HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

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1 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Relatório dos auditores independentes Demonstrações contábeis em 30 de junho de 2011 e 2010 AFMF/VHF/RML//MC/GGA 1015/11

2 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Demonstrações contábeis em 30 de junho de 2011 e 2010 Conteúdo Relatório dos auditores independentes Balanços patrimoniais Demonstrações dos resultados Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Demonstrações dos fluxos de caixa 2

3 BDO RCS Auditores Independentes Rua Com. Miguel Calfat, 109 São Paulo SP Brasil CEP Tel Fax RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Administradores da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. São Paulo SP Examinamos as demonstrações contábeis individuais da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis A administração da Instituição é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações contábeis da instituição para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos da Instituição. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis 3

4 utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas acima apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. em 30 de junho de 2011, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. 29 de Julho de

5 Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Balanços patrimoniais Em 30 de junho de 2011 e 2010 ATIVO PASSIVO Circulante Circulante Disponibilidades Outras obrigações Fiscais e previdenciárias Aplicações interfinanceiras de liquidez Negociação e intermediação de valores Aplicações em depósitos interfinanceiros Diversas Títulos e valores mobiliários Carteira própria Exigível a longo prazo Outros créditos Outras obrigações Rendas a receber Contingências fiscais Negociação e intermediação de valores Diversas - 73 Diversos Outros valores e bens 26 - Patrimônio líquido Despesas anteciopadas 26 - Capital social Realizável a longo prazo Reservas de capital Devedores p/depósito em Garantia Reservas de lucros Lucros acumulados Permanente Investimentos Outros Investimentos Imobilizado de uso Outras imobilizações de uso (-) Depreciações acumuladas (791) (580) Diferido Gastos de organização e expansão (-) Amortizações acumuladas (486) (342) Total do ativo Total do passivo As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Demonstrações de resultados Em 30 de junho de 2011 e º semestre 1º semestre Receitas da intermediação financeira Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Outras receitas (despesas) operacionais (327) 139 Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (344) (377) Outras despesas administrativas (8.686) (7.155) Despesas tributárias (1.102) (942) Outras receitas (despesas) operacionais 279 (89) Resultado operacional Resultado antes da tributação sobre lucro e participações Imposto de Renda e contribuição social (1.169) (642) Lucro líquido do semestre Lucro p/quota (lote mil) - R$ 0,2164 0,1249 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Lucros Capital Reservas Reservas (prejuízos) realizado de capital de Lucros acumulados Total Saldos em 01 de janeiro de Lucro líquido do exercício Reserva legal (45) - Lucros distribuídos (962) (962) Saldos em 30 de junho de Mutações do semestre (116) (71) Saldos em 01 de janeiro de Lucro líquido do exercício Ajuste de exercícios anteriores Reserva legal (77) - Lucros distribuídos (662) (662) Saldos em 30 de junho de Mutações do semestre - - As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 7

8 Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Demonstrações dos fluxos de caixa Em 30 de junho de 2011 e º Semestre 1º Semestre Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do semestre antes dos ajustes Ajustes ao lucro líquido 104 Depreciações e amortizações Constituição de reserva Legal Geração bruta de caixa Variações nos ativos e passivos Aumento (Diminuição) das outras obrigações Aumento (Diminuição) em aplicações interfinanceiras de liquidez (1.337) (1.486) Aumento (Diminuição) de títulos e valores mobiliários (2.259) 828 Aumento (Diminuição) de outros créditos (8.326) (3.074) Caixa líquido usado nas atividades operacionais (1.230) (34) Fluxo de caixa das atividades de investimento Aumento do imobilizado (18) (116) Aumento do diferido Caixa líquido usado nas atividades de investimentos (18) (116) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Lucros distribuídos (662) (1.007) Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (662) (1.007) Diminuição líquida de caixa e equivalente de caixa (84) (76) Caixa e equivalente de caixa no início do período Caixa e equivalente de caixa no fim do período Diminuição líquida de caixa e equivalente de caixa (84) (76) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 8

9 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e Contexto operacional A sociedade tem por objetivo social a exploração da atividade de distribuidora de títulos e valores mobiliários, conforme despacho de 25 de fevereiro de 2009, publicado no Diário Oficial de 27 de fevereiro de 2009, e Deorf/GTSP2-2009/01172 do Banco Central do Brasil, datada de 27 de fevereiro de 2009, que consiste em negociar e/ou registrar operações com valores mobiliários em bolsa de valores, de mercadorias e futuros. 2. Elaboração e apresentação das demonstrações contábeis As demonstrações contábeis foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os pronunciamentos, as orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, e apresentadas com as diretrizes estabelecidas, pelo Banco Central do Brasil, por meio do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. Na elaboração das demonstrações contábeis, é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações contábeis incluem, portanto, estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas. 3. Principais práticas contábeis 3.1 Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas pelo regime de competência. 3.2 Títulos e valores mobiliários Os títulos classificados na categoria Para negociação são apresentados no ativo circulante e avaliados pelo valor de mercado. Os ajustes ao valor de mercado dos títulos classificados na categoria Para negociação são contabilizados em contrapartida à conta de receita ou despesa do período. 3.3 Ativos e passivos circulantes Demonstrados pelos valores de custo incluindo, quando aplicáveis, os rendimentos, encargos e as variações monetárias e cambiais incorridas, 9

10 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e 2010 deduzidos das correspondentes rendas, despesas a apropriar e, quando aplicáveis, provisões para perdas. 3.4 Negociação e intermediação de valores Demonstrada pelo saldo das operações de compra ou venda de títulos, realizados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), por conta de clientes, pendentes de liquidação dentro dos prazos regulamentares. 3.5 Permanente Demonstrado ao custo de aquisição. A depreciação do imobilizado é calculada pelo método linear, com base em taxas que contemplam a vida útil-econômica dos bens: 20% para Equipamentos de Processamento de Dados e Direitos de Uso, e 10% para demais imobilizações. O diferido é representado por gastos incorridos na reforma e instalação da nova sede da instituição, os quais serão amortizados no período de 60 meses. 3.6 Impostos e contribuições As provisões para Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS foram calculadas às alíquotas de 15% mais adicional, 15%, 0,65% e 5%, respectivamente, considerando, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação pertinente a cada encargo. 4. Disponibilidades Caixa 1 1 Bancos Total Aplicações interfinanceiras de liquidez Aplicações em depósitos interfinanceiros Total

11 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e Títulos e valores mobiliários Em 30 de junho de 2011, estavam representados por: Títulos para negociação Valor de Descrição Vencimento Custo mercado L.F.T. 07/09/ L.F.T. 07/09/ L.F.T. 07/09/ Total Em 30 de junho de 2010, estavam representados por: Títulos para negociação Valor de Descrição Vencimento Custo mercado L.F.T. 07/09/2012, 2013, 2014, e CDB BRADESCO 16/11/2009, 6/8/2010 e 6/6/ CDB-DI ITAU 13/04/ CDB SAFRA 27/12/ /2/2011e15/3/ Total Os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria Para negociação e ajustados pelos seus valores de mercado na data do balanço. Os ajustes ao valor de mercado dos títulos classificados para negociação são contabilizados em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa, no período. O valor de custo refere-se ao valor dos títulos efetivamente desembolsados, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço. O valor de mercado desses títulos foi obtido por meio de cotações junto ao mercado, e validadas por meio de comparação com informações fornecidas pelo Banco Central do Brasil. 11

12 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e Outros créditos Rendas a Receber: Circulante Longo prazo Circulante Longo prazo Comissões e corretagens Negociação e intermediação de valores: Operações com não residentes país Agente de compensação Agente de compensação Diretores e acionistas 4 Instituições de mercado Pessoas físicas e jurídicas Diversos: Adiantamento por conta de terceiros Devedores por depósitos em garantia Impostos e contribuições a compensar Devedores diversos País Provisão para Créditos Liquidação Duvidosa (709) - (709) Total

13 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e 2010 Negociação e intermediação de valores Correspondem a valores oriundos de operações de compra e venda de títulos, realizados nos últimos dias do mês, na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), por conta de clientes e liquidados nos primeiros dias do mês seguinte. 8. Imobilizado Tx. anual de deprec. Custo Deprec. Líquido Líquido Móveis e equipamentos de uso 10% 240 (141) Sistema de comunicação e processamento de dados 20% (650) Total (791) O aumento do imobilizado no período, deve-se principalmente à compra de equipamentos de informática, sistema de processamento de dados, sistemas de softwares. 13

14 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e Outras obrigações Longo prazo Circulante Longo prazo Circulante Fiscais e previdenciárias: Impostos e contrib. s/lucros Impostos e contrib. s/serviços de terceiros Impostos e contrib. s/salários Impostos e contrib. a recolher Negociação e intermediação de valores: Caixa de registro e liquidação 61 - Comissões e corretagens a pagar Credores - Conta liquidações pendentes Operações com ativos financeiros a liquidar Diversas Provisão de pagamentos a efetuar Credores diversos País Total (*) Trata-se de processo judicial sobre o recolhimento de ISS em operações com a BM&F para o qual foi efetuado depósito judicial no mesmo valor, e segundo os advogados, a probabilidade de ganhar a causa é remota. 14

15 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e Patrimônio líquido O capital social, em 30 de junho de 2011, está representado por quotas de R$ 1,00 (um real) cada uma. 11. Responsabilidades As responsabilidades mais relevantes, registradas em contas de compensação, são as seguintes: Títulos Não Registrados SELIC Negociação e intermediação de valores Total Outras despesas administrativas Desp.c/Tits.e Vlrs.Mobil.e Instr.Fin.Deriv Despesa de amortização 69 - Despesa de depreciação Despesa de água, energia e gás 30 - Despesa de aluguel Despesas de comunicação Despesa de relações públicas Execução de serviços Despesa de manut. e conser. de bens 26 - Despesa de publicação 14 - Despesa de material 11 - Despesa de seguros 1 - Despesas serviço sistema financeiro Despesa serviço técnico especializado Despesa de serviços de terceiros 12 - Despesas de viagem no país Despesas de viagem ao exterior 12 - Despesa de transportes 65 - Outras despesas operacionais 215 Outras despesas Total

16 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Semestres findos em 30 de junho de 2011 e Remuneração dos administradores A remuneração do pessoal chave da administração da Companhia no período de 2011 e 2010 foi realizada através de honorários. 14. Riscos operacionais e de mercado Na avaliação de risco das diversas funções serão considerados os três riscos básicos: 1. Risco operacional Definido como o risco de perda resultante de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos; 2. Risco de mercado Definido como o risco de perda resultante de flutuação nos valores de mercado de posições detidas por uma instituição financeira, e inclui os riscos de operações sujeitas à variação cambial, das taxas de juros dos preços de ações e dos preços de mercadorias (commodities); 3. Risco de crédito Descreve a exposição a perdas reais ou custos de oportunidade como resultado de default por uma entidade legal ou econômica (o devedor) com a qual a Organização faz negócios. O risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro resultante da falha de um devedor, por qualquer motivo, em honrar integralmente as suas obrigações contratuais e financeiras para com a instituição. A área de Compliance, subordinada à diretoria de risco, é responsável pela coordenação das atividades relacionadas aos riscos operacionais e de mercado e que tem, entre outros fins, o cumprimento do disposto nas Resoluções nº s e 3.464, do Conselho Monetário Nacional. O princípio fundamental do gerenciamento de riscos operacionais na Corretora é que os gestores das áreas, em todos os níveis da organização, sejam responsáveis por avaliar e controlar os riscos, incorporando esse conceito nas atividades da Corretora e em novas modalidades de negócio. Este processo é coordenado e controlado pela área de Compliance que auxilia na identificação dos riscos em cada processo da Corretora e efetua os testes nos controles definidos. Além disso, a área de Compliance define e gere a metodologia e cronograma dos trabalhos, contando com o auxílio de sistema informatizado específico para mapeamento, documentação, registro e análise dos riscos operacionais, provendo sólida base de dados para a tomada de ações e eventuais melhorias nos processos da organização. 16