Reunião Pública para Analistas e Investidores APIMEC. 28 de outubro de 2016

Transcrição

1 Reunião Pública para Analistas e Investidores APIMEC 28 de outubro de 2016

2 Introdução

3 Estratégia Conclusão do turnaround operacional (iniciado em 2013) Produtividade 56,1 ha/colaborador Geração de caixa operacional 16/17E 54,4 50,0 51,9 51, ,8 52,9 49,0 47,5 46,3 49,8 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 MT Terra Santa Safra 2012/13 Safra 2016/17 1S ,3 70,5 1S16 Conclusão da reestruturação da dívida Adequação do fluxo de caixa financeiro ao fluxo de geração de caixa operacional Estratégia Aumentar a geração de caixa, buscando agregar valor ao acionista 3

4 Nova Identidade Visual Para a logomarca trabalhamos com duas cores. LARANJA, cor que representa TERRA, ENERGIA, PROSPERIDADE AZUL, cor que representa CRESCIMENTO, CONFIANÇA, FIDELIDADE, ESTABILIDADE A folha estilizada representa o florescer das culturas, a germinação da semente, o fruto da colheita 4

5 Cenário Macroeconômico COMMODITIES TAXA DE CÂMBIO MELHORA DO AMBIENTE DE CRÉDITO BANCÁRIO MARGENS MELHORES QUE NA SAFRA 2015/16 POLÍTICA Ajuste Fiscal e Reformas estruturais Melhora do ambiente econômico 5

6 Preço Commodities - Soja Preço Internacional da soja em grão (US$/bu) Alta de 13,9% nos preços de jan/16 até out/16 Cotação em 24/10/2016: US$ 9, Fonte: CBOT

7 Preço Commodities - Milho Preço Internacional do milho (US$/bu) Queda de 2,9% nos preços de jan/16 até out/16 Cotação em 24/10/2016: US$ 3, Fonte: CBOT

8 Preço Commodities - Algodão Preço Internacional do algodão (US$/lb) Alta de 8,7% nos preços de jan/16 até out/16 Cotação em 24/10/2016: US$ 0, Fonte: ICE

9 Preço Dólar Cotação do dólar Queda de 19,8% nos preços de jan/16 até out/16 Cotação em 24/10/2016: R$ 3, Fonte: Bacen

10 Operacional

11 Risco Climático e Logística LOGÍSTICA BR Rodovia Ferrovia Hidrovia Portos Projeção para 5 anos Santarém 1 milhão de toneladas Itacotiara 1,7 milhões de toneladas Vila do Conde 1,6 milhões de toneladas São Luis 8,4 milhões de toneladas MT: áreas consolidadas e com raras quebras de safra TS CA RB SJ GP RC SP MM Fronteira Agrícola: rápido crescimento de área. Histórico de clima é curto, mas vem se mostrando uma região de risco elevado Pluviometria Anual (mm) RS: área de instabilidade climática. Quebras fortes e frequentes RISCO PRODUTIVO Muito Baixo Baixo Médio Alto Muito Alto 11

12 Intenção de Plantio Mix de Culturas PLANTIO 2015/ /17 Realizado Part. (%) 1ª Intenção de Plantio Part. (%) 2ª Intenção de Plantio Part. (%) Soja % % % 1ª Safra % % % Algodão % % % 2ª Safra % % % Milho % % % 1ª Safra % 2ª Safra % % % Milho Alternativo % 934 1% 934 1% Total % % % Custo de Produção em R$/ha (Safra 2015/16 x Safra 2016/17) Soja Algodão 2ª safra Milho 1ª safra Milho 2ª safra Milho Alternativo Safra 2015/16 Safra 2016/17 Safra 2015/16 Safra 2016/17 Safra 2015/16 Safra 2016/17 Safra 2015/16 Safra 2016/17 Safra 2015/16 Safra 2016/17

13 Status do Plantio 19/set 20/set 21/set 22/set 23/set 24/set 25/set 26/set 27/set 28/set Distribuição da área plantada atual em relação a safra passada 29/set 30/set 01/out 02/out 03/out 04/out 05/out 06/out 07/out 08/out 09/out 10/out 11/out 12/out 13/out 14/out 15/out 16/out 17/out 18/out 19/out 20/out 21/out 22/out 23/out 24/out 25/out 26/out 27/out 28/out 29/out 30/out 31/out 01/nov 02/nov 03/nov 04/nov 05/nov Safra 15/16: ha (4%) Safra 16/17: ha (22%) Setembro Safra 15/16: ha (23%) Safra 16/17: ha (44%) Até 10/Out. Safra 15/16: ha (39%) Safra 16/17: ha (76%) Até 20/Out. SF 15/16: ha (70%) SF 16/17: ha (100%) Até 01/Nov Plantio realizado SF 15/16 (ha) Plantio realizado SF 16/17 (ha) Projeção de Plantio SF 16/17 (ha) mil hectares de área a colher entre 25/dez a 25/janeiro, possibilitando o plantio do algodão de 2ª safra em excelente janela; Distribuição do plantio, reduzindo risco de concentração de áreas a colher no período de maior índice de chuvas previstas; ha (84%) da área plantada sem necessidade de replantio; Qualidade de plantio Projeção de Colheita (Áreas emergidas) a 31/dez 02 a 10/jan 11 a 20/jan 21 a 25/jan 26 a 31/jan Hectares Toneladas

14 Status do Plantio Fotos do Plantio Safra 2016/17 14

15 Melhoria de Processos Melhoria constante de processos, buscando a eficiência operacional e de custos 15

16 Comercial

17 Comercialização Soja Safra 2015/16 Safra 2016/17 Arrendamento físico 12% Arrendamento fixado 4% Saldo a vender 35% Vendas fixadas 52% Vendas fixadas 84% Arrendamento físico 12% Arrendamento fixado - 1% Comparação de preços (US$/sc) $25,00 $25,00 $20,00 $18,81 $16,11 $17,75 $20,00 $15,00 $10,00 $15,00 $10,00 Orçamento Final Estimado Vendido $5,00 $5,00 17 $- Safra 14/15 Safra 15/16 Safra 16/17 $-

18 Comercialização Milho Safra 2015/16 Safra 2016/17 Vendas fixadas 11% Vendas fixadas 100% Saldo a Vender - 89% Comparação de preços (US$/sc) $9,00 $9,00 $8,00 $8,00 $7,00 $6,00 $5,69 $5,80 $7,00 $6,00 $5,00 $4,00 $3,00 $4,50 $5,00 $4,00 $3,00 Orçamento Final Estimado Vendido $2,00 $2,00 $1,00 $1,00 18 $- Safra 14/15 Safra 15/16 Safra 16/17 $-

19 Comercialização Algodão Safra 2015/16 Safra 2016/17 Saldo a Vender - 12,4% Saldo a Vender 45,0% Vendas fixadas 55,0% Vendas fixadas 87,6% Comparação de preços (US$/lb) $1,00 $1,00 $0,90 $0,80 $0,70 $0,66 $0,68 $0,71 $0,90 $0,80 $0,70 $0,60 $0,50 $0,40 $0,30 $0,60 $0,50 $0,40 $0,30 Orçamento Final Estimado Vendido $0,20 $0,20 $0,10 $0,10 19 $- Safra 14/15 Safra 15/16 Safra 16/17 $-

20 Relação de Troca x Percentual vendido $ de pluma Safra 2016/17 $/saca $ / saca 26,0 25,5 25,0 24,5 24,0 23,5 23,0 22,5 22,0 21,5 21,0 20% +30% +10% +5% 65% 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 4% +3% +4% 11% % vendido Rel. troca - preço ponderado Rel. troca - mercado % vendido Rel. troca - preço ponderado Rel. troca - mercado 54,0 52,0 +25% 50,0 48,0 +20% 46,0 44,0 42,0 10% 55% 40,0 20 % vendido Rel. troca - preço ponderado Rel. troca - mercado

21 Política de Riscos Financeiros

22 Objetivo Travar vendas conforme travamos custos Garantir a sustentabilidade da Companhia Reduzir volatilidade dos resultados por conta de preços Política de Risco Proteger Caixa da Companhia 22

23 A Quem se Destina Bancos Acionistas Política de Risco Fornecedores Companhia 23

24 Estrutura Conselho de Administração Diretor Presidente Comitê Financeiro Comitê de Risco Controladoria Financeiro Comercial Operações Gestor de Risco 24

25 Comitê de Risco CEO Diretor Financeiro Diretor Comercial Participar na tomada de decisão de comercialização Avaliar exposições Aprovar operações de hedging Aprovar Atas da Reunião Diretor Operações Apresentar situação da safra, destacando eventuais riscos Apresentar questões operacionais que possam impactar na comercialização e/ou cumprimento de contratos Apresentar as mudanças do fluxo de caixa apresentado no Comitê anterior Informar sobre eventuais captações realizadas ou por realizar Apresentar a necessidade de liquidez (em Dólar ou em Reais) Gestor de riscos e finanças Identificar e expor as necessidades de fixação e proteção em commodities e câmbio Apresentar sugestão de estratégias, destacando seus riscos Preparar apresentações de mercado, com foco em fundamentos e análise técnica, apontando tendências de curto, médio e longo prazos, trazendo informações referentes aos fundamentos do mercado. (disponibilidade, preços, situação climática, produtividade, etc) Discorrer sobre volumes das commodities livres para comercialização Controladoria Apresentar a consolidação dos resultados da empresa Apresentar indicadores de acompanhamento de riscos Apresentar conformidade das exposições com os limites previamente estabelecidos Apresentar resultado de estratégias de hedge já tomadas Disponibilizar relatórios sobre o acompanhamento das operações financeiras (futuros, opções, estruturas, etc) da empresa 25

26 Exemplo Soja Soja 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% Custos Diretos Custos totais Certeza de Produção 26

27 Exemplo Algodão Algodão 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% Custos Diretos Custos Totais Certeza de Produção 27

28 Financeiro

29 Reestruturação da Dívida Fluxo de amortização atual Dívida Geral Fluxo de amortização após a reestruturação Dívida Geral *Obs.: Dívida convertida pelo dólar do dia 30 de setembro de 2016 (R$ 3,2403) e fluxo de amortização a partir da mesma data

30 TERRA SANTA AGRO S.A.