 milhões. A Daycoval Asset dispõe de uma equipe especializada de 27 colaboradores, entre traders, gestores, back office e área comercial, que detém profundo conhecimento de mercado. Para maiores informações consulte nosso site. 15

17 Carteira de Crédito e Carteira de Crédito Ampliada A carteira de crédito ampliada alcançou R$ ,6 milhões, crescimento de 5% em relação ao 2T14. Neste trimestre, a carteira de crédito atingiu R$9.895,8 milhões, 4,5% e 22,7% superior ao 2T14 e 3T13, respectivamente. Carteira de Crédito por Modalidade (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Crédito Empresas (1) 4.883, ,0 4,6% 4.302,4 13,5% Crédito Consignado 4.182, ,7 4,3% 2.984,3 40,2% Crédito Veículos 743,8 731,2 1,7% 710,6 4,7% CDC Lojista / Outros 86,1 60,5 42,3% 67,7 27,2% Total Carteira de Crédito 9.895, ,4 4,5% 8.065,0 22,7% (1) Exclui Avais e Fianças e Compra de Direitos Creditórios A carteira de crédito ampliada, que contempla as modalidades de Avais e Fianças Concedidos, Compra de Direitos Creditórios e Cessão de Crédito totalizou R$ ,6 milhões no 3T14, crescimento de 5,0% versus o 2T14 e de 24,0% ante o 3T13. Carteira de Crédito Ampliada (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Capital de Giro 2.684, ,5 4,5% 2.177,2 23,3% Conta Garantida 1.351, ,0 5,0% 1.312,8 3,0% Compra de Direitos Creditórios 1.326, ,4 9,0% 853,9 55,3% Comércio Exterior 553,5 517,4 7,0% 493,3 12,2% Avais e Fianças Concedidos 369,6 356,1 3,8% 427,8-13,6% BNDES 293,0 297,1-1,4% 319,1-8,2% Total Crédito Empresas 6.578, ,5 5,4% 5.584,1 17,8% Total Crédito Consignado 4.188, ,3 4,3% 2.999,5 39,6% Total Crédito Veículos 743,8 731,2 1,7% 710,6 4,7% CDC Lojista / Outros 86,1 60,5 42,3% 67,7 27,2% Compra de Direitos Creditórios 29,2 23,9 22,2% 17,7 65,0% Total Crédito Lojista/Outros 115,3 84,4 36,6% 85,4 35,0% Total Carteira de Crédito Ampliada , ,4 5,0% 9.379,6 24,0% Carteira de Crédito Ampliada (R$MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 16

18 Os gráficos abaixo demonstram o breakdown da carteira de crédito ampliada. No 3T14 as operações de crédito para empresas atingiram participação de 57% (56% no 2T14 e 59% no 3T13). No mesmo período, o segmento de varejo (crédito consignado + veículos + CDC lojista/outros) contribuiu com 43% dos negócios (44% no 2T14 e 41% no 3T13). Setembro/13 Junho/14 Setembro/14 8% 1% 7% 1% 6% 1% 32% 59% 36% 56% 36% 57% A tabela a seguir, demonstra os produtos que compõem a carteira de crédito para empresas, que somou R$ 6.578,9 milhões no 3T14, crescimento de 5,4% se comparado ao 2T14 e de 17,8% em relação ao 3T13. Distribuição do Crédito Empresas (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Capital de Giro 2.684, ,5 4,5% 2.177,2 23,3% Conta Garantida 1.351, ,0 5,0% 1.312,8 3,0% Compra de Direitos Creditórios 1.326, ,4 9,0% 853,9 55,3% Comércio Exterior 553,5 517,4 7,0% 493,3 12,2% Avais e Fianças Concedidos 369,6 356,1 3,8% 427,8-13,6% BNDES 293,0 297,1-1,4% 319,1-8,2% Total Crédito Empresas 6.578, ,5 5,4% 5.584,1 17,8% Crédito Empresas - (R$ MM) Breakdown Crédito Empresas 3T T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4% 6% 8% 20% 21% 41% Capital de Giro Conta Garantida Comércio Exterior Avais e Fianças Concedidos BNDES Compra de Direitos Creditórios 17

19 Alinhados à estratégia de pulverizar a carteira, podemos observar no gráfico representado abaixo o aumento na quantidade de operações realizadas pelo Banco nos últimos meses. A média de operações realizadas no 3T14 teve crescimento de 32,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Média Mensal das Operações (Quant) T13 2T14 3T14 Concentração Carteira de Crédito Ampliada 100 maiores clientes Concentração do Crédito set/12 set/13 set/14 Maior cliente 2,6% 1,4% 1,0% 10 maiores clientes 9,3% 7,6% 5,8% 20 maiores clientes 12,7% 10,5% 8,6% 50 maiores clientes 18,9% 15,8% 13,4% 100 maiores clientes 24,9% 21,0% 18,2% Varejo Consignado: O segmento encerrou o 3T14 com saldo de R$ 4.188,6 milhões (incluindo R$ 5,7 milhões de cessão), 4,3% e 39,6% superior ao 2T14 e 3T13, respectivamente. Este segmento apresentou crescimento expressivo nos últimos 12 meses, porém a evolução das operações ocorre de forma equilibrada, sempre observando qualidade e rentabilidade da operação. Continuamos focados na expansão do número de convênios nacionais sólidos, como INSS e Governos Estaduais, que juntos representam 68,3% da carteira. No 3T14, o Daycoval contava com 932 mil contratos ativos, o que corresponde a um ticket médio de R$ 4,8 e plano médio de 48,7 meses. Carteira de Consignado (R$ MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 10,5% Distribuição da Carteira de Consignado (inclui cessão) - 3T14 2,5% 0,9% 0,2% 7,1% 0,2% 10,3% 27,0% 41,3% INSS Governos Estaduais Governos/SIAPE Forças Armadas Prefeituras Tribunais/Legislativo Outros Débito Em Conta Privados 18

20 No trimestre atual foram gerados contratos com volume total de R$ 911 milhões, crescimento de 25,0% versus o 2T14. Esse crescimento foi motivado pelo aumento da originação da modalidade de Refinanciamento, que neste trimestre correspondeu a 61,7% do total da originação. Para maior clareza, nos gráficos abaixo consideramos a modalidade de crédito de Refinanciamento como uma nova operação de crédito. O cliente (funcionário público / aposentado do INSS) deve ter seu empréstimo primário quitado com o banco e é dado um novo empréstimo. Nesta modalidade, a comissão paga ao correspondente bancário é inferior à tradicional. Originação Total do Consignado, Originação Líquida ex. Refinanciamento e Originação de Refinanciamento 685 Originação Carteira de Consignado (R$ MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Distribuição Originação Carteira de Consignado (inclui cessão) - 3T14 1,1% 0,2% INSS 0,5% 6,7% 1,3% Governos Estaduais 0,1% Governos/Siape 10,8% Prefeituras 24,5% 54,8% Tribunais/Legislativo Forças Armadas Outros Debito Em Conta Privados 439 Originação Líquida do Consignado- (R$ MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 10,2% 0,8% 0,4% 0,3% 8,7% 2,0% 0,2% 31,7% Distribuição da Originação Líquida (inclui cessão) - 3T14 45,7% INSS Governos Estaduais Governos/Siape Prefeituras Tribunais/Legislativo Forças Armadas Outros Debito Em Conta Privados 246 Originação de Refinanciamento (R$ MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 20,1% Originação de Refinanciamento (incluir cessão) - 3T14 1,3% 0,1% 0,5% 5,5% 0,9% 0,1% 11,1% 60,4% INSS Governos Estaduais Governos/Siape Prefeituras Tribunais/Legislativo Forças Armadas Outros Debito Em Conta Privados 19

21 Veículos: A carteira de financiamento de veículos encerrou o 3T14 com saldo de R$ 743,8 milhões, 1,7% superior ao 2T14 e 4,7% acima do mesmo período do ano anterior. Este segmento representa apenas 6,4% do total da carteira de crédito ampliada. Os veículos leves permanecem com maior participação na carteira em relação aos veículos pesados: 74,9% no 3T14. Carteira de Veículos (R$ MM) Distribuição da Carteira de Veículos 3T ,1% Veículos Leves Veículos Pesados 74,9% 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 O volume de operações ao longo do trimestre somou R$100,4 milhões. Confirmando sua importância dentro do segmento, os veículos leves foram responsáveis por 65,6% das operações, enquanto os veículos pesados representaram 34,4% dos negócios no 3T14. O ticket médio atualmente é de R$ 6,9 mil, com plano médio de 43 meses. Originação de Financiamentos de Veículos (R$ MM) Distribuição da Originação Veículos 3T ,4% 65,6% Veículos Leves Veículos Pesados 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Considerando o saldo total de pagamentos (PMTs) a serem recebidos nas operações (de outubro de 2008 até o 3T14), a liquidez da carteira de veículos no final do trimestre ficou em 94,2%. Liquidez da Carteira de Veículos - Out/08 até Set/14 R$ % Acum. PMT s recebidos antecipadamente ,0% 40% PMT s recebidos na data do vencimento ,7% 54% PMT s recebidos com atraso de 30 dias ,8% 81% PMT s recebidos com atraso de 60 dias ,5% 88% PMT s recebidos com atraso de 90 dias ,0% 91% PMT s recebidos com atraso de 120 dias ,2% 92% PMT s recebidos com atraso acima de 120 dias ,1% 94% PMT s vencidos ,8% 100% Liquidez da Carteira de Veículos ,2% Saldo Total de PMT s esperados a receber ,0% 20

22 CDC Lojista: Este produto contempla operações de crédito direto ao consumidor, por meio de parcerias com diversos lojistas, e com maior concentração nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Atualmente, o Banco mantém parceria com 560 lojas dentro dessa modalidade, que possuem cheques pré-datados como garantia. A estratégia reforça o objetivo de buscar a diversificação dos negócios e, ao mesmo tempo, oferecer produtos e soluções que atendam às necessidades dos clientes. No 3T14, o saldo da carteira de CDC Lojista é de R$ 115,3 milhões, cresceu 36,6% em comparação ao 2T14. Com o intuito de melhorar a transparência, incluímos desde 4T12 a compra de direitos creditórios neste produto, modalidade que consiste na compra pelo Banco, dos recebíveis (cheques) de seus clientes, sem direito de regresso. Carteira de CDC Lojista (R$ MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 21

23 Qualidade da Carteira de Crédito Saldo de PDD/ Carteira E-H (%), cobertura de aproximadamente 100% no 3T14. As tabelas a seguir apresentam a carteira classificada pelos respectivos ratings nos moldes determinados pela Resolução do Bacen. Para melhor entendimento, foram acrescidos à carteira de crédito os saldos das cessões de crédito, inclusive anteriores a 31/12/2011 da Resolução do Bacen e das compras de direitos creditórios, atribuindo a esses ativos um valor de provisão de acordo com as características das carteiras envolvidas. Os saldos das operações de avais e fianças concedidos não estão contemplados nestas tabelas. Rating Provisão Banco Daycoval - R$ MM Requerida Carteira % Provisão AA 0,0% 18,1 0,0% - A 0,5% 4.691,1 41,7% 23,4 B 1,0% 4.241,8 37,7% 42,4 C 3,0% 310,0 2,8% 9,3 D 10,0% 178,7 1,6% 17,9 E 30,0% 67,6 0,6% 20,3 F 50,0% 67,8 0,6% 33,9 G 70,0% 41,5 0,4% 29,0 H 100,0% 279,2 2,5% 279,2 Carteira de Crédito Cessões de Crédito até 31/12/2011 Direitos Creditórios Total Total Provisão / Carteira 9.895,8 87,9% 455,4 5,7 0,1% 0, ,5 12,0% 5, ,0 100,0% 460,8 4,1% Crédito Empresas (1) (R$ MM) Consignado (R$ MM) 3T14 Carteira % Provisão 3T14 Carteira % Provisão AA - C 4.442,1 71,5% 45,4 AA - C 4.072,2 97,2% 21,8 D 124,2 2,0% 12,4 D 29,7 0,7% 3,0 E 42,7 0,7% 12,8 E 13,5 0,3% 4,1 F 49,8 0,8% 24,9 F 10,4 0,3% 5,2 G 28,2 0,4% 19,7 G 6,4 0,2% 4,5 H 196,0 3,2% 196,0 H 50,7 1,2% 50,7 Subtotal 4.883,0 78,6% 311,2 Subtotal 4.182,9 99,9% 89,3 Direitos Creditórios 1.326,3 21,4% 4,3 Cessão de Crédito 5,7 0,1% 0,1 Total 6.209,3 100,0% 315,5 Total 4.188,6 100,0% 89,4 Total da Provisão/ Carteira (1) Exclui Avais e Fianças 5,1% Total da Provisão/ Carteira 2,1% Veículos (R$ MM) CDC Lojista + Outros (R$ MM) 3T14 Carteira % Provisão 3T14 Carteira % Provisão AA - C 668,5 89,9% 7,5 AA - C 78,4 68,0% 0,4 D 24,0 3,2% 2,4 D 0,8 0,7% 0,1 E 10,5 1,4% 3,1 E 0,9 0,8% 0,3 F 6,7 0,9% 3,4 F 0,7 0,6% 0,4 G 6,1 0,8% 4,3 G 0,8 0,7% 0,5 H 28,0 3,8% 28,0 H 4,5 3,9% 4,5 Subtotal 743,8 100,0% 48,7 Subtotal 86,1 74,7% 6,2 Direitos Creditórios 29,2 25,3% 1,1 Total 743,8 100,0% 48,7 Total 115,3 100,0% 7,3 Total da Provisão/ Carteira 6,5% Total da Provisão/ Carteira 6,3% 22

24 A relação entre provisões e carteira de crédito (incluindo cessões e compra de direitos creditórios) encerrou o 3T14 em 4,1%, estável em relação ao 2T14, e redução de 1,1 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa redução está em linha com a melhora da qualidade das operações do Banco. Evolução PDD/ Carteira de Crédito por Segmento (%) 6,8 6,8 5,2 6,3 6,6 4,8 6,7 5,6 4,4 6,8 6,5 5,2 5,1 4,1 4,1 2,1 2,1 2,0 2,0 2,1 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Carteira Total Empresas Consignado Veículos + Lojista + Outros Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD) (1) Provisão do trimestre atingiu R$ 106,4 milhões, redução de 15,0% no 3T14. Saldo de PDD/ Carteira E-H (%), cobertura de aproximadamente 100,0% no trimestre. Visão Geral Qualidade Carteira de Crédito 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Carteira de Crédito R$ (MM) , ,7 5,0% 8.887,6 26,6% , ,6 26,6% Constituição de Provisão R$ (MM) 106,4 125,2-15,0% 131,7-19,2% 358,2 353,1 1,4% Saldo PDD (R$ MM) 460,8 441,0 4,5% 464,7-0,8% 460,8 464,7-0,8% Saldo da carteira E-H R$ (MM) 461,5 432,7 6,7% 511,3-9,7% 461,5 511,3-9,7% Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 197,7 193,6 2,1% 346,3-42,9% 197,7 346,3-42,9% Créditos Vencidos há mais de 60 dias R$ (MM) 144,2 127,1 13,5% 286,0-49,6% 144,2 286,0-49,6% Créditos Vencidos há mais de 90 dias R$ (MM) 113,2 102,2 10,8% 252,4-55,2% 113,2 252,4-55,2% Constituição de Provisão/Carteira de Crédito (%) 0,9% 1,2% -0,3 p.p 1,5% -0,6 p.p 3,2% 4,0% -0,8 p.p Saldo PDD/Carteira de Crédito (%) 4,1% 4,1% 0,0 p.p 5,2% -1,1 p.p 4,1% 5,2% -1,1 p.p Saldo da Carteira E-H/Carteira de Crédito(%) 4,1% 4,0% 0,1 p.p 5,8% -1,7 p.p 4,1% 5,8% -1,7 p.p Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira de Crédito (%) 1,8% 1,8% 0,0 p.p 3,9% -2,1 p.p 1,8% 3,9% -2,1 p.p Créditos Vencidos há mais de 60 dias / Carteira de Crédito (%) 1,3% 1,2% 0,1 p.p 3,2% -1,9 p.p 1,3% 3,2% -1,9 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira de Crédito (%) 1,0% 1,0% 0,0 p.p 2,8% -1,8 p.p 1,0% 2,8% -1,8 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 233,1% 227,8% 5,3 p.p 134,2% 98,9 p.p 233,1% 134,2% 98,9 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 60 dias R$ (MM) 319,6% 347,0% -27,4 p.p 162,5% 157,1 p.p 319,6% 162,5% 157,1 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias R$ (MM) 407,1% 431,5% -24,4 p.p 184,1% 223,0 p.p 407,1% 184,1% 223,0 p.p Saldo PDD / Carteira E-H (%) 99,8% 101,9% -2,1 p.p 90,9% 9,0 p.p 99,8% 90,9% 9,0 p.p Baixa para prejuízo R$ (MM) (86,6) (134,6) -35,7% (115,8) -25,2% (378,6) (270,8) 39,8% Créditos recuperados Empresas R$ (MM) 13,1 13,5 n.a 3,1 n.a 52,1 19,9 n.a Créditos recuperados Varejo R$ (MM) 6,3 5,0 n.a 5,0 n.a 16,1 13,7 n.a (1) Carteira de Crédito não consolidada, acrescida de compra de direitos creditórios e não considera provisão para avais e fianças. 23

25 Para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a tabela a seguir apresenta os valores nominais de movimentação da provisão trimestral, classificados por segmento: PDD (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Saldo Inicial 441,0 450,4-2,1% 448,8-1,7% 481,2 382,4 25,8% Constituição de Provisão 106,4 125,2-15,0% 131,7-19,2% 358,2 353,1 1,4% Empresas (*) 64,1 89,0-28,0% 93,0-31,1% 242,0 252,9-4,3% Consignado 27,4 19,8 38,4% 24,9 10,0% 68,4 57,8 18,3% Veículos 12,5 13,8-9,4% 11,0 13,6% 40,3 34,3 17,5% CDC Lojista + Outros (*) 2,4 2,6-7,7% 2,8-14,3% 7,5 8,1-7,4% Baixa como Prejuízo (86,6) (134,6) -35,7% (115,8) -25,2% (378,6) (270,8) 39,8% Empresas (*) (53,7) (103,6) -48,2% (84,1) -36,1% (283,0) (184,1) 53,7% Varejo (*) (32,9) (31,0) 6,1% (31,7) 3,8% (95,6) (86,7) 10,3% Saldo Final PDD (R$ MM) 460,8 441,0 4,5% 464,7-0,8% 460,8 464,7-0,8% (*) Inclui Direitos Creditórios e não considera avais e fianças A constituição da provisão encerrou o 3T14 com saldo de R$ 106,4 milhões, 15,0% inferior ao 2T14. Na linha crédito para empresas, encerramos o 3T14 com uma provisão de R$ 64,1 milhões, redução de 28,0% versus 2T14, e de 31,1% se compararmos com o mesmo período do ano anterior, o que demonstra melhora de cenário para o Banco. No segmento de consignado a provisão atingiu R$ 27,4 milhões, aumento de 38,4% se comparado ao 2T14, o que era esperado devido ao expressivo crescimento da carteira nos últimos 24 meses. O saldo da carteira E-H encerrou o trimestre com saldo de R$ 461,5 milhões, crescimento de 6,7% no trimestre. Porém a estabilidade nos índices de créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias, aliada ao fato do nível de cobertura (saldo de PDD/Carteira E-H) ter encerrado o trimestre praticamente em 100%, nos trazem uma perspectiva positiva da qualidade da carteira de crédito nos próximos meses. O montante baixado para prejuízo foi de R$ 86,6 milhões no 3T14. Continuam os esforços para a recuperação de créditos de operações transferidas para prejuízo. No 3T14 as recuperações de crédito somaram R$ 19,4 milhões. No acumulado dos 9 meses tivemos uma recuperação de R$ 68,2 milhões, contra R$ 33,6 milhões nos 9M13. O segmento de empresas apresentou melhora nos indicadores pelo quinto trimestre consecutivo, embora ainda se encontrem em patamares elevados. Precificamos de maneira adequada os riscos de crédito, além de termos obtido margem para compensar qualquer eventual expansão da inadimplência. No segmento de varejo, o consignado apresenta um cenário estável de inadimplência e o financiamento de veículos encerrou o 3T14 com PDD de 6,5% sobre a carteira. Importante relembrar que o Banco tem uma excelente capacidade de se ajustar às novas situações do mercado e dinamismo na tomada de decisões, por contar com uma carteira de crédito de curto prazo, o que permite rever em tempo hábil qualquer estratégia que se faça necessária. É fundamental destacar que as provisões são impactadas rapidamente em função das operações vencidas, tendo em vista a estratégia adotada pelo Banco de somente renegociá-las mediante apresentação de sólidas garantias, sendo que a recuperação dos créditos via execução das garantias demanda prazo mais longo. No segmento empresas, a carteira de crédito de curto prazo (49,0% das operações de crédito com vencimento em até 90 dias), aliada ao dinamismo na tomada de decisões. 24

26 Créditos Vencidos Empresas (1) (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 131,6 134,0-1,8% 296,9-55,7% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 102,0 89,9 13,5% 254,1-59,9% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 79,9 73,0 9,5% 226,8-64,8% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Empresas (%) 2,1% 2,3% -0,2 p.p 5,8% -3,7 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Empresas (%) 1,3% 1,2% 0,1 p.p 4,4% -3,1 p.p Saldo de PDD/Crédito Empresas (%) 5,1% 5,2% -0,1 p.p 6,8% -1,7 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 394,9% 417,9% -23,0 p.p 154,1% 240,8 p.p Créditos Vencidos Consignado (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 32,8 26,1 25,7% 20,6 59,2% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 21,5 16,9 27,2% 13,4 60,4% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 17,2 13,7 25,5% 11,0 56,4% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Consignado(%) 0,8% 0,7% 0,1 p.p 0,7% 0,1 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Consignado (%) 0,4% 0,3% 0,1 p.p 0,4% 0,0 p.p Saldo de PDD/Carteira de Consignado (%) 2,1% 2,0% 0,1 p.p 2,2% -0,1 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 519,2% 585,4% -66,2 p.p 583,6% -64,4 p.p Créditos Vencidos Veículos (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 26,8 26,7 0,4% 22,4 19,6% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 15,8 15,2 3,9% 13,6 16,2% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 12,0 11,3 6,2% 10,6 13,2% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Veículos (%) 3,6% 3,7% -0,1 p.p 3,4% 0,2 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Veículos (%) 1,6% 1,5% 0,1 p.p 1,6% 0,0 p.p Saldo de PDD/Carteira de Veículos (%) 6,5% 6,6% -0,1 p.p 6,5% 0,0 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 405,8% 425,7% -19,9 p.p 408,5% -2,7 p.p Créditos Vencidos CDC Lojista + Outros + Direitos Creditórios (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 6,5 6,8-4,4% 6,4 1,6% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 4,9 5,1-3,9% 4,9 0,0% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 4,1 4,2-2,4% 4,0 2,5% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 5,6% 8,1% -2,5 p.p 7,5% -1,9 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 3,6% 5,0% -1,4 p.p 4,7% -1,1 p.p Saldo de PDD/Carteira de CDC Lojista + Outros (%) 6,3% 9,0% -2,7 p.p 9,3% -3,0 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 178,0% 181,0% -3,0 p.p 197,5% -19,5 p.p Saldo Total PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 407,1% 431,5% -24,4 p.p 184,2% 222,9 p.p (1) Exclui avais e fianças 25

27 Patrimônio Líquido e Alavancagem Manutenção de baixa alavancagem com Índice de Basileia elevado Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido (PL) totalizou R$ 2.480,7 milhões no 3T14, estável em relação ao 2T14. Neste trimestre foi deliberado pagamento de Juros sobre Capital Próprio no valor total de R$ 30,4 milhões e houve recompra de ações no valor de R$ 36,4 milhões. Cabe ressaltar que o Banco possui em sua estrutura de capital somente Nível I ( Tier I ). Patrimônio Líquido (R$ MM) T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Índice de Basileia III Os Acordos de Basileia preveem que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco incorrido em suas operações. No Brasil, o Banco Central exige que os bancos instalados no País observem o percentual mínimo de 11,0% dos ativos ponderado pelo risco, calculados com base nas regras do Acordo da Basileia III, o que confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações das condições econômicas. Índice de Basileia (%) 17,2 17,5 17,0 16,0 18,8 No 3T14 o Índice de Basiléia III, calculado com base na abordagem padronizada, atingiu 18,8%, ante 16,0% no trimestre anterior, crescimento de 2,8 p.p. no período. Esse aumento é devido às alterações contidas na Circular 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 do Bacen nº 3644/14, que estabelece os procedimentos para o cálculo dos ativos ponderados pelo risco (RWA). Abaixo as principais mudanças: (i) Consignado e Veículos são ponderadas a 75% independente do prazo da operação; (ii) Exposição limite de varejo passa para R$ mil (PF) e R$ mil (micro e pequena empresa); (iii) Consignado com órgãos públicos do governo federal passam a ter mitigador de risco de crédito de 50%. Carteira de Crédito / PL Encerramos o trimestre com um grau de alavancagem medido pela relação entre a carteira de crédito e o patrimônio líquido de 4,0 vezes, crescimento de 0,2 p.p. relação ao trimestre anterior. A relação com a carteira de crédito ampliada encerrou o trimestre em 4,7 vezes, aumento de 0,3% em relação ao trimestre anterior. Esse indicador demonstra o nível reduzido de alavancagem atual e a capacidade do Banco Daycoval de participar ativamente do mercado de crédito brasileiro. Carteira de Crédito / Patrimônio Líquido - vezes 4,0 4,3 4,3 4,4 4,7 3,4 3,6 3,8 3,8 4,0 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Carteira de Crédito Ampliada Carteira de Crédito 26

28 Desempenho Financeiro Receitas com operações de crédito cresceram 12,9% no 3T14. Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Operações de Crédito 595,4 527,6 12,9% 429,7 38,6% 1.637, ,5 30,8% Empresas 271,9 234,4 16,0% 184,1 47,7% 740,9 569,2 30,2% Consignado 244,5 233,0 4,9% 180,0 35,8% 698,9 500,3 39,7% Veículos 60,2 58,0 3,8% 58,5 2,9% 173,8 162,5 7,0% CDC Lojista + Outros 6,5 4,9 32,7% 5,6 16,1% 16,8 16,6 1,2% Variação Cambial (empresas) 12,3 (2,7) n.a 1,5 n.a 7,3 3,9 n.a. Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 110,3 95,7 15,3% 98,9 11,5% 297,4 221,9 34,0% Resultado com Derivativos (1) 233,2 (108,8) n.a (33,2) n.a. (19,0) 48,7 n.a. Resultado de Operações de Câmbio 78,7 15,7 n.a. 30,6 n.a. 109,2 106,6 2,4% Receitas da Intermediação Financeira (A) 1.017,6 530,2 91,9% 526,0 93,5% 2.025, ,7 24,3% Despesas com Operações de Captação no Mercado (573,9) (250,6) 129,0% (194,6) n.a. (1.055,7) (595,5) 77,3% Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses (133,2) (14,0) n.a. (26,6) n.a. (161,5) (108,0) 49,5% Provisão para Perdas com Créditos (PDD) (107,7) (125,2) -14,0% (131,7) -18,2% (359,6) (358,6) 0,3% Despesas da Intermediação Financeira (B) (814,8) (389,8) 109,0% (358,2) 127,5% (1.576,8) (1.080,6) 45,9% Resultado Bruto da Intermediação Financeira (A-B) 202,8 140,4 44,4% 167,8 20,9% 448,5 549,1-18,3% (1) Resultado com derivativos (Hedge) 225,6 (104,6) (36,9) (19,1) 41,0 As receitas de operações de crédito encerraram o 3T14 com saldo de R$ 595,4 milhões, crescimento de 12,9% versus o 2T14 e de 38,6% se comparado ao mesmo período do ano anterior. O aumento contínuo da carteira e a manutenção das margens foram os principais fatores para o crescimento. O destaque do 3T14 é a linha de Crédito para Empresas com resultado de R$ 271,9 milhões, crescimento de 16,0% versus o 2T14, demonstrando manutenção das margens, junto com o incremento sustentável da carteira. Na linha de Consignado, o Banco encerrou o 3T14 com saldo de R$ 244,5 milhões, aumento de 4,9% em relação ao 2T14, motivado pela maior originação de Refinanciamento na produção da carteira. A linha de Veículos encerrou o 3T14 com resultado de R$ 60,2 milhões, 3,8% superior em relação ao 2T14. O resultado com derivativos foi de R$ 233,2 milhões positivo no 3T14 porque incluiu R$ 225,6 milhões de resultado positivo do hedge das captações externas. Excluindo estes efeitos, o resultado com derivativos foi de R$ 7,6 milhões positivo no 3T14, versus R$ 4,2 milhões negativo no 2T14. As despesas da intermediação financeira atingiram R$ 814,8 milhões no 3T14, versus R$ 389,8 milhões no 2T14, impactadas pelas despesas com operações de captação no mercado e de empréstimos e repasses no exterior. 27

29 Índice de Eficiência Recorrente No 3T14, o índice de eficiência recorrente foi de 39,2%, 1,8 p.p acima do 2T14. Índice de Eficiência Recorrente (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % (+) Despesas de Pessoal + Administrativas + Comissões (177,5) (167,5) 6,0% (140,9) 26,0% (498,6) (399,3) 24,9% (+) Depreciação e Amortização 1,6 1,6 n.a 0,6 n.a 4,7 1,6 n.a. Total de despesas (A) (175,9) (165,9) 6,0% (140,3) 25,4% (493,9) (397,7) 24,2% (+) Res. da Intermediação Financeira Recorrente (-) PDD 355,5 260,0 36,7% 329,5 7,9% 854,2 945,6-9,7% (+) Receitas de Prestação de Serviços 26,8 24,4 9,8% 24,0 11,7% 73,5 71,4 2,9% (+) Receitas Compra de Direitos Creditórios 66,1 62,3 6,1% 36,7 80,1% 178,2 100,7 77,0% (+) Variação Cambial 0,0 96,7 n.a (2,5) n.a 223,8 (2,5) n.a Total (B) 448,4 443,4 1,1% 387,7 15,7% 1.329, ,2 19,2% Índice de Eficiência Recorrente (A/B) (%) 39,2% 37,4% 1,8 p.p 36,2% 3,0 p.p 37,1% 35,7% 1,4 p.p PPR/PLR (9,7) (9,1) 6,6% (5,6) 73,2% (28,1) (22,1) 27,1% Índice de Eficiência Recorrente considerando PPR/PLR (%) 41,4% 39,5% 1,9 p.p 37,6% 3,8 p.p 39,3% 37,6% 1,7 p.p Despesas Despesas de Pessoal e Administrativas (R$ MM) 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Despesas de Pessoal e Administrativas (exceto IFP) (105,5) (91,1) 15,8% (85,4) 23,5% (283,1) (245,7) 15,2% Despesas de Pessoal (52,1) (47,4) 9,9% (39,7) 31,2% (142,8) (120,5) 18,5% Despesas Administrativas (53,4) (43,7) 22,2% (45,7) 16,8% (140,3) (125,2) 12,1% Despesas de Pessoal e Administrativas - IFP (6,2) (6,3) -1,6% (6,5) -4,6% (18,5) (18,2) 1,6% Despesas de Pessoal - IFP (3,9) (3,7) 5,4% (3,8) 2,6% (11,3) (9,7) 16,5% Despesas Administrativas - IFP (2,3) (2,6) -11,5% (2,7) -14,8% (7,2) (8,5) -15,3% Total de Despesas de Pessoal e Administrativas (111,7) (97,4) 14,7% (91,9) 21,5% (301,6) (263,9) 14,3% Despesas de Comissões (total) (65,8) (70,1) -6,1% (49,0) 34,3% (197,0) (135,4) 45,5% Consignado (51,3) (56,5) -9,2% (37,2) 37,9% (156,5) (101,3) 54,5% Veículos (8,3) (7,9) 5,1% (8,0) 3,8% (23,9) (23,4) 2,1% CDC Lojista + Outros (1,1) (0,9) 22,2% (0,8) 37,5% (2,7) (2,2) 22,7% Daytravel (5,1) (4,8) 6,3% (3,0) 70,0% (13,9) (8,5) 63,5% Total (177,5) (167,5) 6,0% (140,9) 26,0% (498,6) (399,3) 24,9% Para melhor entendimento das despesas do Banco é importante analisá-las excluindo as comissões de todas as modalidades de operações com o varejo. A partir deste trimestre, com o intuito de aumentar a transparência das informações, passamos a divulgar as despesas de comissões do Daytravel. Despesas de Pessoal No 3T14, as despesas com pessoal do Banco Daycoval (exceto IFP) atingiram R$ 52,1 milhões, aumento de 9,9% em relação ao 2T14, devido ao efeito do dissídio coletivo, novas contratações e aperfeiçoamento de seus colaboradores. Nesse período, o Banco Daycoval (exceto IFP) contratou 30 novos colaboradores, encerrando o trimestre com funcionários. Atualmente a equipe comercial do segmento Empresas é formada por 25% do total dos funcionários. A IFP conta atualmente com 288 funcionários. Importante observar que as despesas na IFP serão substancialmente compensadas com a redução (por eliminação) das comissões sobre originação pagas pelo Banco à IFP. Despesas Administrativas As despesas administrativas (exceto IFP) totalizaram R$ 53,4 milhões, 22,2% acima do 2T14. Esse crescimento está dentro das expectativas do Banco. Para manter a qualidade, o Daycoval investe constantemente em infraestrutura e tecnologia da informação. 28

30 Despesas de Comissões As despesas de comissões, ilustradas na tabela acima, totalizaram R$ 65,8 milhões, redução de 6,1% no 3T14. Conforme mencionado, no 3T14 essa redução era esperada, devido ao aumento da originação do Refinanciamento de consignado, onde são praticadas comissões com valor inferior à tradicional. Diferentemente do que ocorre com as demais promotoras, para as quais pagamos comissões e diferimos as despesas conforme o prazo de vigência do contrato, no caso da IFP todas as despesas são contabilizadas no ato. Num primeiro momento, temos um aumento dessas despesas que são compensadas com o aumento dos spreads futuros no consignado. Outras Receitas / Despesas Operacionais As Outras Receitas/Despesas Operacionais apresentaram resultado positivo de R$ 57,0 milhões no 3T14. Excluindo os efeitos de variação cambial, o resultado de Outras Receitas/Despesas Operacionais no 3T14 foi de R$ 50,8 milhões positivos contra R$ 42,0 milhões positivos no 2T14. O aumento no período se deve, principalmente, ao aumento das receitas com direitos creditórios no valor de R$ 3,8 milhões. Programa de Participação nos Resultados (PPR) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR) As despesas relacionadas à provisão para pagamentos de PPR e PLR totalizaram R$ 9,7 milhões no 3T14, crescimento de 6,6% no trimestre. Imposto de Renda e Contribuição Social As despesas para Imposto de Renda e Contribuição Social totalizaram R$ 20,6 milhões no 3T14, contra R$ 33,4 milhões no 2T14. 29

31 Mercado de Capitais Composição Acionária Capital social Em 30 de setembro de 2014, o capital social do Banco era de R$1.892,1 milhão, totalmente subscrito, integralizado e composto por ações ordinárias e ações preferenciais, nominativas, escriturais e sem valor nominal. O free-float era de 25,7% em setembro/14, equivalente a ações PN, e havia ações em Tesouraria. Estrutura Acionária - 3T14 (%) 1,6% Origem dos Investidores - Free-Float - 3T14 1,3% 1,8% 25,7% 71,2% Acionistas Controladores (Família) Diretores/ Conselheiros + Daycoval Expert Tesouraria Free-Float 14,8% Investidores Nacionais - Pessoa Física Investidores Nacionais - Pessoa Jurídica Investidores Estrangeiros 83,6% Desempenho das Ações Listadas no Nível 2 da BM&FBovespa, as ações do Daycoval (DAYC4) integram o Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). Ao longo do trimestre, as negociações com as ações DAYC4 acumularam volume de R$ 64,1 milhões e movimentaram 6,8 milhões de títulos. Isso equivale à média de 105,0 mil ações negociadas diariamente ou R$ 985,8 mil/dia. As ações DAYC4 desvalorizaram 0,6% no terceiro trimestre, enquanto o Ibovespa, IGC e ITAG valorizaram 1,8%, 0,5% e 2,1%, respectivamente no mesmo período. Durante os 9 primeiros meses, as ações DAYC4 somaram valorização de 16,3% e no mesmo período, o Ibovespa, IGC e ITAG valorizaram 5,1%, 4,8% e 8,7%, respectivamente. O desempenho das ações do Banco Daycoval é acompanhado atualmente por 12 corretoras diferentes (research), locais e internacionais, ligadas a bancos e independentes. DAYC4 (R$) 3T14 2T14 Var. % Cotação de Fechamento 9,30 9,36-0,6% Máxima no período 9,75 9,70 0,5% Média no período 9,33 9,21 1,2% Mínimo no período 8,74 8,66 0,9% Valor de Mercado (R$) Milhões 2.309, ,4-3,0% 30

32 Recompra de Ações Programas de Recompra 2014 Data de Abertura Data de Encerramento Quantidade 1º Programa 22/01/ /07/ º Programa 10/07/2014 Aberto ) Durante o trimestre findo em 30 de setembro de 2014, foi aprovado o 2º Programa de recompra de ações de emissão própria de 2014, para permanência em Tesouraria e posterior alienação ou cancelamento, sem redução do capital social e com a utilização de reservas, em conformidade com a Lei nº 6.404/76 e alterações posteriores, com a Instrução CVM nº 10/80 e Estatuto Social do Banco. De acordo com a reunião do Conselho de Administração ( RCA ) realizada em 10 de julho de 2014: RCA 10/07/2014 Quantidade de ações a serem adquiridas Prazo para realização das aquisições 10/07/2015 Quantidade de ações efetivamente adquiridas até set/ Quantidade de ações canceladas Data de encerramento do Programa Em aberto Remuneração dos Acionistas Ao longo dos 9 meses de 2014 foi aprovado o pagamento de juros sobre capital próprio no montante de R$ ,43, o que corresponde a um dividend payout de 49,3% no período, conforme demonstrado na tabela abaixo: Data do Pagamento JCP Valor Valor por Ação (em R$) 15/04/2014 JCP ,98 0, /07/2014 JCP ,40 0, /10/2014 JCP ,05 0,12390 Total ,43 0,36770 Programa de ADR Nível I Para reforçar a aproximação do Banco com investidores internacionais, o Daycoval realizou Programa de American Depositary Receipts - Over-the-Counter (OTC) - Nível I. Cada 1 (um) American Depositary Receipt (ADR) emitido e negociado no mercado de balcão (OTC) equivale a 2 (duas) ações preferenciais de emissão do Daycoval. 31

33 Próximos Eventos Teleconferência de Resultados do 3T14: Em português 3 de novembro de h30 (BR) Dial in com conexões no Brasil: / Código: Banco Daycoval Em Inglês 3 de novembro de :30 (BR) Dial in com conexões no Brasil: / Dial in com conexões nos outros países: Código: Banco Daycoval Disclaimer Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente os resultados do Banco Daycoval tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: conjuntura econômica nacional e internacional, políticas fiscal, cambial e monetária, aumento da concorrência no setor de empréstimo para empresas, habilidade do Banco Daycoval em obter captação para suas operações e alterações nas normas do Banco Central. As palavras acredita, pode, poderá, visa, estima, continua, antecipa, pretende, espera e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material. 32

34 Anexo I Balanço Patrimonial em R$ mil Ativo 3T14 2T14 3T13 Circulante Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Relações Interfinanceiras Operações de Crédito Outros Créditos Outros Valores e Bens Não Circulante Realizável a Longo Prazo Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Operações de Crédito Outros Créditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Intangível Total do Ativo Passivo 3T14 2T14 3T13 Circulante Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seguros e Previdência Outras Obrigações Não Circulante Exigível a Longo Prazo Depósitos Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Resultado de Exercícios Futuros Participação dos Minoritários Patrimônio Líquido Capital - de Domiciliados no País Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros/Lucros Acumulados ( - ) Ações em Tesouraria (29.506) (44.521) (4.003) Ajustes de Avaliação Patrimonial - Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (12.661) (4.948) (15.610) Total do Passivo

35 Anexo II Demonstração do Resultado Trimestral e 9M14 em R$ mil Demonstração do Resultado 3T14 2T14 Var. % 3T13 Var. % 9M14 9M13 Var. % Receitas da Intermediação Financeira ,9% ,5% ,3% Operações de Crédito ,9% ,6% ,8% Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários ,2% ,5% ,0% Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos ( ) n.a (33.200) n.a. (18.962) n.a. Resultado de Operações de Câmbio n.a ,4% ,4% Despesas da Intermediação Financeira ( ) ( ) 109,0% ( ) 127,5% ( ) ( ) 45,9% Operações de Captação no Mercado ( ) ( ) 129,0% ( ) 194,9% ( ) ( ) 77,3% Operações de Empréstimos e Repasses ( ) (13.964) n.a. (26.512) n.a. ( ) ( ) 49,5% Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros - - n.a. (5.312) n.a. - (18.453) n.a. Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( ) ( ) -14,0% ( ) -18,2% ( ) ( ) 0,3% Resultado Bruto da Intermediação Financeira ,5% ,9% ,3% Outras Receitas/Despesas Operacionais ( ) (29.556) n.a. ( ) 0,3% ( ) ( ) -53,0% Receitas de Prestação de Serviços ,9% ,6% ,0% Resultado de Operações com Seguros ,1% 659 0,9% ,0% Despesas de Pessoal (56.020) (51.086) 9,7% (43.440) 29,0% ( ) ( ) 18,3% Outras Despesas Administrativas ( ) ( ) 4,4% (97.445) 24,7% ( ) ( ) 28,0% Despesas Tributárias (23.266) (22.626) 2,8% (20.609) 12,9% (68.633) (61.721) 11,2% Outras Receitas Operacionais ,6% ,6% n.a. Outras Despesas Operacionais (40.744) (44.083) -7,6% (33.582) 21,3% ( ) (58.343) 127,1% Resultado Operacional ,0% ,9% ,7% Resultado Não Operacional (4.331) (2.276) 90,3% n.a. (9.844) (3.617) 172,2% Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações ,3% ,1% ,6% Imposto de Renda e Contribuição Social (20.630) (33.369) -38,2% (6.761) n.a. (86.090) (57.504) 49,7% Provisão para Imposto de Renda (33.966) n.a. (37.377) -9,1% (71.245) ( ) -37,8% Provisão para Contribuição Social (20.574) n.a. (22.736) -9,5% (43.011) (68.959) -37,6% Ativo Fiscal Diferido (49.247) n.a ,4% ,7% Participações no Resultado (9.687) (9.122) 6,2% (5.621) 72,3% (28.056) (22.130) 26,8% Participação de Minoritários (15) (15) 0,0% (11) 36,4% (44) (35) 25,7% Lucro Líquido ,6% ,6% ,8% Juros sobre Capital Próprio (30.384) (31.416) -3,3% (31.287) -2,9% (90.909) (85.987) 5,7% Lucro por Ação 0,21 0,27 n.a. 0,17 n.a. 0,75 0,68 n.a. Quantidade de Ações n.a n.a n.a. 34

36 Anexo III Demonstrativo do Fluxo de Caixa dos Períodos - em R$ mil Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades Operacionais 3T14 2T14 3T13 9M14 9M13 Atividades Operacionais Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades Operacionais ( ) Lucro Líquido Ajustado do Período Lucro Líquido do Período Total dos Ajustes de Reconciliação entre o Lucro Líquido do Período e o Caixa Líquido Proveniente de (aplicado em) Atividades Operacionais Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Depreciações e Amortizações Impostos Diferidos (33.910) (53.352) (28.166) ( ) Provisão para Riscos Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (463) Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens (211) Outorga de Stock Option Variação de Ativos e Obrigações (41.568) (23.015) ( ) (40.704) (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (30.039) (Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos ( ) (9.054) ( ) ( ) (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (17.066) (Aumento) Redução em Operações de Crédito ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (Aumento) Redução em Outros Créditos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (Aumento) Redução em Outros Valores e Bens (4.954) (28.105) (54.819) (41.600) Aumento (Redução) em Depósitos (60.775) ( ) ( ) Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto (44.743) (14.043) (16.965) Aumento (Redução) em Recursos de Aceites Cambiais e Emissão de Títulos ( ) Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses Aumento (Redução) em Outras Obrigações (9.330) Imposto de Renda e Contribuição Social pagos (27.037) (26.257) (22.947) (69.819) (59.565) Aumento (Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (432) (303) (2.673) Atividades de Investimento Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades de Investimento (779) (1.230) (2.403) (5.515) (3.542) Aquisição de Imobilizado de Uso (779) (1.230) (2.403) (5.515) (3.542) Atividades de Financiamento Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades de Financiamento ( ) ( ) Aumento (Redução) em recursos de aceites cambiais e emissão de títulos Aumento (Redução) em obrigações por empréstimos e repasses ( ) - ( ) Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Pagos (29.109) (31.416) (61.501) (60.525) (61.677) Aumento de capital Aquisição/Alienação de Ações de Emissão Própria (35.801) (12.713) (66.658) (80.321) ( ) Aumento (Redução) do Caixa e Equivalentes de Caixa ( ) Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Período Caixa e Equivalente de Caixa no Final do Período Aumento (Redução) do Caixa e Equivalentes de Caixa ( )

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