Apresentação Institucional. Maio/2017

Transcrição

1 Apresentação Institucional Maio/2017

2 Mercado

3 Grãos e Fibras no Mundo Histórico de Preços das Soft Commodities e nosso racional de tendência para o futuro Preço Grãos (US$/bu) Demanda crescente de grãos em função do aumento da população mundial (9 bilhões em 2050) Demanda crescente por proteína animal Ásia se manterá como o principal destino das exportações do agronegócio Área plantada e produtividade crescerão a taxas inferiores ao crescimento 2013da demanda 2014 por alimento No curto prazo: Safra 2016/17 Elevada demanda chinesa Possíveis medidas protecionistas dos EUA podem favorecer exportações brasileiras 3Mercado 2,5 2 1,5 1 0,5 0 (1) Fonte: CBOT e ICE Preço Algodão (US$/lb) Pressão de preço algodão vs. fibra sintética Queda da área plantada de algodão no mundo Tendência de queda dos estoques globais Manutenção de plantio em áreas de 2ª safra No curto prazo: Demanda estável e estoque chinês sem qualidade Comportamento irregular do clima na Ásia tem elevado demanda por parte desses países Maior prêmio para melhores produtos (prêmio entre 100 e pontos adicionais) Cada 100 pontos (0,1 cnts/lp) representa 8% adicional na margem (US$ 33 por ha)

4 O Brasil continuará alimentando o mundo 4Mercado Agronegócio no PIB brasileiro (2015) 21% 32% 68% PECUÁRIA AGRICULTURA AGRONEGÓCIO PIB BRASIL Fonte: Cepea (IBGE) Projeção de Produção, Área Plantada e Produtividade de Soja no Brasil Participação do agronegócio no PIB e na Balança Comercial do país é muito relevante Exportações do agronegócio bateram recorde em 2015: 163 milhões de tons Expectativa de aumento até 2024 de 2,7 milhões de tons (+41%) nas exportações Estimativa de aumento de área plantada no Brasil de 5,3 milhões de ha até 2025, com expectativa de aumento de produção de 33,7 milhões de tons Expansão de áreas terão que ocorrer em novas fronteiras, notadamente mediante conversão de pastagem em área agrícola (Ex. N e NE do MT, SE do Pará, RO) Custo logístico ou preço de grãos terá que viabilizar essas novas fronteiras Fonte: FAO Grain Outlook; FIESP Outlook de Grãos Brasill; FNP Relatório de Terras

5 Relevância brasileira no fornecimento mundial de alimentos Exportação Ranking (part. %) Produção Ranking (part. %) PROPRIEDADES RURAIS Ocupação das terras no Brasil 5Mercado #2 (31%) #1 (42%) #3 (8%) #2 (19%) #4 (6%) #4 (8%) 38,7% 61% 11,3% OUTROS VEGETAÇÃO NATIVA Fontes: Embrapa, IBGE, CNA, MMA, FUNAI, DNIT, ANA, MPOG.

6 Desafios das restrições logísticas brasileira Alta dependência de transporte rodoviário caro é atualmente uma desvantagem do Brasil contra outros produtores de commodities Matriz de transporte do mundo Custo Brasil vs. EUA 6Mercado Russia China EUA Austrália Canadá Brasil 25% 37% 43% 43% 46% 81% 58% 32% 50% 53% 43% 8% 25% 13% 17% 11% 11% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Ferrovia Estrada Hidrovia e outros Fonte: Ministério do transporte, Research reports 4% Barcaça US$ 20/ton Nova Orleans Sorriso Caminhões US$ 90/ton Santos US$ 31/ton Custo Total Brasil: US$ 113/ton EUA: US$ 51/ton No entanto, extenso pacote de investimentos públicos e privados anunciados pode reduzir essa lacuna e aumentar as margens do setor no futuro próximo US$ 23/ton Fonte: IMEA

7 Mercado Corredor Logístico BR 163 AM Porto Velho Itacoatiara Santana Santarém Miritituba PA AP BR 163 BR 158 Vila do Conde MA Itaqui PI Estimativa de Exportação Grãos pelo Norte (milhões de toneladas) Rota 1 Rota 2 Rota 3 Rota 4 Rota 5 Portos RO Lucas do Rio Verde Nova Mutum MT TO BA / / / / / / / /21 Unidade de Capacidade Inicial Estimated Capacity Empresa Porto Transbordo (mm ton) (mm/ton) Bunge/Amaggi Miritituba Vila do Conde 3,0 4,0 Cargill Porto Velho/Miritituba Santarém 3,0 5,0 ADM - Barcarena 2,0 6,0 Hidrovias do Brasil (1) Miritituba Vila do Conde 3,0 6,0 Cianport (2) Miritituba Santana 0,5 3,0 Hermasa (Amaggi) Porto Velho Itacoatiara 4,7 5,0 Tegram (3) Porto de Itaqui 5,0 10,0 7 (1) Pátria Investimentos e Promon (2) Joint Venture entre Fiagril e Agrosoja (3) NovaAgri, CHS Brasil, Glencore, CGG Trading e Consórcio Crescimento (Louis Dreyfus e Amaggi Exportação) Fonte: Jornal Valor (jan/13 e jan/14)

8 Mercado Centro Oeste brasileiro será onde o produtor terá mais oportunidades Relevo e Clima Oportunidade em Infraestrutura MT Insolação + Pluviometria Topografia plana com altitude Melhora Logística (Corredor Norte) Plantio mais eficiente em 2 safras + Produtividades altas + Baixa volatilidade na produção Escala Velho Rota 1 Rota 2 Rota 3 Rota 4 Rota 5 Portos AM Porto RO Itacoatiara BR 163 Lucas do Rio Verde Santarém Santana Miritituba Nova Mutum PA AP BR 158 MT Vila do Conde Projeção de safra 2020/21 com escoamento de 37 MM de tons (35% da Prod. Brasileira) pelo eixo Norte TO MA Itaqui Redução de km de caminhão Expectativa de redução de 30% no custo de frete, ainda pouco capturado pelo produtor Hoje frete representa 30% do preço da soja e 50% do preço do milho PI BA 8 Fonte: Estudo Pro Logística - APROSOJA

9 Mercado Mato Grosso apresenta menor volatilidade de produtividade por questões climáticas MT: áreas consolidadas e com raras quebras de safra TS CA RB SJ GP RC SP MM Fronteira Agrícola: rápido crescimento de área. Histórico de clima é curto, mas vem se mostrando uma região de risco elevado Pluviometria Anual (mm) 9 RS: área de instabilidade climática. Quebras fortes e frequentes RISCO PRODUTIVO Muito Baixo Baixo Médio Alto Muito Alto

10 Terra Santa Agro

11 Terra Santa Agro Breve Histórico = Entrada do CEO, Arlindo Moura, executivo com expertise comprovada no setor > Início do processo de turnaround operacional Conclusão do Turnaround Operacional > foco na região do Mato Grosso Conclusão da Reestruturação da Dívida > Adequação do fluxo de caixa financeiro ao fluxo de geração de caixa operacional 11

12 Terra Santa Agro Extenso trabalho gerado nos últimos 3 anos em busca de excelência Ser até 2020, a melhor empresa de produção agrícola e de desenvolvimento de terras no Brasil Excelência Operacional CEO com expertise comprovada no setor Aumento da capacidade de plantio, manejo e colheita em 33% Redução da idade média do maquin ário de 10,8 anos em 2012 para 9,5 em 2015 Melhora da qualidade do solo diminuindo o risco de quebra de safra Mais eficiência na utilização da capacidade estática de armazenagem (112%) Maior seletividade na utilização de áreas arrendadas (devolução de 67 mil ha arrendados) Cultura Organizacional Eficiente Criação de uma cultura organizacional mais enxuta (melhora em 25% o índice hectare/colaborador) Redução de 56% do número de gerentes (de 32 para 14) Redução de R$ 31 MM de SG&A em 3 anos Treinamento e capacitação dos colaboradores e gerentes Governança Corporativa e Controles Comitês Estratégico Financeiro, Gente e de Auditoria e Gestão de Risco com pelo menos um membro independente Código de Ética e de Conduta com Canal de Ética independente Auditoria Big 4 há mais de 5 anos Mapeamento de Processos com indicadores de performance monitorados pela equipe de gestão 12

13 Terra Santa Agro Player de ponta no Mato Grosso 60,0 Terras corrigidas Melhora de indicadores, ex: (sc/ha) 49,8 46,3 51,9 49,0 54,4 52,9 51,4 47,5 54, Var. 1. Capacidade de Plantio (dias efetivos) % 2. Capacidade de Colheita (dias efetivos) % 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17E MT - CONAB Terra Santa MT Aperfeiçoamento dos processos e controles (financeiro, operacional, projeto 2ª Safra (sc/ha) 121,0 118,7 103,0 96,0 101,0 101,5 106,9 91,6 94,6 66,7 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17E eficiência/qualidade) MT - CONAB Terra Santa MT Números trimestrais auditados: KPMG (PWC nos 5 anos anteriores 239,0 263,3 234,3 275,8 274,1 234,6 266,4 264,8 244,2 Reflexo positivo nas produtividades: 2ª Safra (@/ha) 199, /13 13/14 14/15 15/16 16/17E MT - CONAB (consolidado) Terra Santa MT

14 Terra Santa Agro Safra 2016/17 Áreas de plantio por unidade e cultura Unidades 1ª Safra 2ª Safra Taxa uso Preparo e Total SOJA MILHO ALGODÃO MILHO B MILHO C GIRASSOL B do solo corr. solo Ribeiro do Céu % 71% Terra Santa % 81% São José % 67% Guapirama % 71% Mãe Margarida % 55% Parecis % 87% 719 Sete Placas % 72% 169 Cachoeira % 75% 348 Total % 72% Localização das Unidades Capacidade Estática Armazéns VS Produção por unidade Armazéns Capacidade PROD. SOJA PROD. MILHO Estática (ton) ton. atend. ton. atend. Ribeiro Céu % % Terra Santa % % São José % % Deciolândia % % Parecis % % M. Margarida % % Sete Placas % % Total % % 14 Capacidade Algodoeiras e Produção/Beneficiamento SF 2016 Algodoeiras Capacidade Produção das máquinas Planejamento SF 15/16 Produção Periodo benefício Ribeiro Céu Busa 200 S /800 fd dia fardos 135 dias (T 17/nov) Guapirama Piratininga 120 S/450 fd dia fardos 108 dias (T 21/out) Deciolândia Lummus 170 S/ 550 fd dia fardos 112 dias (T 25/out) Total fardos / dia fardos 4 a 4,5 meses

15 Terra Santa Agro Unidade de Produção estrategicamente localizadas UP CACHOEIRA UP PARECIS UP SÃO JOSÉ UP SETE PLACAS Município: Campo Novo dos Parecis Área Total: Área Arrendada: Área Física (1): Município: Campo Novo dos Parecis Área Total: 8.920,00 Área Própria: 0 Área Arrendada: 8.920,00 Área Física (1): 8.809,00 Município: Campo Novo dos Parecis Outros Ativos: 1 Armazém (Arrendado) e 1 Armazém (Próprio) Área Total: Área Própria: Área Arrendada: Área Física (1): Município: Diamantino Outros Ativos: 1 Armazém (Arrendado) Área Total: Área Própria: Área Arrendada: Área Física (1): UP TERRA SANTA UP GUAPIRAMA UP MÃE MARGARIDA UP RIBEIRO DO CÉU 15 Município: Tabapora Outros Ativos: Armazém (Próprio) e Algodoeira (Alugada) Área Total: Área Própria: Área Arrendada: Área Física (1): Município: Diamantino Outros Ativos: Algodoeira (Própria) Área Total: Área Arrendada: Área Física (1): Município: Santa Rita do Trivelato Outros Ativos: Armazém (Próprio) Área Total: Área Própria: Área Arrendada: Área Física (1): Município: Nova Mutum Outros Ativos: Armazém (Próprio) e Algodoeira (Própria) Área Total: Área Própria: Área Arrendada: Área Física (1): (1) área disponível para plantio, considerando apenas uma safra. Unidade de medida: Hectares

16 Terra Santa Agro Safra 2016/17: Plantio e Colheita Calendário Safra Soja Safra MT 1ª Safra Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Milho MT 1ª Safra MT 2ª Safra MT Alternativo Algodão MT 2ª Safra Status Soja Status de plantio 2ª Safra 16 (sc/ha) PLANTIO ha 100% COLHEITA ha 100% PLANTIO ha 100% PLANTIO ha 100%

17 Terra Santa Agro Comercialização e Principais Clientes Status - Comercialização Produto Produção Vendas A fixar % Fixo % % Comp* Preço Vendido SOJA 16/ ton 0 ton 0% ton 94% 95% USD 18,18 /sc MILHO 16/ ton ton 8% ton 72% 80% USD 5,41 /sc ALGODÃO 16/ ton 0 ton 0% ton 70% 70% USD 0,7326 /lb CAROÇO 16/ ton 0% ton 52% 52% R$ 527,10 /sc Soja - Clientes Milho - Clientes *31 de março de 2017 Exportação Algodão DREYFUS 1% SOLAE 1% CARGILL 8% GLENCORE 1% COFCO 1% CARGILL 4% CERV. PETROPOLIS 1% FIAGRILL 9% BUNGE 47% AMAGGI 26% BUNGE 40% Outros 28% INDONESIA 27% AMAGGI 16% ADM 17% AGROP. MARGARIDA 29% CHINA 11% VIETNA 16% MALASIA 18% 17

18 Dados Financeiros 1T17

19 Dados Financeiros Indicadores Financeiros 1T17 x 1T16 Lucro Bruto (R$ milhões) Lucro antes IR e CS (R$ milhões) 75,4 46,7 32,5 12,3 1T16 1T17 1T16 1T17 Lucro Líquido (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) 62,3 43,5 33,1 2,9 19 1T16 1T17 1T16 1T17

20 Dados Financeiros Endividamento (R$ mil) Composição do Endividamento 1T17 4T16 Endividamento do trimestre anterior 756,6 733,6 ( + ) Captações no trimestre 18,1 90,0 ( - ) Amortizações no trimestre (35,2) (85,3) ( + / - ) Variação cambial e juros (5,9) 18,3 ( - ) Custo de Transação ( + ) Outros sem efeito caixa (4,3) (5,4) Endividamento no final do trimestre 729,3 751,2 Evolução da Dívida Líquida em R$ e US$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ T16(Ptax R$ 3,5589) 2T16(Ptax R$ 3,2098) 3T16(Ptax R$ 3,2462) 4T16(Ptax R$ 3,2591) 1T17(Ptax R$ 3,1684)

21 Dados Financeiros Fluxo de Amortização Endividamento Curto e Longo Prazo 12% 84% 88% 16% 1T17 Curto Prazo Longo Prazo 1T Fluxo de amortização atual Dívida Total

22 Governança Corporativa

23 Governança Corporativa Principais Acionistas Bonsucex Laplace Investimentos Gávea Investimentos Sílvio Tini é um dos maiores acionistas da comunidade da investimentos brasileira. Acionista da Alpargatas, maior fabricante de calçados da América Latina: US$3bilhões em capitalização de mercado; Acionista da Paranapanema: US$1bilhões em capitalização de mercado Sr. Silvio também tem outros investimentos nos setores de consumo e de mineração Anteriormente conhecida como Arion Capital Gestão de fundos de investimento em ativos em situações especiais e complexas Assessoria financeira focada em necessidades de reestruturações financeiras e societárias Extrair valor através da identificação de oportunidades de arbitragem: (i) melhorias de gestão, (ii) consolidação de mercados, (iii) estratégias de reposicionamento e (iv) soluções de gargalos que liberem valor A Gávea é uma das principais empresas de gestão de investimentos alternativos no Brasil Fundada em 2003 por Armínio Fraga, ex-ceo do Banco Central do Brasil e Luiz Henrique Fraga As decisões de investimento estão sob a liderança do CEO Arminio Fraga Neto e Luiz Henrique Fraga 23 (1) Considerada posição indireta e direta detida pelo Sr. Silvio Tini de Araújo.

24 Governança Corporativa Conselho de Administração/Fiscal e Comitês Principais Acionistas Bonsucex Laplace 27,0% (1) Investimentos 23,0% Gávea Investimentos 15,0% EWZ Invest LCC 11,9% Sul América Investimentos 6,2% Outros 16,9% Conselho Fiscal Edmundo Macedo S. Marcos Peters Vanessa C. Lopes Marcel Cecchi Silvio Tini Presidente Renato Carvalho Carlos Fernandes Christophe Akli Independente Alexandre Figliolino Independente Mateus Bandeira Independente Vago Comitê Estratégico Financeiro Comitê de Gente 24 Julio Toledo Piza Rafael Reali Esposito Renato Carvalho do N. Lucia Helena Videira Carlos Augusto Reis de A.F. João José Oliveira de Araújo

25 Governança Corporativa Diretoria Arlindo Moura CEO Alexander Estermann Diretor Vice Presidente Cristiano Soares Diretor Financeiro e RI Marcio Ferreira Diretor de Operações Sandro Costa Diretor Comercial 25

26 Política de Gestão e Riscos

27 Política de Riscos Objetivo e Estrutura Objetivo Estrutura Conselho de Administração Travar vendas conforme travamos custos Garantir a sustentabilidade da Companhia Diretor Presidente Comitê Financeiro Reduzir volatilidade dos resultados por conta de preços Política de Risco Proteger Caixa da Companhia Comitê de Risco Controladoria Financeiro Comercial Operações Gestor de Risco 27

28 Limites para a safra 2016/17 Soja 28

29 Limites para a safra 2016/17 Algodão 29

30 RI - contatos Arlindo de Azevedo Moura CEO Cristiano Soares Rodrigues Diretor de Relações com Investidores Maria Luisa Almeida Gerente de Relações com Investidores Tatiana D Alessandro Zaghini Horta Analista de Relações com Investidores ri@tsagro.com