ALGAR Telecom Companhia de Telecomunicações do Brasil Central CNPJ/MF / Relatório da Administração 2008 A ALGAR TELECOM EM NÚMEROS

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1 ALGAR Telecom Companhia de Telecomunicações do Brasil Central CNPJ/MF / Relatório da Administração 2008 A ALGAR TELECOM EM NÚMEROS Base total de clientes - em mil Receita bruta - R$ milhões ,8% ,5 11,4% 1.672, Obs: Telefonia fixa, celular e banda larga Lucro líquido - R$ milhões 55,7 121,2% 25, AOS ACIONISTAS: A Administração da Companhia de Telecomunicações do Brasil Central ( Companhia, Empresa, ou Algar Telecom ) tem a satisfação de submeter à sua apreciação o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia e o Parecer dos Auditores Independentes, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O ano de 2008 representou mais um marco na estratégia de crescimento da Algar Telecom - nova denominação da CTBC que se alinha à estratégia do Grupo Algar de adotar uma marca única para unir esforços e competências com o objetivo de servir melhor seus clientes. Fortalecemos nossa liderança na área de concessão e consolidamos nosso posicionamento na área de expansão, além de termos ampliado nossa atuação para novas cidades. Passamos a ofertar os nossos serviços em Curitiba e cidades do interior paulista, como Araraquara, São José do Rio Preto e São Carlos, além de termos reforçado, com rede própria, nossa presença no Rio de Janeiro.

2 Na área de concessão, reafirmamos nossa liderança ampliando a oferta de produtos adaptados às necessidades dos clientes. Mantivemos nossa trajetória de pioneirismo com o lançamento da tecnologia 3G no Brasil Central. A oferta dessa nova tecnologia, apenas três meses depois de obtida a licença, atesta nossa excelência operacional e nosso compromisso em disponibilizar aos nossos clientes a melhor tecnologia disponível. Em 2008, a necessidade de maior convergência e mobilidade no setor de telecomunicações continuou evidente tanto entre clientes residenciais quanto corporativos. Com o programa i.você, que prevê a migração das redes convencionais para a plataforma NGN (Next Generation Network), totalmente baseada no IP (Protocolo de Internet), até 2012, a Algar Telecom estará preparada para atuar de forma eficiente e ágil nesse cenário, provendo soluções e serviços com a melhor tecnologia disponível e tendo sempre como foco a busca contínua pela máxima satisfação de nossos clientes. Até o momento, as cidades de Iturama e Tupaciguara, em Minas Gerais, e Guaíra, em São Paulo, já receberam investimentos do programa. A NGN permitirá o tráfego convergente de voz, dados e imagem e criará possibilidades de ofertas inovadoras para os consumidores em um futuro próximo. Isto significa que, por um único meio de transmissão, serão ofertados diversos serviços, com uma qualidade ainda melhor. Iniciado em 2007, o programa i.você, que vem sendo implementado dentro do prazo previsto, já propiciou uma economia de custos de R$ 25 milhões e resultará em ganhos somados de R$ 230 milhões até sua conclusão. A atualização de nossas redes também trará importantes ganhos ambientais. Alinhada ao objetivo estratégico de prover soluções ainda mais integradas aos nossos clientes, a Algar Tecnologia nova denominação da ACS ampliou seu escopo de atuação, incorporando soluções de Business Process Outsourcing (BPO), Tecnologia da Informação (TI) e consultoria, fruto dos dez anos de experiência da empresa, no setor de contact center e BPO, aos oito anos de experiência da CTBC em datacenter e serviços de TI. Esta nova empresa conseguirá atender os nossos clientes com soluções ainda mais completas. A bem-sucedida estratégia de negócios da Algar Telecom que busca reduzir custos e substituir receita com serviços tradicionais por produtos convergentes é ilustrada pelo resultado econômicofinanceiro obtido em Nosso lucro líquido subiu 121,2%, somando R$ 55,7 milhões. Nosso EBITDA alcançou R$ 358 milhões, alta de 9,6% em relação ao exercício anterior. Apesar dos investimentos na modernização de nossas redes e na tecnologia 3G, nosso nível de endividamento ficou praticamente inalterado, o que atesta nosso compromisso de disciplina de capital. Nossas perspectivas para 2009 são positivas. Buscaremos valorizar ainda mais nossos clientes, oferecendo excelência no atendimento e os melhores produtos. A crise financeira global requer atenção, mas cabe frisar que as oportunidades de crescimento do setor de telecomunicações são muito grandes. Em momentos desafiadores, empresas de diversos setores buscam soluções tecnológicas para reduzir gastos, o que pode manter nossa demanda aquecida. Nosso maior diferencial para manter nossa trajetória de crescimento são nossos talentos humanos. Obtivemos, mais uma vez, em 2008, um amplo reconhecimento de que a Algar Telecom vem trilhando um caminho de sucesso nessa área, valorizando continuamente seus associados tanto no aspecto humano quanto profissional, integrando-os em nossa estratégia de expansão e compartilhando nossos bons resultados com todos eles. A Algar Telecom foi premiada por importantes institutos de pesquisas e órgãos da imprensa como uma empresa que possui boas práticas de governança corporativa, respeito e bom relacionamento com associados e pioneirismo. Adotar práticas sustentáveis é um valor que a Algar Telecom busca exercitar diariamente em todas as suas iniciativas. Em 2008, esse eixo estratégico foi reforçado com a aplicação de um amplo diagnóstico sobre as práticas adotadas, para que posteriormente sejam criadas linhas de ação para aprimorar processos que mitiguem o nosso impacto sobre o meio-ambiente. Foi criada uma Comissão Interna de Conservação de Energia (CICE) de forma a consolidar práticas que reduzam o consumo de energia elétrica. Nas comunidades em que estamos presentes, buscamos também disseminar ações sociais com foco na educação do ensino básico e na inclusão digital, onde investimos R$ 2,5 milhões em 2008.

3 O apoio recebido dos investidores, associados, fornecedores e comunidades locais foi fundamental para que alcançássemos os bons resultados de Gostaríamos de expressar nosso agradecimento a todos eles, esperando contar com sua confiança em nossa estratégia de crescimento ao longo dos próximos anos. 2. PERFIL CORPORATIVO Empresa de telecomunicações que integra o Grupo Algar 1, a Algar Telecom, nova denominação da Companhia de Telecomunicações do Brasil Central (CTBC), oferece soluções eficientes que contribuem de maneira efetiva para seus clientes, com portfólio completo de serviços e tecnologia de ponta. Com sede em Uberlândia (MG), a Empresa está presente nos importantes estados de Minas Gerais, São Paulo, Rio de Janeiro, Goiás, Distrito Federal, Mato Grosso e Paraná. Na Concessão, onde iniciou suas atividades há 55 anos, a Empresa atua em 304 localidades, distribuídas por 87 municípios que abrangem parte dos Estados de Minas Gerais, São Paulo, Goiás e Mato Grosso do Sul. Nessa área a Algar Telecom atende cerca de 2,6 milhões de habitantes. Já na Expansão, onde atua desde 2003, a Empresa oferece pacotes de serviços para pequenas e médias empresas nas regiões de Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Goiânia, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, São Paulo e Curitiba. A CTBC possui autorização da ANATEL para prestar seus serviços em todo o território nacional, com exceção às atividades de TV por assinatura e celular, que continuam sendo prestadas em suas respectivas concessões. Para atender com qualidade suas duas áreas de atuação, a CTBC conta, além do backbone óptico de km, com anéis metropolitanos em várias cidades, dentre elas Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro e São Paulo, detendo ainda, esta última, uma rede metropolitana de 172 quilômetros. Seus segmentos de negócios abrangem: Telefonia Fixa A Algar Telecom possui 684 mil clientes de telefonia fixa, que representam 96% do mercado de telefonia local. A Companhia também é líder em market share de longa distância, com 76% do mercado em sua área de concessão, com base no tráfego medido. Em relação a acesso à Internet em alta velocidade, a Empresa vem apresentando o maior crescimento do setor nos últimos anos, 870% entre 31 de dezembro de 2004 e 31 de dezembro de Telefonia Celular A Empresa possui 447 mil clientes, aos quais oferece serviço local, roaming, envio de mensagens, fotos e outros serviços de valor agregado, além da comercialização de aparelhos. Foi pioneira, em 2008, no lançamento da tecnologia 3G no Brasil Central. Dos seus clientes, 31% estão concentrados no serviço pós-pago. Contact Center/BPO e TI Com sites em Uberlândia e Campinas, a Algar Tecnologia, antiga ACS, subsidiária integral da Algar Telecom, ampliou o seu escopo de atuação em 2008, incorporando soluções de Business Process Outsourcing (BPO), TI e consultoria, de forma a prover soluções ainda mais integradas para seus clientes. 1 Grupo empresarial brasileiro de controle familiar com gestão profissionalizada, que segue práticas de Governança Corporativa de empresa de capital aberto. A atuação da Algar hoje se estende para todo Brasil nas áreas de TI/Telecom, Agro, Serviços e Turismo. Seus negócios buscam se diferenciar pelo encantamento dos clientes, tendo um modelo de gestão que valoriza as pessoas. Com 15 mil associados, como são considerados os profissionais da Algar, alcançou no exercício de 2008 uma receita operacional líquida de R$ 2,4 bilhões.

4 Resultado da união dos dez anos de experiência da ACS em Contact Center aos oito anos de experiência da Algar Telecom em DataCenter e serviços de TI, a Algar Tecnologia nasceu fazendo uma abordagem única aos clientes, oferecendo a eles mais vantagens e soluções mais completas. Em dezembro de 2008, a Algar Tecnologia apresentava capacidade para cinco mil posições de atendimento, sendo em Uberlândia e 1500 em Campinas. Comunicação Multimídia Com foco no segmento corporativo, oferece serviços de redes multimídia, data center e de internet, principalmente na área de expansão da Algar Telecom, de forma a prover soluções de tecnologia de ponta e pacote completo de serviços a seus clientes. Nas redes multimídia, oferece serviços de comunicação convergente, provendo acesso para transmissão de dados, voz e imagem por meio de seu backbone. Em data center, oferece hospedagem compartilhada e dedicada de informações em bancos de dados, com serviços agregados, como segurança lógica e gerenciamento e backup centralizados. Demais Negócios Algar Mídia: nova denominação da Sabe, produz a lista telefônica Sabe, os guias Sei e Viver e o Netsabe, site de buscas com os conteúdos das listas e guias. É responsável também pelo jornal Correio de Uberlândia, um dos mais conceituados veículos de comunicação do interior do País, com versões impressa e on-line. Engeset: Presta serviços de engenharia de telecomunicações em todo o território brasileiro desde Oferece soluções integradas para consultoria, projetos, implantação e manutenção de redes de telecomunicações. Já implementou mais de 20 mil km de rotas óticas de fibras e atualmente tem km de rotas óticas sob sua manutenção. TV por assinatura: A Image, subsidiária integral da Algar Telecom, operacionaliza os serviços de TV por assinatura e distribui seu sinal nas cidades de Araguari e Uberlândia. Conta com rede de 930 km de extensão e 31 mil clientes.

5 3. DESTAQUES DE 2008 Receita bruta total atinge R$ 1,6 bilhão em 2008, um crescimento de 11,4% em relação a 2007; Lucro líquido consolidado de R$ 55,7 milhões, 121,2% maior que o de 2007; Receita bruta do segmento de comunicação multimídia encerra 2008 em R$ 185,1 milhões, 54,5% superior à de 2007; Crescimento de 17% no número de clientes banda larga e manutenção da liderança no índice de penetração 31%, dentre todas as concessionárias do País ; Crescimento de 24% no número de clientes de telefonia celular, com 31% da base alocada em planos pós-pagos o maior percentual dentre as operadoras do Brasil; Lançamento da tecnologia 3G no Brasil Central apenas três meses depois de obtida a licença, prova da excelência operacional; Manutenção da classificação de rating A (bra) estável concedido pela Fitch Ratings e bra estável - pela Standard & Poor s Ratings Services; Eleita a: 2ª Melhor empresa em Telecomunicações, 5ª Melhor empresa para se trabalhar em TI e Telecom, 5ª Melhor empresa para o executivo trabalhar no Brasil, Melhor em atendimento em telefonia Fixa, Melhor central de relacionamento com clientes categoria Telefonia Fixa, entre outros prêmios e reconhecimentos. 4. CONJUNTURA POLÍTICA E ECONÔMICA A economia brasileira vinha apresentando, até os últimos meses de 2008, sólidos índices de crescimento econômico e estabilidade financeira. Este ciclo, no entanto, mostrou sinais de desaceleração com os impactos advindos da crise internacional iniciada no sistema financeiro norte-americano e que atingiu as demais economias do mundo à, partir, principalmente, do 3º trimestre de Os bons resultados da economia brasileira nos últimos anos podem ser constatados no crescimento de seu Produto Interno Bruto, com taxas de 4,0% em 2006, 5,7% em 2007 e 5% (1º sem) em Além disso, a situação era de crédito abundante e altos preços das commodities, incentivando as economias dos países emergentes. Em 30 de abril de 2008, a Standard & Poor's concedeu o grau de investimento (investment grade) ao Brasil, ressaltando a maturidade das instituições e do quadro político do Brasil, a redução do déficit orçamentário e da dívida externa, assim como as melhores perspectivas de crescimento. Com a deterioração do cenário externo, a Brasil reagiu com um aumento das taxas básicas de juros (Selic), que encerraram o ano em 13,75%. Além disso, a trajetória de crescente valorização do real se inverteu e o dólar em 31 de dezembro de 2008 estava em R$ 2,34. As perspectivas para 2009 são de uma desaceleração generalizada nas economias de todo o mundo. Apesar disso, a economia brasileira se mostra muito mais forte e sólida para enfrentar esta crise do que já esteve em outras épocas, resultado das reformas econômicas e da estabilização da inflação implementadas

6 nos anos 90. Além disso, ainda que a restrição de crédito já esteja presente, o forte mercado interno do país contribuirá para o desempenho da economia brasileira nos próximos anos, evidenciando uma economia mais forte e diversificada. 5. SETOR DE TELECOMUNICAÇÕES Após dois anos da prorrogação dos Contratos de Concessão do STFC, a ANATEL iniciou estudos com a finalidade de promover um novo marco regulatório para o setor de telecomunicações. O principal objetivo da Agência é atualizar a regulamentação dos serviços de telecomunicações face o estágio de evolução tecnológica, aprimorar as metas de qualidade - de modo que sejam mais perceptíveis aos usuários do serviço, bem como possibilitar a ampliação da oferta de serviços de telecomunicações em um ambiente competitivo. O primeiro passo foi uma sugestão de alteração do Plano Geral de Outorgas (PGO), aprovado pelo Decreto 2.534, de 02 de abril de A proposta da Agência foi precedida de amplo debate com a sociedade e com agentes do setor de telecomunicações, e culminou com a publicação do Decreto 6.654, de 20 de novembro de A principal alteração foi a possibilidade de um mesmo Grupo Econômico controlar concessionárias de STFC atuantes em até duas Regiões do PGO, abrindo, assim, possibilidades de operações societárias relevantes entre empresas do setor. O segundo passo, desenvolvido em concomitância com as alterações do PGO, foi a criação de um Plano Geral de Atualização da Regulamentação das Telecomunicações no Brasil (PGR), aprovado pela Resolução nº 516 de 30 de outubro de 2008, que prevê ações a serem promovidas pela ANATEL em curto (até dois anos), médio (até cinco anos) e longo prazo (até dez anos). A seguir estão descritas algumas ações cuja implantação será objeto de estudo pela ANATEL nos próximos dois anos: Revisão do Plano Geral de Metas de Qualidade (PGMQ) para adoção de princípios de qualidade percebida pelos usuários nos serviços de telecomunicações, atendimento às reclamações e aprimoramento da fiscalização; Revisão dos contratos de concessão com avaliação das condições de prestação de serviços de TV por assinatura por grupo que possua controle de concessionária local na área de prestação da concessão em conformidade com a legislação vigente à época; Avaliação da regulamentação do STFC ao novo cenário convergente das telecomunicações; Elaboração do Plano Geral de Metas de Competição (PGMC); Revisão do plano geral de autorizações do SMP para adequá lo ao novo cenário das telecomunicações em harmonia com o conceito de Grupo; Disponibilização de radiofreqüências para a massificação de acessos em Banda Larga fixa e móvel; Regulamentação dos serviços para ampliação da oferta e da competição, possibilitando a exploração da revenda no STFC, no SCM e no provimento de capacidade satelital, assim como a operação de empresas virtuais na oferta do SMP; Regulamentação da desagregação de elementos de redes de telecomunicações Unbundling (Full Unbundling, line sharing e bitstream) - adotando modelo para precificação do uso de rede; Implantação otimizada do modelo de custos, incluindo acesso em Banda Larga; Revisão da regulamentação e do planejamento de outorgas dos serviços de TV por assinatura para atender demanda reprimida por novas outorgas em todo território brasileiro, inclusive em áreas de pouca atratividade; Regulamentação do Poder de Mercado Significativo (PMS); Atualizar regulamentação para eliminar a necessidade das empresas autorizadas solicitarem anuência prévia da ANATEL para alterações contratuais de menor relevância; Criação de condições, por meio de obrigações, para a utilização de meios das redes móveis e satélites para aumento da cobertura das redes de acesso, inclusive banda larga, em áreas rurais ou de fronteira; Revisão e complementação da regulamentação do SCM Qualidade, Numeração, Remuneração de Redes e direitos dos usuários; Revisão do Plano Geral de Metas de Universalização (PGMU) Fixação de novas metas para ampliação das redes do STFC de suporte à Banda Larga (Backhaul); e Realização de estudos de impactos para Separação Funcional, Separação Empresarial e Separação Estrutural.

7 6. DESEMPENHO OPERACIONAL Telefonia Fixa Ao final de 2008, a Algar Telecom apresentava 684 mil clientes de telefonia fixa, número 3,9% maior que em Este crescimento é decorrente tanto do maior número de clientes alocados em planos pré-pagos, mais adequados às necessidades desses usuários, quanto do aumento do número de clientes na área de expansão da Empresa. Estes resultados evidenciam a acertada estratégia da Algar Telecom em expandir os seus serviços para além de sua área de concessão e em atualizar o seu portfólio de produtos de acordo com o perfil dos seus clientes. Base telefonia fixa (mil) pré-paga pós-paga Comunicação de dados Em 2008, a base de cliente de banda larga da Algar Telecom manteve a sua trajetória de crescimento, encerrando o ano com 213 mil clientes, o que representa uma adição líquida de 30 mil usuários e um crescimento de 16,6% em relação ao ano anterior. O foco na oferta desse serviço está ligado à estratégia da empresa de transformar toda a sua rede atual em uma rede sobre Protocolo de Internet IP nos próximos anos, e agregar à sua oferta produtos de valor agregado. Com isto, ao final de 2008 a Algar Telecom mantinha-se na liderança de penetração (acessos banda larga/linhas fixas em serviços) com um índice de 31%, o maior dentre todas as concessionárias fixas do setor. Acessos banda larga (mil) Telefonia Celular A base de clientes de telefonia celular da Algar Telecom atingiu 447 mil ao final de 2008, crescimento de 23,8% em relação a Este crescimento foi impulsionado, principalmente, pelos clientes pré-pagos, que passaram de 234 mil, em 2007, para 309 mil, em O crescimento do número de usuários pré-pagos da Algar Telecom é fruto de ações para a otimização da ocupação da rede e de campanhas destinadas a atrair clientes de outras operadoras com um alto volume de chamadas entrantes originadas por clientes da Empresa.

8 O número de clientes pós-pagos, foco estratégico da Algar Telecom, também apresentou crescimento ao longo do ano, passando de 127 mil, ao final de 2007, para 138 mil, ao final de 2008 aumento de 8,3%. Com isto, a Algar Telecom encerrou o ano de 2008 com um percentual de 31% de clientes póspagos o maior dentre as operadoras de telefonia celular do país e ARPU de R$ 49,3 reais. Base telefonia celular (mil) pós-paga pré-paga Contact Center/BPO e TI Com sites em Uberlândia e Campinas, a Algar Tecnologia, antiga ACS, ampliou o seu escopo de atuação em 2008, incorporando soluções de TI e consultoria. Ao longo de 2008, a Algar Tecnologia, que se destaca pela diversificação de sua receita com foco nos negócios de saúde, cobrança e TI, apresentou uma ocupação média de das suas posições de atendimento, ante de 2007, o que propiciou um crescimento de sua receita. Ainda em 2008, firmou importantes contratos com Embraer, NET, IBM, MRV, Cyrela e Comgás, além de ter ampliado negócios com a Companhia Siderúrgica de Tubarão. Quantidade média de posições de atendimento ocupadas (unidade) Comunicação Multimídia Este segmento de negócios oferta os serviços de rede multimídia, data center e internet a pequenas e médias empresas, principalmente na área de expansão da Algar Telecom. Em 2008, estes serviços continuaram em franca expansão, com destaque aos produtos de redes multimídia, que provêem acesso para transmissão de dados, voz e imagem. O importante crescimento deste segmento está refletido pode no desempenho econômico-financeiro.

9 Demais Negócios O negócio de tv por assinatura, presente nas cidades de Araguari e Uberlândia, encerrou o ano com 31 mil clientes, praticamente estável em relação ao ano anterior. Ao longo de 2008 buscou-se aprimorar as parcerias com canais de conteúdo e os pacotes oferecidos, aumentando a fidelização dos clientes. O negócio de engenharia de redes de telecomunicações, por sua vez, operacionalizado pela Engeset, apresentou importante evolução em Com o objetivo de aumentar a diversificação de clientes, firmou relevantes contratos em Belo Horizonte e Salvador. Para 2009, o objetivo é de iniciar um movimento de mudança do perfil da receita, agregando serviços com maior valor agregado. Por fim, o negócio de publicação de guias e listas telefônicas, operacionalizado pela Algar Mídia antiga Sabe, vivenciou dois grandes eventos em 2008: o lançamento do Guia Viver e do Guia de São José do Rio Preto, além de ter comemorado os 70 anos do jornal Correio de Uberlândia. 7. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO Alteração da Lei das sociedades por ações: Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº /07, que altera a Lei das SAs, no que se refere a determinadas práticas contábeis, escrituração e elaboração das demonstrações financeiras. O detalhamento da base de preparação das demonstrações financeiras da Algar Telecom encontra-se no item 2 do contexto operacional das notas explicativas. Dito isto, segue quadro-resumo com os impactos dos efeitos da nova lei na demonstração de resultados da Empresa. R$ milhões TOTAL Impactos resultado EBIT 19,5 EBITDA - FINANCEIRAS (6,1) IR DIFERIDO (4,6) LUCRO LÍQUIDO 8,6 Receita operacional bruta consolidada Em 2008, a receita operacional bruta da CTBC alcançou R$ milhões, um crescimento de 11,4% em relação a O aumento da receita da Companhia foi impulsionado, principalmente, pelo serviço de banda larga e pela conquista de clientes na área de expansão, onde a CTBC oferta pacotes de voz e dados a pequenas e médias empresas. Ressalta-se, ainda, o crescimento do negócio de contact center/bpo/ti, que ampliou seu escopo de atuação e atingiu uma maior diversificação de receita, e o negócio de engenharia de redes de telecomunicações, que conquistou novos clientes em diferentes áreas geográficas. Como resultado, o ano de 2008 marcou a consolidação de dois importantes movimentos da CTBC, quais sejam o da expansão geográfica e do aumento da participação das receitas baseadas em dados, em substituição aos serviços de voz, em declínio nos diversos mercados.

10 Composição da receita bruta consolidada % 1% 5% 49% 1% 1% 6% 42% 10% 10% 8% Telefonia fixa Telefonia celular Banda larga Comunicação de dados Contact center Internet 11% 14% 17% Data center Demais negócios 10% 15% A seguir estão detalhadas as principais variações e análises por segmento de negócio. Ressalta-se que as receitas apresentam-se consolidadas e, portanto, já consideram as eliminações de receitas entre os segmentos. Telefonia Fixa A receita bruta consolidada de telefonia fixa contabilizou R$ 952,5 milhões em 2008, 3,6% maior que a de 2007 em razão do crescimento das receitas de comunicação de dados - com destaque à internet banda larga, e do tráfego de voz gerado por clientes empresariais da área de expansão da Companhia. Esses fatores, somados ao reajuste de tarifas concedido pela Anatel em julho de 2008, compensaram as menores receitas de serviços locais e de longa distância. Telefonia Móvel Em 2008 a receita bruta consolidada de telefonia móvel foi de R$ 257,0 milhões, 2,5% maior que a de Este aumento é resultado do crescimento das receitas de utilização fruto de uma maior base de clientes, parcialmente compensadas por menores receitas de assinatura - em razão do aumento dos planos pré-pagos e de franquia, em que o valor pago é todo convertido em consumo. Ao final de 2008, a CTBC apresentava 31% dos seus clientes de telefonia móvel alocados em planos pós-pagos - maior percentual dentre as operadoras de telefonia celular do país, e ARPU de R$ 49,2 reais. Em abril de 2008, a CTBC lançou a tecnologia 3G (Terceira Geração de Celular) em toda sua área de atuação, passando a oferecer aos seus clientes o que existe de mais moderno em telefonia celular. Com isto, a Companhia reafirmou seu espírito empreendedor e a busca constante pela competitividade de seus negócios. Comunicação Multimídia Em 2008 a receita bruta consolidada do segmento de comunicação multimídia apresentou um crescimento de 54,5%, passando de R$ 119,8 milhões, em 2007, para 185,0 milhões, em O serviço de maior crescimento foi o de redes multimídia, que atingiu R$ 140,8 milhões, um crescimento de 67,3% em relação a A receita de data center, por sua vez, atingiu R$ 19,8 milhões, 54,7% maior que a de 2007 e a de internet totalizou R$ 24,6 milhões, 7,6% superior à do ano anterior.

11 Estes resultados evidenciam a acertada estratégia da Companhia em atuar em nichos específicos de novas áreas geográficas, ofertando pacotes de voz e dados que agreguem valor ao negócio dos clientes, além de manter sempre um canal aberto de relacionamento com os mesmos. Contact Center/BPO/TI A receita bruta consolidada do negócio de contact center encerrou o ano de 2008 em R$ 185,6 milhões, um aumento de 29% se comparada a Este resultado é decorrente tanto de maiores receitas com os antigos clientes quanto da conquista de novos clientes, os quais compensaram o encerramento de alguns contratos. É importante mencionar que, em 2008, a Algar Tecnologia (nova denominação da ACS, subsidiária integral da CTBC que operacionaliza os serviços de contact center), aumentou o seu escopo de atuação, passando a atuar também em serviços de Business Process Outsourcing (BPO), TI e consultoria. Com isto, a Algar Tecnologia, que já apresenta uma receita diversificada entre os negócios de saúde, cobrança e TI, poderá entrar ainda mais na cadeia de valor dos clientes e ofertar serviços que contribuam para a melhoria de seus processos e competitividade. Demais Negócios. Em 2008, a receita bruta consolidada advinda dos demais negócios da CTBC atingiu R$ 92,3 milhões, um crescimento de 36,6% em relação a Destaque deve ser dado ao desempenho da Engeset, subsidiária integral da Companhia que operacionaliza os serviços de construção e manutenção de redes de telecomunicações, cuja receita passou de R$ 17,5 milhões, para R$ 37,6 milhões - um crescimento de 114,6% no período, fruto da conquista de novos clientes nas mais diferentes regiões do País. O negócio de TV por assinatura, por sua vez, chegou ao final de 2008 com uma receita de R$ 21,7 milhões, um crescimento de 7,4% em relação a Já o negócio de e o negócio de listas e guias telefônicos, operacionalizado pela Algar mídia antiga Sabe apresentou uma receita bruta de R$ 33,0 milhões, 10,6% superior à de Este crescimento é decorrente de dois novos produtos lançados em 2008: o Guia Viver, um guia telefônico setorial, e o guia da cidade de São José do Rio Preto São Paulo. Receita Líquida A receita operacional líquida em 2008 foi de R$ 1,2 bilhão, 10,7% superior à de 2007, resultado, principalmente, do aumento da receita de banda larga, da atuação da CTBC em sua área de expansão e do negócio de contact Center/BPO e TI. Custos dos serviços prestados e das mercadorias vendidas Em 2008, o custo dos serviços prestados e das mercadorias vendidas (excluindo depreciação, amortização e leasing) totalizou R$ 628,0 milhões, ante R$ 564,3 milhões em 2007, um aumento de 11,3%. Esse aumento é decorrente, sobretudo, de maiores custos com pessoal, serviços de terceiros e interconexão. Os custos com pessoal totalizaram R$ 211,3 milhões, em 2008, ante R$ 165,7 milhões, em Estes maiores custos se devem ao fato de serem custos diretos das atividades de contact Center/BPO/TI e Engenharia de redes de telecomunicações, acompanhando o crescimento de suas receitas. A mesma explicação se aplica aos custos com serviços de terceiros, que aumentaram 4,8% em Já os custos de interconexão, contabilizaram R$ 213 milhões, 3,6% maiores que os de 2007 praticamente em função do reajuste concedido pela Anatel, em julho de Lucro Bruto e margem bruta O lucro bruto registrado em 2008 foi de R$ 513,1 milhões, 14,5% maior do que o de Este resultado positivo deve-se à estratégia da Empresa de controle de custos, o que propiciou um aumento da margem bruta de 39,0%, em 2007, para 40,0% em 2008.

12 Despesas operacionais Despesas comerciais Em 2008, as despesas comerciais (excluindo depreciação, amortização e leasing) foram de R$163,3 milhões, um aumento de 8,0% em relação a Esse aumento é resultado, principalmente, de maiores gastos com pessoal e publicidade e propaganda. Os gastos com pessoal - maiores em 15,4%,são decorrentes da consolidação da força de venda da Companhia em sua área de expansão. O aumento dos gastos com publicidade e propaganda, por sua vez, deve-se a campanhas de lançamento de novos produtos e serviços, especialmente o 3G. É importante mencionar que a relação entre a provisão para devedores duvidosos e a receita bruta foi de 1,7%, em 2008, mesmo índice de Despesas gerais e administrativas As despesas gerais e administrativas (excluindo depreciação, amortização e leasing) foram de R$ 123,2 milhões, um aumento de 10,9% se comparadas a Este aumento é decorrente de maiores despesas de pessoal e serviços de terceiros. O aumento das despesas de pessoal (21,8%) é decorrente tanto da consolidação das estruturas dos escritórios regionais na área de expansão da Companhia quanto dos gastos com o projeto que resultou no fortalecimento da estrutura do negócio de contact center/pbo e TI, ampliando seu escopo de atuação. EBITDA O EBITDA consolidado da CTBC, em 2008, alcançou R$ 358,3 milhões, contra R$ 326,8 milhões em 2007, um crescimento de 9,6%. Com isto, a geração operacional de caixa da Companhia, medida pelo EBITDA, atingiu, em 2008, o maior nível dos últimos 3 anos, o que evidencia o sucesso da estratégia de negócio da Empresa. A margem EBITDA do ano foi de 28%, mesmo percentual de 2007, evidenciando a capacidade da empresa em absorver as despesas com o lançamento da tecnologia 3G e os gastos decorrentes da aceleração do processo de expansão da Empresa que passou a atuar, inclusive, em novas regiões. Despesas financeiras líquidas No ano de 2008, as despesas financeiras líquidas da CTBC totalizaram R$200,3 milhões, ante R$ 128,5 milhões em O aumento destas despesas é decorrente, sobretudo, da variação cambial, cujo impacto foi reconhecido em R$ 77,6 milhões. Ressalta-se que a dívida que estava sujeita a variações cambiais foi realizada em 31 de outubro de 2008, tendo ativos da Companhia como contrapartida. Além do efeito acima citado, a lei causou um impacto adicional de R$ 6,1 milhões. Receitas (despesas) não operacionais Em 2008 as receitas não operacionais totalizaram R$ 67,7 milhões, resultado da venda de ativos para a liquidação da parcela da dívida que estava exposta à variação cambial, conforme explicado no item anterior. Resultado do Exercício O resultado da Companhia no exercício social encerrado em 2008 foi um lucro líquido de R$58,7 milhões, ante R$ 26,2 milhões em 2007, um crescimento de 124%. A margem sobre a receita operacional líquida foi de 4,6% em 2008, contra 2,3% em 2007.

13 INVESTIMENTOS (CAPEX) No ano de 2008 foram investidos R$ 335,0 milhões, ante R$ 159,9 milhões em É importante mencionar que desse valor, R$ 82,1 milhões se referem a arrendamento mercantil, que com a nova lei , passaram a compor a conta de imobilizado. Os destinos dos investimentos estão descritos a seguir: Outros 4% Arrend. mercantil lei % Expansão 11% Concessão 6% Banda larga 7% Banda IP 6% Concact center 3% Manutenção operação 18% Licença 3G 10% CTBC i-você 11% 8. ENDIVIDAMENTO Em , a Algar Telecom apresentava uma dívida bruta consolidada de R$ 646,2 milhões, contra R$ 565, 4 milhões em O aumento da dívida é decorrente, basicamente, do impacto de R$ 24,4 milhões de arrendamento mercantil (conforme lei ) e da aquisição da licença da tecnologia 3G, no valor de R$ 34,0 milhões. O cronograma de amortização da dívida encontra-se bem distribuído ao longo dos anos, compatível com a geração operacional de caixa da empresa. Ao final de 2008, a dívida líquida da Empresa era de R$ 594, 8 milhões. Cronograma de amortização da dívida bruta R$ milhões % ,2 24,4% ,4 19,8% ,6 20,5% ,4 16,6% Após ,7 28,7% Total 646,2 110,0% Caixa 51,3 Dívida líquida 594,8

14 9. POLÍTICA DE RECURSOS HUMANOS Por entender que os resultados das empresas são reflexos direto de como são tratados seus talentos humanos, a Algar Telecom valoriza constantemente o que tem de mais valioso: seus associados. Essa valorização se dá tanto no aspecto humano quanto no profissional, por meio de um ambiente de trabalho que estimule a cooperação e a qualidade de vida, além de oportunidades para o desenvolvimento na carreira. As diversas premiações recebidas em 2008 reconheceram o foco permanente em excelência na gestão de talentos humanos. Ter um clima organizacional que estimule a cooperação, o debate de idéias e que contribua para o desenvolvimento de carreira é um objetivo estratégico. O associado é envolvido no planejamento anual de metas e objetivos da Empresa e, com base na delegação planejada, assume responsabilidades para alcançar os resultados. Anualmente é realizada uma Avaliação de Performance, em que todos os associados realizam auto-avaliação, recebem avaliação coletiva e seguem para uma análise individual com seu líder. Nesse sentido, uma vez ao ano é aplicada uma pesquisa de clima organizacional com todos os associados com o intuito de reforçar os pontos fortes e aprimorar pontos que necessitem de ajustes. Além do bom resultado e da satisfação dos clientes, as lideranças também devem estar sempre comprometidas com a melhoria do ambiente de trabalho, que também é um item incorporado à remuneração variável. Assim, além da remuneração fixa, a Algar Telecom adota o sistema de remuneração variável, com um bônus anual atrelado ao cumprimento das metas de rentabilidade da Empresa. O valor pago para todos os associados pode chegar a 1,2 salários quando a meta for inteiramente alcançada. Existe também a remuneração variável individual, que corresponde a 2,4 salários. É paga semestralmente e está atrelada ao cumprimento de metas específicas relacionadas a custos de operação, ações que gerem resultado em vendas ou atendimento e a metas específicas individuais. Privilegiar os talentos internos é um objetivo estratégico da Algar Telecom para reter e atrair talentos, estimular o ambiente de trabalho e propiciar oportunidades de desenvolvimento aos seus associados. Caso não consiga preencher as vagas internamente, a Empresa busca profissionais no mercado sob uma análise criteriosa que leva em consideração não apenas o currículo do candidato, mas também seu perfil. Mensalmente, associados contratados recentemente pela empresa assistem a treinamento introdutório, pelo qual conhecem a visão, missão, valores, princípios e benefícios, como forma de incorporá-los à cultura organizacional. Com estas práticas a Algar Telecom busca aprimorar constantemente o ambiente de trabalho e a produtividade de seus associados.

15 Quadro de pessoal Em 31 de dezembro de 2008, o quadro total de associados, abrangendo todos os segmentos de negócios, era composto por profissionais, sendo que destes colaboradores eram contratados pela Algar Tecnologia, antiga ACS, que possui uma atividade (contact center) que se caracteriza pela utilização de capital humano intensivo e permanente. 31 de dezembro de Telefonia fixa Telefonia celular Comunicação multimídia Contact center/bpo/ TI Demais negócios TV por assinatura Engenharia de redes de telecom Listas e guias telefônicos TOTAL RESPONSABILIDADE SOCIAL Tendo como foco a educação de ensino fundamental, base para levar o Brasil a uma realidade melhor, a Algar Telecom investe em projetos sociais pelo Instituto Algar, que conta com recursos originados de parte dos dividendos recebidos pelos acionistas. O Instituto contribui com o ensino fundamental por meio de investimentos sociais e com o Programa de Voluntariado, para melhorar a escrita, a expressão oral e a interpretação de textos dos alunos, tendo como foco duas competências: língua portuguesa e matemática. Em 2008 foi priorizada também a inclusão digital dos participantes. Foram investidos no ano passado cerca de R$ 2,5 milhões em iniciativas no segmento, contribuindo com 12 mil alunos de 82 escolas de 10 municípios localizados nos Estados de São Paulo, Minas Gerais, Goiás e Maranhão. O Instituto firma com as secretarias de educação locais projetos de longo prazo e tempo determinado com escolas públicas, atuando na gestão da escola e na metodologia de ensino dos educadores. Dessa forma, além de melhorar os educadores, o projeto pode contribuir para a transformação gerencial da escola. Quando o projeto for concluído, a escola pode caminhar sem ajuda externa. Uma assessoria educacional contratada pelo Instituto Algar realiza visitas periódicas nas escolas para avaliar como o processo está sendo conduzido. Em 2008, todos os alunos que participaram do programa realizaram, pela primeira vez, uma prova no início do ano e uma no final do ano letivo para analisar seu desempenho escolar. Ainda em 2008, o Instituto Algar lançou uma publicação sobre o Programa do Voluntariado. O kit, com quatro volumes, retrata o trabalho realizado, entre 2003 e 2007, em 13 escolas públicas de ensino fundamental de oito cidades brasileiras com a participação voluntária dos associados das empresas do Grupo Algar. O material serve para lançar uma base para que os voluntários possam atuar ainda melhor na área de educação. Em 2009, o objetivo é proporcionar maior transparência à gestão dos programas, disponibilizando edital público de seleção das escolas, que ao se inscreverem serão analisadas por uma

16 Comissão Educadora, que irá selecionar dez escolas. A intenção é a de aprimorar a cada ano a forma e as práticas de atuação na área social. 11. ASPECTOS AMBIENTAIS Em 2008, a Algar Telecom criou a Comissão Interna de Conservação de Energia (CICE), de forma a consolidar práticas que reduzam o consumo de energia elétrica. Nesse sentido, a adoção do programa i.você possibilitará relevantes ganhos ambientais. A otimização de sites e a redução de 23 centrais de comutação por duas centrais modernas implicarão menor consumo de energia elétrica, água, além da menor geração de resíduos. Em 2008, o consumo médio de energia elétrica da Algar Telecom foi de KWh/associado. A Empresa começou a monitorar também suas emissões de CO 2, um dos principais gases causadores do efeito estufa e do aquecimento global. O levantamento mostrou, por exemplo, que, em 2008, a frota de veículos emitiu, 0,0997 kg CO 2 /km rodado, menos do que os 0,136 kg CO 2 /km de 2007, resultado de ações de maior eficiência de uso e economia. Para 2009, o objetivo é aperfeiçoar o processo de levantamento e medição dessas informações e criar um plano de ação para que se possa trabalhar na melhoria dos indicadores, de forma que o processo se torne rotineiro. 12. ESTRUTURA SOCIETÁRIA Em 31 de dezembro de 2008 ocorreram alguns eventos societários, os quais estão explicados no Contexto Operacional das notas explicativas constantes nestas demonstrações de resultados. Assim, ao final de 2008 a estrutura societária da Companhia era a que segue: IFC Algar S/A Minoritários 6,46% 83,75% 9,79% Algar Telecom 84,43% 72,48% 84,36% 100% 99,97% 100% CTBC Celular 21,17% Multimídia Data Net Algar Tecnologia Image Algar mídia Engeset 15,64% 13. PERSPECTIVAS E PLANOS FUTUROS A chamada convergência digital, que permite que uma mesma Empresa ofereça pacotes completos de produtos como internet banda larga, telefonia móvel e fixa, além de produtos de dados, é uma tendência irreversível diante da crescente demanda das empresas e das pessoas por soluções que ampliem sua mobilidade. A busca por esses objetivos - mais mobilidade e convergência - vem permeando todo o negócio da Algar Telecom. Com o programa i.você, que prevê a migração das redes convencionais para uma plataforma totalmente baseada no Protocolo Internet, a Empresa está preparada para crescer de forma competitiva, tanto na área de concessão quanto de expansão. Além de permitir o lançamento de produtos

17 convergentes com maior rapidez, o programa contribuirá para a redução de custos operacionais, proporcionando melhores margens operacionais. Oferecer soluções mais integradas e completas é um objetivo estratégico. Prova disto é a ampliação do escopo de atuação da Algar Tecnologia, antiga ACS, que ao agregar os serviços de BPO, TI e consultoria ao seu portfólio, atenderá os clientes com soluções ainda melhores. Ampliar a oferta de serviços na área de expansão é também parte da estratégia da Algar Telecom. A área de atuação da Empresa é bastante atrativa, sendo composta por uma região que representa cerca de 57% do PIB nacional e 60% do tráfego de telecomunicações, segundo o IBGE. Com nosso crescimento na área de expansão, existem ainda relevantes oportunidades de novos negócios. Nesta área, a Empresa manterá o foco sobre as pequenas e médias Empresas, oferecendo pacotes que agreguem valor aos clientes, alinhada à sua estratégia de gestão comercial sob o foco do cliente, de forma a compreender suas reais demandas. Em 2009, a Algar Telecom irá consolidar sua atuação nas regiões em que já estava presente e iniciar a prospecção de negócios nas áreas em que ingressou recentemente, como Curitiba e cidades do interior paulista, como São José do Rio Preto e Araraquara, região que concentra cerca de três milhões de pessoas. Nessas regiões, em que a Empresa se expandiu recentemente, as equipes de vendas serão reforçadas. Na área de concessão, a Empresa buscará reforçar sua liderança com a oferta de pacotes com foco em banda larga e na nova tecnologia 3G, que permitirá a oferta de uma série de produtos de banda larga sobre a telefonia móvel, uma tendência que irá crescer nos próximos anos. Para consolidar sua presença, tanto na área de concessão quanto na de expansão, a Algar Telecom buscará sempre oferecer pacotes completos e atualizados de produtos aos seus clientes, uma forma de fidelizá-los e ampliar a receita originada por cada um deles. A Empresa também prioriza a proximidade e o atendimento diferenciado aos seus clientes, adotando estratégias distintas de acordo com as necessidades de cada um deles. A crise financeira global requer atenção da Empresa, mas as oportunidades de crescimento são grandes. Em momentos de crise, empresas de diversos setores investem em telecomunicações para reduzir gastos como os oriundos de viagens corporativas. A participação da Algar Telecom, de cerca de 1% no mercado nacional, é um claro indicador do potencial de crescimento da Empresa. No mercado corporativo, o foco da Companhia são as pequenas e médias Empresas. Nesse contexto, a Algar Telecom busca negócios em setores que não são atendidos por grandes empresas multinacionais do setor, como as áreas de saúde, educação, varejo e agronegócios. Na telefonia celular, a crise poderá propiciar oportunidades de atração de novos usuários diante da provável redução dos subsídios concedidos pelas operadoras de telefonia para os aparelhos. Nos serviços de contact center/bpo e TI, por sua vez, a maior pressão por produtividade e melhoria de processos nas diversas empresas aparece como uma oportunidade para novos negócios. 14. AGRADECIMENTOS Agradecemos aos nossos acionistas, clientes, fornecedores, governo e instituições financeiras pelo apoio contínuo às atividades da Companhia durante todo o ano de Em especial, agradecemos aos nossos associados por toda sua dedicação, seu comprometimento e seu esforço, sem os quais os resultados alcançados não teriam sido possíveis. 15. RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTES A Companhia declara que, durante o exercício de 2008, nossos auditores independentes não prestaram quaisquer outros serviços que não fossem relacionados à auditoria externa.