3T16 DESTAQUES DO 3T16. Crescimento de 43% nos acessos de ultra banda larga (acima de 10MB); Evolução de 9% na receita bruta consolidada;

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1 DESTAQUES DO 3T16 Crescimento de 43% nos acessos de ultra banda larga (acima de 10MB); Evolução de 9% na receita bruta consolidada; EBITDA do negócio Telecom aumenta 10,5% e margem atinge 36%. Uberlândia MG, Novembro de 2016 A Algar Telecom, Companhia completa e integrada de telecomunicações e TI, divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2016 (3T16). As informações contábeis intermediárias e operacionais consolidadas foram elaboradas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras IAS 34 - Informações Intermediárias emitida pelo International Accouting Standards Board ( IASB ) e CPC 21 (R1) - Demonstrações Intermediárias emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ), Práticas Contábeis adotadas no Brasil ( BRGAAP ) e normas da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), em moeda local (Reais - R$). As comparações, exceto quando indicado o contrário, são feitas em relação ao 3º trimestre de 2015 (3T15). Contatos de Relações com Investidores ri@algartelecom.com.br/ (+55 34) Rua José Alves Garcia, Uberlândia - MG

2 PERFIL CORPORATIVO A Algar Telecom, Companhia Aberta desde 2007, não listada em bolsa, é uma empresa completa e integrada de telecomunicações e TI, que se diferencia pelo atendimento eficaz e relacionamento próximo ao cliente. Seu portfólio completo de produtos e serviços está distribuído em dois negócios: TELECOMUNICAÇÕES E TI TELECOM SOLUÇÕES INTEGRADAS DE TIC E BPO Banda larga Comunicação de dados Telefonia fixa Telefonia móvel TV por assinatura Mídias de consulta Infraestrutura de TI Serviços gerenciados de TIC Relacionamento com o cliente Aplicações de negócios 73% 27% Contribuição do negócio para a receita bruta consolidada do 3T16. TELECOM Soluções de telecomunicações são prestadas aos segmentos varejo, MPE (Micro e Pequenas Empresas), corporativo e atacado. Para o segmento Algar Telecom: áreas de atuação varejo, a Algar Telecom oferta serviços de telefonia fixa e móvel, internet banda larga, TV por assinatura e mídia de atualização impressa e online. Esses serviços são prestados, há mais de 62 anos, na área de concessão da Companhia, que é formada por 87 municípios distribuídos nos estados de Minas Gerais, São Paulo, Goiás e Mato Grosso do Sul. Em novembro de 2011, a Algar Telecom adquiriu a licença da Banda H, que complementou a área de atuação nos DDD 34, 35 e 37 no estado de Minas Concessão Gerais. Autorização em expansão

3 No segmento corporativo - importante eixo de crescimento da Companhia, a Algar Telecom oferta soluções de voz, dados, TI e mídias de consulta a micro, pequenas, médias e grandes empresas, com um diferencial de atendimento e relacionamento com os clientes. Esses serviços são prestados, tanto na área de concessão quanto nas principais cidades dos estados de Goiás, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Rio de Janeiro, São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul, além do Distrito Federal. SOLUÇÕES INTEGRADAS DE TIC E BPO A Algar Tech atua no mercado corporativo de grandes empresas há mais de 15 anos, oferecendo soluções integradas de TIC e BPO por meio de infraestrutura de TI, serviços gerenciados de TIC, aplicações de negócios, mobilidade como serviço e relacionamento com o cliente. Em seu portfólio de oferta de Infraestrutura de TI, a Algar Tech possui 3 data centers estrategicamente localizados, com padrões e certificações internacionais de qualidade e segurança. Já em Serviços Gerenciados de TIC, a empresa oferece soluções de service desk, serviços profissionais, field services Telecom, field services TI, entre outros. Completam ainda o portfólio de TI as soluções de aplicações de negócios com licenciamento, sustentação e fábrica de software. Em Relacionamento com o Cliente, realiza atendimento Algar Tech: áreas de atuação multicanal, backoffice especializado, cobrança, televendas e gestão da experiência do cliente. Em janeiro de 2014 a Algar Tech adquiriu a Asyst com o objetivo de reforçar a família de Serviços Gerenciados de TIC. Atualmente a empresa está presente em todo o Brasil, Colômbia, Argentina e Chile, atendendo remotamente a mais de 100 países. Tudo isso com o apoio de um time de mais de 13 mil profissionais que trabalham para entregar soluções confiáveis e inovadoras que simplifiquem a vida do cliente. Presença física: escritórios e regionais Presença no Brasil Presença na LATAM Hoje, conforme relatório de Market Share do Gartner de 2015, a empresa é uma das 20 maiores do setor no Brasil.

4 DESEMPENHO OPERACIONAL TELECOM Ao final do 3T16, a Algar Telecom apresentava 3,5 milhões de unidades geradoras de receita UGRs em seu negócio TELECOM, uma adição líquida de 304 mil em relação ao mesmo período do ano anterior. O crescimento de 9,5% foi impulsionado principalmente pelos serviços de telefonia fixa e banda larga fixa, que cresceram 15,3% e 9,3%, respectivamente. Unidades Geradoras de Receitas UGR Em mil Em % ,5% % % % 37% T15 3T16 Telefonia fixa Telefonia móvel Banda larga fixa TV Dados operacionais 3T15 2T16 3T16 Ano Trim. UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS (MIL) ,5% 3,4% Banda larga fixa ,3% 2,5% Até 10MB ,8% -0,7% Acima de 10MB ,7% 7,9% Telefonia fixa (por área de atuação) ,3% 6,0% Autorização ,5% 12,3% Concessão ,3% 0,9% Telefonia móvel ,5% 1,0% Pré-paga ,7% 0,1% Pós-paga* ,4% 3,5% TV ,3% -2,0% * Não considera a base de mini-modens

5 Banda Larga Fixa Os acessos banda larga fixa evoluíram 9,3% no comparativo anual, atingindo 457 mil acessos no 3T16. Essa evolução é resultado dos contínuos investimentos da Companhia na expansão e modernização da rede. Ao final do trimestre, cerca de 177 mil clientes já usufruíam de planos de ultra banda larga (velocidade acima de 10Mbps), o que representa 39% da base total de banda larga fixa. Telefonia Fixa A Companhia apresentou mil linhas fixas no final do 3T16, uma evolução de 15,3% em relação ao 3T15, impulsionada, sobretudo, pelo aumento das vendas ao segmento corporativo na região de expansão. Telefonia Móvel A base de clientes móveis somou mil, um acréscimo de 4,5% frente ao 3T15. O número de clientes pós-pagos cresceu 21,4% no período e alcançou 357 mil, reflexo da estratégia da Companhia de estimular, através de campanhas e planos mais competitivos, a migração dos clientes pré-pagos, os quais reduziram 0,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita média por usuário (ARPU) do 3T16 foi de R$ 21,63. TV por Assinatura A Companhia registrou queda de 8,3% no total de usuários do serviço TV por assinatura se comparado ao 3T15, em razão do crescente foco nas ofertas com maior ticket médio.

6 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO Sumário da Demonstração do Resultado Consolidado (Em R$ milhões) 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano RECEITA BRUTA 784,6 813,4 853,6 8,8% 4,9% 2.281, ,1 7,6% Telecom 566,5 590,1 620,5 9,5% 5,2% 1.638, ,8 9,0% Soluções integradas de TIC e BPO 218,1 223,3 233,1 6,9% 4,4% 643,1 668,3 3,9% Impostos e deduções (167,6) (189,0) (197,6) 17,9% 4,6% (498,1) (567,0) 13,8% RECEITA LÍQUIDA 617,0 624,4 656,0 6,3% 5,1% 1.783, ,1 5,8% Telecom 418,8 426,0 450,1 7,5% 5,7% 1.209, ,0 7,1% Soluções integradas de TIC e BPO 198,2 198,4 205,9 3,9% 3,8% 573,9 592,1 3,2% EBITDA 177,5 177,1 181,3 2,1% 2,4% 479,3 523,7 9,3% Margem % 29% 28% 28% % 28% - EBIT 106,0 97,2 102,6-3,2% 5,6% 272,1 288,6 6,1% Margem % 17% 16% 16% % 15% - Financeiras, líquidas (43,8) (41,2) (43,3) -1,1% 5,1% (118,9) (128,5) 8,1% LUCRO LÍQUIDO 42,0 41,3 40,0-4,8% -3,1% 105,6 111,2 5,3% Margem % 7% 7% 6% - - 6% 6% - RECEITA BRUTA CONSOLIDADA A receita bruta consolidada da Algar Telecom cresceu 8,8% no comparativo anual, alcançando R$ 853,6 milhões. Desse total, 73% é oriundo do negócio Telecom e 27% do negócio Soluções integradas de TIC e BPO. Os destaques do período foram: em Telecom, aumento de 21,9% (R$ 38,4 milhões) nas receitas de serviços de dados para o mercado corporativo e de 19,8% (R$ 15,5 milhões) nas de banda larga fixa e, no negócio Soluções integradas de TIC e BPO, o aumento de 13,3% (R$ 12,7 milhões) nas receitas de serviços gerenciados de TIC. No período acumulado de janeiro a setembro de 2016, a Companhia registrou receita bruta de R$ 2.454,1 milhões, 7,6% superior aos R$ 2.281,7 milhões auferidos nos 9M15. TELECOM NEGÓCIO FIXO A receita bruta consolidada do negócio fixo somou R$ 501,4 milhões no 3T16 e R$ 1.434,1 milhões nos 9M16, 10,5% e 9,6% maior do que a receita registrada no 3T15 e 9M15, respectivamente. A evolução reflete a performance positiva, sobretudo, dos serviços de dados.

7 R$ milhões Receita Negócio Fixo 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano TOTAL 453,7 474,9 501,4 10,5% 5,6% 1.307, ,1 9,6% Serviços de voz fixa 109,6 106,0 114,3 4,3% 7,8% 321,9 327,3 1,7% Uso de rede 17,1 8,3 8,7-49,1% 4,8% 51,0 30,1-41,0% Dados 271,8 314,1 326,9 20,3% 4,1% 788,0 935,3 18,7% TV por assinatura 30,5 31,6 33,6 10,2% 6,3% 96,8 97,4 0,6% Outros serviços 24,7 14,9 17,9-27,5% 20,1% 50,2 44,0-12,4% Serviços de voz fixa A receita dos serviços de voz fixa totalizou R$ 114,3 milhões no trimestre, acréscimo de 4,3% em relação ao 3T15. Mesmo com a queda nas receitas tradicionais de tráfego local, chamadas fixo-móvel e de longa distância, a Companhia registrou crescimento nas receitas de franquias, resultado do aumento da base de clientes com planos alternativos ofertados conjuntamente com outros produtos (pacotes). Nos 9M16, a receita totalizou R$ 327,3 milhões, 1,7% superior ao apurado nos 9M15. Uso de rede As receitas de uso de rede encerraram o 3T16 em R$ 8,7 milhões. A queda de 49,1% quando comparado com o mesmo trimestre do ano anterior foi ocasionada pela redução das tarifas e pela alteração na metodologia de cobrança no relacionamento com determinadas operadoras, que passou a ser contabilizada como terminação de tráfego. No acumulado dos nove meses, a receita foi de R$ 30,1 milhões, 41,0% menor ao montante contabilizado nos 9M15. Dados A receita de serviços de dados superou em 20,3% a registrada no 3T15, atingindo R$ 326,9 milhões. No mercado corporativo, o aumento de 21,9% é decorrente do crescimento dos serviços prestados e também da incorporação da receita da Optitel (empresa adquirida em novembro/15). A receita dos serviços de banda larga, por sua vez, cresceu 19,8%, impulsionada pelo aumento da base de clientes e, principalmente, pela migração de clientes para planos com maiores velocidades, os quais apresentam maior ticket médio. No acumulado do ano os serviços de dados corporativos cresceram 21,4%, enquanto os de banda larga evoluíram 16,1% e a receita consolidada de dados somou R$ 935,3 milhões. TV por assinatura As receitas de TV por assinatura da Companhia foram de R$ 33,6 milhões no trimestre e R$ 97,4 milhões nos 9M16, incremento de 10,2% e 0,6% quando comparadas ao 3T15 e

8 9M15, respectivamente. Apesar da redução no número de assinantes, decorrente do reposicionamento do produto como complemento de oferta, o desempenho positivo é resultado da migração de clientes para planos de maior ticket médio. Outros serviços A receita de outros serviços somou R$ 17,9 milhões no trimestre, 27,5% inferior à auferida no 3T15 em razão da menor receita com infraestrutura devido a cessão do direito de uso de 125 torres no final do ano passado. Nos 9M16, a receita atingiu R$ 44,0 milhões, queda de 12,4% se comparada aos 9M15. Desde o 1T16, a contabilização dos valores correspondentes aos planos alternativos de telefonia fixa que têm em sua estrutura tarifária a cobrança do acesso foram reclassificados para a linha acima Serviços de voz fixa. NEGÓCIO MÓVEL O negócio móvel da Algar Telecom apresentou receita bruta de R$ 119,1 milhões no trimestre, 5,6% superior ao 3T15, impulsionado pelos serviços de dados móveis e venda de aparelhos. No acumulado dos 9M16, a evolução da receita foi de 6,4%, totalizando R$ 351,7 milhões. R$ milhões Receita Negócio Móvel 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano TOTAL 112,8 115,2 119,1 5,6% 3,4% 330,7 351,7 6,4% Serviços de voz móvel 80,1 75,4 72,3-9,7% -4,1% 230,9 225,3-2,4% Dados móveis 24,3 30,2 35,9 47,7% 18,9% 72,4 95,1 31,4% Interconexão 4,3 1,9 3,5-18,6% 84,2% 14,2 9,0-36,6% Serviços de valor agregado 0,9 0,8 0,6-33,3% -25,0% 3,0 2,2-26,7% Aparelhos e acessórios 3,2 6,9 6,8 112,5% -1,4% 10,2 20,1 97,1% Serviços de voz móvel A receita bruta dos serviços de voz móvel totalizou R$ 72,3 milhões no trimestre. A queda de 9,7% é reflexo da mudança contínua do perfil de utilização dos clientes de voz para dados. No acumulado do ano os serviços reduziram 2,4% e somaram R$ 225,3 milhões. Dados móveis No 3T16, as receitas com dados móveis alcançaram R$ 35,9 milhões, frente aos R$ 24,3 milhões apurados no 3T15, uma elevação de 47,7%, resultado do crescimento da base de clientes e do aumento da demanda por pacotes de dados. Nos 9M16, a receita foi de R$ 95,1 milhões, 31,4% superior aos R$ 72,4 milhões contabilizados no mesmo período do ano anterior.

9 Interconexão A receita de interconexão foi 18,6% menor que a do 3T15, totalizando R$ 3,5 milhões no trimestre. Esse efeito é explicado pela queda da VU-M. Seguindo a mesma linha, no acumulado do ano esse serviço gerou receita de R$ 9,0 milhões, 36,6% inferior ao montante obtido nos 9M15. Serviços de valor agregado A receita com serviços de valor agregado somou R$ 0,6 milhão, frente ao R$ 0,9 milhão registrados no 3T15. O decréscimo é resultado da oferta de pacotes com SMS ilimitados, combinado com o comportamento dos clientes de menor utilização destes serviços. No acumulado dos nove meses, a receita encerrou em R$ 2,2 milhões, ante R$ 3,0 milhões no 9M15. Aparelhos e acessórios O crescimento de 112,5% na receita com a venda de aparelhos e acessórios é resultado do crescimento da base de clientes e da inclusão de novos produtos no portfólio da Companhia. Nos 9M16, o incremento da receita foi de 97,1%, totalizando R$ 20,1 milhões no período. SOLUÇÕES INTEGRADAS DE TIC E BPO A receita bruta consolidada do negócio Soluções integradas de TIC e BPO atingiu R$ 233,1 milhões, acréscimo de 6,9% em relação ao 3T15. Esse desempenho é justificado pelo aumento de escopo dos contratos vigentes e pela conquista de novos clientes em Serviços Gerenciados de TIC e Aplicações de Negócios. Ao final do 3T16 as receitas de TI já representavam 57% da receita bruta total desse negócio. No acumulado dos nove meses, as receitas de TIC e BPO cresceram 3,9% quando comparadas com os 9M15, totalizando R$ 668,3 milhões. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada da Algar Telecom totalizou R$ 656,0 milhões no trimestre e R$ 1.887,1 milhões nos 9M16, uma evolução de 6,3% e 5,8% quando comparadas ao 3T15 e 9M15, respectivamente.

10 CUSTOS E DESPESAS CONSOLIDADOS Os custos e despesas operacionais consolidados, excluindo amortização e depreciação, somaram R$ 474,7 milhões no 3T16, um crescimento de 8,0% em relação ao 3T15. Os aumentos ocorreram, sobretudo, nas contas de pessoal e aluguéis e seguros. Nos 9M16, os custos e despesas aumentaram 4,5%, passando de R$ 1.304,3 milhões nos 9M15 para os atuais R$ 1.363,5 milhões. R$ milhões 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (439,5) (447,3) (474,7) 8,0% 6,1% (1.304,3) (1.363,5) 4,5% Pessoal (215,9) (231,2) (243,1) 12,6% 5,1% (634,2) (692,6) 9,2% Materiais (12,8) (14,9) (17,0) 32,8% 14,1% (35,2) (45,2) 28,4% Serviços de terceiros (112,2) (110,0) (114,9) 2,4% 4,5% (338,6) (343,8) 1,5% Interconexão e meios de conexão (43,5) (30,5) (34,0) -21,8% 11,5% (123,4) (97,1) -21,3% Propaganda e Marketing (11,1) (10,3) (8,8) -20,7% -14,6% (25,3) (27,7) 9,5% PCLD (6,6) (8,8) (9,8) 48,5% 11,4% (22,7) (27,3) 20,3% Aluguéis e seguros (24,0) (26,9) (32,3) 34,6% 20,1% (71,9) (84,9) 18,1% Outros* (13,4) (14,7) (14,8) 10,4% 0,7% (53,0) (44,9) -15,3% Pessoal Os custos e despesas com pessoal encerraram o trimestre em R$ 243,1 milhões, um crescimento de 12,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse resultado é decorrente de movimentos nos dois negócios: (i) aumento de R$ 21 milhões no negócio Telecom em virtude de reajustes advindos de acordo coletivo de 2016 e crescimento no quadro de pessoal da área de expansão com a aquisição da empresa Optitel e (ii) elevação de R$ 6 milhões no negócio TIC e BPO com a mobilização de novos contratos com clientes. Materiais Com um acréscimo de R$ 4,2 milhões em relação ao 3T15, a Companhia registrou R$ 17,0 milhões de custos e despesas com materiais no 3T16 em razão das maiores vendas de aparelhos e acessórios móveis. Serviços de terceiros Os custos com serviços de terceiros foram 2,4% maiores que os apurados no mesmo período do ano anterior, somando R$ 114,9 milhões no 3T16, ante os R$ 112,2 milhões no 3T15. Esse acréscimo ocorreu principalmente no negócio Telecom e é reflexo dos maiores gastos com consultoria (incorporação da empresa Optitel e outras), reajuste de tarifas de correios e aumento do comissionamento, apesar dos menores custos com programação de TV - em virtude da queda da base de clientes.

11 Interconexão e meios de conexão Os custos de interconexão e meios de conexão apresentaram queda de 21,8% em comparação ao 3T15, somando R$ 34,0 milhões. Essa redução é consequência, principalmente, da queda da tarifa da VU-M e das contínuas ações de eficiência adotadas pela Companhia, como substituição de redes de terceiros por redes próprias. Propaganda e marketing As despesas com propaganda e marketing foram 20,7% menores que as registradas no mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 8,8 milhões no 3T16, ante os R$ 11,1 milhões no 3T15. A redução é explicada por menores gastos mercadológicos no segmento varejo com a utilização de meios de comunicação de massa, mais abrangentes, em substituição a outros materiais mais dispendiosos, como folheteria. Provisão para créditos de liquidação duvidosa As despesas com PCLD encerraram o trimestre em R$ 9,8 milhões, acréscimo de R$ 3,2 milhões em relação ao 3T15. O índice de inadimplência foi de 1,1% em relação à receita bruta. A Companhia tem sido cautelosa na concessão de crédito, combinando ações que trazem uma visão mais detalhada do perfil dos clientes e procedimentos mais efetivos na cobrança. Aluguéis e seguros Os custos e despesas com aluguéis e seguros foram de R$ 32,3 milhões no 3T16, ante R$ 24,0 milhões no 3T15. A variação, de 34,6%, é resultado dos reajustes anuais tanto dos contratos de aluguéis de imóveis quanto dos de locação de fibras. Outros Com um aumento de R$ 1,4 milhão, os outros custos e despesas encerraram o 3T16 em R$ 14,8 milhões. Esse acréscimo é explicado, principalmente, pela constituição de novas provisões operacionais e fiscais contabilizadas no grupo de outras receitas/despesas operacionais, compensadas em parte pela receita de negociações efetuadas com outra operadora e reversão de provisões fiscais. EBITDA O EBITDA consolidado da Algar Telecom alcançou R$ 181,3 milhões no 3T16, 2,1% superior aos R$ 177,5 milhões apurados no 3T15. A margem EBITDA atingiu 28%, ante 29% no mesmo período do ano anterior.

12 No comparativo dos nove meses, o acréscimo foi de 9,3%, somando R$ 523,7 milhões nos 9M15. A margem EBITDA evoluiu 1 p.p., saindo de 27% nos 9M15 para 28% nos 9M16. R$ milhões EBITDA e margem 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano Telecom EBITDA 146,5 154,5 161,9 10,5% 4,8% 408,2 466,9 14,4% margem 35% 36% 36% % 36% - Soluções integradas de TIC e BPO EBITDA 31,0 22,6 19,4-37,4% -14,2% 71,1 56,8-20,1% margem 15% 11% 9% % 9% - CONSOLIDADO EBITDA 177,5 177,1 181,3 2,1% 2,4% 479,3 523,7 9,3% margem 29% 28% 28% % 28% - Telecom O EBITDA do negócio Telecom alcançou R$ 161,9 milhões no 3T16, evolução positiva de 10,5% se comparado ao 3T15. A margem cresceu 1 p.p e fechou o trimestre em 36%. Essa evolução foi propiciada pelo crescimento da receita, acompanhado de ações da Companhia na busca por maior eficiência operacional. No acumulado dos nove meses do ano, o EBITDA atingiu R$ 466,9 milhões, incremento de 14,4% em relação ao mesmo período de A margem cresceu 2 p.p. e alcançou 36%. Soluções integradas de TIC e BPO O negócio Soluções integradas de TIC e BPO registrou R$ 19,4 milhões de EBITDA no 3T16, 37,4% inferior ao apurado no 3T15. A margem foi de 9%, ante 15% no 3T15. Esse resultado é reflexo do custo de desmobilização de alguns contratos que, embora recompostos com a venda de novos contratos, apresentaram margens menores no período. Nos 9M16, o EBITDA totalizou R$ 56,8 milhões e margem de 9%, frente aos R$ 71,1 milhões e margem de 12% no mesmo período do ano anterior. DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO A Companhia contabilizou R$ 78,7 milhões de depreciação e amortização no trimestre e R$ 235,1 milhões nos 9M16, um aumento de 10,1% e 13,5% quando comparado ao 3T15 e 9M15, respectivamente. Esse aumento é resultado do maior nível de investimentos em projetos que já entraram em operação visando a modernização e crescimento das redes e a qualidade dos serviços.

13 RESULTADO FINANCEIRO A Companhia apresentou resultado financeiro líquido de R$ 43,3 milhões no trimestre, uma queda de 1,1% em relação ao 3T15, proporcionada pela manutenção da taxa do CDI versus a redução do saldo da dívida atrelada a esse indexador e pela redução da taxa média de IPCA do período. Considerando o período acumulado de janeiro a setembro de 2016, a Companhia registrou despesa financeira de R$ 128,5 milhões, frente aos R$ 118,9 milhões auferidos no mesmo período de LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO O lucro líquido consolidado da Algar Telecom encerrou o trimestre em R$ 40,0 milhões, frente aos R$ 42,0 milhões registrados no 3T15. A margem sobre a receita operacional líquida foi de 6,1%, ante 6,8% no 3T15. O menor lucro líquido é decorrente dos impactos no EBITDA do negócio Soluções integradas de TIC e BPO e do aumento da depreciação. Nos 9M16, foram contabilizados R$ 111,2 milhões, frente aos R$ 105,6 milhões registrados nos 9M15, incremento de 5,3%. A margem se manteve estável em 5,9%. INVESTIMENTOS A Algar Telecom investiu R$ 110,4 milhões no trimestre, ante R$ 106,2 milhões no mesmo período do ano anterior. Nos 9M16 os investimentos totalizaram R$ 332,0 milhões frente aos R$ 289,8 milhões nos 9M15. Dentre os destinos dos recursos no trimestre: (i) 55% foi direcionado à expansão das redes - com destaque à infraestrutura necessária à oferta de serviços de dados ao mercado corporativo e à modernização e ampliação das redes de banda larga, levando fibra óptica até as residências em substituição à rede metálica; (ii) 6% para o crescimento dos serviços de TIC e BPO e (iii) 39% para garantir a manutenção e a qualidade das operações.

14 Capex 39% Expansão de Redes R$ 110 mi 55% Expansão das Soluções integradas de TIC e BPO Manutenção da Operação 6% ENDIVIDAMENTO Ao final de setembro de 2016, a Companhia apresentava dívida bruta consolidada de R$ 1.494,3 milhões, 9,5% superior à registrada em 31 de dezembro de A dívida líquida, por sua vez, encerrou o período em R$ 1.289,2 milhões, 9,7% maior que a de dezembro de Esse comportamento é resultado do consumo de caixa para fazer frente aos investimentos realizados pela Companhia e pela emissão de debênture efetuada em jun/16, no valor de R$ 210 milhões, que está sendo utilizada para fontear os investimentos do 2º semestre de A relação dívida líquida/ebitda foi de 1,88 no período de 12 meses encerrados no 3T16. O perfil da dívida é de longo prazo, com 23% vencendo nos próximos doze meses. Dívida (R$ milhões) dez/15 Bruta set/16 Líquida

15 Anexo I - Demonstração do Resultado Consolidado (Em R$ milhões) 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano RECEITA BRUTA 784,6 813,4 853,6 8,8% 4,9% 2.281, ,1 7,6% Telecom 566,5 590,1 620,5 9,5% 5,2% 1.638, ,8 9,0% Negócio Fixo 453,7 474,9 501,4 10,5% 5,6% 1.307, ,1 9,6% Negócio Móvel 112,8 115,2 119,1 5,6% 3,4% 330,7 351,7 6,4% Soluções integradas de TIC e BPO 218,1 223,3 233,1 6,9% 4,4% 643,1 668,3 3,9% Impostos e deduções (167,6) (189,0) (197,6) 17,9% 4,6% (498,1) (567,0) 13,8% RECEITA LÍQUIDA 617,0 624,4 656,0 6,3% 5,1% 1.783, ,1 5,8% Telecom 418,8 426,0 450,1 7,5% 5,7% 1.209, ,0 7,1% Soluções integradas de TIC e BPO 198,2 198,4 205,9 3,9% 3,8% 573,9 592,1 3,2% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (448,5) (455,0) (486,1) 8,4% 6,8% (1.303,5) (1.391,3) 6,7% Pessoal (215,9) (231,2) (243,1) 12,6% 5,1% (634,2) (692,6) 9,2% Materiais (9,2) (8,5) (9,5) 3,3% 11,8% (24,7) (25,0) 1,2% Serviços de terceiros (112,2) (110,0) (114,9) 2,4% 4,5% (338,6) (343,8) 1,5% Interconexão e meios de conexão (43,5) (30,5) (34,0) -21,8% 11,5% (123,4) (97,1) -21,3% Propaganda e Marketing (11,1) (10,3) (8,8) -20,7% -14,6% (25,3) (27,7) 9,5% PCLD (6,6) (8,8) (9,8) 48,5% 11,4% (22,7) (27,3) 20,3% Aluguéis e seguros (24,0) (26,9) (32,3) 34,6% 20,1% (71,9) (84,9) 18,1% Outros (22,4) (22,4) (26,2) 17,0% 17,0% (52,2) (72,7) 39,3% Custo das Mercadorias Vendidas (3,6) (6,4) (7,5) 108,3% 17,2% (10,5) (20,2) 92,4% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 9,0 7,7 11,4 26,7% 48,1% (0,8) 27,9 3587,5% EBITDA 177,5 177,1 181,3 2,1% 2,4% 479,3 523,7 9,3% Margem % 29% 28% 28% % 28% - Depreciações e amortizações (71,5) (79,9) (78,7) 10,1% -1,5% (207,2) (235,1) 13,5% EBIT 106,0 97,2 102,6-3,2% 5,6% 272,1 288,6 6,1% Margem % 17% 16% 16% % 15% - Financeiras, líquidas (43,8) (41,2) (43,3) -1,1% 5,1% (118,9) (128,5) 8,1% Equiv. Patrimonial 0,0 0,0 0, ,0 0,0 - LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 62,2 56,0 59,5-4,3% 6,3% 153,3 160,1 4,4% Imposto de renda e contribuição social (20,2) (14,7) (19,5) -3,5% 32,7% (47,7) (48,9) 2,5% LUCRO LÍQUIDO 42,0 41,3 40,0-4,8% -3,1% 105,6 111,2 5,3% Margem % 6,8% 6,6% 6,1% - - 5,9% 5,9% -

16 Anexo II Receita Operacional Bruta Consolidada (Em R$ milhões) 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano RECEITA BRUTA 784,6 813,4 853,6 8,8% 4,9% 2.281, ,1 7,6% TELECOM 566,5 590,1 620,5 9,5% 5,2% 1.638, ,8 9,0% NEGÓCIO FIXO 453,7 474,9 501,4 10,5% 5,6% 1.307, ,1 9,6% SERVIÇOS DE VOZ FIXA 109,6 106,0 114,3 4,3% 7,8% 321,9 327,3 1,7% USO DE REDE 17,1 8,3 8,7-49,1% 4,8% 51,0 30,1-41,0% DADOS 271,8 314,1 326,9 20,3% 4,1% 788,0 935,3 18,7% TV POR ASSINATURA 30,5 31,6 33,6 10,2% 6,3% 96,8 97,4 0,6% OUTROS SERVIÇOS 24,7 14,9 17,9-27,5% 20,1% 50,2 44,0-12,4% NEGÓCIO MÓVEL 112,8 115,2 119,1 5,6% 3,4% 330,7 351,7 6,4% SERVIÇOS DE VOZ MÓVEL 80,1 75,4 72,3-9,7% -4,1% 230,9 225,3-2,4% DADOS MÓVEIS 24,3 30,2 35,9 47,7% 18,9% 72,4 95,1 31,4% INTERCONEXÃO 4,3 1,9 3,5-18,6% 84,2% 14,2 9,0-36,6% SERVIÇOS DE VALOR AGREGADO 0,9 0,8 0,6-33,3% -25,0% 3,0 2,2-26,7% APARELHOS E ACESSÓRIOS 3,2 6,9 6,8 112,5% -1,4% 10,2 20,1 97,1% SOLUÇÕES INTEGRADAS DE TIC E BPO 218,1 223,3 233,1 6,9% 4,4% 643,1 668,3 3,9% Impostos e Deduções (167,6) (189,0) (197,6) 17,9% 4,6% (498,1) (567,0) 13,8% RECEITA LÍQUIDA 617,0 624,4 656,0 6,3% 5,1% 1.783, ,1 5,8%

17 Anexo III Custos e Despesas Consolidados (Em R$ milhões) 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano RECEITA LÍQUIDA 617,0 624,4 656,0 6,3% 5,1% 1.783, ,1 5,8% CUSTOS DOS SERVIÇOS E MERCADORIAS (382,1) (389,3) (407,4) 6,6% 4,6% (1.111,5) (1.176,6) 5,9% Custo dos serviços (378,5) (382,9) (399,9) 5,7% 4,4% (1.101,0) (1.156,4) 5,0% Pessoal (155,6) (167,7) (173,2) 11,3% 3,3% (464,6) (501,1) 7,9% Materiais (8,3) (7,7) (8,3) 0,0% 7,8% (22,6) (22,3) -1,3% Serviços de terceiros (73,4) (72,0) (71,8) -2,2% -0,3% (217,2) (215,8) -0,6% Interconexão e meios de conexão (43,5) (30,5) (34,0) -21,8% 11,5% (123,4) (97,1) -21,3% Aluguéis e seguros (17,7) (20,0) (25,4) 43,5% 27,0% (53,1) (64,7) 21,8% Depreciação e amortização (59,4) (66,3) (65,4) 10,1% -1,4% (171,5) (195,7) 14,1% Outros (20,6) (18,7) (21,8) 5,8% 16,6% (48,6) (59,7) 22,8% Custo das mercadorias (3,6) (6,4) (7,5) 108,3% 17,2% (10,5) (20,2) 92,4% LUCRO BRUTO 234,9 235,1 248,6 5,8% 5,7% 672,1 710,5 5,7% DESPESAS COMERCIAIS (79,7) (84,5) (89,6) 12,4% 6,0% (228,4) (255,2) 11,7% Pessoal (35,7) (36,4) (42,0) 17,6% 15,4% (99,1) (111,3) 12,3% Materiais (0,5) (0,4) (0,5) 0,0% 25,0% (1,3) (1,2) -7,7% Serviços de terceiros (16,3) (16,3) (15,8) -3,1% -3,1% (52,9) (50,4) -4,7% Propaganda e Marketing (11,1) (10,3) (8,8) -20,7% -14,6% (25,3) (27,7) 9,5% PCLD (6,6) (8,8) (9,8) 48,5% 11,4% (22,7) (27,3) 20,3% Aluguéis e seguros (3,8) (4,1) (4,4) 15,8% 7,3% (10,9) (12,6) 15,6% Depreciação e amortização (4,5) (4,9) (5,1) 13,3% 4,1% (13,0) (14,8) 13,8% Outros (1,2) (3,3) (3,2) 166,7% -3,0% (3,2) (9,9) 209,4% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (58,2) (61,1) (67,8) 16,5% 11,0% (170,8) (194,6) 13,9% Pessoal (24,6) (27,1) (27,9) 13,4% 3,0% (70,5) (80,2) 13,8% Materiais (0,4) (0,4) (0,7) 75,0% 75,0% (0,8) (1,5) 87,5% Serviços de terceiros (22,5) (21,7) (27,3) 21,3% 25,8% (68,5) (77,6) 13,3% Aluguéis e seguros (2,5) (2,8) (2,5) 0,0% -10,7% (7,9) (7,6) -3,8% Depreciação e amortização (6,7) (7,8) (7,2) 7,5% -7,7% (19,9) (21,7) 9,0% Outros (1,5) (1,3) (2,2) 46,7% 69,2% (3,2) (6,0) 87,5% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACI 9,0 7,7 11,4 26,7% 48,1% (0,8) 27,9 3587,5% Equiv. Patrimonial 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% 0,0 0,0 0,0% Depreciação e amortização (0,9) (0,9) (1,0) 11,1% 11,1% (2,8) (2,8) 0,0% Outras 9,9 8,6 12,4 25,3% 44,2% 2,0 30,7 1435,0% EBIT 106,0 97,2 102,6-3,2% 5,6% 272,1 288,6 6,1% 3T15 2T16 3T16 Δ Ano Δ Trim. 9M15 9M16 Δ Ano CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (511,0) (527,2) (553,4) 8,3% 5,0% (1.511,5) (1.598,5) 5,8% Pessoal (215,9) (231,2) (243,1) 12,6% 5,1% (634,2) (692,6) 9,2% Materiais (12,8) (14,9) (17,0) 32,8% 14,1% (35,2) (45,2) 28,4% Serviços de terceiros (112,2) (110,0) (114,9) 2,4% 4,5% (338,6) (343,8) 1,5% Interconexão e meios de conexão (43,5) (30,5) (34,0) -21,8% 11,5% (123,4) (97,1) -21,3% Propaganda e Marketing (11,1) (10,3) (8,8) -20,7% -14,6% (25,3) (27,7) 9,5% PCLD (6,6) (8,8) (9,8) 48,5% 11,4% (22,7) (27,3) 20,3% Aluguéis e seguros (24,0) (26,9) (32,3) 34,6% 20,1% (71,9) (84,9) 18,1% Depreciação e amortização (71,5) (79,9) (78,7) 10,1% -1,5% (207,2) (235,0) 13,4% Outros* (13,4) (14,7) (14,8) 10,4% 0,7% (53,0) (44,9) -15,3%