Demonstrações Financeiras GF Gestão de Recursos Ltda. (Anteriormente GF Gestão de Recursos S.A.)

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1 Demonstrações Financeiras GF Gestão de Recursos Ltda. (Anteriormente GF Gestão de Recursos S.A.) 31 de dezembro de 2015 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as demonstrações financeiras

2 Demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2015 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Balanços patrimoniais... 3 Demonstrações do resultado... 4 Demonstrações do resultado abrangente... 5 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido... 6 Demonstrações dos fluxos de caixa

3 Centro Empresarial PB 370 Praia de Botafogo, 370 5º ao 8º Andares - Botafogo Rio de Janeiro - RJ - Brasil Tel.: (5521) ey.com.br Relatório dos Auditores Independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Administradores e Cotistas da GF Gestão de Recursos Ltda. Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações financeiras da GF Gestão de Recursos Ltda., anteriormente GF Gestão de Recursos S.A. ( Companhia ), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as Demonstrações Financeiras A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Pequenas e Médias Empresas (Pronunciamento Técnico PME (R1), emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC e NBC TG 1000, emitida pelo CFC), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 1

4 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas acima apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da GF Gestão de Recursos Ltda., anteriormente GF Gestão de Recursos S.A., em 31 de dezembro de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Pequenas e Médias Empresas (CPC PME (R1) e NBC TG 1000). Rio de Janeiro, 30 de março de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC 2SP /F-6 Rodrigo De Paula Contador CRC-1SP224036/O-8 2

5 Balanços patrimoniais (Em milhares de reais) Nota Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Carteira própria Outros créditos Rendas a receber Adiantamentos e antecipações salariais Diversos 4 - Despesas antecipadas 24 - Total do ativo Passivo Circulante Outras obrigações Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias 7a Diversas 7b Patrimônio líquido Capital social Reservas de lucros Total do passivo e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 Demonstrações do resultado Exercícios findos em (Em milhares de reais) Nota Operações continuadas Receita de prestação de serviços Deduções da receita (1.037) (1.138) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas de pessoal (1.789) (1.938) Despesas administrativas 10 (200) (488) Despesas tributárias (17) (39) Participação nos lucros (55) (106) Outras despesas operacionais (608) (579) Lucro operacional (2.669) (3.150) Receitas financeiras Despesas financeiras (9) (39) Resultado financeiro Lucro antes do imposto de renda e contribuição social e participações nos lucros Imposto de renda e contribuição social 11 (2.057) (2.038) Lucro líquido do exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Demonstrações do resultado abrangente Exercícios findos em (Em milhares de reais) Lucro líquido do exercício Outros resultados abrangentes - - Resultado abrangente do exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

8 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em (Em milhares de reais) Reservas de lucros Lucros Capital social Legal Especial acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Destinações Dividendos distribuídos - - (12.500) - (12.500) Constituição de reserva especial (11.874) - Saldos em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Destinação do resultado do exercício Dividendos distribuídos - - (11.751) - (11.751) Constituição de reserva especial (12.511) - Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

9 Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em (Em milhares de reais) Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Variação em ativos e passivos Aplicações financeiras (449) 336 Outros créditos (343) 282 Outros valores e bens (24) - Outras obrigações 9 (519) Pagamentos de imposto de renda e contribuição social (2.057) (1.559) Caixa gerado pelas atividades operacionais Das atividades de financiamento com Cotistas Distribuição de dividendos (11.751) (12.500) Das atividades de financiamento com empregados Distribuição de lucros - (53) Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (11.751) (12.553) Aumento de caixa e equivalentes de caixa 8 5 Disponibilidades Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 7 2 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 15 7 Aumento de caixa e equivalentes de caixa 8 5 Itens que não afetaram o caixa Outras obrigações 55 - Distribuição de lucros (55) - As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

10 1. Contexto operacional A GF Gestão de Recursos Ltda. ( Gestão ), foi constituída em 17/06/2008 como Sociedade Anônima, com sede na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, a prestar serviços de administração de carteira de valores mobiliários, desde 19 de novembro de 2008, por meio do Ato Declaratório nº Em 15 de abril de 2015, foi deliberada a transformação da Sociedade Anônima GF Gestão de Recursos S.A. em sociedade por cotas de responsabilidade limitada (Ltda.). Seu cotista controlador é o Brasil Plural S.A. Banco Múltiplo. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas integrantes do Grupo Geração Futuro, atuando no mercado de forma integrada. Os benefícios dos serviços prestados entre as empresas do Grupo e os custos das estruturas operacional e administrativa são absorvidos, em conjunto ou individualmente, por essas empresas, através de critérios de rateios operacionais. 2. Base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as diretrizes contábeis sintetizadas no Pronunciamento Técnico PME (R1) - Contabilidade para Pequenas e Médias Empresas (CPC para PMEs), emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e NBC TG 1000, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). As estimativas contábeis são determinadas pela Administração, considerando fatores e premissas estabelecidas com base em julgamento. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem as provisões para ajuste dos ativos ao valor provável de realização ou recuperação, as provisões para perdas, as provisões para contingências, marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros, entre outros. 8

11 2. Base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras-- Continuação A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores divergentes em razão de imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisa as estimativas e premissas pelo menos anualmente. 3. Resumo das principais práticas contábeis a) Moeda funcional As demonstrações financeiras estão apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional da Companhia e, também, sua moeda de apresentação. b) Apuração do resultado As receitas e despesas são apropriadas pelo regime de competência, observando-se o critério pro-rata dia para as de natureza financeira. c) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional e, quando aplicável, operações que são utilizadas pela instituição para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo com prazo igual ou inferior a 90 dias entre a data de aquisição e a data de vencimento. O caixa e equivalentes de caixa da Gestão são representados por saldos em poder de bancos e aplicações financeiras. d) Aplicações financeiras As aplicações financeiras são avaliadas e classificadas da seguinte forma: Para negociação - são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados e são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período. 9

12 3. Resumo das principais práticas contábeis Continuação Disponíveis para venda - são aqueles que não se enquadram como para negociação ou como mantidos até o vencimento e são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, deduzido dos efeitos tributários. São utilizados, dentre outros fins, para reserva de liquidez, garantias e proteção contra riscos. Os rendimentos auferidos segundo as taxas de aquisição, bem como as possíveis perdas permanentes são computados ao resultado. Mantidos até o vencimento - são aqueles para os quais há a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São avaliados pelos custos de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período. e) Ativos e Passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes e obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos na legislação vigente e obedecem aos seguintes critérios: Contingências ativas - não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização sobre as quais não cabem mais recursos. Contingências passivas - são reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. As contingências passivas classificadas como perda possível são apenas divulgadas em notas explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda remota não requerem provisão, nem divulgação. Obrigações legais - fiscais e previdenciárias - referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas a legalidade ou a inconstitucionalidade de alguns tributos (impostos e contribuições). O montante discutido é quantificado e registrado contabilmente. 10

13 3. Resumo das principais práticas contábeis Continuação f) Demais ativos e passivos Demonstrados pelos valores de realização ou liquidação na data do balanço. g) Provisão para imposto de renda e contribuição social A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota de 15% sobre a base de cálculo trimestral do lucro presumido, acrescida de adicional de 10% sobre o lucro excedente a R$240 no exercício. A contribuição social foi calculada sobre o lucro líquido ajustado conforme legislação em vigor à alíquota de 9%. h) Demonstrações dos fluxos de caixa As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas e estão apresentadas de acordo com o CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC. 4. Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa 15 7 Total

14 5. Aplicações financeiras a) Composição da carteira Custo atualizado/valor de mercado Custo atualizado/valor de mercado Sem vencimento Títulos para negociação - Carteira própria Fundos de Investimentos de Curto Prazo - FI Total As aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas diariamente, com base no valor da cota divulgado pelos Administradores dos fundos onde os recursos são aplicados. Essas aplicações financeiras estão classificadas como para negociação em e os seus ganhos e as perdas são reconhecidos no resultado do exercício. No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, o resultado de operações com aplicações financeiras foi de R$ 396 (R$ 298 em 2014). Nos exercícios findos em, a Companhia não operou com instrumentos financeiros derivativos. 6. Outros créditos Rendas a receber de administração de recursos (a) Adiantamentos e antecipações salariais Diversos 4 - Total (a) O valor da taxa de administração é recebido no 5º dia útil do mês subsequente à prestação do serviço. 12

15 7. Outras obrigações a) Fiscais e previdenciárias Impostos e contribuições sobre lucros a pagar Impostos e contribuições a recolher Total b) Diversas Valores a pagar a sociedades ligadas Despesas de pessoal a pagar Provisão de pagamentos a efetuar 4 4 Total Patrimônio líquido Em o capital social é de R$10 e está representado por cotas ao preço de R$ 1,00 por cota. No exercício findo em 31 de dezembro de 2015 foi distribuído aos Cotistas, a título de dividendos o montante de R$ (R$ em 2014), sendo R$ referente ao exercício de 2014 em abril de 2015 e R$ relativos a dividendos intermediários, sendo: (i) R$ 165 em abril de 2015; (ii) R$ em julho de 2015 (iii) R$ em agosto de 2015; (iv) R$ em outubro de 2015 e (v) R$ em dezembro de Do total distribuído, R$ foram pagos ao Controlador e R$ foram liquidados junto aos demais cotistas. 13

16 8. Patrimônio líquido--continuação Reserva legal A reserva legal é constituída pela apropriação de 5% do lucro líquido do exercício, até o limite de 20% do capital social. A reserva legal foi registrada enquanto Sociedade Anônima e mantida em função do ano de transformação em Sociedade Limitada. A Administração reclassificará tal destinação no exercício subsequente para reserva especial de lucros e os recursos ficarão à disposição dos Cotistas. Reserva de lucros A reserva especial de lucros no valor de R$ fica à disposição dos Cotistas e terá a aplicação que lhe destinar a Assembleia Geral. 9. Receitas de prestação de serviços No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, está composta por rendas na prestação de serviços de administração de recursos de terceiros no montante de R$ (R$ em 2014). 10. Despesas administrativas No exercício findo em, estão compostas da seguinte forma: Serviços de terceiros (5) (16) Processamento de dados (31) (37) Publicações (28) (34) Serviço do sistema financeiro (83) (1) Serviços técnicos especializados (16) (36) Viagens (2) (8) Doações eleitorais - (299) Outros (35) (57) (200) (488) 14

17 11. Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social foram computados de acordo com as alíquotas vigentes. Demonstrativo de imposto de renda e contribuição social Receita de prestação de serviços Coeficiente legal serviços 32% 32% 1ª base de cálculo do Imposto de renda e contribuição social Adicional - receita financeira ª base de cálculo do Imposto de renda e contribuição social Alíquota combinada do Imposto de renda e contribuição social 34% 34% Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal Outros ajustes (26) (24) Total do imposto de renda e contribuição social no resultado Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias a) Ativos contingentes Nos exercícios findos em, não foram reconhecidos ativos contingentes e não existem processos de natureza ativa classificados como prováveis de realização. b) Passivos contingentes Em, a Companhia não possuía nenhuma ação em andamento ou qualquer passivo contingente. 15

18 12. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias--continuação c) Órgãos reguladores Não existem processos administrativos em curso por parte dos órgãos fiscalizadores que possam impactar o resultado e as operações da Companhia. Em conformidade com a legislação brasileira, os registros de impostos e contribuições Federais, Estaduais e Municipais estão sujeitos a exame pelas respectivas autoridades em um período de 5 a 30 anos, conforme a natureza tributária. 13. Estrutura de gerenciamento de riscos Risco de mercado O risco de mercado está ligado à possibilidade de perda por oscilação de preços e taxas em função dos descasamentos de prazos, moedas e indexadores das carteiras ativa e passiva da empresa. As operações da Companhia estão classificadas na carteira de negociação. Além disso, sua carteira não detém operações sujeitas às exposições ao risco em ouro, moedas estrangeiras e preço de mercadorias (commodities). Portanto, o risco de mercado está representado pelos riscos das taxas de juros das operações classificadas na carteira de negociação. Risco operacional Risco de perda resultante de falha ou inadequação de processos internos, sistemas, comportamento humano, ou ainda, proveniente de eventos externos, que podem ocorrer em qualquer etapa de um processo operacional de uma instituição financeira. A estrutura de gerenciamento do risco operacional vem sendo implementada por meio de várias ações. A primeira está sendo a instituição da Política de Normas. Os Manuais de Normas e Procedimentos têm sido divulgados paulatinamente, na medida em que os processos são concluídos. 16

19 13. Estrutura de gerenciamento de riscos--continuação Risco de liquidez É o risco da Gestão não dispor de recursos líquidos suficientes para honrar seus compromissos financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os recebimentos e pagamentos previstos. Para administrar a liquidez do caixa, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, sendo monitoradas diariamente pela administração. Risco de crédito Consiste no risco dos emissores dos ativos financeiros que integram a carteira da Companhia não cumprirem com suas obrigações de pagar pontual e integralmente. Alterações nas condições financeiras dos emissores dos ativos financeiros e/ou na percepção que os investidores têm sobre tais condições, bem como alterações nas condições econômicas e políticas que possam comprometer a sua capacidade de pagamento, podem acarretar oscilações no preço de negociação e liquidez dos ativos financeiros que compõem a carteira da Companhia. A exposição máxima ao risco de crédito é representada pelos valores dos ativos financeiros reconhecidos no balanço patrimonial. 14. Partes relacionadas Em 31 de dezembro de 2015, a Corretora possui as seguintes transações com partes relacionadas: Partes relacionadas Ativo circulante A receber Prestação de serviços (I) Fundos Geridos pela GF Gestão Aplicação em Fundos (II) Fundos Administrados pela GF Corretora Caixa (III) 3 5 Brasil Plural S.A. - Banco Múltiplo Diversos 4 - GF Corretora CVM S.A. Passivo circulante Rateio de despesas administrativas (IV) GF Corretora CVM S.A. 17

20 Resultado Resultado com aplicação em Fundos (II) Fundos Administrados pela GF Corretora Resultado CDB (V) - 99 Brasil Plural S.A. - Banco Múltiplo Receita com prestação de serviços (I) Fundos Geridos pela GF Gestão Rateio de despesas administrativas (IV) GF Corretora CVM S.A. Os saldos em 31 de dezembro de 2015 decorrem de operações normais da Companhia com suas partes relacionadas, as quais foram realizadas em condições usuais de mercado, para os respectivos tipos de operações, conforme descrito abaixo: (I) (II) (III) (IV) (V) Refere-se a taxa de gestão provisionada na carteira dos Fundos de acordo com contrato/regulamento envolvendo os mesmos. Aplicação do caixa em Fundos administrados pela Geração Futuro e varia em função da cota dos mesmos apurados diariamente. Reflete o saldo em conta corrente efetivamente movimentado. Compartilhamento de custos administrativos pelo seu valor original. Resultado do carregamento do ativo a CDI. Remuneração do pessoal-chave da Administração A remuneração total do pessoal-chave da Administração para o exercício findo em 31 de dezembro de 2015 foi de R$383 (R$615 em 2014), a qual é considerada benefício de curto prazo. De acordo com a Administração, não existem outros benefícios de curto prazo. * * * 18