Relatório de Resultados 1T de maio de 2016

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1 02 de maio de 2016

2 São Paulo, 02 de maio de 2016 Em conformidade com as disposições legais, o Banco Pan S.A. ( Pan, Banco ou Companhia ) e suas subsidiárias divulgam os resultados referentes ao trimestre encerrado em 31 de março de 2016 acompanhados do Relatório dos Auditores Independentes. As informações operacionais e financeiras do Banco, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme a Legislação Societária e as Práticas Contábeis adotadas no Brasil. Principais Números Originação média mensal de varejo de R$ milhões no 1T16, 3% superior à média mensal de R$ milhões no 4T15 e 6% inferior à média mensal de R$ milhões no 1T15; A Carteira de Crédito Expandida para Empresas, que considera os saldos em Avais e Fianças, encerrou o 1T16 em R$ milhões, frente ao saldo de R$ milhões no 4T15 e de R$ milhões no 1T15; A Carteira de Crédito com Resultado Retido atingiu R$ 17,5 bilhões no 1T16, ante os saldos de R$ 17,6 bilhões no 4T15 e de R$ 17,9 bilhões no 1T15; A Margem Financeira Líquida Gerencial foi de 11,6% no 1T16, comparada à margem de 11,7% no 4T15 e à margem de 11,1% no 1T15; Prejuízo Líquido de R$ 96,1 milhões no 1T16, frente ao Lucro Líquido de R$ 33,7 milhões no 4T15 e ao Prejuízo Líquido de R$ 73,5 milhões no 1T15; e Patrimônio Líquido Consolidado de R$ milhões e Índice de Basileia de 14,5% ao final do 1T16, com 10,5% de Capital Principal. Página 2 de 21

3 Principais Indicadores Principais Indicadores (R$MM) 1T16 4T15 1T15 1T16/ 4T15 1T16/ 1T15 Carteira com Resultado Retido % -2% Ativos Totais % 5% Captação Total % 1% Resultado Líquido (96,1) 33,7 (73,5) - -31% Patrimônio Líquido % -0,2% Índice de Basileia 14,5% 16,5% 16,8% -2,0 p.p. -2,3 p.p. Ambiente Econômico Em relação à atividade econômica, a produção industrial de fevereiro apresentou queda de 2,5% na comparação mensal com ajuste sazonal, denotando a contração mensal mais acentuada em mais de dois anos. A média móvel trimestral em fevereiro seguiu o mesmo movimento recuando 1,0%, permanecendo em terreno negativo por 16 meses. Do lado da demanda, as vendas no varejo apresentaram alta em fevereiro após fortes quedas nos meses anteriores. A alta foi observada tanto no varejo restrito (que exclui automóveis e materiais de construção), que registrou avanço 1,2% no mês, quanto no ampliado, com alta de 1,8% no mês. O avanço das vendas nos segmentos de veículos, com crescimento de 3,8% no mês, e materiais de construção, com alta de 3,3% no mesmo período, contribuiu para o avanço mensal de 1,8% do varejo ampliado. Apesar do resultado positivo, as condições do mercado de trabalho e do mercado de crédito ainda apresentam desafio à recuperação sustentável no curto prazo. No setor externo, a conta corrente registrou déficit de US$ 1,9 bilhão ao final de fevereiro, resultado influenciado por maiores saídas nas contas de remessas de lucros e dividendos. No acumulado do ano, o déficit em conta corrente recuou para US$ 46,3 bilhões, ante US$ 58,9 bilhões no mesmo período de Apesar da melhoria importante no déficit em conta corrente, houve também importante queda nas principais fontes de financiamento do balanço de pagamentos que acumularam US$ 66,4 bilhões nos últimos doze meses, abaixo dos US$ 84,3 bilhões em No que se refere à inflação, o IPCA-15 registrou oscilação de 0,43% em março, apresentando desaceleração frente ao mês de fevereiro, com destaque tanto para os preços administrados, que registraram queda de 0,4% no mês, quanto para os livres, que avançaram 0,7% no mês. Apesar da desaceleração significativa, o resultado acumulado em doze meses segue pressionado em 9,95% a.a.. No mercado de trabalho, a PNAD Contínua apontou elevação na taxa de desemprego para 9,5% em janeiro, registrando aumento de 2,7 pontos percentuais frente ao mesmo período de 2015, tendo sido a maior variação anual desde o início da série histórica em Os indicadores de população ocupada e rendimento médio seguem em trajetória de deterioração, tendo registrado quedas de 1,1% e 2,5% respectivamente em relação ao mesmo período de 2015, seguidos pela queda anual de 3,6% no número de empregados no setor privado. Do ponto de vista do nível de emprego formal, o Caged do mês de fevereiro apontou encerramento líquido de 105 mil vagas. Na série livre de efeitos sazonais, o resultado é equivalente a um encerramento líquido de 181 mil vagas. Do ponto de vista setorial, todos os setores registraram perda na comparação mensal, com destaque para os segmentos de manufatura e serviços. Em relação ao mercado de crédito, o mês de fevereiro foi marcado pela considerável moderação no volume de concessões, que apresentaram aumento de apenas 5,3% em relação ao volume de concessões registradas no Página 3 de 21

4 mesmo período de Em termos reais, as operações de crédito apresentaram redução anual de 4,6%, reforçando os sinais de contínuo enfraquecimento. A taxa de inadimplência para as operações com recursos livres segue praticamente estável. Para as famílias, a taxa média de inadimplência apontou recuo marginal, encerrando o mês de fevereiro em 6,1% ao ano. Em síntese, os indicadores de crédito para o mês de fevereiro seguem reforçando os sinais de desaceleração do volume de concessões, elevação das taxas de juros e manutenção da inadimplência em níveis elevados, em linha com a deterioração dos indicadores de atividade econômica, em especial os relacionados ao mercado de trabalho. Sobre a situação fiscal, o resultado primário do setor público consolidado em fevereiro registrou déficit de R$ 23,0 bilhões, influenciado pelo resultado negativo de R$ 26,4 bilhões do Governo Central. As empresas estatais registraram superávit de R$ 0,7 bilhão, enquanto Estados e Municípios apresentaram resultado de R$ 2,7 bilhões. O déficit do Governo Central permanece influenciado pela queda real nas principais bases de tributação como o faturamento, lucratividade, renda, produção, importação, transações financeiras e folha de pagamento, enquanto a despesa primária segue em elevação. Sociedades Controladas Apresentamos a seguir o resumo das sociedades controladas pelo Pan em 31 de março de BANCO PAN S.A. 99,99% Panamericano Administradora de Consórcio Ltda. 99,97% 99,99% Pan Arrendamento Mercantil S.A. Panserv Prestadora de Serviços Ltda. 99,99%* 100%* 100%* 100% BM Sua Casa Promotora de Vendas Ltda. Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária Brazilian Finance & Real Estate S.A. Brazilian Securities Companhia de Securitização *Reorganização intragrupo pendente de aprovação pelo Banco Central Acordos Operacionais e Comerciais Desde 2011, a partir da formação do bloco de controle do Pan entre Caixa Econômica Federal ( Caixa ) e Banco BTG Pactual S.A. ( BTG Pactual ), foram firmados Acordos de Cooperação Operacional e Comercial de forma a reiterar o compromisso de parceria estratégica entre os acionistas controladores e a Companhia. Dentre as medidas previstas, com influência direta sobre a estrutura de capital e de liquidez do Pan, destacam-se: (i) o comprometimento da Caixa em adquirir créditos da Companhia sem coobrigação, sempre que esta desejar cedêlos; e (ii) o reforço de liquidez através de acordo de depósitos interbancários ou operações similares realizadas com ambos os acionistas controladores, BTG Pactual e Caixa. Estes são contratos de longo prazo, com previsão de atualização e conferem ao Pan alternativas de funding com custo competitivo. Adicionalmente, desde 2012, o Pan mantém acordo de cooperação mútua junto à Caixa para a estruturação, distribuição e comercialização de produtos e serviços, incluindo a elaboração e implementação conjunta de planos de desenvolvimento de produtos e serviços das duas instituições. Seus objetivos são criar sinergias e aproveitar oportunidades de ampliação dos portfólios de produtos, entre outras, tendo em vista a complementaridade dos parceiros. Página 4 de 21

5 Os diversos acordos operacionais e comerciais firmados desde a formação do atual bloco de controle do Pan, entre este e seus acionistas controladores, demonstram não apenas o forte e reiterado suporte que os controladores têm disponibilizado para a Companhia, como também a complementaridade e alinhamento de interesses entre os três. Estrutura do Banco Com funcionários, o Banco possui 105 pontos de vendas exclusivos nas principais cidades do Brasil, distribuídos geograficamente de acordo com o PIB de cada região. O Banco está ativamente presente em concessionárias autorizadas e lojas multimarcas de veículos novos e usados, possui correspondentes bancários originando créditos consignados e parceiros imobiliários gerando financiamentos e conta com um callcenter com 169 posições, que recebeu ligações durante o 1º trimestre de Norte 09 pontos Centro-Oeste 09 pontos Nordeste 16 pontos Sudeste 50 pontos Sul 21 pontos Página 5 de 21

6 Originação de Ativos - Varejo Mesmo diante de um cenário de contínua retração da atividade econômica, juros mais altos e uma sazonalidade típica de volumes menores no primeiro trimestre, o Pan apresentou uma originação média mensal de R$ milhões durante o 1º trimestre de 2016, apresentando crescimento de 3% frente à média mensal de R$ milhões no 4º trimestre de 2015 impulsionado por uma retomada no crédito consignado, e queda de 6% em relação aos R$ milhões no 1º trimestre de 2015, trimestre este também influenciado pelas alterações de prazo ocorridas em convênios importantes (INSS e SIAPE) para o crédito consignado ao final de Originação Média Mensal de Produtos Varejo (R$ MM) Produtos 1T16 4T15 1T15 1T16/ 4T15 1T16/ 1T15 Consignado % -11% Veículos % -5% Cartões % 18% Imobiliário % -66% Crédito Pessoal % -11% Total % -6% Originação Trimestral de Produtos Varejo (R$ MM) 4.000, , , , , , , , , ,0 500,0 0, T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T , , ,0 0, ,0 Veículos Consignado Cartões Imobiliário Crédito Pessoal Total Página 6 de 21

7 Produtos Financiamento de Veículos O Banco está ativamente presente em concessionárias autorizadas e lojas multimarcas de veículos novos e usados, com alto grau de pulverização da originação de financiamentos, onde os 10 maiores grupos de concessionárias e revendedoras respondem por apenas 12% da originação total. Diante da retração apresentada pelo setor, conservadorismo na concessão e sazonalidade na comparação trimestral, foram concedidos R$ milhões em novos financiamentos de veículos durante o 1º trimestre de 2016, valor 6% inferior aos R$ milhões originados durante o 4º trimestre de 2015 e 5% inferior à originação de R$ milhões registrada no 1º trimestre de A carteira de crédito seguiu reduzindo em função das cessões de crédito sem coobrigação, encerrando o trimestre em R$ milhões e contribuindo para diversificação do portfólio do Banco. Evolução da Carteira e Originação de Veículos por Produto (R$ MM) 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0, T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Concessionárias Lojas Motos Pesados Carteira A originação média mensal de veículos leves foi de R$ 460 milhões no 1º trimestre de 2015, frente às médias de R$ 492 milhões e de R$ 472 milhões, no 4º trimestre e 1º trimestre de 2015, respectivamente. A segregação de origens garante uma diversificação para o Banco em linha com nossa estratégia de mix, com 56% da produção de veículos leves originada em lojas multimarcas e 44% em concessionárias durante o 1º trimestre. O financiamento de motos registrou movimentos menores, observando uma média mensal de R$ 58 milhões no 1º trimestre de 2016, frente aos R$ 61 milhões do 4º trimestre de 2015 e os R$ 57 milhões do 1º trimestre de Acompanhando a trajetória do mercado e conservadorismo do Banco, o segmento de veículos pesados registrou no 1º trimestre de 2016 uma originação média mensal de R$ 13 milhões, apresentando estabilidade em relação à média de R$ 13 milhões do trimestre anterior, e redução em relação à média de R$ 27 milhões do 1º trimestre de Página 7 de 21

8 % Participação dos Novos Financiamentos de Veículos A administração do Pan trabalha constantemente no aprimoramento dos modelos de aprovação, sistemas e processos de crédito do Banco. Como fruto deste trabalho, vem sendo alcançada uma melhoria substancial da qualidade das carteiras originadas, como demonstram os indicadores antecedentes de qualidade das safras originadas desde o 2º semestre de % Veículos Leves* 18% Motos* *% de contratos em atraso há mais de 30 dias 3 meses após a concessão. 14% 14% 10% 10% 6% 6% 2% 2% *% de atrasos há mais de 30 dias, 3 meses após a concessão Crédito Pessoal Durante o 1º trimestre de 2016, o Banco concedeu R$ milhões em novos créditos consignados para servidores públicos e beneficiários do INSS, valor 33% superior aos R$ milhões originados no trimestre anterior, aproveitando com grande foco a retomada observada no mercado. Na comparação anual, houve uma redução de 11% em relação aos R$ milhões originados no 1º trimestre de 2015, pois este trimestre também foi influenciado pelas alterações de prazo ocorridas em convênios importantes (INSS e SIAPE) para o crédito consignado ao final de A carteira de crédito avançou de forma importante contribuindo para maior diversificação do portfólio total do Banco, alcançando R$ milhões ao final do 1º trimestre de Página 8 de 21

9 Evolução da Carteira e Originação de Créditos Consignados (R$ MM) T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Correspondentes Bancários Filiais Carteira Retida (200) Os segmentos de crédito pessoal e crédito direto ao consumidor responderam pela concessão de R$ 100 milhões em novos financiamentos durante o 1º trimestre de 2016, frente aos R$ 109 milhões do 4º trimestre e aos R$ 112 milhões do 1º trimestre de O Banco também atua na venda de consórcios e faturou um montante de R$ 251 milhões no 1º trimestre de 2016, superior aos R$ 201 milhões do último trimestre e aos R$ 61 milhões do 1º trimestre de Originação de Consórcio (R$ MM) º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre Página 9 de 21

10 Crédito Imobiliário O Pan originou R$ 51 milhões em créditos imobiliários para pessoas físicas durante o 1º trimestre de 2016 na modalidade de operações de refinanciamento (Crédito Fácil). A redução em relação ao trimestre anterior reflete a sazonalidade do 1º trimestre. A carteira de crédito imobiliário encerrou o 1º trimestre de 2016 com saldo de R$ 897 milhões, permanecendo praticamente estável em relação ao saldo de R$ 879 milhões do encerramento do último trimestre. Evolução da Carteira e Originação de Crédito Imobiliário por Produto (R$ MM) T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Crédito Fácil Aquisição de Créditos Carteira Cartões de Crédito Institucional e Consignado A base de cartões de crédito fechou o 1º trimestre de 2016 com 1,9 milhão de plásticos emitidos. O volume de transações atingiu o montante de R$ 909 milhões, montante 18% superior aos 770 milhões transacionados no mesmo trimestre de 2015, com evolução do cartão consignado. Volume Transacionado (R$ MM) º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre Página 10 de 21

11 Seguros Com base no acordo operacional de distribuição firmado com a Pan Seguros S.A., válido até dezembro de 2034, o Pan originou o montante de R$ 43 milhões em prêmios de seguros durante o 1º trimestre de 2016, superior aos montantes de R$ 41 milhões e R$ 42 milhões, originados no 4º trimestre e 1º trimestre de 2015, respectivamente. Dentre os prêmios originados no 4º trimestre, observa-se: R$ 35 milhões de seguro de proteção de crédito, R$ 5 milhões de seguro habitacional, R$ 3 milhões de seguro de cartões e R$ 1 milhão em outros seguros. Prêmios de Seguro originados pelo Pan (R$ MM) T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Prêmios de Seguro originados pelo Pan por Produto no trimestre (%) 6% 5% 1% 1% Prestamista Veículos 11% 6% Habitacional Prestamista CP, CDC Cartões Prestamista Consignado 70% Prestamista Consórcio Outros Página 11 de 21

12 Relatório de Resultados 1T16 Empresas A carteira de crédito expandida para empresas, considerando o saldo de avais e fianças no valor de R$ 275 milhões, encerrou o 1º trimestre de 2016 com saldo de R$ milhões, frente aos saldos de R$ milhões no último trimestre e de R$ milhões no 1º trimestre de 2015, refletindo o cenário econômico atual. Em março de 2016, o saldo das operações de ACC em dólares era de R$ 117 milhões. Evolução da Carteira de Créditos para Empresas (R$ MM) T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Carteira Expandida* Carteira *Incluindo Avais e Fianças O Banco mantém uma política de diversificação de riscos apresentando alta pulverização da carteira entre setores e grupos econômicos, além de possuir observar um nível expressivo de garantias em suas operações. Dessa forma, os 10 maiores clientes representavam apenas 4% do saldo total da carteira de crédito ao final do 1º trimestre. Carteira de Crédito por Indústria (%) Carteira de Crédito por Rating (%) 30% 18% 17% Imob. - Plano Empresário Imob. - Capital de Giro Agronegócio Açúcar e Álcool Automotivo 14% 10% 16% AA e A B C 4% 4% 5% 9% 15% Alimentos Processados Engenharia e Construção Outras Indústrias 22% 38% D E-H Página 12 de 21

13 Carteira de Crédito O saldo da Carteira de Crédito com Resultado Retido, que inclui as carteiras de varejo e empresas, encerrou o 1º trimestre em R$ milhões, apresentando leve queda em relação aos saldos de R$ milhões no 4º trimestre de 2015 e de R$ milhões no 1º trimestre de Vale destacar o aumento da participação da carteira de crédito consignado, que superou o saldo da carteira de veículos. Durante o 1º trimestre de 2016, foram realizadas cessões de crédito sem coobrigação no montante de R$ milhões entre veículos, consignado e imobiliário, o que contribuiu para a diversificação do portfólio observada abaixo. Carteira de Crédito com Resultado Retido (R$ MM) A composição da Carteira de Crédito Retida por segmento de atuação está detalhada a seguir: Modalidade de Crédito (R$ MM) 1T16 Part. % 4T15 Part. % 1T15 Part. % 1T16/ 4T15 1T16 / 1T15 Consignado % % % 13% 20% Veículos % % % -8% -20% Empresas % % % -10% -17% Imobiliário 897 5% 879 5% 822 5% 2% 9% Cartões de Crédito 985 6% 854 5% 627 4% 15% 57% Avais e Fianças 275 2% 278 2% 24 0% -1% - Outros 720 4% 783 4% 694 4% -8% 4% Carteira de Crédito % % % -1% -2% 1 A carteira de consignado inclui créditos cedidos com retenção de riscos e benefícios de acordo com a Resolução 3.533/08 Página 13 de 21

14 Carteira de Crédito Varejo Abaixo segue a classificação da carteira de crédito de varejo do Banco Pan registrada no balanço por categoria de risco, conforme a Resolução do Conselho Monetário Nacional ( CMN ): 2 Categoria de Risco (R$ MM) 1T16 Part. % 4T15 Part. % 1T15 Part. % 1T16/ 4T15 1T16 / 1T15 "AA" a "C" % % % 2% -1% "D" a "H" % % % 5% 7% Total % % % 3% 0% % de Créditos classificados de AA a C (Res do CMN) 90,2% 91,9% 91,4% 3,6% 3,4% 3,5% 4,2% 3,8% 3,8% 82,4% 84,7% 84,0% 1T14 1T15 1T16 AA e A B C A tabela abaixo apresenta a carteira de crédito total em 31 de março de 2016 por prazo de vencimento: Vencimento da Carteira por Modalidade (R$ MM) Em até 30 dias Entre 31 e 90 dias Entre 91 e 180 dias Entre 181 e 360 dias Acima de 360 dias Consignado Veículos Empresas Imobiliário Cartões de Crédito Outros Total Participação (%) 15% 9% 11% 15% 51% 100% Total 2 A carteira de consignado inclui créditos cedidos com retenção de riscos e benefícios de acordo com a Resolução 3.533/08 Página 14 de 21

15 Captação De Recursos Os recursos captados totalizaram R$ 19,3 bilhões em março de 2016, registrando aumento de 1% em relação ao saldo de R$ 19,1 bilhões registrados ao final de dezembro e de março de Dentre as principais fontes de captação, destacaram-se: (i) os depósitos a prazo e interfinanceiros, representando R$ 12,7 bilhões, ou 66% do total; (ii) as letras de crédito imobiliário e do agronegócio, que representavam R$ 2,3 bilhões, ou 12% do total; (iii) as emissões de títulos no exterior, no valor de R$ 2,0 bilhões, 11% do total; (iv) as letras financeiras equivalentes a R$ 1,6 bilhão, ou 8% do total; e (v) outras fontes de financiamento, que correspondiam a R$ 630 milhões, equivalentes a 3% das captações. Fontes de Captação (R$ MM) 1T16 Part. % 4T15 Part. % 1T15 Part. % 1T16 / 4T15 1T16 / 1T15 Depósitos Interfinanceiros % % % 9% 42% Depósitos a Prazo % % % -7% -35% LCI e LCA % % % -5% -12% Bonds % % % -9% -27% Letras Financeiras % % % -8% -27% Outros 630 3% 726 4% % -13% -43% Total % % % 1% 1% Fontes de Captação (R$ Bi) 11,2 5,0 4,1 1,8 0,3 11,1 2,9 0,4 2,5 1,9 0,2 3,2 13,6 2,0 1,6 2,3 1,7 1,8 4,2 17,5 1,0 2,5 2,5 1,9 2,3 7,2 19,1 1,1 2,1 2,7 2,8 2,6 7,7 19,3 0,6 1,6 1,8 2,0 2,3 11,0 Outros Letras Financeiras Depósitos a Prazo Bonds LCI e LCA Depósitos Interfinanceiros 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 De acordo com o disposto no Artigo 8º da Circular nº 3.068/01 do Bacen, o Pan declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento em suas demonstrações financeiras. Página 15 de 21

16 Resultados Margem Financeira Líquida Gerencial - NIM No 1º trimestre de 2016, a margem financeira líquida gerencial foi de 11,6%, frente aos 11,7% do 4T15 e à margem de 11,1% registrada no 1º trimestre de Margem Financeira Líquida Gerencial (R$ MM) 1T16 4T15 1T15 1T16/ 1T16 / 4T15 1T15 Resultado Bruto de Intermediação Financeira % -17% (+) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa % 18% Resultado da Intermediação Financ. antes da PDD % -3% (+) Variação Cambial 1 (103) (55) 101% 102% 1. Margem Financeira Líquida Gerencial % 7% (-) Resultado de Cessões % 92% 2. Margem Financeira Líquida Gerencial sem Cessões % -11%. Ativos Rentáveis Médios % 3% - Operações de Crédito - Média % -2% - TVM e Derivativos - Média % 9% - Aplicações Interfinanceiras - Média % 76% (1/3) Margem Fin. Líq. Gerencial - NIM (% a.a.) 11,6% 11,7% 11,1% -0,1 p.p. 0,5 p.p. (2/3) Margem Fin. Líq. Gerencial s/ Cessões (% a.a) 7,9% 9,3% 9,1% -1,4 p.p. -1,2 p.p. Custos e Despesas No 1º trimestre de 2016, a despesa de provisões para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 296 milhões, enquanto que a recuperação de créditos anteriormente baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa foi de R$ 64 milhões. Assim, a despesa líquida de provisão para créditos de liquidação duvidosa do trimestre totalizou R$ 232 milhões. Despesa de PDD e Recuperação de Crédito (R$ MM e %) Página 16 de 21

17 As despesas de pessoal e administrativas (Subtotal I) totalizaram R$ 285 milhões no 1º trimestre de 2016, 4% superior aos R$ 274 milhões no 4º trimestre de 2015 e 10% superior aos R$ 260 milhões do 1T15. As despesas com originação de créditos (Subtotal II) somaram R$ 180 milhões ao final do 1º trimestre de 2016, ante os R$ 173 milhões no 4º trimestre de 2015 e aos R$ 157 milhões ao final do mesmo trimestre de Esse aumento está relacionado principalmente ao aumento já previsto para 2016 da regra de contabilização de tais despesas, introduzida pela Circular Bacen nº de Despesas (R$ MM) 1T16 4T15 1T15 1T16/ 1T16 / 4T15 1T15 Despesas de pessoal % Despesas administrativas % 12% 1. Subtotal I % 10% Despesas com Comissões - Circular BACEN 3.738/ % 69% Comissões Diferidas e demais despesas de originação % 1% 2. Subtotal II - Originação % 15% 3. Total (I + II) % 12% A adequação da estrutura de custos do Pan à sua capacidade de originação de receitas é analisada de forma contínua. Assim, a estrutura de custos do Banco está dimensionada conforme as atuais expectativas da administração para os futuros volumes e margens de operações de crédito. Caso o ambiente econômico e mercadológico interfira na evolução do plano de negócios, medidas de ajuste de custos serão tomadas para garantir tal adequação. Demonstração de Resultados No 1º trimestre de 2016, o Pan apresentou prejuízo de R$ 96,1 milhões, frente ao lucro líquido consolidado de R$ 33,7 milhões no 4º trimestre de 2015 e ao prejuízo de R$ 73,5 milhões do 1º trimestre de Os resultados trimestrais são impactados pelo volume e mix das cessões de carteiras de crédito sem coobrigação realizadas em cada período. As cessões de carteira sem coobrigação (que incluem créditos de veículos, consignado e imobiliário) totalizaram R$ milhões no 1º trimestre de Demonstração do Resultado (R$ MM) 1T16 4T15 1T15 1T16/ 1T16 / 4T15 1T15 Margem Financeira Líquida Gerencial sem Cessão % -11% Resultado de Cessões % 92% Margem Financeira Líquida Gerencial % 7% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (296) (177) (252) -68% -18% Resultado Bruto de Intermediação Financeira (Ajust.) % -2% Outras Receitas (Despesas) Operacionais % 8% Despesas Administrativas e de Pessoal (465) (447) (417) -4% -12% Despesas Tributárias (52) (62) (54) 16% 3% Resultado Operacional (157) 139 (109) -213% -44% Resultado Não Operacional (13) (34) (12) 61% -10% Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social 74 (71) 48-55% (Prejuízo)/Lucro Líquido (96,1) 33,7 (73,5) - -31% Página 17 de 21

18 Relatório de Resultados 1T16 Patrimônio e Capital Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido Consolidado do Pan totalizou R$ milhões em março de 2016, frente aos R$ milhões em dezembro de 2015 e aos R$ milhões em março de Em R$ MM T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Índice de Basileia e Margem Operacional O Índice de Basileia do Conglomerado Prudencial encerrou o 1º trimestre de 2016 em 14,5%, sendo 10,5% de Capital Principal, frente aos 16,5%, 11,9% de Capital Principal, registrados ao final do 4º trimestre de 2015 e aos 16,8% do 1º trimestre de 2015, com 12,1% de Capital Principal. A redução em relação ao trimestre anterior está relacionada ao avanço dos ajustes em direção à Basileia III, e também com o resultado do trimestre. O valor da Margem Operacional para o Conglomerado Prudencial no 1º trimestre foi de R$ 721 milhões. A partir de janeiro de 2016, a exigência de capital foi alterada de 11% para 9,875%, que, somada ao capital de conservação de 0,625%, totaliza 10,5%. O mínimo exigido para o PR nível I é de 6% e 4,5% para o Capital Principal. R$ MM 1T16 4T15 1T15 1. Patrimônio de Referência Capital Principal Nível II Patrimônio de Referência Exigido Parcela de Exp. Ponderada pelo Risco Parcela de Câmbio (PCAM) Parcela de Juros (Pré-Fixados) Parcela do Risco Operacional Índice de Basileia ( 1 / ( 2 / 11% ) ) 14,5% 16,5% 16,8% Capital Principal 10,5% 11,9% 12,1% Nível II 4,0% 4,6% 4,8% 3. RBAN Margem Operacional ( ) Página 18 de 21

19 20, 0% 18, 0% 16, 0% 14, 0% 12, 0% 10, 0% 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Relatório de Resultados 1T16 12,1% 11,5% 5,6% 5,5% 6,5% 6,0% Índice de Basileia (%) 18,1% 18,7% 16,8% 16,5% 16,3% 16,5% 14,5% 5,3% 5,2% 4,8% 4,6% 4,5% 4,6% 4,0% 12,8% 13,5% 12,1% 11,9% 11,8% 11,9% 10,5% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Capital Principal Nível II Ratings Os ratings de longo prazo do Pan estão apresentados abaixo: Agência de Rating Escala Global (LP) Escala Local (LP) Perspectiva Fitch Ratings BB- A+ (br) Negativa Standard & Poors s B+ brbbb- Negativa Moody s B1 Baa2.br Estável Riskbank Baixo Risco para Médio Prazo Desempenho No Mercado Acionário A ação encerrou o 1º trimestre de 2016 cotada a R$ 1,75, com alta de 8% frente à cotação de R$ 1,62 registrada no encerramento do 4º trimestre de A cotação máxima no período foi de R$ 2,00 por ação e a mínima de R$ 1,65 por ação. O volume financeiro total negociado no 1º trimestre de 2016 foi de R$ 44,2 milhões, com média diária de R$ 738,3 mil. No dia 31 de março de 2016, o valor de mercado do Banco era de R$ 1,6 bilhão. Data Base 100 = 31/03/ , , mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 Fonte: Reuters BPAN4 Bovespa Vol. Financeiro (R$ mil) Página 19 de 21

20 Anexos BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Em milhares de reais) BANCO CONSOLIDADO ATIVO Mar/16 Dez/15 Mar/16 Dez/15 CIRCULANTE Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Operações de crédito Operações de crédito - setor privado (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de arrendamento mercantil Operações de arrendamento a receber (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) - - (1.147) (1.812) Outros créditos (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (67.389) (62.063) (68.006) (62.298) Outros valores e bens REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicação interfinanceira de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Operações de crédito Operações de crédito - setor privado (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de arrendamento mercantil Operações de arrendamento a receber (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) - - (31) (412) Outros créditos (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (20.866) (15.832) (20.866) (15.832) Outros valores e bens PERMANENTE TOTAL DO ATIVO PASSIVO Mar/16 Dez/15 Mar/16 Dez/15 CIRCULANTE Depósitos Depósitos à vista Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras Relações interdependências Obrigações por empréstimos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Depósitos Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Obrigações por empréstimos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Resultado de exercícios futuros PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS MINORITÁRIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial (17.515) (19.862) (17.515) (19.862) Lucros (Prejuízos) acumulados (96.102) - (96.102) - TOTAL DO PASSIVO Página 20 de 21

21 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Em milhares de reais) BANCO CONSOLIDADO 1T16 4T15 1T16 4T15 RECEITAS DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Rendas de Operações de Crédito Resultado com Cessões Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos ( ) ( ) Resultado de Operação de Câmbio (7.893) - 62 (7.893) - 62 DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de Captação no Mercado ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de Empréstimos e Repasses (11.509) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas de Prestação de Serviços Resultado de equivalência patrimonial (21.309) Despesas de Pessoal (85.800) (84.209) ( ) ( ) Outras Despesas Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Tributárias (38.944) (46.370) (52.136) (61.978) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais ( ) (82.385) ( ) (63.128) RESULTADO OPERACIONAL ( ) ( ) RESULTADO NÃO OPERACIONAL (14.027) (19.278) (13.287) (33.876) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES ( ) ( ) PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (83.126) (70.967) Provisão para Imposto de Renda (3.871) (12.337) (174) (12.612) Provisão para Contribuição Social (2.374) (7.512) (1.501) (10.323) Ativo Fiscal Diferido (63.277) (48.032) PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS MINORITÁRIOS LUCRO/ (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (96.102) (96.102) Este relatório pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros do Pan. Essas declarações estão baseadas em projeções e análises que refletem as visões atuais e/ou expectativas da administração do Banco com respeito à sua performance e ao futuro dos seus negócios. Riscos e incertezas relacionados aos negócios do banco, ao ambiente concorrencial e mercadológico, às condições macroeconômicas e outros fatores descritos em Fatores de Risco no Formulário de Referência, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários, podem fazer com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções. Página 21 de 21