Educação Executiva. Gestão de Instrumentos Financeiros

Transcrição

1 Educação Executiva Gestão de Instrumentos Financeiros

2 Sobre o curso Aborda uma visão atual e prática dos conceitos relacionados ao mercado financeiro e visa capacitar os profissionais a lidar com os produtos financeiros, tratando de forma separada as características de cada um. Essa abordagem completa permitirá a aplicação do conhecimento adquirido em diversas situações, inclusive na análise das necessidades de utilização dos produtos nas empresas. Carga horária 90 horas presenciais e 28 horas online*. *O curso exige conhecimentos de matemática financeira sendo disponibilizada esta disciplina online para os participantes. O curso online tem duração de 28 horas e deve ser cursado antes do início das aulas presenciais. Se o aluno já domina os conceitos de matemática financeira pode realizar um teste de proficiência, obtendo equivalência caso seu desempenho seja satisfatório (60% de aproveitamento ou mais). A quem se destina O curso é dirigido para profissionais que trabalham na gestão financeira de empresas ou com administração de recursos financeiros. Pré-requisito para participação no curso Formação superior Objetivos do Curso O curso visa capacitar os profissionais a: Desenvolver o conhecimento dos profissionais da área financeira de forma a facilitar seu entendimento sobre as operações que são realizadas no mercado financeiro e melhorar a sua capacitação para a gestão de recursos financeiros ou planejamento de fluxos de caixa que possam atender as necessidades da empresa. 2

3 Estrutura do Programa Visão Geral do curso Mercados Monetário e de Capitais Instrumentos Derivativos Gestão de Riscos Financeiros e Fundos de Investimentos Descrição dos módulos Mercados Monetário e de Capitais Esta matéria objetiva transmitir aos participantes os conceitos necessários para o entendimento da dinâmica operacional dos instrumentos financeiros, das formas de avaliação do valor dos mesmos no mercado e o conhecimento dos principais produtos de renda fixa públicos e privados negociados no mercado monetário. As principais operações de financiamentos disponibilizadas pelas instituições financeiras também serão abordados. Tópicos abordados: Mercado Financeiro - Entender o papel do mercado financeiro na dinâmica da economia e as principais convenções existentes no mercado nacional e internacional; Fundamentos de Finanças - Conhecer os processos de capitalização de juros, equivalência de taxa e apuração de serie de pagamentos; Formação da taxa de juros - Discutir o processo formador da taxa de juros no mercado brasileiro e as diversas técnicas de interpolação e extrapolação da taxa de juros; Marcação a mercado - Analisar as diferenças entre os métodos de avaliação a mercado e accrual e compreender a necessidade de marcação a mercado de instrumentos financeiros; 3

4 Mercado monetário - Discutir o papel do mercado monetário e avaliar as principais diferenças existentes entre as clearing de registro de títulos públicos e privados; Títulos Públicos - Entender o processo de negociação dos títulos públicos no mercado financeiros e as principais características dos instrumentos LTN, LFT e NTN (B, C e F); Títulos Privados - Analisar as diferenças entre os títulos privados emitidos pelos bancos (CDB, CDI, Letra Financeira, etc.) e pelas corporações não financeiras (Debêntures, NCE, Commercial Paper, etc.), além de avaliar os instrumentos emitidos fora do mercado brasileiro; Análise de ativos de renda fixa - Entender as medidas de sensibilidade para instrumentos financeiros e a aplicabilidades do conceito de duration; Operações de Crédito - Compreender as diferenças operacionais entre as diversas linhas de financiamento disponibilizadas pelas instituições financeiras e sua aplicabilidade para as empresas. Processo de abertura de capital - Entender os procedimentos operacionais para abertura de capital e as vantagens e desvantagens desse processo de captação de recursos pelas corporações; Ações - Compreender os processos operacionais de negociação de ações nas bolsas de valores, as suas características no pagamento de dividendo. Discutir as principais teorias associadas a precificação das ações e os fatores que podem afetar o seu valor. Mercado Cambial - Entender o papel do câmbio na relação de troca entre os países e os procedimentos operacionais para liquidação. Conhecer os diversos regimes cambiais existentes e os parâmetros que podem alterar a cotação da moeda; Teorias de Paridade - Conhecer os princípios da arbitragem triangular de moeda e as principais teorias de formação da taxa de câmbio futura no curto e longo prazo. Instrumentos Derivativos Esta matéria objetiva aprofundar conceitos teóricos e práticos dos instrumentos derivativos lineares e suas estratégias, abordando funcionalidades e riscos embutidos nestes produtos. Tópicos abordados: Introdução aos mercados de derivativos - Entender a evolução histórica dos instrumentos derivativos e as suas principais aplicação na gestão financeira; Termos e Futuros - Discutir as principais diferenças entre os mercados a termo e a futuro, avaliar os mecanismos operacionais desses dois tipos de derivativos no mercado nacional e internacional. Discutir papel dos mecanismos de garantia da BM&F (margem e ajuste diário) na gestão de riscos da bolsa e entender o funcionamento dos principais contratos negociados na BM&F (Dólar Futuro, Ibovespa Futuro, DI Futuro, 4

5 DDI/FRC, Boi Futuro, Café Futuro). Compreender a teoria de não arbitragem e formação de preço de instrumentos futuros; Mercado de swap - Entender a vantagem da utilização de swaps pelas empresas e rever os principais contratos de swaps negociados no mercado brasileiro (swap plain vanilla, cash flow swap, swap com reset, range accrual, etc) e internacional (diferença entre interest rate swap e currency swap). Entender o processo de precificação de swaps e a formação do resultado das instituições financeiras; Derivativos de crédito - Entender os principais derivativos de crédito negociados: CDS (Credit Default Swap), CDO (Collateralized Debt Obligations) e CLO (Collateralized Loan Obligations). Introdução ao mercado de opções - Apresentar os tipos de opções existentes e os participantes de mercado e conhecer as principais operações financeiras que possuem opções embutidas; Estratégias com opções - Avaliar os objetivos das principais estratégias realizadas com opções (bull spread, straddle, butterfly, etc) e seus payoffs e entender como criar nos instrumentos financeiros através da combinação de opções (ativos sintéticos); Modelos de precificação de opções - Avaliar os principais modelos de precificação de opções: Black & Scholes (opções européias), Árvore Binomial (opções americana), Garman-Kohlhagen (opção de câmbio) e Black (opções sobre os derivativos futuros) e a entender o conceito de sensibilidade aos parâmetros de precificação (Gregas); Volatilidade - Discutir os conceitos de volatilidade e compreender o processo de cálculo (média móvel simples e EWMA). Entender o smile da volatilidade implícita; Opções exóticas - Conhecer os diferentes tipos de opções exóticas (Nonstandard American Option, Compound Option, Chooser Option, Barrier Option, Lookback Option, Asian Option, Binary Option, Exchange Option, Digital Option); Gestão de Riscos Financeiros e Fundos de Investimentos Esta matéria objetiva conhecer as características dos fundos de investimentos e o processo de apuração do valor as cotas. Tópicos abordados: Introdução à gestão de riscos - Entender a evolução histórica da gestão de riscos e o papel da dimensões risco e retorno na administração financeira. Discutir os conceitos básicos para apuração dos riscos financeiros com ênfase nos risco de mercado e de crédito; Administração de risco - Discutir os fundamentos conceituais e evolução histórica do risco de mercado e crédito e conhecer os modelo de mensuração do risco de mercado (sensibilidade e value-at-risk paramétricos e não-paramétricos) e de crédito 5

6 (creditmetrics, creditrisk+, et.), mapeamento dos fluxos de caixa, modelos de agregação de riscos e stress analysis. Fundos de Investimentos - Apresentar a evolução histórica do processo de gestão de recursos e as principais características dos tipos de fundos negociados no mercado nacional; Apuração do valor da cota - Entender o processo de apuração das cotas dos fundos e sua importância na proteção dos investidores em momento de aumento da volatilidade; Fundos estruturados - Conhecer as características operacionais dos fundos não geridos pela resolução ICVM 409, tais como, Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC), Fundos de Investimentos Imobiliário (FII) e Fundos de Investimentos em Participações (FIP). Formação de preços e geração de cenários - Conhecer os processos de geração de cenários (preços de mercado, solvência e inadimplência), modelos de previsões de volatilidade e vantagens/desvantagens de cada modelo de volatilidade na previsão de cenários; Corpo docente 1 Corpo docente altamente qualificado e diretamente envolvido com a missão de promover uma formação de excelência. São professores com ampla formação acadêmica em instituições de primeira linha, nacionais e internacionais, que produzem estudos de alta qualidade e relevância nas suas áreas de atuação. São profissionais com ampla vivência e experiência em empresas e consultorias nacionais e multinacionais, estabelecendo pontes consistentes entre teorias, conceitos e suas aplicações práticas. Alexandre Jorge Chaia Mestre em Administração de Empresas pela FEA/USP, MBA pelo IBMEC/SP e economista pela UERJ. Professor dos programas MBA, CFM e LLM do Insper. Foi chefe das mesas de Renda Fixa e de Derivativo do Banco Interunion (São Paulo e Rio de Janeiro), diretor da Risconsult (consultoria especializada em gestão de riscos financeiros) e superintendente no Banco ABN AMRO Real. Atualmente é Sócio- Diretor da SF Assessoria Empresarial (consultoria especializada em gestão de riscos financeiros) e da Artesanal Investimentos. José Carlos Luxo - Doutor em Administração/Finanças pela FEA-USP, Mestrado em Administração pela PUC-SP e Economista. Foi Coordenador do Labfin -Laboratório de Finanças FIA/FEA-USP e Interventor de Fundos de Pensão - Fundação de Previdência Complementar Fechada, nomeado pelo Ministro da Previdência e Assistência Social em Atuou como executivo financeiro durante 20 anos no mercado financeiro, sendo 1 O curso pode, ainda, incluir palestrantes adicionais, bem como ocorrer a troca de docentes em caso de força maior. 6

7 Superintendente de Negócios Interbancários no Unibanco, e executivo de negócios de Investment Banking no Banco BBA Creditanstalt. Co-Autor dos Livros: Crédito Avaliação do Risco de Crédito Saint Paul Editora, Mercado Financeiro Análise de Investimento Saint Paul Editora, e Planejamento Financeiro Pessoal e Gestão do Patrimônio - Editora Atlas. Professor de Finanças do Insper. Professor convidado da ADESG Associação dos Diplomados da Escola Superior de Guerra. Atualmente é sócio diretor da Galtar Finanças Estruturadas. Fábio da Paz Ferreira - Engenheiro formado pela Escola Politécnica da USP. Pósgraduado em finanças pela FEA/USP. Atuou como consultor na RISCONSULT, com larga experiência em controle e gestão de riscos de empresas financeiras e não-financeiras; foi gerente de riscos do PNB Paribas e Construtora OAS. Atualmente é gerente de riscos no ItaúBBA. Coordenação Acadêmica de Educação Executiva Prof. Rodrigo Amantea de Andrade Pinto - Mestre em Administração de Empresas pela FGV-EAESP, com ênfase em Estratégias de Marketing. Desenvolve pesquisas na área de Branding, produtos e comportamento do consumidor. Possui vasta experiência na gestão de produtos e marcas e de Business Intelligence, em empresas de serviços de grande porte. Foi sócio de uma agência de planejamento de marketing e branding, especializada em pequenas e médias empresas. Experiência Insper O participante estará constantemente inserido em um ambiente propício ao aprendizado. Além das atividades em sala de aula, terá acesso a uma agenda de palestras, debates e seminários, com renomados especialistas de diversas áreas de conhecimento; amplo acervo na biblioteca e rica produção acadêmica especializada, em Economia, Administração e áreas correlatas. Como parte integrante do curso o participante receberá as apostilas contendo as aulas elaboradas pelos professores, seleção de papers, artigos e casos. A metodologia didática é baseada em: Aprendizado centrado no participante. O Insper utiliza uma metodologia caracterizada por centrar o aprendizado no participante, tendo o instrutor como facilitador de discussões e provedor de ferramentas para alavancar o conhecimento dos participantes. Com a finalidade de fortalecer a base teórica e técnica, adquirida nas aulas expositivas, a metodologia de casos poderá ser utilizada para dar consistência através de exemplos reais. Os casos 7

8 que podem ser utilizados são: publicações da Harvard Business Publishing, da Darden Business Publishing e/ou minicasos simulados, adaptados ao contexto e realidade de cada turma; Adequação do conteúdo à realidade e às necessidades do universo corporativo. Utiliza situações, simulações, dados e outras informações para estruturar o conteúdo de forma a refletir o contexto, as particularidades e as necessidades das empresas; Discussão e exercícios dos temas estudados, em grupo. Os participantes formam grupos de estudo para o desenvolvimento dos trabalhos, bem como, em determinados casos, para o projeto aplicativo, a fim de promover a aplicação prática do conteúdo fornecido ao longo do curso. Investimento Valor Integral: R$ 7.650,00 Early Bird: R$ 6.885,00. Válido para matrículas até o dia 26/03/2013. Descontos Especiais: Alumni - 30% sobre o valor integral Ex- alunos de Educação Executiva - 05% sobre o valor integral Avalie descontos para grupos no site. Descontos não cumulativos. Condições de Pagamento: Valor Integral: parcelamento em até cinco vezes ou à vista com 05% de desconto. Early Bird: parcelamento em até cinco vezes. Descontos não cumulativos. Este curso poderá ser parcelado em até cinco vezes, avalie o valor das parcelas junto ao Núcleo de Orientação ao Candidato NOCAN. Passo a Passo da Inscrição e Matrícula 1 Inscrição Online - na página do curso disponível no site do Insper 2 Aprovação da participação 3 Matrícula Dica: Deixe claro o seu objetivo e motivação na realização do curso! Facilite a nossa comunicação, insira os dados de forma que possamos contatá-lo com facilidade. A equipe responsável pela coordenação de Educação Executiva analisará os dados, verificando a adequação do perfil do candidato. O candidato será informado via e- mail a respeito da sua aprovação e receberá instruções para efetivar a matrícula. Apenas a matrícula garante a sua participação. O Núcleo de Orientação ao Candidato - NOCAN - entrará em contato para ajudá-lo e tirar dúvidas! A efetivação da matrícula, pode ser feita: Presencialmente - compareça ao Atendimento ao Aluno do Insper com a documentação* solicitada e faça a sua matrícula. À Distância - envie para o NOCAN a documentação* digitalizada. Importante: No primeiro dia de aula traga 8 a documentação original.

9 *Documentação necessária Cópia do documento de identidade 2 ; Cópia do CPF 2 ; Contrato do curso e plano de pagamento, devidamente preenchidos e assinados (matrícula presencial será preenchido no momento da matrícula; matrícula à distância o NOCAN enviará a documentação); Código de Ética e Conduta do Insper preenchido e assinado. Núcleo de Orientação ao Candidato - NOCAN Fone: (11) candidato@insper.edu.br Informações Adicionais As previsões com relação à data de início, horário e local de realização do curso poderão sofrer modificações de acordo com cronograma fixo estabelecido após a comprovação do número de participantes na turma, disponibilidade de horários, salas e professores ou ocorrência de eventuais incidentes. Na hipótese de não ser atingido o número mínimo de participantes por turma ou por curso, o Insper poderá cancelar o curso, fato este que todos os inscritos ou matriculados concordam expressamente, não podendo se insurgir quanto a ele. Será oferecido, contudo, opção para outro curso ou outra área, mediante disponibilidade de vagas e de acordo com o interesse do participante. Todas as modificações serão previamente comunicadas aos participantes e, caso não tenham interesse, o Insper compromete-se a restituir a integralidade dos valores pagos, sem multa ou correção, no prazo de 15 (quinze) dias após o cancelamento do curso. 2 Cópia autenticada ou cópia simples com apresentação do original. 9