Lucro Líquido consolidado alcançou R$ 272 mm no 4T13 (+105% vs. 4T12) e R$ 320mm em 2013 (+13% vs. 2012)

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1 Apresentação de Resultados 4T13 26 de março de 2014

2 Destaques Lucro Líquido consolidado alcançou R$ 272 mm no 4T13 (+105% vs. 4T12) e R$ 320mm em 2013 (+13% vs. 2012) Excelente desempenho da divisão de renda recorrente: receita, EBITDA e lucro líquido¹ mais que dobraram na comparação dos períodos Ótima performance no Natal dos 4 shoppings em operação, acima do setor²: vendas 4T13: shopping Cidade Jardim +17% e shopping Bela Vista +55% Emissão de R$ 800 mm em debêntures em Dez/13: alongamento de prazo e redução do custo da dívida Aeroporto Executivo Catarina recebeu da CETESB a Licença Ambiental de Instalação (LI) Joint Venture com a Hermès International que passa a participar no capital da HBrasil único distribuidor da marca Hermès no Brasil 2 ¹ Sem os efeitos da contabilização de determinadas Propriedades para Investimento pelo critério Valor Justo ² ABRASCE: Em dezembro de 2013, as vendas totais do setor cresceram em média 7,7% vs. dezembro de 2012

3 Receita e EBITDA por segmento 3 OBS: EBITDA Ajustado para desconsiderar os efeitos da contabilização de determinadas Propriedades para Investimento pelo critério Valor Justo e dos eventos considerados não recorrentes

4 Resultados: Renda Recorrente EBITDA Ajustado para desconsiderar os efeitos da contabilização de determinadas Propriedades para Investimento pelo critério Valor Justo e dos eventos considerados não recorrentes Forte crescimento dos resultados e margens Melhor performance de vendas e receita nos shoppings Cidade Jardim e Bela Vista Início de operação e ótimo desempenho nos shoppings Metrô Tucuruvi (Abr/13) e Ponta Negra (Ago/13) Melhora na rentabilidade da operação de shoppings Margem EBITDA Ajustada: 93% no 4T13 vs. 83% no 3T13 e 77% no 2T13 Contabilização de determinadas Propriedades para Investimento pelo seu Valor Justo Avaliadas em R$ 2,63 bi em 2013 (+31% vs. 2012); Lucro contábil de R$ 257 mm no 4T13 e em

5 Resultados: Varejo Varejo R$ milhões 4T13 4T12 proforma % proforma % Receita Bruta 11,3 13,1-14% 37,6 37,3 1% Lucro Bruto 3,3 5,2-37% 11,2 14,5-23% Margem Bruta 41% 55% -15 pp 42% 54% -12 pp EBITDA (0,1) 0,4-124% (0,5) 3,3-115% Margem EBITDA -1% 4% -5 pp -2% 12% -14 pp Lucro Líquido (0,2) 0,6-131% (0,8) 1,1-168% Margem Líquida -2% 6% -8 pp -3% 4% -7 pp OBS: os resultados de 2012 foram ajustados para excluir os valores relativos à operação conduzida em caráter temporário, entre dezembro de 2011 e abril de 2013, para fins de comparação com 2013 Vendas Hermès: +5% vs. 2012; Valentino: vendas crescendo a cada mês; Emilio Pucci: o melhor Natal desde a abertura marca no Brasil em 2010 Início de joint venture com a Hermès International, em mar/14 Novo contrato para locação de loja com área 2x maior no Shopping Cidade Jardim Variação no suprimento de produtos de determinadas marcas e desvalorização cambial Reagimos com estratégia de preços, prospecção de novos clientes e redução de custos/despesas 5

6 Catarina Aeroporto Executivo Recebemos a Licença Ambiental de Instalação da CETESB Funding para o projeto: Aporte de capital (equity) e dívida de longo prazo Imagem ilustrativa ESTIMATIVAS: Investimentos estimados em R$ 395 mm na 1ª fase do projeto Aproximadamente 18 meses de obras Receita estimada em R$ 261 mm no 3º ano de operação Principais fontes: locação de áreas e hangares, venda de combustível e operação aeroportuária EBITDA estimado em R$ 164 mm, com margem de 58%, no 3º ano de operação 6

7 Resultados: Incorporações Incorporações R$ milhões 4T13 4T12 % % Receita Bruta 52,6 182,8-71% 446,9 777,9-43% Lucro Bruto 6,3 97,7-94% 174,8 364,0-52% Margem Bruta 12% 55% -43 pp 40% 48% -8 pp EBITDA Ajustado 4,4 71,5-94% 159,6 284,9-44% Margem EBITDA Ajustado 9% 40% -32 pp 36% 38% -1 pp Lucro Líquido (11,6) 60,0-119% 93,3 247,5-62% Margem Líquida -23% 34% -57 pp 21% 33% -12 pp EBITDA Ajustado de 2013 consistente com o guidance 2014 (R$ 180 mm) Resultados afetados por itens não recorrentes: Distratos nas torres Laranjeiras e Flat do Horto Bela Vista, por iniciativa da Companhia Excedente de custos na construção do Horto Bela Vista Aluguel mínimo garantido aos compradores do edifício Continental Lançamento de 4 projetos em 2013, com VGV total de R$ 567 mm A JHSF segue prospectando terrenos bem localizados, para desenvolver projetos em linha com a estratégia da Companhia 7

8 Resultados: Hotéis Hotéis R$ milhões 4T13 4T12 proforma % proforma % Receita Bruta 16,5 14,9 11% 57,8 53,4 8% Lucro Bruto 4,3 5,0-16% 11,8 11,7 1% Margem Bruta 28% 37% -9 pp 22% 23% -2 pp EBITDA 2,9 1,9 50% 6,8 6,1 12% Margem EBITDA 19% 14% 5 pp 12% 12% 0 pp Lucro Líquido 1,8 (0,2) -1184% 2,9 1,4 109% Margem Líquida 11% -1% 13 pp 5% 3% 3 pp OBS: resultados de 2012 foram ajustados nas operações Fazenda Boa Vista e Las Piedras, para serem comparáveis com os registrados em 2013, entre as linhas de Custos Operacionais e Despesas G&A. Hotéis Fasano São Paulo e Rio de Janeiro: Excelente performance ao final de 2013 e início de 2014 Maiores receitas por quarto disponível (RevPar) nas cidades de SP e RJ: média de R$ 1301 no 4T13 Hotéis Fasano Fazenda Boa Vista e Las Piedras: Níveis de ocupação estáveis e maiores receitas por quarto disponível Desafio de aumentar a ocupação durante a semana e baixa temporada Assinamos nova operação em Belo Horizonte, bairro de Lourdes 8

9 Consolidado: destaques financeiros 9 OBS: EBITDA Ajustado para desconsiderar os efeitos de eventos considerados não recorrentes e valor justo.

10 Endividamento Destinação Saldo (R$' milhões) 31/12/ /09/2013 Dívida Bancária Bruta (2.167,1) (1.986,3) Caixa, Aplicações Financeiras e Títulos e Valores Mobiliários 610,9 502,2 Dívida Bancária Líquida (1.556,3) (1.484,1) Contas a receber performadas 698,4 673,7 Dívida Líquida Ajustada (857,8) (810,4) Dívida Líquida Ajustada / EBITDA Ajustado (*) 3,9x 3,1x (*) Considera o EBITDA e EBITDA Ajustado dos últimos quatro trimestres 10 OBS: Parcela Corrente inclui R$169,0 milhões referentes ao financiamento à produção que serão quitados com o pagamento dos repasses nas entregas do empreendimento Horto Bela Vista. As obras de construção foram concluídas, e já começamos as entregas e repasses.

11 Contas a Receber Total de Contas a receber com Venda de Imóveis (R$' milhões) 31/12/ /09/2013 Contas a Receber Reconhecidas (Balanço Patrimonial) 722,2 797,7 Contas a Receber a Serem Apropriadas (off-balance, backlog) 202,9 231,6 Adiantamento de Clientes (Balanço Patrimonial) (39,0) (47,4) Total de Contas a Receber on and off-balance 886,1 981,9 OBS: Considera a totalidade dos contratos assinados, incluindo os valores ainda não apropriados 11

12 Contatos RI Eduardo S. Camara VP e DRI Marc Grossmann Diretor Bruna Gamboa Analista Tel: 55 (11) 3702-JHSF ri@jhsf.com.br Fazenda Boa Vista 12