Financiamento DIP. no Brasil. Oportunidade de Novos Negócios para Investidores

Transcrição

1 no Brasil Oportunidade de Novos Negócios para Investidores

2 Aquisição ativos / operação Lava Jato Risco de responsabilidade direta/sucessão: Lei Anticorrupção prevê sucessão em incorporação e solidariedade de empresas do mesmo grupo econômico. Lei /13 art.4º, p.2o. Aquisição em recuperação judicial cf. art. 60 LRF (leilão, propostas fechadas ou pregão), após aprovação de plano de recuperação prevendo a alienação judicial. 2 fases: i. Financiamento DIP; ii. Aquisição de Unidade Produtiva Isolada em leilão judicial.

3 Recuperação Judicial: os créditos constituídos após o pedido não estarão sujeitos ao procedimento. O Financiamento DIP não se submete à recuperação judicial. Falência: os créditos relativos a contratos de mútuo durante a recuperação serão considerados extraconcursais mesma prioridade concedida a qualquer outra obrigação contraída pelo devedor perante fornecedores durante a recuperação judicial. (Art. 67 LRF)

4 Havendo mais de um crédito extraconcursal na falência, o pagamento desses obedecerá a ordem legal de classificação de créditos (art. 83, LRF), após o pagamento de específicos créditos extraconcursais (Ex: remuneração devida ao administrador judicial, etc.. - art. 67, c/c art. 84 LRF). Superprioridade: os créditos trabalhistas de natureza salarial vencidos 3 meses antes da falência até o limite de 5 salários mínimos serão pagos tão logo haja disponibilidade de caixa. Ausência de incentivo ou benefício legal aos investidores para Financiamento DIP.

5 Primeiro legítimo Financiamento DIP no Brasil. Há casos precedentes de já credores investindo dinheiro novo para poder ter melhores condições de recebimento do seu crédito anterior já submetido à recuperação. Como forma de assegurar pagamento do Financiamento DIP: concessão de garantias em alienação fiduciária dos ativos a integrarem a Unidade Produtiva Isolada no leilão. Possibilidade de consolidação da propriedade das ações em favor do credor (excussão da garantia) em caso de inadimplemento. Oneração de bens de empresa em recuperação judicial, antes de aprovação do plano, exige aprovação expressa do juiz com reconhecimento de evidente utilidade, ouvido o comitê de credores. (art. 66, LRF)

6 Aquisição de ativos Aprovação de um plano de recuperação judicial prevendo a alienação judicial por leilão/propostas fechadas/pregão. Right to top: Em decorrência do financiamento DIP, possibilidade de cobrir a maior oferta para aquisição do bem. A concorrência (leilão/propostas/pregão) e o right to top preservam a livre participação de ofertantes e a venda pelo maior valor ofertado (art. 142, p. 2º.).

7 CONTATOS Fábio Rosas (11) Responsável pelas áreas de Reestruturação e Recuperação de Empresas e de Contencioso Empresarial, Societário e Tributário de TozziniFreire. Tem assessorado credores e investidores em empresas em recuperação e interessados em aquisição de ativos em processos de reestruturação de dívidas, representando bancos, instituições financeiras e empresas dos mais diversos setores da economia e evidenciando sua reconhecida capacidade e experiência em operações na área. Cursou a Academy of American and International Law, organizada pelo The Center for American and International Law, EUA, em É graduado pela Faculdade de Direito da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) e pós-graduado em Filosofia do Direito pela mesma Universidade. Integrante do Conselho Fiscal e membro fundador da Turnaround Management Association do Brasil (TMA) também é membro da seção de Recuperação de Empresas do IBA - International Bar Association, membro fundador do International Insolvency Institute - III, membro da International Association of Restructuring, Insolvency & Bankruptcy Professionals (INSOL) e do Instituto Brasileiro de Gestão e Turnaround - IBGT. Luciana Faria Nogueira lfnogueira@tozzinifreire.com.br (11) Luciana é advogada da área de Reestruturação e Recuperação de Empresas e de Contencioso Empresarial de TozziniFreire. Cursou Instruction in U.S. Law e Recent Developments in U.S. Law no Fordham Law Institute, em New York, EUA, em É graduada pela Faculdade de Direito da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP), especializada em Direito Processual Civil pela mesma Universidade e em Direito Empresarial pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). tozzinifreire.com.br