Regulação Bancária no Brasil: história recente e desafios contemporâneos

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Moisés Ximenes Lima
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1 Regulação Bancária no Brasil: história recente e desafios contemporâneos Marcio Valadares Brasília, 29 de abril de 2016

2 Roteiro 1. Introdução sobre a atividade bancária; 2. Regulação bancária no Brasil: história recente; 3. Alguns desafios para os reguladores bancários e legisladores brasileiros.

3 1. Introdução 1.1 Comentário inicial sobre a atividade bancária 1.2 Por que a atuação dos bancos é socialmente relevante? 1.3 Quais são os potenciais problemas da intermediação financeira?

4 1.1 Comentário inicial sobre a atividade bancária Representação simplificada da intermediação financeira Depositante Mutuário Depositante Depositante Banco fhg Mutuário Mutuário Depositante Mutuário Depositante Mutuário

5 1.2 Por que a atividade bancária é socialmente relevante? Ampliação da liquidez (solução para o descasamento de prazos) e diversificação de riscos ; Alocação eficiente de capital; Monitoramento de administradores e controle corporativo; Mobilização de poupanças (solução para o descasamento de valores); Ross Levine. Financial Development and Economic Growth. Journal of Economic Literature, Vol XXXV (June 1997)

6 1.2 Por que a atividade bancária é socialmente relevante?

7 1.3 Quais são os potenciais problemas da intermediação financeira? Balanço simplificado de um banco Empréstimos Dinheiro Imóveis Equipamentos Ativo Passivo Débitos o Depósitos o Outras operações passivas Capital próprio

8 1.3 Quais são os potenciais problemas da intermediação financeira? Alta alavancagem; Descasamento de prazos; Risco moral (incentivos de curto prazo e responsabilidade limitada); Assimetrias de informação

9 Problemas da intermediação financeira

10 Problemas da intermediação financeira

12 Problemas da intermediação financeira e gravidade dos seus efeitos: causas para a regulação Identificação de falhas que possam produzir crises; Regulação mal formulada pode aumentar o risco de crises.

13 2. Regulação bancária no Brasil: história recente 2.1 Considerações iniciais sobre a disciplina normativa da atividade bancária no Brasil; 2.2 Anos 1990: saneamento do sistema financeiro 2.3 Anos 2000: esforços para redução do spread bancário e ampliação da oferta de crédito

14 2.1 Disciplina normativa da atividade bancária Constituição Leis Complementares Leis ordinárias e Medidas Provisórias Resoluções do CMN Circulares do BC

15 2. História recente da regulação bancária no Brasil Anos 1990 ( ): Crise Controle da inflação; Contágio da Crise do México de 1994 Saneamento Proer e Proes; Seguro de Depósitos.

16 2.2 Anos 1990: Resolução CMN n , de 1995 Art. 2 o O PROER sera implementado por meio de reorganizac o es administrativas, operacionais e societa rias de instituic o es financeiras, previamente autorizadas pelo Banco Central do Brasil, que resultem na transfere ncia de controle ou na modificac a o de objeto social.

17 Anos 1990: Resolução CMN n , de 1995 Art. 3 o O PROER compreendera : I - linha especial de assiste ncia financeira vinculada a: ( ) II - liberac a o de recursos do recolhimento compulso rio/encaixe obrigato rio sobre recursos a vista para aquisic a o de Certificados de Depo sitos Banca rios (CDB) de emissa o de instituic o es participantes do PROER; III - flexibilizac a o do atendimento dos limites operacionais aplica veis a s instituic o es financeiras; e IV - diferimento dos gastos relativos aos custos, despesas e outros encargos com a reestruturac a o, reorganizac a o ou modernizac a o de instituic o es financeiras.

18 Anos 1990: Proer

21 Anos 1990: Lei n , de 1997 Art. 1º A responsabilidade solidária dos controladores de instituições financeiras estabelecida no art. 15 do Decreto-Lei n , de 25 de fevereiro de 1987, aplica-se, também, aos regimes de intervenção e liquidação extrajudicial de que trata a Lei n , de 13 de março de 1974.

22 Anos 1990: Lei n , de 1997 Art. 5º Verificada a ocorrência de qualquer das hipóteses previstas nos arts. 2 o e 15 da Lei n , de 1974, e no art. 1 o do Decreto- Lei n , de 1987, é facultado ao Banco Central do Brasil, visando assegurar a normalidade da economia pública e resguardar os interesses dos depositantes, investidores e demais credores, ( ), determinar as seguintes medidas: I - capitalização da sociedade, com o aporte de recursos necessários ao seu soerguimento, em montante por ele fixado; II - transferência do controle acionário; III - reorganização societária, inclusive mediante incorporação, fusão ou cisão.

23 Caso Panamericano: exemplo de aplicação da Lei n , de 1997

24 2. História recente da regulação bancária no Brasil Anos 2000 ( ); A influência da Law & Finance sistemas jurídicos e desenvolvimento financeiro; Proteção dos direitos dos investidores: definição de direitos de propriedade e seu cumprimento (enforcement) célere e eficaz. Emerson Fabiani. Direito e Crédito Bancário no Brasil. São Paulo: Ed. Saraiva, 2011.

25 Anos 2000: esforços para reduzir o spread bancário e expandir o crédito Reconhecimento da validade dos acordos de compensação (MPv n , de 2001, art. 30; Lei n , de 2001, art. 7 o ; Lei n , de 2005, art. ; Ampliação das hipóteses de aplicação da alienação fiduciária em garantia, que passaram a abranger coisas fungíveis nas operações praticadas no mercado financeiro (MPv n , de 2001); Não submissão de credores fiduciários e arrendadores mercantis à recuperação judicial e à falência (Lei n , de 2005, art. 49, 3 o ); Empréstimos consignados (Lei n , de 2003).

26 Crédito doméstico para o setor privado (% do PIB)

27 Fonte: Banco Central do Brasil. Relatório de Economia Bancária e Crédito 2010.

28 Fonte: Banco Central do Brasil. Relatório de Economia Bancária e Crédito 2010.

29 Fonte: Banco Central do Brasil. Relatório de Economia Bancária e Crédito 2010.

30 Fonte: Banco Central do Brasil. Relatório de Economia Bancária e Crédito 2014.

31 3. Dois desafios para a regulação bancária no Brasil Adequação do ordenamento jurídico a boas práticas internacionais: o caso dos regimes especiais de resolução; Efetividade das políticas de direcionamento de crédito.

32 Desafios: novas regras para resolução da atividade de instituições financeiras A crise financeira e os resgates com recursos dos contribuintes (bailouts); Regimes especiais de resolução: justificativa; Primeira geração de regimes especiais: transferência de ativos overnight; Segunda geração: medidas ex ante; reorganização, por oposição à transferência de ativos (bail-in). John Armour. Making Bank Resolution Credible. The Oxford Handbook of Financial Regulation. Oxford University Press, 2015, pp

35 Desafios: (falta de) efetividade do direcionamento de crédito e seus efeitos colaterais O que é o direcionamento de crédito?; Dois problemas: a pressão de grupos de interesse e a (não) realização de análises de efetividade; Efeitos colaterais provocam o aumento do custo do crédito no mercado de taxas livres.

36 Fonte: Banco Central do Brasil. Relatório de Economia Bancária e Crédito 2010.

37 Considerações finais

38 Muito obrigado.

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