2T11 RESULTADOS. Relações com Investidores

Transcrição

1 RESULTADOS 2T11 Uberlândia MG, Agosto de 2011 A Algar Telecom, Empresa completa e integrada Algar Telecom de telecomunicações e TI, detentora da marca CTBC, divulga seus resultados Comentário do 2º de Trimestre Desempenho de 2011 Consolidado (2T11). As informações financeiras e operacionais 2º Trimestre consolidadas de 2011da Companhia foram elaboradas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards IFRS) e em Reais brasileiros (R$) de acordo com a Lei das Sociedades Anônimas do Brasil. As comparações, exceto quando indicado o contrário, são feitas em relação ao 2º trimestre de 2010 (2T10). Algar Telecom é classificada como a n 1 em rentabilidade, na categoria Telecomunicações, pelo ranking Melhores e Maiores 2011, da revista Exame Unidades Geradoras de Receitas crescem 17,6% impulsionadas pela performance de todos os serviços Negócios de BPO/TI e Consultoria e de Voz e Dados na área de autorização crescem 37,3% e 32,1% respectivamente Receita líquida consolidada cresce 19,0% e atinge R$ 421,2 milhões EBITDA do segmento de Telecom cresce 10,4% e tem margem de 28,7% no trimestre Lucro líquido consolidado alcança R$ 46,2 milhões, 58,4% maior que o do 2T10 Relações com Investidores Diretora: Tatiane de Souza Lemes Panato - tatianes@algartelecom.com.br Analista: Érika Marques Andrade - ri@algartelecom.com.br - Tel: (34) Website 1 de RI: Endereço: Rua José Alves Garcia, Uberlândia - MG.

2 A ALGAR TELECOM A Algar Telecom é uma empresa completa e integrada de telecomunicações e TI com foco na qualidade de atendimento e relacionamento com os clientes. Seu portfólio completo de produtos e serviços está distribuído em 3 segmentos de negócios. O de TELECOM reúne os serviços de telefonia fixa, internet banda larga, comunicação de dados, telefonia celular e TV por assinatura. O segundo é o de RELACIONAMENTO COM O CLIENTE/BPO e TI. Por fim, o de NEGÓCIOS COMPLE- MENTARES concentra os serviços de engenharia de telecomunicações e de listas e guias telefônicos. No 2T11 estes segmentos de negócios representaram 77%, 18% e 5% da receita bruta consolidada, respectivamente. TELECOM ÁREAS DE ATUAÇÃO Concessão Autorização Banda H TELECOM Os serviços de telecomunicações são prestados em regiões distintas. A Concessão, onde a Companhia opera há 57 anos, é formada por 87 municípios distribuídos nos estados de Minas Gerais, São Paulo, Goiás e Mato Grosso do Sul. Nesta região a Algar Telecom oferta serviços de telefonia fixa, celular, dados e TV ao mercado residencial e corporativo. A área de Autorização, por sua vez, teve início em 2003, quando a Companhia recebeu a autorização da Anatel para prestar serviços de telefonia fixa e dados em todo o País. Selecionou, inicialmente, as regiões de maior interesse comercial em torno de seu backbone. Atualmente está presente em São Paulo, Campinas, Ribeirão Preto, Araraquara, São Carlos, São José do Rio Preto, Goiânia, Brasília, Belo Horizonte, Divinópolis, Juiz de Fora, Rio de Janeiro e Curitiba. Nesta área, de importante potencial de crescimento, o foco da Companhia são ofertas de voz e dados ao mercado corporativo. 2

3 Por fim, a área da banda H se refere à última faixa de freqüência da telefonia celular 3G, cuja licença foi adquirida no final de Esta área passará a ser atendida gradativamente seguindo cronograma estratégico. RELACIONAMENTO COM O CLIENTE/BPO e TI A Algar Tecnologia, subsidiária integral da Companhia, atua no mercado corporativo há mais de 12 anos oferecendo soluções em tecnologia para processos de negócios, por meio de infraestrutura de TI, serviços gerenciados, aplicações de negócios, gestão de negócios e relacionamento com o cliente. Em infraestrutura de TI, a empresa possui 3 data centers estrategicamente localizados, que servem a todo o Brasil e exterior. Já em serviços gerenciados, a empresa oferece soluções de service desk, gestão de ativos de TI, entre outros. Completa ainda o portfólio de TI, soluções de aplicações de negócios, com licenciamento, sustentação, consultoria e fábrica de software. Em gestão de negócios, a empresa oferece gestão de risco de crédito, e na linha de relacionamento com o cliente, atendimento, televendas e gestão da experiência do cliente. Tudo isso, com o apoio de 7,5 mil posições de trabalho e um time de mais de 12 mil profissionais. 3

4 NEGÓCIOS COMPLEMENTARES Por meio da Engeset, fundada há 20 anos, a Companhia oferece soluções completas em infraestrutura de tecnologia da informação e telecomunicações. Com diversas unidades de negócios espalhadas por todo o país, visando garantir um atendimento ágil e eficiente aos clientes, a Engeset tem mais de 20 mil km de rotas ópticas implantadas e mais de 23 mil km sob sua manutenção, além dos certificados e premiações conquistadas ao longo dos anos. A subsidiária Algar Mídia, por sua vez, dispõe de veículos de comunicação como a lista telefônica Sabe e o Guia Sei, além de versão online, o Netsabe site de buscas com os conteúdos das listas e guias. Produz, também, os jornais Correio de Uberlândia - versões impressa e on-line, e o TudoJá. Vale mencionar, ainda, a Rede Alooh, rede de mídia outof-home, uma nova frente de negócio com atuação on-line e off-line. 4

5 DESEMPENHO OPERACIONAL TELECOM Ao final do 2T11, a Algar Telecom apresentava mais de 1,8 milhão de unidades geradoras de receitas (UGR) em seu segmento de TELECOM, um crescimento de 17,6% em relação ao 2T10 alavancado pela performance de todos os serviços. Ressalta-se, ainda, o crescimento, de 32,1%, nas ofertas de voz e dados ao mercado corporativo da área de autorização da Companhia, cujos resultados têm sido crescentes. Telecom: Unidades Geradoras de Receitas (UGR) (mil) ,6% T10 Telefonia fixa Telefonia celular Banda larga TV T11 114,8% 16,5% 15,4% 13,8% Telefonia Fixa Ao final do 2T11, o número de linhas fixas em serviço era de 844 mil, 13,8% superior ao do 2T10 impulsionado pela performance tanto da área de autorização quanto da concessão. Na autorização, o número de terminais passou de 135 mil no 2T10 para 194 mil no 2T11, um crescimento de 43,4% impulsionado pela conquista de novos clientes corporativos, aos quais a Companhia oferta soluções completas de voz e dados. Na concessão, o número de terminais fixos atingiu 650 mil ao final do 2T11, 7,2% superior ao do 2T10 graças à oferta de pacotes que combinam telefonia fixa, banda larga e TV. Nestes pacotes o cliente tem internet ilimitada, minutos a serem compartilhados entre ligações fixas e móveis e diferentes números de canais de TV, a depender de seu perfil e necessidade. Telefonia Celular A base de clientes de telefonia celular alcançou 611 mil no 2T11, um aumento de 15,4% em relação ao 2T10 influenciada, sobretudo, por campanhas que concedem acesso grátis à internet, cotas de SMS e bônus a serem usados intra-rede. Com isto, o número de clientes pré-pagos passou de 354 mil no 2T10 para 421 mil no 2T11, um aumento de 18,9%. Os clientes pós-pagos, por sua vez, cresceram 8,4%, passando de 175 mil para 190 mil nos 12 meses. O ARPU do 2T11 foi de R$ 34,50, 18,3% menor que o do 2T10 em razão do reposicionamento das ofertas da Companhia para atender a demanda dos clientes. 5

6 Apesar da queda, a Algar Telecom continua apresentando o maior ARPU do mercado e o maior percentual de clientes alocados em planos pós-pagos 31%. Banda Larga A base de clientes de banda larga atingiu 296 mil no 2T11, um aumento de 16,5% em relação ao 2T10 em virtude da banda larga fixa (ADSL) cujo aumento, de 17,3%, foi estimulado pelos pacotes que conjugam banda larga, telefonia fixa e TV via satélite. A banda larga móvel (3G), por sua vez, apresentou um crescimento de 11,9%, passando de 39 mil no 2T10 para 43 mil no 2T11. Grande parte deste crescimento foi ocasionado por pacotes de dados. Dados na autorização A oferta de produtos de dados ao mercado corporativo da área de autorização da Companhia demonstrou, mais uma vez, crescimento acelerado. Compondo a solução de voz e dados, o aumento destas ofertas foi de 32,1% nos últimos 12 meses. Na área de autorização, que abrange as principais cidades do sudeste do País, a Algar Telecom oferta produtos que garantam velocidade e qualidade no tráfego mantendo, sempre, um estreito relacionamento com seus clientes. TV por assinatura Ao final do 2T11 o serviço de TV via satélite contava com 60 mil clientes. Somados aos 33 mil da operação de TV a cabo, a Algar Telecom encerrou o trimestre com 93 mil clientes de TV, número 114,8% superior ao do mesmo período de A TV via satélite foi lançada em Maio de 2010 em todos os 87 municípios da área de concessão da Companhia e passou a ser um importante componente das ofertas convergentes. 6

7 Relacionamento com o cliente/bpo e TI No 2T11, a Algar Tecnologia apresentou crescimento de 33,5% nos serviços de TI e 30,4% nos de BPO, aumentos estes que ocorreram tanto pela ampliação de escopo de serviços prestados a atuais clientes quanto pela conquista de novos clientes. Ao final do 2T11, a receita dos serviços de TI representava 17% da receita total. Negócios Complementares Nos últimos 12 meses, o negócio de engenharia de telecomunicações apresentou crescimento importante decorrente de novos contratos firmados para serviços de manutenção, implantação e gerenciamento de projetos. O negócio de listas e guias telefônicos, por sua vez, continua apresentando crescimento em seus serviços tradicionais e trabalhando para o fortalecimento dos meios digitais, uma nova frente de negócio que integra ferramentas on-line e off-line. 7

8 Tabela 1: Dados Operacionais (mil) Dados Operacionais 2T10 2T11 Var. TELEFONIA FIXA Por área de atuação ,8% Autorização ,4% Concessão ,2% Por perfil de plano ,8% Pré-pago ,9% Pós-pago ,1% ARPU (com ADSL)- R$ 83,0 74,2-10,5% BANDA LARGA ,5% ADSL ,3% Móvel ,9% TELEFONIA CELULAR Total de clientes ,4% Pré-pago ,9% Pós-pago ,4% ARPU - R$ 42,2 34,5-18,3% TV POR ASSINATURA ,8% ARPU: receita média por usuário. 8

9 Tabela 2: Demonstrações de resultado consolidado (em R$ milhões) 2T10 2T11 Var. 6M10 6M11 Var. RECEITA BRUTA 460,5 536,3 16,5% 921, ,1 13,5% Telecom 373,6 410,3 9,8% 743,6 815,8 9,7% BPO/TI e Consultoria 70,6 97,0 37,3% 148,2 187,1 26,3% Negócios Complementares 16,2 29,0 79,2% 30,0 43,2 43,9% Impostos e deduções (106,5) (115,0) 8,0% (210,1) (229,5) 9,3% RECEITA LÍQUIDA 354,0 421,2 19,0% 711,7 816,5 14,7% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (262,9) (318,4) 21,1% (526,5) (616,7) 17,1% Pessoal (108,8) (137,1) 26,0% (207,4) (262,1) 26,4% Materiais (6,3) (7,0) 11,3% (13,0) (11,8) -9,1% Serviços de terceiros (56,9) (78,6) 38,1% (116,6) (152,0) 30,3% Interconexão (54,4) (50,1) -7,9% (106,9) (104,8) -1,9% Meios de Conexão - EILD (5,8) (9,4) 62,7% (13,3) (18,0) 35,8% Propaganda e Marketing (6,9) (7,9) 14,8% (14,7) (13,3) -9,3% PCLD (4,4) (5,3) 19,8% (9,5) (10,2) 7,6% Outros (16,7) (17,9) 7,0% (33,0) (35,7) 8,0% Custo das Mercadorias Vendidas (2,7) (5,0) 84,0% (12,1) (8,7) -27,7% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 0,6 (2,8) - 574,9% (2,3) (3,3) 43,1% EBITDA 91,6 100,1 9,2% 182,8 196,4 7,4% Margem % 25,9% 23,8% - 25,7% 24,1% - Depreciações e amortizações (36,2) (34,2) -5,5% (72,2) (69,3) -4,1% Leasing (0,2) (0,3) 34,9% (0,3) (0,4) 45,3% EBIT 55,3 65,6 18,8% 110,3 126,7 14,9% Financeiras, líquidas (17,0) (20,1) 18,4% (32,6) (38,8) 18,8% LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 38,3 45,5 18,9% 77,6 87,9 13,2% Imposto de renda e contribuição social (9,1) 0,7-108,0% (24,9) (16,9) -32,4% LUCRO LÍQUIDO 29,2 46,2 58,4% 52,7 71,0 34,8% Margem % 8,2% 11,0% - 7,4% 8,7% - EBITDA é o resultado operacional adicionado de depreciações e amortizações. O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil, não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como sendo uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do nosso desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem um significado padronizado e nossa definição de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA ou EBITDA ajustado conforme definido por outras companhias. Ainda que o EBITDA não forneça, de acordo com as práticas contábeis utilizadas no Brasil uma medida do fluxo de caixa operacional, nossa Administração o utiliza para mensurar nosso desempenho operacional. Adicionalmente, entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma companhia e/ou de seu fluxo de caixa. 9

10 RECEITA BRUTA CONSOLIDADA A receita bruta consolidada da Companhia atingiu R$ 536,3 milhões no 2T11, um aumento de 16,5% em relação ao 2T10. Todos os 3 segmentos de negócios da Algar Telecom apresentaram crescimento, com destaque aos serviços de BPO e TI, ofertas de voz e dados na área de autorização e TV por assinatura, cujas variações foram de 37,3%, 32,1% e 227,3% respectivamente. Distribuição da Receita Bruta Consolidada R$ milhões 2T10 2T11 6 1% 71 15% 84 18% 51 11% 16 4% 64 14% % Voz fixa Voz móvel Banda larga Dados TV BPO e TI Outros 97 18% 20 4% % 29 5% 52 10% % 67 12% Ao final do 2T11 menos da metade das receitas totais da Companhia eram oriundas de voz - 44%; 29% já eram originárias de dados e banda larga, 4% de TV, 18% de BPO e TI, e 9% de outros serviços. Estes resultados evidenciam a capacidade de execução da estratégia da Algar Telecom de diversificar a sua receita e desenvolver novos negócios e serviços. 10

11 Tabela 3: Receita Operacional Consolidada (em R$ milhões) 2T10 2T11 Var. 6M11 Var. 6M10 RECEITA BRUTA 460,5 536,3 16,5% 921, ,1 13,5% TELECOM 373,6 410,3 9,8% 743,6 815,8 9,7% TELEFONIA FIXA 236,3 242,9 2,8% 472,5 485,5 2,8% Telefonia Local 84,2 82,6-2,0% 167,8 165,3-1,5% Longa Distância 37,0 34,7-6,3% 73,4 69,8-5,0% Cartões 18,8 15,2-19,3% 40,9 30,9-24,5% Voz corporativa 9,1 16,6 82,4% 16,9 32,4 91,4% Interconexão 15,4 17,9 16,1% 30,0 35,7 19,1% Banda larga 43,8 45,7 4,3% 87,0 92,4 6,2% Dados concessão 25,0 27,4 9,8% 50,3 53,6 6,5% Serviços Adicionais 2,9 2,9-0,5% 6,2 5,5-10,8% TELEFONIA CELULAR 72,1 73,7 2,3% 143,4 148,9 3,9% Serviços 70,3 69,2-1,6% 138,6 140,5 1,4% Seviços de Voz 46,4 46,0-0,8% 91,5 92,4 0,9% Banda larga 6,3 5,0-20,9% 11,6 10,2-11,7% Interconexão 15,3 15,8 3,7% 28,8 30,4 5,5% Serviço Valor Agregado 1,4 1,8 30,6% 3,6 5,7 60,1% Outros Serviços 1,0 0,6-44,7% 3,0 1,7-42,1% Material (aparelhos) 1,7 4,5 159,4% 4,8 8,4 75,5% DADOS AUTORIZAÇÃO 59,2 73,6 24,4% 115,6 143,4 24,0% TV POR ASSINATURA 6,1 20,1 227,3% 12,1 37,9 212,6% BPO/TI e CONSULTORIA 70,6 97,0 37,3% 148,2 187,1 26,3% NEGÓCIOS COMPLEMENTARES 16,2 29,0 79,2% 30,0 43,2 43,9% Engenharia de telecomunicações 8,9 19,0 113,2% 18,5 29,9 61,4% Listas e guias telefônicos 7,3 10,1 37,7% 11,5 13,3 15,8% Impostos e Deduções (106,5) (115,0) 8,0% (210,1) (229,5) 9,3% RECEITA LÍQUIDA 354,0 421,2 19,0% 711,7 816,5 14,7% 11

12 TELEFONIA FIXA No 2T11 a receita bruta consolidada de telefonia fixa foi de R$ 242,9 milhões, 2,8% superior à do 2T10 impulsionada por maiores receitas de voz corporativa (82%) - principal oferta de voz comercializada na área de autorização, receitas de dados na concessão e banda larga, as quais mais do que compensaram a queda das receitas de cartões e chamadas, locais e de longa distância. Telefonia local A receita bruta de telefonia local contabilizou R$ 82,6 milhões, uma queda de 2,0% em relação à do 2T10 em razão da substituição de planos com assinatura por planos de franquia, em que o valor pago pelo cliente é todo convertido em minutos. Longa distância No 2T11, as receitas de chamadas de longa distância foram de R$ 34,7 milhões, uma queda de 6,3% em relação ao 2T10 devido à migração dos serviços de voz fixa para voz móvel e do uso de outras tecnologias. Esta queda foi, em parte, compensada por receitas de voz avançada (DDG 0800) maiores em R$ 1,0 milhão. Cartões (públicos e pré-pagos) As receitas de cartões contabilizaram R$15,2 milhões no 2T11, uma queda de 19,3% se comparadas às do 2T10. A queda destas receitas é decorrente da combinação de: (i) receitas de cartões pré-pagos menores em 16,9% - fruto da estratégia adotada pela Companhia de substituir a oferta de planos pré-pagos por planos alternativos com franquia; e (ii) de receitas de cartões públicos menores em 24,7% resultado principalmente do aumento das plantas fixa e móvel. Voz Corporativa As receitas de voz corporativa atingiram R$ 16,6 milhões no 2T11, um aumento de 82,4% se comparadas ao 2T10. Este crescimento foi impulsionado pela oferta de soluções de voz e dados ao mercado corporativo da área de autorização, cujo aumento foi de 32,1%, onde a Companhia oferece uma venda consultiva, entendendo as necessidades dos clientes e criando soluções que contribuam para seus negócios. 12

13 Remuneração pelo uso de rede interconexão No 2T11 as receitas de interconexão totalizaram R$ 17,9 milhões, 16,1% maiores que as do 2T10 em razão do aumento de encaminhamento de tráfego oriundo de outras operadoras. Banda Larga No 2T11 as receitas de banda larga fixa (ADSL I e II) foram de R$ 45,7 milhões, um aumento de 4,3% em relação ao 2T10 sustentadas por um crescimento no número de acessos. A performance da banda larga foi impulsionada, principalmente, pelos pacotes que oferecem diversas combinações de planos de telefonia, banda larga e TV via satélite. Dados na Concessão As receitas de serviços de dados na área de concessão da Companhia totalizaram R$ 27,4 milhões no 2T11, 9,8% maiores que as do 2T10 devido ao aumento de clientes do produto Internet Link conexão exclusiva de alta velocidade para empresas. Serviços adicionais As receitas provenientes de serviços adicionais foram de R$ 2,9 milhões no 2T11, praticamente estáveis em relação ao 2T10. TELEFONIA CELULAR No 2T11 a receita bruta consolidada do negócio telefonia celular totalizou R$ 73,7 milhões, um aumento de 2,3% em relação ao 2T10 em razão das maiores receitas com a venda de materiais (aparelhos e chips). Serviços de voz As receitas de serviços de voz somaram R$ 46,0 milhões no 1T11, 0,8% menores que as do 2T10. Esta queda é decorrente de uma diminuição no preço médio do minuto ocasionada por planos com tarifa zero para alguns tipos de ligações, parcialmente compensada por um aumento de 11% nas receitas de cartões pré-pagos. 13

14 Banda larga móvel (3G) No 2T11 as receitas de banda larga móvel atingiram R$ 5,0 milhões, 20,9% menores que as do 2T10. Esta queda, apesar do aumento de 11,9% no número de clientes, é decorrente do reposicionamento do produto no mercado, passando a ser ofertado como complemento ao ADSL e propiciando que, em conjunto, atendam a todas as necessidades dos clientes. Remuneração pelo uso de rede móvel - interconexão No 2T11 as receitas de remuneração pelo uso de rede totalizaram R$ 15,8 milhões, um aumento de 3,7% em relação ao 2T10 em razão do aumento do tráfego entrante, fruto do aumento da base de clientes. Serviços de valor agregado As receitas de serviços de valor agregado somaram R$ 1,8 milhão no trimestre, ante R$ 1,4 milhão no 2T10 graças ao crescimento de transmissão de dados via tecnologia 3G. Outros serviços No 2T11 as receitas de outros serviços foram de R$ 0,6 milhão, ante R$ 1,0 milhão no 2T10 em razão de menores receitas com aluguel de infraestrutura. Aparelhos As receitas com a venda de materiais totalizaram R$ 4,5 milhões no 2T11, ante R$ 1,7 milhão no 2T10. Este aumento, de 159,4% é resultado do aumento da base de clientes, da intensificação da venda de chips, do início da venda de tablets e de uma promoção de mini-modens. TV POR ASSINATURA As receitas de TV por assinatura atingiram R$ 20,1 milhões no 2T11, um crescimento de 227,3% em relação ao 2T10 quando somaram R$ 6,1 milhões. Este crescimento foi impulsionado pelo serviço de TV via satélite - lançado em maio de 2010, cuja base de clientes atingiu 60 mil em 30 de junho de Somados aos 33 mil clientes da operação de TV a cabo, a Empresa encerrou o trimestre com 93 mil clientes de TV, um crescimento de 114,8% em relação ao 2T10. 14

15 DADOS NA AUTORIZAÇÃO A receita bruta dos serviços de dados ofertados na área de autorização da Companhia continuou em franca expansão. Somada à oferta de voz para este mercado, a receita alcançou R$ 90,2 milhões, um crescimento de 32,1% nos últimos 12 meses. Esta evolução vem sendo sustentada pela atuação consultiva da Companhia, que busca entender e solucionar as necessidades de seus clientes, e por sua moderna rede IP, propiciando tráfego de dados de forma ágil e segura. RELACIONAMENTO COM O CLIENTE/BPO E TI No 2T11 a receita bruta consolidada do negócio de BPO e TI atingiu R$ 97,0 milhões, um aumento de 37,3% em relação ao 2T10 apoiado tanto no aumento do escopo de serviços prestados a clientes atuais quanto à conquista de novos contratos. NEGÓCIOS COMPLEMENTARES A receita bruta consolidada gerada pelos negócios complementares da Algar Telecom somou R$ 29,0 milhões no 2T11 ante R$ 16,2 milhões no 2T10, um aumento de 79,2% em razão da melhor performance de ambos os negócios. O de engenharia de telecomunicações apresentou receita de R$ 19,0 milhões, 113,2% maior em função de novos contratos de manutenção, implantação e gerenciamento de projetos firmados a partir do 3T10. A receita de listas e guias telefônicos, por sua vez, apresentou aumento de 37,7% decorrente da comercialização, no 2T11, do guia de uma das cidades clientes e do aumento de 31,0% nas receitas com serviços on line. Em 30 de junho de 2011, os serviços online já representavam 7,4% da receita total deste negócio. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada da Algar Telecom atingiu R$ 421,2 milhões, 19,0% maior que a do 2T10, quando somou R$ 354,0 milhões. 15

16 Tabela 4: Custos e despesas operacionais consolidados (em R$ milhões) 2T10 2T11 Var. 6M10 6M11 Var. RECEITA LÍQUIDA 354,0 421,2 19,0% 711,7 816,5 14,7% CUSTOS DOS SERVIÇOS E MERCADORIAS (206,2) (248,0) 20,3% (417,4) (483,6) 15,9% Serviços (203,5) (243,0) 19,4% (405,3) (474,8) 17,2% Pessoal (70,5) (91,4) 29,7% (134,4) (175,7) 30,7% Materiais (5,6) (6,3) 12,7% (11,8) (10,5) -10,6% Serviços de terceiros (21,5) (41,2) 91,5% (47,7) (76,5) 60,4% Interconexão (54,4) (50,1) -7,9% (106,9) (104,8) -1,9% Meios de Conexão - EILD (5,8) (9,4) 62,7% (13,3) (18,0) 35,8% Outros (12,9) (14,5) 12,1% (25,6) (28,7) 11,9% Depreciação e amortização (32,6) (29,8) -8,4% (65,2) (60,2) -7,7% Leasing (0,2) (0,3) 34,9% (0,3) (0,4) 45,3% Venda de mercadorias (2,7) (5,0) 84,0% (12,1) (8,7) -27,7% LUCRO BRUTO 147,8 173,3 17,2% 294,4 332,9 13,1% DESPESAS COMERCIAIS (56,1) (64,0) 14,1% (110,7) (119,3) 7,8% Pessoal (23,9) (29,4) 23,0% (44,6) (55,0) 23,4% Materiais (0,6) (0,5) -21,5% (1,0) (0,8) -19,0% Serviços de terceiros (17,2) (18,4) 6,8% (35,0) (34,8) -0,7% Propaganda e Marketing (6,9) (7,9) 14,8% (14,7) (13,3) -9,3% PCLD (4,4) (5,3) 19,8% (9,5) (10,2) 7,6% Outros (2,4) (2,0) -16,2% (4,7) (3,9) -16,9% Depreciação e amortização (0,7) (0,6) -19,5% (1,2) (1,3) 4,5% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (37,0) (40,8) 10,3% (71,0) (83,6) 17,7% Pessoal (14,4) (16,3) 13,2% (28,4) (31,4) 10,6% Materiais (0,1) (0,2) 132,5% (0,2) (0,5) 131,2% Serviços de terceiros (18,2) (19,1) 4,9% (33,9) (40,7) 20,2% Outros (1,4) (1,4) -0,4% (2,7) (3,1) 14,3% Depreciação e amortização (2,9) (3,8) 31,2% (5,8) (7,9) 35,5% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 0,6 (2,8) - 574,9% (2,3) (3,3) 43,1% EBIT 55,3 65,6 18,8% 110,3 126,7 14,9% 2T10 2T11 Var. 6M10 6M11 Var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (262,3) (321,2) 22,4% (528,9) (620,1) 17,2% Pessoal (108,8) (137,1) 26,0% (207,4) (262,1) 26,4% Materiais (9,0) (12,0) 33,1% (25,1) (20,6) -18,1% Serviços de terceiros (56,9) (78,6) 38,1% (116,6) (152,0) 30,3% Interconexão (54,4) (50,1) -7,9% (106,9) (104,8) -1,9% Meios de Conexão - EILD (5,8) (9,4) 62,7% (13,3) (18,0) 35,8% Propaganda e Marketing (6,9) (7,9) 14,8% (14,7) (13,3) -9,3% PCLD (4,4) (5,3) 19,8% (9,5) (10,2) 7,6% Outros* (16,1) (20,7) 28,4% (35,4) (39,0) 10,3% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais. 16

17 Os custos e despesas operacionais consolidados (excluindo amortização, depreciação e leasing) totalizaram R$ 321,2 milhões no 2T11, um aumento de 22,4% em relação ao 2T10 quando somaram R$ 262,3 milhões. As principais causas das variações são analisadas a seguir: Os custos e despesas com pessoal foram de R$ 137,1 milhões, um aumento de R$ 28,3 milhões (26,0%) em relação aos do 2T10. Este aumento foi decorrente basicamente de: (i) custos e despesas de pessoal do negócio de BPO e TI maiores em R$ 20,8 milhões, consequência do incremento de 27,6% no quadro de pessoal para o atendimento a clientes; (ii) despesas de pessoal do segmento de Telecom maiores em R$ 3,8 milhões em razão de gastos com comissões, reajuste salarial e força de venda para a expansão dos serviços; e (iii) custos e despesas de pessoal do segmento de Negócios Complementares maiores em R$ 3,5 milhões, resultado dos novos contratos firmados e da expansão dos serviços; Os custos e despesas com materiais foram de R$ 12,0 milhões, ante R$ 9,0 milhões no 2T10 em razão de maiores vendas de aparelhos e acessórios, conforme já demonstrado nas receitas. Os custos e despesas com serviços de terceiros (excluindo propaganda, marketing e PCLD), contabilizaram R$ 78,6 milhões no 2T11, um crescimento de 38,1% em relação ao 2T10. Este aumento é composto, sobretudo, de: (i) R$ 6,5 milhões com a programação e manutenção da transmissão da TV via satélite produto lançado em maio de 2010; (ii) R$ 4,3 milhões de despesas relacionadas à expansão dos serviços de BPO e TI, incluindo despesas com mão-de-obra temporária e manutenção das novas filiais; (iii) R$ 1,8 milhão com aluguéis de imóveis, veículos e viagens para servir aos novos contratos de engenharia de telecomunicações; e (iv) R$ 1,0 milhão de custos de banda IP para prestar os serviços de dados. Tratamse, portanto, de gastos variáveis, que acompanham o crescimento da receita. 17

18 Os custos de interconexão totalizaram R$ 50,1 milhões no 2T11, 7,9% inferiores aos do 2T10 em razão de ganhos com contestações e menores despesas de roaming. Os custos e despesas com EILD, por sua vez, foram de R$ 9,4 milhões no 2T11, um aumento de 62,7% se comparados aos do 2T10, quando somaram R$ 5,8 milhões, ocasionado pelo aumento de 29% no número de circuitos contratados de terceiros para a prestação de serviços de voz e dados na área de autorização da Companhia. As despesas com propaganda e marketing contabilizaram R$ 7,9 milhões no 2T11, um aumento de 14,8% em razão da contratação de pesquisas para o mapeamento do mercado na área da banda H. As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa PCLD encerraram o trimestre em R$ 5,3 milhões, 0,9 milhão maiores que as do 2T10 em razão, sobretudo, do aumento da receita. A relação PDD/receita bruta foi de 1,0%, estável em relação ao 2T10. 18

19 EBITDA O EBITDA do segmento de Telecom atingiu R$ 88,2 milhões no 2T11, 10,4% maior que o do 2T10. A margem foi de 28,7%, ante 28,0%, um ganho de 0,7 pp. O segmento de BPO e TI apresentou EBITDA de R$ 8,3 milhões no 2T11, ante R$ 9,7 milhões no 2T10, com margens de 8,0% e 12,9% respectivamente. A queda na margem é decorrente da expansão dos serviços da empresa, com a simultânea implantação de novos clientes, os quais geram custos iniciais de operações. O EBITDA dos negócios complementares foi de R$ 2,8 milhões no 2T11, ante R$ 1,6 milhão no 2T10. A margem EBITDA foi de 7,2% no trimestre, ante 5,5% no mesmo período do ano passado, um ganho de 1,7 pp. O EBITDA consolidado da Algar Telecom totalizou R$ 100,1 milhões, ante R$ 91,6 milhões no 2T10, um aumento de 9,2%. A margem EBITDA consolidada foi de 23,8% no 2T11 e 25,9% no 2T10. A queda da margem consolidada foi impactada pela expansão do segmento de BPO e TI. EBITDA e margem 2T10 2T11 Var. 6M10 6M11 Var. Telecom 79,8 88,2 10,4% 159,5 176,5 10,7% margem 28,0% 28,7% - 28,5% 29,0% - BPO/TI 9,7 8,3 14,0% 19,8 17,1-13,8% margem 12,9% 8,0% - 12,8% 8,7% - Negócios complementares 1,6 2,8 77,2% 2,6 2,9 13,0% margem 5,5% 7,2% - 5,1% 3,7% - EBITDA CONSOLIDADO 91,6 100,1 9,2% 182,8 196,4 7,4% margem 25,9% 23,8% - 25,7% 24,1% - 19

20 DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS No 2T11 as despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 20,1 milhões, ante R$ 17,0 milhões no 2T10, um aumento de 18,4%. Este resultado é fruto, principalmente, de um aumento nas despesas financeiras, ocasionado pela maior da taxa média do CDI, além de maiores despesas com juros e IOF de novos contratos financeiros. Em 30 de junho de 2011, 79% do endividamento da Companhia estava atrelado ao CDI. LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO O lucro líquido consolidado foi de R$ 46,2 milhões no 2T11, 58,4% maior que o do 2T10. Este resultado é decorrente de melhor resultado operacional e da constituição de R$ 10,6 milhões em tributos diferidos sobre créditos fiscais. A margem líquida foi de 11,0% no trimestre e 8,2% no mesmo período do ano anterior. INVESTIMENTOS TV por assinatura 5,1 5% CTBC i-você 5,2 6% CC/BPO e TI 5,3 6% Outros 7,3 8% Banda H 25,1 27% Dados/Voz 16,0 17% No 2T11 os investimentos somaram R$ 92,4 milhões, ante R$ 42,3 milhões no 2T10. Dentre os destinos dos recursos destacam-se a banda H (27%) - última faixa de frequência da telefonia celular 3G, cuja homologação da licença se deu em junho de 2011, os produtos de dados e voz (17%) - para a expansão dos serviços principalmente para a área de autorização da Companhia, e os produtos de banda larga (17%). Continuidade da operação 13,0 14% Banda larga 15,5 17% 20

21 ENDIVIDAMENTO Ao final de março de 2011, a Algar Telecom apresentava uma dívida bruta consolidada de R$ 804,7 milhões, 20,6% superior à de dezembro de 2010 em razão das captações efetuadas para financiar os investimentos para a expansão dos serviços da Companhia. A dívida líquida, por sua vez, encerrou o 2T11 em R$ 595,4 milhões, ante R$ 471,5 milhões em dezembro de É importante ressaltar a adequada distribuição do vencimento da dívida, compatível com a geração de caixa da Companhia. Dez/10 Jun/11 R$ milhões % R$ milhões % Em 1 ano 179,1 26,8% 196,9 24,5% De 1 a 2 anos 129,6 19,4% 172,6 21,5% De 2 a 3 anos 128,0 19,2% 166,1 20,6% De 3 a 4 anos 122,8 18,4% 129,5 16,1% Após 4 anos 107,9 16,2% 139,7 17,4% Total 667,5 100% 804,7 100% Caixa e equivalentes 190,0 207,7 Créditos com partes relacionadas 5,9 1,6 Dívida líquida 471,5 595,4 21

22 INFORMAÇÕES NÃO REVISADAS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O Comentário do Desempenho inclui informações relacionadas a investimentos projetados e realizados, dados operacionais tais como unidades geradoras de receita, linhas em serviço e número de clientes, os quais não fazem parte do escopo de revisão das Informações Contábeis Intermediárias e conseqüentemente não foram examinadas pela KPMG Auditores Independentes. As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Algar Telecom são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Os resultados futuros das operações da Companhia podem divergir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas posições aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a Algar Telecom não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. 22