Banco Santander (Brasil) S.A. Resultados 2011 em IFRS

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1 Banco Santander (Brasil) S.A. Resultados 2011 em IFRS 31 de Janeiro de 2012

2 Informação Importante 2 Banco Santander (Brasil) SA ("Santander Brasil") e Banco Santander, SA ("Santander"), ambos alertam que esta apresentação contém declarações prospectivas. Estas declarações prospectivas são encontradas em vários lugares ao longo desta apresentação e incluem, sem limitação, declarações sobre o desenvolvimento futuro do nosso negócio e desempenho econômico. Embora essas declarações prospectivas representam nosso julgamento e expectativas futuras sobre o desenvolvimento do nosso negócio, uma série de riscos, incertezas e outros fatores importantes podem causar desenvolvimentos e resultados reais diferentes das nossas expectativas. Esses fatores incluem, mas não estão limitados a: (1) mercado em geral, macroeconômico, tendências governamentais e regulatórias, (2) movimentos nos mercados local e internacional de valores mobiliários, taxas de câmbio e taxas de juros; (3) as pressões competitivas; ( 4) desenvolvimento tecnológico; e (5) mudanças na posição financeira ou capacidade de crédito dos nossos clientes, devedores e contrapartes. Os fatores de risco que o Santander Brasil e Santander indicaram nos relatórios passados e o futuro, incluindo aqueles com a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América ("SEC") poderiam afetar adversamente nossos negócios e desempenho financeiro. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam causar resultados reais diferentes daqueles contidos nas declarações prospectivas. Declarações prospectivas se referem apenas ao período a partir da data em que são feitas e são baseadas no conhecimento e nas informações disponíveis na data em que são feitas; tais conhecimentos, informações e opiniões podem mudar a qualquer momento. Salvo disposição contrária nos regulamentos aplicáveis, nem o Santander Brasil nem o Santander assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou outros. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas e devem ser lidas em conjunto com todas as outras informações publicamente disponíveis, incluindo, quando seja relevante documentos que Santander Brasil e Santander publiquem. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas e devem ser lidas em conjunto com todas as informações publicamente disponíveis, incluindo, se os documentos relevantes emitidos pelo Santander Brasil e Santander contendo informações mais completas. Qualquer pessoa que adquirir títulos devem fazêlo com base em seu próprio julgamento sobre o mérito e adequação dos títulos depois de receber aconselhamento profissional ou de outra forma que julgar necessário ou apropriado. Não faça qualquer atividade de investimento na base das informações contidas nesta apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander não está fazendo nenhum conselho, recomendação para a compra, venda ou qualquer outro tipo de negociação de ações do Santander ou qualquer outra garantia ou instrumento financeiro. Nenhuma oferta de valores mobiliários devem ser feitas nos Estados Unidos, exceto em conformidade com o registro sob o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterada, ou um correspondente isenção. Nada contido nesta apresentação pode ser interpretado como um convite para realizar atividades de investimento sob os efeitos da proibição de promoções financeiras contidas no Reino Unido " Financial Services and Markets Act 2000 ". Nota: As instruções quanto ao desempenho histórico ou acréscimo financeiro não têm a intenção de dizer que o desempenho futuro, preço das ações ou lucros futuros (incluindo o lucro por ação) para qualquer período, necessariamente se iguale ou ultrapasse os de qualquer ano anterior. Nada nesta apresentação deve ser interpretado como uma previsão de lucros.

3 Índice 3 Destaques Cenário Macroeconômico Estratégia Negócios Resultado Conclusões

4 Destaques 4 Negócios Carteira de Crédito¹ acelera ritmo de crescimento em 2011: +21% Conclusão da Venda da Seguradora por R$ 2,7 Bilhões Rede de Atendimento Continuidade dos planos de expansão +154 agências em 2011, sendo 61 no 4T11 +1,8 mil funcionários no 4T11, com foco na rede Qualidade da Carteira e Solidez de Balanço Inadimplência desacelera ritmo de crescimento no 2º semestre IFRS (+7 pb no 2S11 vs. 84 pb no 1S11) Solidez e fortaleza de capital Resultado Lucro antes de impostos: +9% no trimestre Lucro Líquido de R$ 7,8 bi, com +5% em 12 meses e estável no trimestre, refletindo maior taxa efetiva de imposto 1. Total carteira de crédito ampliada

5 Índice 5 Destaques Cenário Macroeconômico Estratégia Negócios Resultado Conclusões

6 Cenário Macroeconômico 6 PIB (Crescimento Real anual %) Taxa de Juros Selic (Final %) 5,2 7,5 3,0 3,5 4,3 13,75 8,75 10,75 11,00 9,50 10,00-0, (e) 2012(e) 2013(e) (e) 2013(e) Inflação (IPCA %) Taxa de Câmbio (R$/US$) 5,9 4,3 5,9 6,5 5,5 4,6 Final do período 2,34 1,74 1,67 1,88 1,80 1, (e) 2013(e) (e) 2013(e) Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE. Projeções Santander Research

7 Índice 7 Destaques Cenário Macroeconômico Estratégia Negócios Resultado Conclusões

8 Um banco universal focado no varejo 8 Receitas por Segmento Banco Comercial 87% 10% 3% Banco Global de Atacado Gestão de Ativos e Seguros Agências Dez.10 Dez.11 Base de Clientes Dez-11 Var. 12M Var. 3M Total de Correntistas 2 (mil) Rede de Atendimento Agências Ponto de atendimento (PABs) Caixas Eletrônicos (ATM s) Funcionários Total de Funcionários Com base em dados gerenciais 2. Quantidade de contas movimentadas e não movimentadas no período de 30 dias, de acordo com o Banco Central do Brasil.

9 Estratégia 9 Estamos Maior focados volume em de negócios nossos objetivos Qualidade nos serviços aos clientes + 100/120 agências por ano em Ser o 1º em satisfação dos clientes até 2013 Potencializar Principais Segmentos e Produtos Pequenas e Médias Empresas Cartão de Crédito, Credito Imobiliário, Santander Adquirência e Financiamento de Veículos Gestão Prudente de Riscos Intensificar o relacionamento com clientes Ser o 1º banco para os nossos clientes até 2013 Melhorar a proposta de valor em todos os segmentos Cross - Sell Identificar e aproveitar oportunidades de cross-sell de produtos entre os segmentos de Varejo e GB&M Atratividade da Marca Tornar a marca cada vez mais atrativa

10 Estratégia 10 Conclusão da venda da seguradora e acordo de distribuição com a Zurich Valor da venda: R$ 2,7 bilhões Conclusão da venda no dia 5 de Outubro de 2011 Ganho da operação usado para fortalecer o balanço do Santander Brasil Parceria visa o fortalecimento da atuação do Banco Santander na distribuição de seguros, fornecendo uma maior oferta de produtos

11 Índice 11 Destaques Cenário Macroeconômico Estratégia Negócios Resultado Conclusões

12 Carteira de Crédito Gerencial IFRS¹ 12 R$ bilhões 21,3% 172,2 177,4 184,4 5,0% 3,1% 3,9% 199,3 208,9 8,1% 4,8% R$ milhões Dez.11 Dez.10 Var. 12M Var. 3M Pessoa Física ,4% 5,4% Financiamento ao consumo Pequenas e Médias Empresas ,9% 6,1% ,6% 8,5% Dez.10 Mar.11 Jun.11 Set.11 Dez.11 Grandes Empresas ,9% 1,4% Carteira de Crédito Ampliada² Var. 3M Total IFRS ,9% 5,1% Grandes Empresas 27% Pessoa Física 32% Outras operações² ,4% 0,9% Carteira de Crédito Ampliada² ,3% 4,8% Pequenas e Média empresas 25% Financiamento ao consumo 16% 1. Os saldos de crédito referentes ao ano de 2010 foram reclassificados para fins de comparabilidade com o período atual, devido à re-segmentação de clientes ocorrida no 1T11 2. Considera outras operações com risco de crédito (debêntures, FDIC, CRI, promissórias de colocação no exterior e Notas Promissórias) e carteira adquirida de outros bancos. Saldo total em balanço de R$ 2,9 Bi em Dez/11 e R$ 4,2 Bi em Dez/10

13 Carteira de Crédito Gerencial - BR GAAP¹ 13 R$ bilhões 20,9% 172,8 178,6 185,0 199,8 208,8 R$ milhões Dez.11 Dez.10 Var. 12M Var. 3M 8,0% Pessoa Física ,9% 4,1% 5,0% 3,4% 3,6% 4,5% Financiamento ao consumo ,5% 8,7% Dez.10 Mar.11 Jun.11 Set.11 Dez.11 Carteira de Crédito Ampliada² Var. 3M Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas ,1% 8,5% ,8% -1,1% Grandes Empresas 24% Pessoa Física 33% Total BR GAAP ,2% 4,6% Outras operações² ,9% 3,7% Carteira de Crédito Ampliada² BR GAAP ,9% 4,5% Pequenas e Média empresas 25% Financiamento ao consumo 18%. a) A carteira no critério BR GAAP é maior que a carteira em IFRS porque inclui saldos de crédito adquiridos de outros bancos e consolida a carteira de parcerias da Santander Financiamentos. b) Os saldos de crédito referentes ao ano de 2010 foram reclassificados para fins de comparabilidade com o período atual, devido a re-segmentação de clientes ocorrida no 1T11. Inclui outras operações com risco de crédito (debêntures, FDIC, CRI, promissórias de colocação no exterior e Notas Promissórias) e antecipação de recebíveis de Adquirência

14 Crédito por Produtos - IFRS 14 Consignado PF Veículos PF R$ milhões 9,7% R$ milhões 0,1% Var. 12M ,1% ,6% ,0% ,8% Dez.10 Set.11 Dez.11 Compra da Carteira Consignado sem compra Dez.10 Set.11 Dez.11 Cartões PF Imobiliário Total R$ milhões 31,5% 14,1% R$ milhões 34,8% 8,2% Var. 12M 16,5% 49,6% Dez.10 Set.11 Dez.11 Dez.10 Set.11 Dez.11 Pessoa Física Pessoa Jurídica

15 Captação Total 15 R$ bilhões 8,2% 0,0% 271,2 283,6 288,0 293,6 293,5 111,3 115,4 113,2 115,2 113,0 159,9 168,2 174,8 178,4 180,5 Dez.10 Mar.11 Jun.11 Set.11 Dez.11 Captação de Clientes Fundos 38% Fundos Vista 5% Poupança 8% Prazo 29% R$ milhões Dez.11 Dez.10 Var. 12M Var. 3M Vista ,9% -1,0% Poupança ,1% -23,1% Prazo ,8% 11,1% Debêntures / LCI / LCA¹ ,0% -2,6% Letras Financeiras n.a. 10,2% Captação de Clientes ,9% 1,2% Fundos ,5% -1,9% Captação Total ,2% 0,0% Letras Financeiras 7% Debêntures/ LCI/LCA¹ 13% 1. Operações compromissadas com lastro em Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito Agrícola

16 Índice 16 Destaques Cenário Macroeconômico Estratégia Negócios Resultado Conclusões

17 17 Resultados em IFRS: Evolução Lucro antes de imposto e Lucro Líquido Lucro antes de imposto de 2011 cresce 8,6% em doze meses R$ milhões 8,6% 0,8% 9,2% T10 3T11 4T11 R$ milhões Lucro líquido de 2011 cresce 5,1% em doze meses -6,2% 5,1% -0,2% T10 3T11 4T11

18 Receitas Totais 18 R$ Milhões 13,9% ,0% Var. 12M Var. 3M M. Intermediação¹ ,2% 10,2% Comissões ,4% 1,0% Subtotal ,0% 8,3% Outras² ,6% -87,4% Receitas Totais ,9% 3,0% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Margem de Intermediação¹ Comissões Outras² 1. Considera a unificação de classificação contábil de operações de leasing ocorrida por ocasião da integração de sistemas. 2. Resultado de Operações Financeiras excluindo o efeito do hedge fiscal de Cayman + Outras Receitas (despesas) operacionais + outros

19 Margem de Juros Líquida¹ 19 Selic² 10,66 % 11,21 % 11,92% 12,19% 11,33% Var. 4T11/4T ,0% ,1% 21% % % ,2% 79% T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Crédito Depósito Recursos Livres e Outros 1. Considera a unificação de classificação contábil de operações de leasing ocorrida por ocasião da integração de sistemas. 2. Taxa de Juros Selic - Média trimestre

20 Comissões Líquidas 20 R$ Milhões 7,5% Var. 12M Var. 3M Tarifas bancárias ,0% 6,0% ,0% Seguros e capitalização ,8% -7,4% Fundos de Investimento e previdência ,9% -2,4% Cartões de crédito e débito Cobrança e Arrecadação ,9% -1,2% ,8% 18,0% Mercado de capitais ,6% -0,4% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Comércio exterior ,3% -9,1% Outras¹ (522) (318) 63,9% -2,8% Comissões Líquidas ,4% 1,0% 1. Inclui impostos e outras

21 Despesas Gerais e Amortização 21 R$ Milhões 14,1% ,4% Var. 12M Var. 3M Despesas Adm ,0% 8,1% Despesas Pessoal ,1% 9,5% Despesas Gerais ,2% 8,9% Depreciações e Amortizações ,2% 13,6% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Total ,0% 9,4% Depreciações e Amortizações Despesas Gerais

22 Provisões de Crédito Líquidas¹ - IFRS 22 R$ Milhões 21,6% -14,2% Var. 12M Var. 3M Provisões Crédito ,8% -14,2% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1. Inclui Receita de Recuperação de Crédito Baixados como prejuízo. Em 2010 considera a unificação de classificação contábil de operações de leasing ocorrida por ocasião da integração de sistemas.

23 Qualidade da carteira de Crédito - IFRS 23 Inadimplência¹ (%) Cobertura² (%) 7,6 7,9 5,8 6,1 8,6 8,9 9,0 6,7 6,7 6,7 98% 98% 92% 89% 86% 4,3 4,5 4,9 4,7 4,7 Dez.10 Mar.11 Jun.11 Set.11 Dez.11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 PF PJ Total 1. (Operações vencidas há mais de 90 dias mais créditos normais com alto risco de inadimplência )/ carteira de crédito gerencial 2. Provisões de Crédito de Liquidação Duvidosa / (operações vencidas há mais de 90 dias mais créditos normais com alto risco de inadimplência)

24 Qualidade da carteira de Crédito - BR GAAP 24 Inadimplência Over 90¹ (%) Inadimplência Over 60² (%) Cobertura Over 90³ 5,8 5,9 6,4 6,5 6,8 6,9 7,3 7,9 8,0 8,4 137% 142% 143% 141% 137% 3,9 4,0 4,3 4,3 4,5 4,7 5,0 5,2 5,3 5,5 2,2 2,4 2,5 2,3 2,4 2,7 3,0 2,9 2,9 2,9 Dez.10 Mar.11 Jun.11 Set. 11 Dez. 11 Dez.10 Mar.11 Jun.11 Set.11 Dez.11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 PF PJ Total PF PJ Total 1. Operações vencidas há mais de 90 dias / carteira de crédito em BR GAAP 2. Operações vencidas há mais de 60 dias / carteira de crédito em BR GAAP 3. Provisões de Crédito de Liquidação Duvidosa / (operações vencidas há mais de 90 dias mais créditos normais com alto risco de inadimplência)

25 1. Despesas gerais sem amortização / Receitas Totais excluindo o hedge de Cayman e considera a unificação de classificação contábil de operações de leasing ocorrida por ocasião da integração de sistemas..2. Comissões líquidas/despesas Gerais sem amortização. 3. Lucro líquido / Ativo médio. 4. Desconsidera o efeito do ágio (apurado na aquisição do Banco Real e da Real Seguros Vida e Previdência) conforme determinado pela regra internacional, no patrimônio de referência nível I. Segundo o critério do Banco Central do Brasil, o índice de Basiléia incluindo ágio é de 28,4% para Dez/10 e 24,8% para Dez/ Índice de Basiléia considerando regra de cálculo do BC, ou seja, valor incluindo o ágio. Indicadores de Performance - IFRS 25 Eficiência¹ (%) Recorrência² (%) -0,2 p.p. 34,2 34,0-1,5 p.p. 60,9 59, ROAA³(%) ROAE (ajustado) 4 (%) Basiléia 4 (%) -0,2 p.p. -0,7 p.p. 24,8 5 % 2,2 2,0 16,9 16,2 TIER II (%) 22,1 3,1-2,2 p.p. 19,1 19,9 2,4 2,4 TIER I (%) 19,0 16,7 17, Dez.10 Set.11 Dez.11

26 Perspectivas para Perspectivas Maior volume para de negócios Crescimento em R$ - % Critério IFRS CAGR Receitas 14-16% Custos¹ 11-13% Lucro Líquido ~ =15% CAGR Crédito Total 15-17% 1- Inclui despesas com amortizações

27 Índice 27 Destaques Cenário Macroeconômico Estratégia Negócios Resultado Conclusões

28 Conclusão 28 Negócios Carteira de Crédito¹ acelera ritmo de crescimento em 2011: +21% Conclusão da Venda da Seguradora por R$ 2,7 Bilhões Rede de Atendimento Continuidade dos planos de expansão +154 agências em 2011, sendo 61 no 4T11 +1,8 mil funcionários no 4T11, com foco na rede Qualidade da Carteira e Solidez de Balanço Inadimplência desacelera ritmo de crescimento no 2º semestre IFRS (+7 pb no 2S11 vs. 84 pb no 1S11) Solidez e fortaleza de capital Resultado Lucro antes de impostos: +9% no trimestre Lucro Líquido de R$ 7,8 bi, com +5% em 12 meses e estável no trimestre, refletindo maior taxa efetiva de imposto Em Novembro, a S&P elevou o rating do Santander Brasil, de BBB- para BBB 1. Total carteira de crédito ampliada (*) Em 2011, as demais agências, Fitch e Moody s, também elevaram o rating do Santander Brasil. Em abril, a Fitch elevou para BBB+ com perspectiva estável. Em junho, a Moody s elevou para Baa2 com perspectiva positiva.

29 29 ANEXOS Resultados e Balanço em IFRS Resultados em BR GAAP

30 Resultado Gerencial¹ por trimestre - IFRS 30 R$ milhões Demonstração de Resultado 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 - Receitas com juros e similares Despesas com juros e similares (3.326) (3.832) (4.416) (4.690) (5.163) (5.923) (6.378) (6.370) Margem líquida com juros Resultado de renda variável Resultado de equivalência patrimonial Comissões líquidas Receita de tarifas e comissões Despesas de tarifas e comissões (219) (219) (253) (308) (307) (301) (396) (426) Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) + diferenças cambiais Outras receitas (despesas) operacionais (45) (60) (105) (138) (29) (147) (46) (158) Total de receitas Despesas Gerais (2.655) (2.774) (2.849) (2.952) (2.959) (2.967) (3.086) (3.360) - Despesas Administrativas (1.300) (1.357) (1.373) (1.274) (1.343) (1.386) (1.441) (1.558) - Despesas de Pessoal (1.355) (1.417) (1.476) (1.678) (1.616) (1.581) (1.645) (1.802) Depreciação e amortização (286) (293) (309) (349) (338) (357) (359) (408) Provisões (líquidas) 2 (629) (290) (674) (381) (630) (624) (645) (738) Perdas com ativos (líquidas) (2.526) (2.356) (1.968) (1.955) (2.068) (2.306) (2.712) (2.336) - Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 3 (2.522) (2.393) (1.961) (1.907) (2.059) (2.301) (2.703) (2.320) - Perdas com outros ativos (líquidas) (4) 37 (7) (48) (9) (5) (9) (16) Ganhos líquidos na alienação de bens (60) 29 (22) 15 6 Lucro Líquido antes da tributação Impostos sobre a renda (409) (543) (643) (747) (653) (600) (659) (889) Lucro Líquido Considera reclassificação do hedge fiscal de Cayman, ajuste da unificação de classificação contábil de operações de Leasing e itens não recorrentes 2. Inclui provisões trabalhistas, cíveis, fiscais e outras provisões 3. Inclui recuperações de créditos baixados como prejuízo.

31 Resultado Gerencial¹ - IFRS 31 R$ milhões Variação Demonstração de Resultado Abs. % - Receitas com juros e similares ,5% - Despesas com juros e similares (23.834) (16.264) (7.570) 46,5% Margem líquida com juros ,2% Resultado de renda variável ,7% Resultado de equivalência patrimonial ,5% Comissões líquidas ,4% - Receita de tarifas e comissões ,9% - Despesas de tarifas e comissões (1.430) (999) (431) 43,1% Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) + diferenças cambiais (191) -11,9% Outras receitas (despesas) operacionais (380) (348) (32) 9,2% Total de receitas ,9% Despesas Gerais (12.372) (11.230) (1.142) 10,2% - Despesas Administrativas (5.728) (5.304) (424) 8,0% - Despesas de Pessoal (6.644) (5.926) (718) 12,1% Depreciação e amortização (1.462) (1.237) (225) 18,2% Provisões (líquidas) 2 (2.637) (1.974) (663) 33,6% Perdas com ativos (líquidas) (9.422) (8.805) (617) 7,0% - Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 3 (9.383) (8.783) (600) 6,8% - Perdas com outros ativos (líquidas) (39) (22) (17) 77,3% Ganhos líquidos na alienação de bens (112) -80,0% Lucro Líquido antes da tributação ,6% Impostos sobre a renda (2.801) (2.342) (459) 19,6% Lucro Líquido ,1% 1. Considera reclassificação do hedge fiscal de Cayman, ajuste da unificação de classificação contábil de operações de Leasing e itens não recorrentes 2. Inclui provisões trabalhistas, cíveis, fiscais e outras provisões 3. Inclui recuperações de créditos baixados como prejuízo.

32 Balanço: Ativo - IFRS 32 R$ milhões Ativo dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 Disponibilidades e reserv a no Banco Central do Brasil Ativ os financeiros para negociação Outros ativ os financeiros ao v alor justo no resultado Empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito Empréstimos e adiantamentos a clientes Instrumentos de dívida Instrumentos de patrimônio Ativ os financeiros disponív eis para v enda Empréstimos e financiamentos Empréstimos e outros valores com instituições de crédito Empréstimos e adiantamentos a clientes Instrumentos de dívida Provisão para perdas (9.192) (9.832) (10.495) (10.969) (11.180) Ativ os tangív eis Ativ os intangív eis Ágio Outros Ativ o fiscal Outros ativ os Deriv ativ os utilizados como hedge Ativos não correntes para venda Participações em coligadas Outros Total do ativo

33 Balanço: Passivo e Patrimônio Líquido - IFRS 33 R$ milhões assivo dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 assivos financeiros para negociação assivos financeiros ao custo amortizado Depósitos do Banco Central do Brasil e depósitos de instituições de crédito Depósitos de clientes¹ Títulos de dívida e valores mobiliários Dívidas subordinadas Outros passivos financeiros assivos diretamente associados a ativos não correntes mantidos para venda assivos por contratos de seguros rovisões² assivos fiscais utros passivos Derivativos utilizados como hedge Outros passivos otal do passivo otal do patrimônio líquido³ otal do passivo e patrimônio líquido Inclui operações compromissadas 2. Inclui provisões para pensões e contingências 3. Inclui participação dos acionistas minoritários e ajuste de valor ao mercado

34 Reconciliação IFRS x BRGAAP 34 R$ Milhões Lucro em BR GAAP Reversão da Amortização do ágio Ajuste de preço de compra 69 (88) - Perda de valor recuperável de empréstimos e recebíveis Outros Lucro em IFRS

35 1. Exclui Amortização de Ágio e considera reclassificação do Hedge fiscal de Cayman, Juro sobre Emissões, Recuperações de Crédito e Unificação de classificação contábil de operações de leasing ocorrida por ocasião da integração de sistemas. 2. Inclui Receita de Prestação de Serviço e Rendas de Tarifas Bancárias 3. Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Participações no Lucro 4. Considera Outras Receitas (Despesas) Operacionais e Resultado Não Operacional Resultado Gerencial¹ BR GAAP 35 R$ Milhões Var. 12M Var. 3M Margem Financeira ,2% 3,2% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (9.458) (7.775) 21,6% -8,5% Comissões ,7% 2,8% Despesas Gerais 3 (14.430) (13.109) 10,1% 9,3% Despesas tributárias (2.899) (2.341) 23,8% -12,1% Outras receitas (despesas) 4 (3.580) (2.274) 57,5% 29,8% Lucro Líquido Gerencial ,2% 0,1% Lucro Líquido Societário ,9% 0,2%

36 36 Santander Adquirência Em 2011: Oferta de valor com alta atratividade no segmento de PMEs Credenciamos mais de 147 mil estabelecimentos comerciais, alcançando mais de 240 mil estabelecimentos (80% do objetivo para 2013) Faturamento em R$ 11 bilhões Market share de 2,65% (1,17% em 2010). Objetivo: 10% em 2013 No 4T11 iniciamos operações de alto volume, com grandes varejistas

37 Relações com Investidores Avenida Juscelino Kubitschek, 2.235, 12º andar São Paulo SP Brasil Tel Fax