Demonstrações Financeiras. Banco UBS Pactual S.A. e suas Controladas. 31 de dezembro de 2007 e 2006 com Parecer dos Auditores Independentes

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1 Demonstrações Financeiras Banco UBS Pactual S.A. e suas Controladas com Parecer dos Auditores Independentes

2 E SUAS CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Índice Parecer dos Auditores Independentes...1 Demonstrações Financeiras Auditadas Balanços Patrimoniais...3 Demonstrações dos Resultados...5 Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido...6 Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos...7 Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras...8

3 Praia de Botafogo, º andar Fone: (55) (21) Rio de Janeiro, RJ, Brasil Fax: (55) (21) PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Administradores e Acionistas Banco UBS Pactual S.A. 1. Examinamos o balanço patrimonial do Banco UBS Pactual S.A. e o balanço patrimonial consolidado do Banco UBS Pactual S.A. e empresas controladas, levantados em 31 de dezembro de 2007, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos do Banco; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco UBS Pactual S.A., bem como a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco UBS Pactual S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2007, e os respectivos resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 1

4 4. De acordo com o descrito na nota explicativa nº 1, o Banco UBS Pactual S.A. incorporou, integralmente, durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2007, a UBS Brasil Participações Ltda. e o Banco UBS S.A. Em cumprimento às disposições do Banco Central do Brasil, examinamos os procedimentos adotados nos processos de incorporação, os quais, em nossa opinião, estão de acordo com as normas regulamentares. 5. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2006, apresentadas para fins de comparação, foram examinadas por outros auditores independentes que emitiram parecer, sem ressalvas, datado de 29 de março de Rio de Janeiro, 14 de fevereiro de 2008 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC - 2SP /O-6 - F - RJ Eduardo Wellichen Contador CRC 1SP /O-6 - S - RJ Flávio Serpejante Peppe Contador CRC - 1SP /O-6 - S - RJ 1

5 BALANÇOS PATRIMONIAIS Consolidado Banco UBS Pactual S.A ATIVO Circulante Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Aplicações no mercado aberto Aplicações em depósitos interfinanceiros Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Carteira própria Vinculados a compromissos de recompra Instrumentos financeiros derivativos Vinculados ao Banco Central Vinculados à prestação de garantias Relações interfinanceiras Créditos vinculados Depósitos no Banco Central SFH - Sistema Financeiro da Habitação Correspondentes Operações de crédito Operações de crédito - setor privado Provisão para perdas em operações de crédito (26.250) (9.035) (26.250) (9.035) Outros créditos Carteira de câmbio Rendas a receber Negociação e intermediação de valores Diversos Provisão para perdas em outros créditos (504) (389) (504) (389) Outros valores e bens Investimentos temporários Outros valores e bens Despesas antecipadas Realizável a longo prazo Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Créditos vinculados SFH - Sistema Financeiro da Habitação Operações de crédito Operações de crédito - setor privado Provisão para perdas em operações de crédito (10.680) (1.420) (10.680) (1.420) Outros créditos Negociação e intermediação de valores Diversos Provisão para perdas em outros créditos (2.338) (2.582) (2.208) (2.242) Permanente Investimentos Participações em controladas - no país Participações em controladas - no exterior Outros investimentos Provisão para perdas (2.132) (3.529) (2.014) (3.204) Imobilizado de uso Outras imobilizações de uso Depreciações acumuladas (29.431) (16.093) (26.188) (14.308) Diferido Gastos com organização e expansão Amortização acumulada (10.376) (6.482) (10.371) (6.482) Total do ativo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 1

6 BALANÇOS PATRIMONIAIS Consolidado Banco UBS Pactual S.A PASSIVO Circulante Depósitos Depósitos à vista Depósitos interfinanceiros ligadas Depósitos a prazo Outros depósitos Captações no mercado aberto Carteira própria Carteira de terceiros Carteira livre movimentação Recursos de aceites e emissão de títulos Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Relações interfinanceiras Recebimentos e pagamentos a liquidar Obrigações por empréstimos Empréstimos no exterior Obrigações por repasses no país - instituições oficiais FINAME Obrigações por repasses do exterior Repasses do exterior Instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados Carteira de câmbio Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Negociação e intermediação de valores Diversas Exigível a longo prazo Depósitos Depósitos a prazo Obrigações por repasses no país - instituições oficiais FINAME Instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Negociação e intermediação de valores Diversas Resultados de exercícios futuros Patrimônio líquido Capital social - de domiciliados no país Capital social - de domiciliados no exterior Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados Total do passivo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 2

7 DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS Exercícios e semestre findos em 31 de dezembro (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado Banco UBS Pactual S.A º Semestre Exercício Exercício 2º Semestre Exercício Exercício Receitas da intermediação financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado de operações de câmbio Resultado de aplicações compulsórias Despesas da intermediação financeira ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de captação no mercado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de empréstimos e repasses ( ) ( ) (63.816) ( ) ( ) (45.881) Provisão para operações de crédito e outros créditos (12.796) (30.538) (6.514) (14.535) (28.845) (6.514) Resultado bruto da intermediação financeira Outras receitas (despesas) operacionais Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal ( ) ( ) (41.538) ( ) ( ) (32.169) Outras despesas administrativas ( ) ( ) ( ) (85.983) ( ) (94.855) Despesas tributárias ( ) ( ) (82.904) (94.840) ( ) (63.064) Resultado de participações em controladas Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (8.512) (18.662) (14.426) (4.085) (9.665) (7.264) Resultado operacional Resultado não operacional Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações Imposto de renda e contribuição social ( ) ( ) ( ) ( ) Provisão para imposto de renda ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Provisão para contribuição social (97.468) ( ) (82.405) (45.375) (44.270) (70.200) Ativo fiscal diferido ( ) ( ) Participações estatutárias no lucro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro líquido do semestre/exercício Juros sobre capital próprio Quantidade de ações em circulação no final do semestre/exercício Lucro líquido por ação - R$ 0,79 2,11 4,85 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 3

8 DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO-CONTROLADORA Exercícios e semestre findos em 31 de dezembro (Em milhares de reais, exceto o valor de dividendos por ação) Capital Aumento Reservas Reservas de lucros Lucros Ações em social de capital de capital Legal A realizar Estatutária Total acumulados tesouraria Total Saldos em 31 de dezembro de ( ) Dividendos distribuídos (R$0,51 por ação) (72.451) (72.451) - - (72.451) Aumento de capital (88.000) Cancelamento de ações próprias ( ) ( ) Atualização de títulos patrimoniais Lucro líquido do exercício Destinação do lucro líquido Reserva legal (9.574) - - Juros sobre capital próprio (40.195) - (40.195) Reserva estatutária ( ) - - Lucros a realizar ( ) - - Saldos em 31 de dezembro de Saldos em 31 de dezembro de Dividendos ( ) - ( ) Atualização de títulos patrimoniais Efeitos da incorporação do Banco UBS S/A Lucro líquido do exercício Destinação do lucro líquido Reserva legal (51.663) - - Reserva estatutária ( ) - - Lucros a realizar (66.988) - - Saldos em 31 de dezembro de Saldos em 30 de junho de Atualização de títulos patrimoniais Lucro líquido do semestre Destinação do lucro líquido Reserva legal (51.663) - - Reserva estatutária ( ) - - Lucros a realizar (66.988) - - Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

9 DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS Exercícios e semestre findos em 31 de dezembro Consolidado Banco UBS Pactual S.A º Semestre Exercício Exercício 2º Semestre Exercício Exercício ORIGENS DOS RECURSOS Lucro líquido ajustado Lucro líquido do semestre/exercício Depreciações e amortizações Resultado de participações em controladas ( ) ( ) ( ) Provisão para perdas em investimentos permanentes (100) (100) Variação nos resultados de exercícios futuros 38 (2.357) (2.357) Recursos de acionistas Efeitos da incorporação do Banco UBS S/A Recursos de terceiros originários de Aumento dos subgrupos do passivo Depósitos Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Diminuição dos subgrupos do ativo Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Operações de crédito Outros créditos Outros valores e bens Alienação de bens e investimentos Participações societárias Outros investimentos Imobilizado de uso Dividendos recebidos de controladas APLICAÇÕES DOS RECURSOS Dividendos distribuídos Inversões em Participações societárias Outros investimentos Imobilizado de uso Aplicações no diferido Aumento dos subgrupos do ativo Aplicações interfinanceiras de liquidez Relações interfinanceiras Operações de crédito Outros créditos Outros valores e bens Diminuição dos subgrupos do passivo Depósitos Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Diminuição das disponibilidades ( ) (10.484) (5.035) ( ) (7.604) (3.012) Modificação na posição financeira Disponibilidades No início do semestre/exercício No fim do semestre/exercício Diminuição das disponibilidades ( ) (10.484) (5.035) ( ) (7.604) (3.012) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

10 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1. Contexto Operacional O Banco UBS Pactual S.A. (banco) está constituído sob a forma de banco múltiplo, atuando em conjunto com suas controladas, oferecendo produtos e serviços financeiros relativos às carteiras comercial, inclusive câmbio, de investimentos, crédito, financiamento e investimento, arrendamento mercantil e crédito imobiliário. Dando continuidade as etapas de reestruturação societária previstas, em 6 de fevereiro de 2007 o banco incorporou a sua controladora UBS Brasil Participações Ltda sendo que a operação não resultou em aumento de capital social, no entanto, o ágio apurado na aquisição do banco gerou um crédito fiscal de R$ , reconhecido contabilmente no ato da incorporação. O Banco Central do Brasil - BACEN aprovou a incorporação do Banco UBS S.A. ocorrido em 1º de maio de 2007, conforme publicação do D.O. de 29 de outubro de 2007, onde o banco incorporou a totalidade do patrimônio líquido do Banco UBS S/A, no montante de R$ As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de sociedades que atuam integradamente no mercado financeiro, e certas operações têm a intermediação de outras sociedades integrantes do Grupo UBS. 2. Apresentação das Demonstrações Financeiras As demonstrações financeiras do banco e de suas controladas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, associadas às normas e instruções do BACEN, e estão apresentadas em conformidade com o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração use julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos sujeitos a essas estimativas e premissas referem-se, basicamente, ao imposto de renda diferido ativo e passivo, à provisão para operações de créditos e outros créditos de liquidação duvidosa, à provisão para tributos e contribuições com exigibilidade suspensa e à provisão para passivos contingentes. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. O banco e suas controladas revisam essas estimativas e premissas periodicamente. 6

11 3. Demonstrações Financeiras Consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas em consonância com os critérios de consolidação emanados pelo BACEN, tendo sido eliminadas as participações, os saldos das contas de ativo e passivo e as receitas e despesas entre as instituições. Estas demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras individuais do Banco UBS Pactual S.A. e as de suas controladas diretas e indiretas abaixo relacionadas: Participação no capital total - % Direta UBS Pactual Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários 99,99 99,99 UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99,99 99,99 UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários 99,99 99,99 UBS Pactual Corretora de Mercadorias Ltda. 99,99 99,99 UBS Pactual Corporate Services Ltda. 99,40 99,40 UBS Pactual Securitizadora S.A. 99,99 99,99 UBS Pactual Agente Comercializador de Energia Ltda. 99,96 99,96 UBS Pactual Overseas Corporation 100,00 100,00 UBS Pactual Banking Limited 100,00 100,00 UBS Pactual Americas Investment Corp. S.A ,00 UBS Pactual Gestora de Recursos Ltda. - 0,01 UBS Pactual Serviços de Administração Ltda. 0,10 0,10 Indireta UBS Pactual Asset Management F.I. S.A. - 99,96 UBS Pactual Asset Management Equity S.A. - 99,96 UBS Pactual Gestora de Recursos Ltda. - 99,99 UBS Pactual Administradora de Recursos Internacionais Ltda. - 99,00 UBS Pactual Equity Gestora de Recursos Ltda. - 99,00 UBS Pactual Gestora de Investimentos Alternativos Ltda. 99,98 99,98 UBS Pactual WM Gestão de Recursos Ltda. 99,99 - UBS Pactual Serviços de Administração Ltda. 99,90 99,90 As demonstrações financeiras das empresas sediadas no exterior, originalmente elaboradas em dólares norte-americanos, foram convertidas para reais pela cotação do dólar comercial nas datas das demonstrações financeiras. Nas demonstrações financeiras consolidadas, os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas das demonstrações dos resultados conforme a natureza das respectivas contas patrimoniais. 7

12 4. Principais Práticas Contábeis As práticas contábeis mais relevantes adotadas pelo banco e por suas controladas diretas e indiretas são as seguintes: a) O resultado das operações é apurado pelo regime de competência. b) Os ativos circulante e realizável a longo prazo são demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias (em base pro rata dia) e cambiais auferidos, deduzidos das correspondentes rendas de realização futura e/ou provisões para perdas. c) Os títulos e valores mobiliários são avaliados e classificados de acordo com os critérios estabelecidos pela Circular BACEN nº 3.068/01, nas seguintes categorias: I - títulos para negociação; II - títulos disponíveis para venda; e III - títulos mantidos até o vencimento. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria I são ajustados pelo valor de mercado, sendo estes ajustes com contrapartida em conta de resultado, e os classificados na categoria II são registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, em contrapartida do resultado e avaliados ao valor de mercado em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido, líquidos dos efeitos tributários. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria III são avaliados pelo respectivo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos auferidos, reconhecidos em conta de resultado. d) As operações que utilizam instrumentos financeiros efetuadas por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e perdas, realizados e não realizados, reconhecidos diretamente no resultado. Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros e que sejam (i) altamente correlacionados no que se refere às alterações em seu valor de mercado, em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e (ii) considerados efetivos na redução do risco associado à exposição a ser protegida são classificados como hedge de risco de mercado, onde os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado, com os ganhos e perdas, realizados e não realizados, reconhecidos diretamente no resultado 8

13 4. Principais Práticas Contábeis--Continuação e) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros derivativos e demais direitos e obrigações, quando aplicável, é calculado com base em preços de mercado, modelos de avaliação de preços, ou ainda com base no preço determinado para outros instrumentos financeiros com características semelhantes. Assim, quando da liquidação financeira destas operações, os resultados poderão ser diferentes das estimativas. f) Os ajustes diários das operações realizadas no mercado futuro são registrados como receita ou despesa efetiva quando auferidas ou incorridas. Os prêmios pagos ou recebidos na realização de operações no mercado de opções de ações, outros ativos financeiros e mercadorias são registrados nas respectivas contas patrimoniais pelos valores pagos ou recebidos, ajustados a preços de mercado em contrapartida do resultado. O valor nominal dos contratos de operações de compra e venda de ações, outros ativos financeiros e mercadorias realizados nos mercados futuros e de opções é registrado em conta de compensação. g) As operações realizadas no mercado a termo de ativos financeiros e mercadorias são registradas pelo valor final contratado, deduzido de diferença entre esse valor e o preço do bem ou direito, na adequada conta de ativo ou passivo. As receitas e despesas são reconhecidas em razão do prazo de fluência dos contratos. h) Os ativos e passivos decorrentes das operações de swap e de termo de moedas - NDF são registrados em contas patrimoniais pelo valor contábil, ajustado ao valor de mercado, em contrapartida do resultado, sem compensação entre valores a pagar e a receber. O valor nocional dos contratos é registrado em contas de compensação. i) A provisão para operações de crédito e de outros créditos é estimada com base em análise das operações e dos riscos específicos apresentados em cada carteira, de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 2.682/99 do Conselho Monetário Nacional - CMN. 9

14 4. Principais Práticas Contábeis--Continuação j) As participações em controladas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial. Os títulos patrimoniais são registrados ao custo de aquisição e atualizados pelos valores patrimoniais informados pelas respectivas instituições, sendo o resultado dessas atualizações contabilizados em reserva de capital, no patrimônio líquido. Os títulos da BM&F e da BOVESPA foram atualizados até a data da respectiva desmutualização. Os outros investimentos permanentes estão avaliados pelo custo de aquisição, deduzido, quando aplicável, de provisão para perdas. k) O imobilizado de uso é registrado pelo custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear com base no prazo de vida útil-econômica dos bens.os gastos diferidos correspondem, principalmente, a benfeitorias em imóveis de terceiros. A amortização é calculada pelo método linear com base nos prazos estimados de utilização e/ou de locação. l) Os passivos circulante e exigível a longo prazo são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, que incluem, quando aplicável, os encargos e as variações monetárias (em base pro rata dia) e/ou cambiais incorridos. m) As provisões para imposto de renda e contribuição social são constituídas com base no lucro contábil, ajustado pelas adições e exclusões previstas na legislação fiscal. O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre o valor das diferenças temporárias, sempre que a realização desses montantes for julgada provável. São utilizadas alíquotas de 15%, acrescida de adicional de 10% sobre o lucro tributável anual excedente a R$ 240 para imposto de renda e de 9% para contribuição social. 10

15 4. Principais Práticas Contábeis--Continuação n) O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes, e obrigações legais, fiscais e previdenciárias são efetuados de acordo com os critérios descritos abaixo: Contingências ativas Não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos. Contingências passivas São reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como perdas possíveis pelos assessores jurídicos são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem provisão e divulgação. Obrigações legais fiscais e previdenciárias - Referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributos e contribuições. O montante discutido é quantificado, registrado contabilmente. o) O lucro por ação é calculado com base na quantidade de ações em circulação nas datas dos balanços. 5. Disponibilidades O saldo desta rubrica refere-se, basicamente, a depósitos no exterior em bancos de primeira linha. 11

16 6. Aplicações Interfinanceiras de Liquidez a) Aplicações no mercado aberto Consolidado Banco UBS Pactual S.A Posição bancada Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos corporativos Posição financiada Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos da dívida soberana Posição vendida Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional b) Aplicações em depósitos interfinanceiros O saldo desta rubrica refere-se a aplicações interfinanceiras de liquidez imediata em bancos de primeira linha. Consolidado Banco UBS Pactual S.A Aplicações em depósitos interfinanceiros - CDI Aplicações em moeda estrangeira - Overnight

17 7. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos a) Títulos e valores mobiliários Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira própria do banco e suas controladas estão classificados na categoria de títulos para negociação e podem ser assim demonstrados: Consolidado Custo Mercado Custo Mercado Carteira própria Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Certificados de depósito bancário Debêntures Certificado de crédito bancário Cédulas de créditos imobiliários Certificado a termo de energia elétrica Quotas de fundos de investimento Ações de companias abertas Ações de companias fechadas Precatórios Créditos securitizados Títulos da dívida soberana Títulos corporativos (i) T-Bill Vinculados a compromissos de recompras Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos da dívida soberana Títulos corporativos (i) Vinculados ao Banco Central Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Vinculados à prestação de garantias Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Ações de companias abertas Certificados de depósito bancário (i) Referem-se a títulos de empresas brasileiras, emitidos no exterior, que integram a carteira das subsidiárias UBS Pactual Overseas Corporation e UBS Pactual Banking Limited. 13

18 7. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos --Continuação a) Títulos e valores mobiliários--continuação Banco UBS Pactual S.A Custo Mercado Custo Mercado Carteira própria Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Certificados de depósito bancário Debêntures Certificado de crédito bancário Cédulas de créditos imobiliários Certificado a termo de energia elétrica Quotas de fundos de investimento Ações de companias abertas Ações de companias fechadas Precatórios Créditos securitizados Vinculados a compromissos de recompras Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Vinculados ao Banco Central Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Vinculados à prestação de garantias Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Ações de companias abertas

19 7. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos --Continuação b) Instrumentos financeiros derivativos Consolidado Ativo Passivo 2007 Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo

20 7. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos--Continuação b) Instrumentos financeiros derivativos--continuação Banco UBS Pactual S.A. Ativo Passivo 2007 Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo Operações de Crédito As operações de crédito são classificadas em níveis de risco de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº do CMN. Essa classificação leva em consideração entre outras, uma análise periódica da operação, dos atrasos, do histórico do cliente e das garantias obtidas, quando aplicável. A provisão para perdas em operações de crédito é efetuada com base na classificação do cliente nos níveis de risco definidos pela Resolução. 16

21 8. Operações de Crédito--Continuação As operações de crédito e outras operações com características de concessão de crédito podem ser assim demonstradas: a) Operações de crédito Modalidade de crédito Tipo de cliente Consolidado Atividade econômica Nível de risco Saldo Provisão Saldo Provisão Empréstimos Jurídica Indústria AA Jurídica Comércio AA Jurídica Serviços AA Jurídica Interm. Financ AA Física - AA Jurídica Rural A (33) (159) Jurídica Indústria A (29) (213) Jurídica Comércio A (102) (375) Jurídica Serviços A (750) (77) Jurídica Interm. Financ A (12) Física - A (849) (624) Jurídica Indústria B (1.146) (633) Jurídica Comércio B (1.099) (56) Jurídica Serviços B (1.851) (213) Física - B (1.021) 369 (4) Jurídica Indústria C (254) (541) Jurídica Comércio C (33) 742 (22) Jurídica Serviços C (1.011) (310) Física - C (15) Jurídica Indústria D (290) 321 (32) Jurídica Indústria E (10.844) 62 (19) Jurídica Indústria G (96) Jurídica Indústria H (3.246) (5.422) Jurídica Comércio H (14.178) - - Jurídica Serviços H (11) Física - H 75 (75) (1.292) (36.811) (10.126) Títulos descontados Jurídica Serviços B 317 (3) - - Financiamentos Jurídica Rural A 97 (1) 146 (1) Jurídica Indústria A (88) - - Jurídica Comércio A (150) Jurídica Rural B (140) Jurídica Indústria B (22) - - Jurídica Comércio B (10) Jurídica Serviços C (21) (111) (322) Repasse FINAME/BNDES Jurídica Rural A 972 (5) (7) Financiamento de títulos e valores mobiliários (36.930) (10.455) Circulante (26.250) (9.035) Longo prazo (10.680) (1.420) 17

22 8. Operações de Crédito--Continuação a) Operações de crédito--continuação i. Por tipo de cliente, atividade econômica e nível de risco Banco UBS Pactual S.A. Modalidade de crédito Tipo de cliente Atividade econômica Nível de risco Saldo Provisão Saldo Provisão Empréstimos Jurídica Indústria AA Jurídica Comércio AA Jurídica Serviços AA Física - AA Jurídica Rural A (33) (159) Jurídica Indústria A (29) (213) Jurídica Comércio A (102) (375) Jurídica Serviços A (750) (77) Jurídica Interm. Financ A (12) Física - A (849) (624) Jurídica Indústria B (1.146) (633) Jurídica Comércio B (1.099) (56) Jurídica Serviços B (1.851) (213) Física - B (1.021) 369 (4) Jurídica Indústria C (254) (541) Jurídica Comércio C (33) 742 (22) Jurídica Serviços C (1.011) (310) Física - C (15) Jurídica Indústria D (290) 321 (32) Jurídica Indústria E (10.844) 62 (19) Jurídica Indústria G (96) Jurídica Indústria H (3.246) (5.422) Jurídica Comércio H (14.178) - - Jurídica Serviços H (11) Física - H 75 (75) (1.292) (36.811) (10.126) Títulos descontados Jurídica Serviços B 317 (3) - - Financiamentos Jurídica Rural A 97 (1) 146 (1) Jurídica Indústria A (88) - - Jurídica Comércio A (150) Jurídica Rural B (140) Jurídica Indústria B (22) - - Jurídica Comércio B (10) Jurídica Serviços C (21) (111) (322) Repasse FINAME/BNDES Jurídica Rural A 972 (5) (7) Financiamento de títulos e valores mobiliários (36.930) (10.455) Circulante (26.250) (9.035) Longo prazo (10.680) (1.420) 18

23 8. Operações de Crédito--Continuação a) Operações de crédito--continuação ii. Por faixa de vencimento Modalidade de crédito Vencidas Em até 6 meses Consolidado A vencer De 6 a 12 meses 2007 Após 12 meses Total Empréstimos Títulos descontados Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários Empréstimos Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários Modalidade de crédito Vencidas Em até 6 meses Banco UBS Pactual S.A. A vencer De 6 a 12 meses 2007 Após 12 meses Total Empréstimos Títulos descontados Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários Empréstimos Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários

24 8. Operações de Crédito--Continuação b) Outros créditos Os outros créditos, que se referem a operações de aquisição de direitos creditórios, estão assim distribuídos: i. Por tipo de cliente, atividade econômica e nível de risco Modalidade de crédito Tipo de cliente Atividade econômica Consolidado e Banco UBS Pactual S.A Nível de risco Saldo Provisão Saldo Provisão Títulos e créditos a receber Jurídica Rural AA Jurídica Indústria AA Jurídica Comércio AA Física - AA Jurídica Indústria A (59) (207) Jurídica Comércio A (16) (11) Jurídica Serviços A (62) (87) Física - A (17) Jurídica Indústria B (166) (75) Jurídica Comércio B (27) (17) Jurídica Serviços B (42) (46) Jurídica Indústria C (60) - - Jurídica Comércio C Jurídica Serviços D 360 (36) - - Jurídica Indústria H Jurídica Comércio H 73 (73) (541) (460) Circulante (504) (390) Longo prazo (37) (70) ii. Por faixa de vencimento Consolidado e Banco UBS Pactual S.A. A vencer Modalidade de Vencidas Em até 6 meses De 6 a 12 meses Após 12 meses Total crédito Títulos e créditos a receber

25 8. Operações de Crédito--Continuação c) Provisão A movimentação da provisão para operações de crédito e outros créditos com característica de concessão de crédito durante os exercícios foi a seguinte: Consolidado Banco UBS Pactual S.A Saldos iniciais (10.915) (11.023) (10.915) (10.139) Constituição de provisão (28.845) (3.789) (28.845) (4.673) Créditos baixados para prejuízo Saldos finais (37.471) (10.915) (37.471) (10.915) Composição dos saldos finais Provisão para operações de crédito (36.930) (10.455) (36.930) (10.455) Provisão para outros créditos (541) (460) (541) (460) (37.471) (10.915) (37.471) (10.915) Circulante (26.754) (9.424) (26.754) (9.424) Longo prazo (10.717) (1.491) (10.717) (1.491) d) Renegociação/recuperação de créditos baixados para prejuízo Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2007, não houve renegociação ou recuperação de créditos baixados contra provisão. 9. Outros Créditos/Outras Obrigações a) Carteira de câmbio Consolidado e Banco UBS Pactual S.A Ativo Passivo Ativo Passivo Câmbio comprado/vendido a liquidar Direitos sobre venda de câmbio (-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (10.967) - ( ) - Obrigações por compra de câmbio As garantias oferecidas em operações de câmbio realizadas, pela controladora, com intermediações da BM&F, estão representadas por títulos públicos federais no montante de R$ (R$ em 2006). 21

26 9. Outros Créditos/Outras Obrigações--Continuação b) Negociação e intermediação de valores Consolidado Ativo Passivo Ativo Passivo Caixas de registros e liquidação Devedores/credores - conta liquidações pendentes (i) Credores por empréstimos de ações Outros créditos/outras obrigações por negociação e intermediação de valores (ii) Circulante Longo prazo Banco UBS Pactual S.A Ativo Passivo Ativo Passivo Caixas de registros e liquidação Devedores/credores - conta liquidações pendentes (i) Credores por empréstimos de ações Outros créditos/outras obrigações por negociação e intermediação de valores (ii) Circulante Longo prazo (i) Representados basicamente por valores pendentes de liquidação dentro dos prazos regulamentares, relativos a operações de compra e venda de títulos e contratos de ativos financeiros realizadas na BOVESPA, BMF e, quando no exterior, em corretoras de primeira linha, por conta própria e de terceiros. (ii) Representados, basicamente, por obrigações por operações de venda de ações, a serem liquidadas dentro do prazo regulamentar e por operações de intermediação de swap. 22

27 10. Outros Créditos a) Rendas a receber Consolidado Banco UBS Pactual S.A Dividendos e bonificações Serviços prestados a receber Taxa de administração e performance de fundos e carteiras de investimento Comissões em serviços de assessoria técnica Comissões de fianças Outros b) Diversos Consolidado Banco UBS Pactual S.A Ativo fiscal diferido (Nota 23) Depósitos judiciais: -Contribuição social - exigibilidade suspensa PIS - exigibilidade suspensa Imposto de renda - exigibilidade suspensa Multa BACEN Outros Impostos a compensar Opções por incentivos fiscais Títulos e créditos a receber (i) Outros Circulante Longo prazo (i) Referem-se a créditos adquiridos conforme demonstrado na Nota 8(b). 23

28 11. Participações em Controladas - Controladora Controladas Capital social Patrimônio líquido Lucro líquido (prejuízo) No país UBS Pactual Asset Management S.A. DTVM UBSPactual CTVM S.A UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM UBS Pactual Corretora de Mercadorias Ltda UBS Pactual Gestora de Recursos Ltda UBS Pactual Serviços de Administração Ltda UBS Pactual Corporate Services Ltda UBS Pactual Securitizadora S.A UBS Pactual Agente Comercializador de Energia Ltda Avenida Chile 230 Investimentos Imobiliários Ltda.(ii) No exterior UBS Pactual Overseas Corporation UBS Pactual Banking Limited UBS Pactual Americas Investment Corporation S.A. (iii) (34) (35) Controladora Percentual de participação Valor contábil do investimento Resultado de equivalência patrimonial No país UBS Pactual Asset Management S.A. DTVM 99,99 99, UBSPactual CTVM S.A. 99,99 99, UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM 99,99 99, UBS Pactual Corretora de Mercadorias Ltda. 99,99 99, UBS Pactual Gestora de Recursos Ltda. - 0, UBS Pactual Serviços de Administração Ltda. 0,10 0, UBS Pactual Corporate Services Ltda. 99,40 99, UBS Pactual Securitizadora S.A. 99,99 99, UBS Pactual Agente Comercializador de Energia Ltda. 99,96 99, UBS Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A. (i) Avenida Chile 230 Investimentos Imobiliários Ltda. (ii) Ágio no investimento na empresa UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM (iv) (1.156) (693) No exterior UBS Pactual Overseas Corporation 100,00 100, UBS Pactual Banking Limited 100,00 100, (13.074) UBS Pactual Americas Investment Corporation S.A. (iii) 100,00 100,00-90 (34) (33) (i) Em 1º de agosto de 2007 o Banco utilizou o investimento que possuia nesta controlada para aumentar o capital social da UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (ii) O investimento na subsidiária integral foi alienado em 30 de junho de (iii) Esta empresa foi encerrada em 30 de novembro de (iv) Ágio com base em rentabilidade futura, com prazo de realização de 10 anos. 24