Divulgação de Resultados do 1T10

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1 NETC4: R$ 21,28 /ação (BM&FBOVESPA) NETC: US$ 12,18 /ADR (Nasdaq) XNET: EUR 8,77 /ação (Latibex) Total de Ações: Valor de Mercado: R$ 7,3 bilhões Preço de fechamento: 27/04/2010 São Paulo, A Net Serviços de Comunicação S.A. (BM&FBOVESPA: NETC3 e NETC4; Nasdaq: NETC; e Latibex: XNET), maior multi-operadora de serviços via cabo do Brasil e uma das maiores da América Latina com serviços integrados de TV por Assinatura ( NET ), Vídeo Digital ( NET Digital ), Vídeo Digital em Alta Definição ( NET Digital HD ), acesso bidirecional à Internet em Banda Larga ( NET Vírtua ) e Voz ( NET Fone via Embratel ), anuncia hoje seus resultados do primeiro trimestre de 2010 ( 1T10 ). As seguintes informações financeiras e operacionais, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas seguindo o International Financial Reporting Standards ( IFRS ) em bases consolidadas e não auditadas e consideram a consolidação dos resultados financeiros e operacionais da ESC 90 cuja aquisição ocorreu em 30 de junho de Destaques Financeiros Consolidados (R$ milhões, exceto onde indicado ao contrário) Receita Líquida 1T T T10 x 1T09 16% EBITDA (a) % Margem EBITDA 29% 26% Lucro Líquido % Dívida Líquida % Dívida Líquida / EBITDA (últimos 12 meses) 0,91 x 1,12 x Dívida Líquida / VF (b) 0,13 x 0,17 x Destaques Operacionais Domicílios Cabeados (milhares) % Domicílios Cabeados Bi-direcionais (milhares) % Base de Clientes TV por Assinatura (milhares) Clientes Conectados % Penetração sobre Domicílios cabeados 35% 32% Churn Rate últimos 12 meses 15,9% 15,0% Base de Clientes de Banda Larga (milhares) Clientes Conectados % Penetração sobre Domicílios bidirecionais 34% 32% Linhas em serviço (milhares) % ARPU do Cliente (R$/domicílio) (c) 134,63 132,98 1% (a) (b) (c) O EBITDA não representa um número contábil nem o fluxo de caixa para os períodos apresentados. Desse modo, não deverá ser considerado como uma medida alternativa para o lucro (prejuízo) líquido, como um indicador de desempenho operacional ou como uma alternativa para o fluxo de caixa como fonte de liquidez. Por não representar um número contábil, as companhias podem realizar ajustes e assim, a definição de EBITDA pode não ser comparável com a definição de EBITDA de outras companhias. Valor da Firma calculado com base no preço da ação preferencial na data do encerramento dos respectivos trimestres multiplicado pelo número total de ações, somado à dívida líquida no último dia do trimestre.. Composto pelo somatório da receita bruta de mensalidade, PPV e outras receitas relacionadas à prestação de serviço, dividido pela média de domicílios conectados. Página 1 de 11

2 SUMÁRIO EXECUTIVO Como empresa pioneira no lançamento do HD, a Companhia tem como um de seus objetivos para o ano aumentar o número de clientes com acesso à programação em alta definição ( HD ), aproveitando-se da oportunidade existente com a Copa do Mundo. Como resultado do trabalho, a NET consolidou-se como a empresa de TV por assinatura líder em HD no Brasil e, conforme atesta pesquisa realizada em fevereiro de 2010 pela TNS Research International, a NET é a operadora mais lembrada dentre as que oferecem este serviço. Com diferentes pacotes que incluem canais que verdadeiramente despertam o interesse do consumidor, a NET vem ampliando cada vez mais sua liderança. Em parceria com o Governo do Estado de São Paulo a NET lançou o serviço de Internet Popular em dezembro de 2009 em 47 municípios paulistas além da capital. A comercialização deste serviço tem trazido um resultado positivo, pois além de aumentar as vendas de Banda Larga em São Paulo, proporciona acesso à internet a uma maior parcela da população paulista. A base de assinantes de TV por Assinatura encerrou o 1T10 com mil clientes, 13% superior ao 1T09 que havia sido de mil clientes. A base de clientes de Banda Larga ao final do 1T10 era de mil clientes, 22% de crescimento comparado à base do 1T09 de mil clientes. O número de linhas em serviço ao final do 1T10 era de mil linhas, 29% superior à base apresentada no 1T09 de mil linhas. A Receita Líquida no 1T10 aumentou 16%, passando de R$ 1.082,2 milhões no 1T09 para R$ 1.260,6 milhões principalmente devido ao crescimento da base de assinantes de todos os serviços ofertados. Os Custos Operacionais somaram R$ 601,4 milhões no 1T10, comparado a R$ 515,8 milhões do 1T09 e apresentaram um aumento de 17%. Como percentual da receita líquida, ficaram estáveis em 47,7%. Esta variação é explicada principalmente pelo aumento dos custos com programação, consumo de banda e central de relacionamento, como consequência do crescimento da base de clientes e produtos. Em contrapartida, o contrato de Direito de Uso Irretratável e Irrevogável de capacidade de transmissão da Embratel diminuiu os custos operacionais em R$ 41,4 milhões. As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas foram de R$ 275,1 milhões no 1T10, 4% maior em relação a R$ 265,3 milhões do 1T09. Como percentual da receita líquida, diminuíram de 24,5% no 1T09 para 21,8% no 1T10. As Despesas com Vendas aumentaram 17% no 1T10 em relação ao 1T09, principalmente devido ao lançamento da campanha publicitária Eu quero é mais. Como percentual da receita líquida, ficaram estáveis em 9,8%. As Despesas Gerais e Administrativas aumentaram 7% nos períodos comparados devido ao aumento das despesas com sistemas de monitoramento de serviços de campo, gestão de base e de faturamento. Como percentual da receita líquida, diminuíram de 12,4% no 1T09 para 11,4% no 1T10. O EBITDA (Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) foi de R$ 369,2 milhões no 1T10 ficando 30% superior comparado a R$ 284,2 milhões do 1T09. A margem EBITDA no 1T10 foi de 29% e está alinhada com a estratégia de crescimento da Companhia. O Capex totalizou R$ 161,0 milhões no 1T10, uma redução de 25% comparado ao 1T09. O menor nível de investimento é consequência de menores despesas com instalação de residência. Do total investido, a parcela variável representou 72% e foi destinada principalmente à instalação de residências, compra de caixas digitais e de alta definição e adequações de infraestrutura. DESEMPENHO OPERACIONAL As Unidades Geradoras de Receita ( UGRs ) totalizaram mil no 1T10, comparado a mil no 1T09, um aumento de 19%. A UGR que é composta pelo somatório dos serviços de TV por Assinatura, Banda Larga, Voz e Vídeo Digital, demonstra através de seu crescimento que a NET tem sido capaz de aumentar o consumo de seus produtos dentro de um mesmo domicílio. A base de TV por Assinatura atingiu mil assinantes, sendo 13% superior à base do 1T09 de mil. As adições líquidas no trimestre foram de 86 mil clientes. A base de clientes conectados de Vídeo Digital atingiu mil clientes, uma alta de 11% em relação ao 1T09 e atingiu uma penetração de 27% sobre a base total de TV por Assinatura. A base de Banda Larga atingiu mil assinantes no 1T10, um crescimento de 22% em relação a mil assinantes do 1T09. As adições líquidas totalizaram 106 mil no trimestre. A penetração sobre a base de TV por Assinatura atingiu 79%, mas representa apenas 34% dos domicílios em áreas bidirecionais. Adicionalmente o Net Virtua pela quinta vez consecutiva foi o vencedor do prêmio de banda larga mais confiável do país atribuído pela Revista Info Exame de abril de Página 2 de 11

3 O numero de Linhas em Serviço de Telefone Fixo totalizou mil linhas no 1T10 sendo as adições liquidas no 1T10 de 105 mil linhas. O churn rate (taxa de desconexão) da base de TV por Assinatura apresentou um aumento e passou de 15,0% no 1T09 para 15,9% no 1T10. Ainda que o patamar atual seja um dos mais baixos quando comparado a outras geografias a Companhia vem trabalhando nas causas para reverter a tendência de alta apresentada nos últimos trimestres. O ARPU (Receita Média por Usuário) consolidado do 1T10 foi de R$ 134,63, aumento de 1% em relação a R$ 132,98 do 1T09, devido principalmente ao crescimento da base de assinantes NET Digital HD. Sob o aspecto de qualidade no atendimento e prestação de serviços aos assinantes, a Companhia vem mostrando evolução dos seus principais indicadores e apresenta elevado nível de serviço e satisfação de cliente. Um importante indicador como o de solucionar o problema na primeira visita atingiu 92% em março. Como o resultado de melhorias de processos e ações preventivas com investimento na rede, o número de chamadas a Central de Atendimento caiu 36% no 1T10. ANÁLISE DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS 1 A Receita Bruta no trimestre foi de R$ 1.661,3 milhões, 17% superior a R$ 1.417,2 milhões do 1T09, resultado principalmente do aumento da receita de mensalidade gerada pelo maior número de assinantes. 1.1 A Receita de Mensalidade do 1T10 foi de R$ 1.440,6 milhões ficando 16% superior a R$ 1.239,5 milhões do 1T09, explicado pelo crescimento da base de assinantes e pelo reajuste aplicado no aniversário dos contratos dos assinantes pelo IGP-M. Como percentual da receita bruta, a receita de mensalidade representou 87% no 1T A Receita de Adesão no trimestre totalizou R$ 8,8 milhões, uma redução de 70% comparado a R$ 29,0 milhões do 1T09. Desde janeiro de 2010, o modelo de comercialização de alguns pacotes de TV por Assinatura foram modificados, não sendo mais cobrado custo de adesão. Como percentual da receita bruta, a receita de adesão representou 0,5% no 1T10 comparado a 2% no 1T As Outras Receitas no 1T10 somaram R$ 211,9 milhões 43% de aumento em relação a R$ 148,7 milhões no 1T09. Os principais fatores que justificam esta variação são o crescimento da receita do serviço de voz e o aumento da base de pay-per-view ( PPV ) entre os períodos comparados. Como percentual da receita bruta, outras receitas representaram 13% no 1T10 e 10% no 1T09. 2 Cancelamentos e Impostos sobre Vendas somaram R$ 400,8 milhões no 1T10, 20% maior que R$ 334,9 milhões apresentados no 1T09 explicado pelo crescimento da receita em geral, concentrado no aumento da receita de banda larga sobre a qual incide uma alíquota maior de ICMS quando comparado à TV por Assinatura. Como percentual da receita bruta, Cancelamentos e Impostos sobre Vendas representaram 24,1% no 1T10 e no 1T09. 3 A Receita Líquida no trimestre foi de R$ 1.260,6 milhões apresentando um crescimento de 16% comparado a R$ 1.082,2 milhões do 1T09. Este crescimento é devido ao crescimento da base de assinantes de todos os serviços ofertados. 4 Os Custos Operacionais totalizaram R$ 601,4 milhões no 1T10, 17% superior ao 1T09 que fora de R$ 515,8 milhões. Como percentual da receita líquida permaneceu estável em 47,7% nos períodos comparados. Os ítens que explicam as variações mais importantes seguem abaixo: 4.1 O custo de Programação totalizou R$ 296,4 milhões no 1T10, 21% maior que os R$ 245,2 milhões apresentados no 1T09. O aumento é devido principalmente pelo reajuste contratual de algumas programadoras e pelo aumento da base de assinantes de TV por Assinatura. Como percentual da receita líquida, os custos com Programação passou de 22,7% no 1T09 para 23,5% no 1T Os custos com Manutenção de Rede e Assinante totalizaram R$ 49,9 milhões, 11% superior em relação a R$ 44,8 milhões no 1T09. Este aumento é justificado principalmente por maiores despesas com manutenção na rede para melhorar a qualidade do serviço, ao crescimento do número de UGRs em 19%, que demandam maior quantidade de serviços de campo, e à maior quantidade de domicílios bidirecionais. Como percentual da receita líquida reduziu de 4,1% no 1T09 para 4,0% no 1T Os custos com Marketing de Fidelização aumentaram 8%, passando de R$ 3,5 milhões no 1T09 para R$ 3,8 milhões no 1T10, principalmente pelo aumento com despesas de pesquisa de Página 3 de 11

4 marketing. Como percentual da receita líquida permaneceu estável em 0,3% nos períodos comparados. 4.4 Os custos de Mão de Obra e Benefícios totalizaram R$ 92,5 milhões, 49% superior a R$ 62,3 milhões no 1T09. Além da adequação no número de colaboradores para atender a demanda de uma base maior de cliente, houve internalização de terceiros com objetivo de aumento de qualidade e redução de custos. Como percentual da receita líquida passou de 5,8% no 1T09 para 7,3% no 1T Os custos relacionados ao Acesso à Internet, Central de Relacionamento e outros foram de R$ 158,8 milhões, comparado a R$ 160,0 milhões do 1T09, uma queda de 1%. Esta redução é devida ao contrato de IRU o qual diminui o custo relacionado ao acesso à internet em R$ 41,4 milhões no 1T10. O custo total com Acesso à Internet reflete o crescimento de 22% da base de assinantes de banda larga e o contínuo aumento de consumo de link e utilização de banda. Os custos com a Central de Relacionamento aumentaram devido à contratação de pontos de atendimento adicionais visando a contínua melhoria da qualidade do atendimento e para atender o crescimento da base de assinantes. Como percentual da receita líquida Acesso à internet, Central de Relacionamento e outros reduziu de 14,8% no 1T09 para 12,6% no 1T10. 5 As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (VG&A) foram de R$ 275,1 milhões no 1T10, comparado a R$ 265,3 milhões uma alta de 4%. Esta variação é explicada abaixo: 5.1 As Despesas com Vendas foram de R$ 124,1 milhões no 1T10, 17% superior comparado a R$ 105,7 milhões no 1T09. Durante o 1T10 ocorreu o lançamento da campanha publicitária sob o tema Eu quero é mais" aumentando assim as despesas com propaganda e veiculação.. Como percentual da receita líquida, as despesas com vendas ficaram estáveis em 9,8% nos períodos comparados. 5.2 As Despesas Gerais e Administrativas aumentaram 7%, passando de R$ 134,2 milhões no 1T09 para R$ 143,5 milhões no 1T10. Este aumento é explicado por maiores despesas com sistema para monitoramento de serviços de campo, gestão de base e faturamento. Como percentual da receita líquida, reduziu de 12,4% no 1T09 para 11,4% no 1T10, o que mostra controle com esta linha de despesa. 5.3 As Outras Despesas Administrativas foram de R$ 7,5 milhões no 1T10 comparado a R$ 25,4 milhões no 1T09, uma queda de 71% explicada por menores provisões de contingências cíveis e de perda de estoque. Como percentual da receita líquida esta linha corresponde a apenas 0,6%. 6 A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) foi de R$ 14,9 milhões, uma queda de 12% comparada a R$ 16,9 milhões, demonstrando que a qualidade da carteira continua boa e que as ações de cobrança continuam sendo executadas de maneira adequada. Como percentual da receita bruta representou 0,9% no 1T10, enquanto no 1T09 havia sido de 1,2%. 7 O EBITDA (Resultado antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) foi de R$ 369,2 milhões no 1T10 com a margem EBITDA ficando em 29%, um crescimento de 30% em relação ao 1T09, que havia sido de R$ 284,2 milhões, com margem de 26%. 8 As despesas com Depreciação e Amortização aumentaram 55% passando de R$ 139,4 milhões no 1T09 para R$ 216,0 milhões no 1T10. As despesas com depreciação aumentaram 24% devido, principalmente, ao maior número de instalações de residência e de caixa digital. As despesas com amortização foram impactadas pela amortização do ativo gerado pelo contrato de IRU. 9 O EBIT (Resultado antes de Juros e Impostos) no trimestre foi de R$ 153,2 milhões, alta de 6% em relação a R$ 144,8 milhões do 1T09. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (R$ mil) 1T10 4T09 1T09 Resultado Financeiro Líquido (76.636) (41.100) (32.342) Variações monetárias líquidas (208) (4.032) (643) Variação cambial líquida (28.777) (1.202) Despesas Financeiras (86.162) (62.912) (61.772) Receitas financeiras O Resultado Financeiro ficou negativo em R$ 76,6 milhões no 1T10 ante um resultado negativo de R$ 32,3 milhões no 1T09. A composição do Resultado Financeiro segue abaixo: Página 4 de 11

5 1.1 A Variação Monetária Líquida foi de R$ 0,2 milhão no 1T10 comparado a R$ 0,6 milhão no 1T09. Esta redução deve-se a menor atualização monetária sobre provisão de contingência no 1T A Variação Cambial Líquida ficou negativa em R$ 28,8 milhões no 1T10 comparado ao resultado positivo de R$ 6,0 milhões no 1T09. Esta variação é explicada pela desvalorização do real frente ao dólar durante o 1T10, que trouxe perda cambial sobre os empréstimos denominados em dólar, Banco Inbursa, Bônus Perpétuo e Global Notes As Despesas Financeiras foram de R$ 86,2 milhões no 1T10, 40% superior a R$ 61,8 milhões do 1T09 devido aos juros sobre o empréstimo do Global Notes 2020 que não havia no 1T As Receitas Financeiras totalizaram R$ 38,5 milhões no 1T10 comparado a R$ 24,1 milhões no 1T09, uma alta de 60% devido a maior disponibilidade em caixa.,. IMPOSTO DE RENDA E LUCRO LÍQUIDO (R$ mil) 1T10 4T09 1T09 Imposto de Renda e Contribuição Social (30.643) Corrente (10.875) (5.826) (26.321) Diferido (19.767) Constituição de Prejuízo Fiscal e Diferenças Temporárias (19.234) Amortização de ágio (533) (1.593) (1.593) 1 A despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social (corrente e diferido) foi de R$ 30,6 milhões no 1T10, versus um resultado positivo de R$ 7,7 milhões no 1T09. Segue abaixo explicação para esta variação: 1.1 A despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social corrente reduziu de R$ 26,3 milhões no 1T09 para R$ 10,9 milhões no 1T10, explicada principalmente pelas incorporações das subsidiarias ocorridas ao longo do segundo semestre de 2009 que melhorou a estrutura organizacional que vem possibilitando uma melhor eficiência na utilização de creditos fiscais. 1.2 A despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social diferido passou de positiva em R$ 34,0 milhões no 1T09 para negativa em R$ 19,8 milhões no 1T10. Em conformidade com o IFRS a NET passou a reconhecer IR/CS por competência através da aplicação de alíquota média efetiva anual estimada sobre o lucro antes dos impostos do período, seguindo a regra CPC21. 2 A Companhia encerrou o trimestre com um Lucro Líquido de R$ 45,9 milhões no 1T10 comparado a um lucro liquido de R$ 120,1 milhões no 1T09. Página 5 de 11

6 LIQUIDEZ, CAPITALIZAÇÃO E DÍVIDA (R$ mil) 1T10 4T09 1T09 Empréstimos de curto prazo Juros Finame Empréstimos de longo prazo Finame CCB Debentures 6ª emissão Inbursa Global Notes Bonus Perpétuo Dívida Bruta Total Disponibilidades Dívida Líquida % da Divida Total em CP 5% 4% 6% % da Divida Total em LP 95% 96% 94% Dívida em Moeda Estrangeira % da Dívida Total 56,7% 56,2% 46,3% Dívida em Moeda Nacional % da Dívida Total 43,3% 43,8% 53,7% O Endividamento Bruto, que inclui o valor do principal e dos juros, fechou o 1T10 em R$ 2.246,2 milhões, um aumento de 25% em relação ao 1T09. Em novembro de 2009 a Companhia emitiu o Global Notes 2020 no montante de US$ 350 milhões, aumentando assim seu endividamento bruto. A dívida em moeda estrangeira passou de 46,3% do endividamento total no 1T09 para 56,7% no 1T10. O endividamento de curto prazo representa 5% do endividamento total. As Disponibilidades totalizavam R$ 1.036,3 milhões ao final do 1T10, um aumento de 62% comparado a R$ 638,5 milhões do 1T09 devido principalmente a emissão do Global Notes A Dívida Líquida no 1T10 foi de R$ 1.210,0 milhões, ficando 4% superior a R$ 1.161,8 milhões do 1T09. A relação Dívida Líquida sobre EBITDA foi de 0,91x no 1T10 comparado a 1,12x no 1T09. O quadro abaixo apresenta a evolução de alguns dos principais indicadores financeiros da Companhia: CAPEX Indicadores Financeiros 1T10 4T09 1T09 EBITDA / Despesa de Juros 5,50 5,90 5,01 Liquidez Corrente 1,57 1,43 1,22 Dívida Líquida / EBITDA 0,91 0,95 1,12 Dívida Bruta / EBITDA 1,69 1,77 1,74 Dívida líquida / VF 0,13 0,13 0,17 EBITDA / Domicilio $318 $310 $292 Receita Líquida / Domicilio $1.149 $1.150 $1.110 A maior parte dos investimentos (Capex) realizados continua sendo direcionado à aquisição de assinantes, tanto para o pagamento de mão de obra de instalação quanto para o pagamento dos equipamentos e adequações de infraestrutura necessárias para suportar o crescimento de assinantes. O Capex no 1T10 foi de R$ 161,0 milhões uma redução de 24% quando comparado ao 1T09 que havia sido de R$ 214,2 milhões, devido principalmente ao menor número de instalações realizadas no 1T10. Do total investido, a parcela variável representou 72% e foi destinada a compra de equipamentos e instalação de residência ambos relacionados à aquisição de assinantes. Página 6 de 11

7 MERCADO DE CAPITAIS As ações da Net continuaram a apresentar boa liquidez na BM&FBovespa e na Nasdaq. O volume médio diário das transações na BM&FBovespa foi de R$ 30,9 milhões no 1T10, alta de 121% em relação a R$ 14 milhões do 1T09. O volume médio diário negociado na Nasdaq passou de US$ 3 milhões no 1T09 para US$ 13 milhões no 1T10. Página 7 de 11

8 PRÓXIMOS EVENTOS 1. Teleconferência Resultados do 1º Trimestre de 2010 Data: IFRS (em Português): 10h00 (horário de Brasília) Telefone: (11) Código: NET Replay até 04/05/2010: (11) Código: Transmissão ao vivo pela internet: IFRS (em Inglês): 11h30 (horário de Brasília) Telefone: +1 (412) Código: NET Replay até 06/05/2010: +1 (412) Código replay: # Transmissão ao vivo pela internet: 2. Apresentações Publicas São Paulo- APIMEC Local: Caesar Park Business Faria Lima Rua Olimpíadas, Vila Olimpia sala 2 Rio de Janeiro- APIMEC Local: JW Marriott Hotel Av. Atlântica, Sala Wayana Data: 6 de Maio 2010 Data: 7 Maio 2010 Horário: 08:30 (horário de Brasília) Horário: 09:00 (horário de Brasília ) 3. Datas Previstas para Divulgação dos Próximos Resultados 2º Trimestre de de Julho de º Trimestre de de Outubro de 2010 As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Net são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Página 8 de 11

9 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM IFRS (Não Auditadas) NET Serviços de Comunicação S.A. Demonstração de Resultado Consolidado 1T10 4T09 1T09 IFRS (R$ mil) - não auditado Receitas Mensalidade Adesão Outras receitas Receita Bruta Cancelamentos e Impostos sobre vendas ( ) ( ) ( ) Receita Líquida Custos operacionais ( ) ( ) ( ) Programação ( ) ( ) ( ) Manutenção de Rede e Assinante (49.860) (62.309) (44.800) Marketing de Fidelização (3.757) (4.346) (3.495) Mão de Obra e Benefícios (92.533) (92.084) (62.292) Acesso à internet, Central de Relacionamento e outros ( ) ( ) ( ) Despesas com vendas, gerais e administrativas ( ) ( ) ( ) Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) líquidas (7.485) (11.364) (25.385) Provisão para devedores duvidosos (14.879) (8.793) (16.938) EBITDA Margem EBITDA 29% 28% 26% Depreciação e Amortização ( ) ( ) ( ) Depreciação ( ) ( ) ( ) Amortização (69.184) (36.394) (21.217) EBIT Margem EBIT 12% 14% 13% Variações monetárias líquidas (208) (4.032) (643) Variação cambial líquida (28.777) (1.202) Despesas financeiras (86.162) (62.912) (61.772) Despesas com juros e encargos s/ empréstimos (52.677) (48.560) (48.463) Despesas com juros outros (fornecedores e impostos) (14.402) (10.393) (8.209) Outras despesas financeiras (19.082) (3.959) (5.100) Receitas financeiras Resultado antes da Equiv., IR e Minoritários Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente (10.875) (5.826) (26.321) Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferido (19.767) Lucro (Prejuízo) Líquido Página 9 de 11

10 NET Serviços de Comunicação S.A. Demonstração de Fluxo de Caixa 1T10 4T09 1T09 IFRS (R$ mil) - não auditado Saldo inicial de caixa Resultado do período Itens que não afetam o caixa (5.684) Juros e variações monetárias líquidas (626) 946 Depreciação e amortização Imposto de renda e contribuição social diferidos ( ) (33.998) Provisão para Contingências (44.936) Despesa de juros sobre empréstimos líquidos de pagamento Ganho / Perda com instrumentos de Hedge (2.522) (4.814) Resultado na baixa do ativo permanente (291) (1.240) Variações do ativo circulante líquido Contas a receber (27.863) (31.892) (6.498) Impostos a recuperar Despesas antecipadas (3.783) (2.278) Estoques e outros créditos (4.247) Outros Ativos (16.008) Variações do passivo circulante líquido ( ) (30.240) ( ) Contas a pagar a fornecedores e programadores (49.788) (72.318) Obrigações fiscais (17.457) (62.608) (60.234) Salários e encargos sociais (81.553) (51.199) Provisões e Outras contas a pagar (29.334) Receita diferida (46.495) (18.480) Variação do capital circulante líquido total ( ) (21.488) ( ) Fluxo de caixa das atividades de investimento ( ) ( ) ( ) Aquisições de investimentos - (212) - Aquisições de imobilizado e diferido ( ) ( ) ( ) Valor de venda de ativo permanente Fluxo de caixa das atividades de financiamento (33.310) (243) Empréstimos e financiamentos - Ingressos Empréstimos e financiamentos - Pagamentos (37.824) (77.065) (20.866) Aumento (Redução) das disponibilidades (98.419) Saldo final de caixa Página 10 de 11

11 NET Serviços de Comunicação S.A. Balanço Patrimonial Consolidado 1T10 % 4T09 % 1T09 % IFRS (R$ mil) - não auditado Ativo Disponibilidades ,5% ,2% ,0% Contas a receber de assinantes - líquido ,5% ,2% ,7% Outros Valores a Receber ,1% ,4% ,7% Impostos a recuperar ,4% ,0% ,1% Despesas antecipadas ,4% ,4% ,4% Estoques ,7% ,7% ,9% Direito de uso pré pago ,1% ,1% 0 0,0% Total Ativo Circulante ,6% ,0% ,8% Imobilizado ,5% ,2% ,3% Direito de uso pré pago ,4% ,9% 0 0,0% Intangível ,2% ,3% ,1% Outros Ativos ,2% ,6% ,8% Depósitos judiciais ,6% ,9% ,9% Impostos diferidos e a recuperar ,2% ,6% ,9% Outros créditos e valores ,1% ,1% ,1% Total Ativo de Longo Prazo ,4% ,0% ,2% Total Ativo ,0% ,0% ,0% Passivo e Patrimônio Líquido Fornecedores e programação ,9% ,4% ,4% Provisão pagamentos a efetuar ,2% ,4% ,2% Imposto de renda e contribuição social 848 0,0% ,0% ,1% Empréstimos de curto prazo ,2% ,0% ,2% Debentures ,2% ,1% ,4% Obrigações sociais ,2% ,2% ,2% Outras contas e despesas a pagar ,8% ,2% ,6% Obrigações Fiscais ,7% ,8% ,2% Provisões Trab. a Efetuar ,1% ,0% ,4% Outros Débitos ,6% ,9% ,0% Receita diferida ,5% ,5% 0 0,0% Total Passivo Circulante ,5% ,3% ,1% Empréstimos de longo prazo ,7% ,4% ,5% Debentures ,0% ,9% ,0% Salários e encargos sociais ,1% ,2% ,4% Impostos e contribuições a recolher ,2% ,3% ,9% Provisão para Contingências ,5% ,3% ,2% Receitas diferidas ,3% ,5% ,6% Outros Débitos ,0% ,1% ,1% Receitas diferidas - IRU ,7% ,9% 0 0,0% Total Exigível a longo prazo ,5% ,6% ,7% Total Passivo ,1% ,9% ,9% Capital Social ,6% ,2% ,4% Reserva de capital ,8% ,8% ,4% Resultado acumulado ( ) -26,6% ( ) -26,9% ( ) -44,7% Patrimônio Líquido ,9% ,1% ,1% Passivo e Patrimônio Líquido Total ,1% ,0% ,0% Página 11 de 11