Fundo de Investimento CAMONETÁRIO. Registado na CMVM sob o nº 1131

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1 Fundo de Investimento CAMONETÁRIO Registado na CMVM sob o nº 1131

2 RELATÓRIO DE ACTIVIDADE Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário Fundo Harmonizado que iniciou a sua actividade em 6 de Outubro de EVOLUÇÃO DO VALOR GLOBAL LÍQUIDO DO FUNDO O Fundo regista um activo líquido de 16,25 milhões no final de 2011, o que representa um crescimento de 92,3% face ao final do ano anterior, mantendo assim a sua trajectória de crescimento desde o seu lançamento. Milhões de Euros 20,0 15,0 13,3 16,2 10,0 8,4 5,0 0,0 Dez 10 Jun 11 Dez 11 SALDO LÍQUIDO DAS SUBSCRIÇÕES E RESGATES O movimento de unidades de participação regista, no final de 2011, um saldo positivo de 7,45 milhões, o que é representativo da atractividade do junto da Rede. Este fundo de mercado monetário apresenta um nível de risco bastante reduzido associado a rentabilidades competitivas o que tem cativado os investidores de muito curto prazo e proporcionado um crescimento sustentado dos activos sob gestão Milhares de Euros Jan-11 Fev-11 Mar-11 Abr-11 Mai Jun-11 Jul-11 Ago-11 Set-11 Out-11 Nov-11 Dez-11

3 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS Avaliação do desempenho do fundo O Fundo registou, em 2011, uma rendibilidade anualizada de 3,07%. Tal performance foi obtida num contexto de alguma volatilidade nas taxas de juro de curto prazo. Se no 1º Semestre o BCE ainda subiu a taxa directora e impulsionou a Euribor a 1M para 1,325%, depois de esta ter fechado o ano anterior ao nível de 0,782%, já no final de 2011 procedeu a dois cortes consecutivos, ditados pela degradação evidente dos fundamentais macroeconómicos das economias europeias, que deram origem a uma queda generalizada das taxas de juro nos mercados monetários. Apesar disso o tirou partido da agressividade dos bancos nacionais na captação de depósitos a prazo e voltou a cotar-se como o melhor fundo nacional da sua classe. Principais decisões de investimento O Fundo apenas faz aplicações em depósitos de curto prazo de instituições financeiras sediadas em Portugal e em papel comercial nacional ou europeu de emissores de reconhecida qualidade. No final de 2011 cerca de 80% dos activos do Fundo estavam aplicados em depósitos a prazo, divididos por várias instituições, um valor muito semelhante ao do final do ano anterior. A componente de Depósitos à Ordem regista no final do ano cerca de 5%, um valor adequado para manutenção de uma bolsa de liquidez permanente para fazer face a eventuais resgates. No sentido de incrementar a diversificação do risco do Fundo, uma preocupação que nunca abandona a gestão deste Fundo, foram abertas contas junto de bancos estrangeiros, para aplicações no mercado monetário. Embora penalizando a rendibilidade do foi igualmente decidido alocar cerca de 10% do valor do Fundo em papel comercial europeu, no sentido de diversificar o risco, até então unicamente concentrado em entidades sediadas em território nacional. ESTRUTURA DA CARTEIRA EM 31.Dez.2011 Valores expressos em percentagem do valor global líquido do fundo. Depósitos Classes de Activos BCP 25,1% SA NT A NDER 17,8% A plicações Monet árias (1) 79,7% BES 25,8% CCCA M 6,9% BPI 1,0% MONT EPIO 23,4% Papel Comercial 20,3% (1) Aplicações monetárias deduzidas das operações a regularizar RENTABILIDADE LÍQUIDA EFECTIVA EM 31.Dez.2011

4 As rendibilidades líquidas anualizadas abaixo indicadas foram calculadas com base no valor da unidade de participação apurada no último dia do semestre. Últimos Últimos Últimos 3 Meses 6 Meses 12 Meses Rentabilidade 3,43% 3,40% 3,07% Risco (1) 0,06% Classe de Risco 1 Escalão de Risco (1) Desvio padrão das rentabilidades semanais Risco Baixo As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo). O valor da unidade de participação pode variar em função do valor dos activos que compõem a carteira do fundo. As taxas de rentabilidade apresentadas não incluem eventuais comissões de subscrição ou resgate. O prospecto simplificado, o prospecto completo e os relatórios e contas anuais e semestrais encontram-se disponíveis na sede da sociedade gestora, em todos os balcões das entidades colocadoras e dos seus agentes e serão enviados aos participantes que o solicitem, sem quaisquer encargos. Lisboa, 8 de Março de 2012 O Conselho de Administração Mário Dúlio de Oliveira Negrão Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Eduardo Augusto Pombo Martins Sérgio Manuel Raposo Frade João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima

5 Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário - CA MONETÁRIO BALANÇO Unidade: Euros ACTIVO PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv. mv/p LÍQUIDO LÍQUIDO CARTEIRA DE TÍTULOS CAPITAL DO OIC 21 Obrigações Unidades de Participação Acções Variações Patrimoniais Outros Títulos de Capital Resultados Transitados Unidades de Participação Resultados Distribuídos Direitos Outros Instrumentos de Dívida Resultados Líquidos do Período TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS TOTAL DO CAPITAL DO OIC OUTROS ACTIVOS 48 PROVISÕES ACUMULADAS 31 Outros Activos Provisões para Encargos - - TOTAL DOS OUTROS ACTIVOS TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS - - TERCEIROS TERCEIROS Contas de Devedores Resgates a Pagar a Participantes Comissões a Pagar TOTAL DOS VALORES A RECEBER Outras Contas de Credores - - DISPONIBILIDADES Empréstimos Obtidos Caixa Depósitos à Ordem TOTAL DOS VALORES A PAGAR Depósitos a Prazo e com pré-aviso Certificados de Depósito ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 18 Outros Meios Monetários Acréscimos de Custos Receitas com Proveito Diferido - - TOTAL DAS DISPONIBILIDADES Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas - - ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS Despesas com Custo Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS TOTAL DO ACTIVO TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO Número total de Unidades de Participação em circulação Valor Unitário da Unidade de Participação 5,3142 5,1558 Abreviaturas: Mv - Mais valias / mv - menos valias / P - Provisões Lisboa, 8 de Março de 2012

6 Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário - CA MONETÁRIO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS Unidade: Euros CUSTOS E PERDAS PERÍODO PROVEITOS E GANHOS PERÍODO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes Da Carteira de Títulos e Outros Activos Da carteira de Títulos Outros, de Operações Correntes COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais Da carteira de Títulos e Outros Activos - - RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes /5 Da Carteira de Títulos e Outros Activos De Operações Extrapatrimoniais De Operações Extrapatrimoniais - - PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Da Carteira de Títulos e Outros Activos Na Carteira de Títulos e Outros Activos Outras, de operações Correntes Outros, em Operações Correntes Em Operações Extrapatrimoniais Em Operações Extrapatrimoniais - - IMPOSTOS REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Impostos sobre o Rendimento Provisões para Encargos Impostos Indirectos Outros Impostos OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES PROVISÕES DO EXERCÍCIO TOTAL DOS GANHOS E PROVEITOS CORRENTES (B) Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de Incobráveis - - TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) Ganhos Extraordinários Ganhos imputáveis a Exercícios Anteriores - - CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais Valores Incobráveis Perdas Extraordinárias - - TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) Perdas Imputáveis a Exercicíos Anteriores Outros Custos e Perdas Eventuais - - TOTAL DE CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO DO EXERCÍCIO RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO TOTAL TOTAL x2/3/4/5-7x2/3 Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos D-C Resultados Eventuais - - 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais - - B+D-A-C+74 Resultados Antes de Imposto s/ o Rendimento B-A Resultados Correntes B+D-A-C Resultados Líquidos do Período Lisboa, 8 de Março de 2012

7 Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário - CA MONETÁRIO DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Unidade: Euros OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: Subscrição de Unidades de Participação PAGAMENTOS: Resgates de Unidades de Participação Rendimentos Pagos aos Participantes Fluxo das operações sobre as unidades do OIC RECEBIMENTOS: Venda de Títulos e Outros Activos - - Reembolso de Títulos e Outros Activos Resgates de Unidades de Participação noutros OIC - - Rendimento de Títulos e Outros Activos - - Juros e Proveitos Similares Recebidos Venda de Títulos e Outros Activos com Acordo de Recompra - - Outros Recebimentos Relacionados com a Carteira PAGAMENTOS: Compra de Títulos e Outros Activos Subscrições de Unidades de Participação noutros OIC - - Juros e Custos Similares Pagos - - Venda de Títulos com acordo de recompra - - Comissões de Bolsa Suportadas - - Comissões de Corretagem - - Outras Taxas e Comissões - - Outros Pagamentos Relacionados com a Carteira Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos ( ) ( ) RECEBIMENTOS: Juros e Proveitos Similares Recebidos - - Operações Cambiais - - Operações Sobre Cotações - - Margem Inicial em Contratos de Futuros e Opções - - Comissões em Contratos de Futuros e Opções - - Outras Comissões - - Outros Recebimentos Operações a Prazo e de Divisas PAGAMENTOS: Juros e Proveitos Similares Pagos - - Operações Cambiais - - Operações Sobre Cotações - - Margem Inicial em Contratos de Futuros e Opções - - Comissões em Contratos de Futuros e Opções - - Outros Pagamentos Operações a Prazo e de Divisas Fluxo das operações a prazo e de divisas - - OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Cobranças de Crédito Vencido - - Juros de Depósitos Bancários Juros de Certificados de Depósito - - Comissões em Operações de Empréstimos de Títulos - - Outros Recebimentos Correntes PAGAMENTOS: Comissão de Gestão Comissão de Depósito Comissão de garantia - - Despesas com Crédito Vencido - - Juros Devedores de Depósitos Bancários - - Impostos e Taxas Outros Pagamentos Correntes Fluxo das operações da gestão corrente TOTAIS OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos Extraordinários - - Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores - - Recuperação de Incobráveis - - Outros Recebimentos de Operações Eventuais PAGAMENTOS: Perdas Extraordinárias - - Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores - - Outros Pagamentos de Operações Eventuais Fluxo das operações eventuais - - Saldo dos fluxos monetários do período...(a) Efeitos das diferenças de Câmbio...(B) - - Disponibilidades no início do período...(c) Disponibilidades no fim do período...(d)=(c)+(b)+(a) Lisboa, 8 de Março de 2012

8 ANEXO O Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário CA MONETÁRIO (adiante designado por Fundo) constitui-se como Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário Fundo Harmonizado. O Fundo é administrado pela Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. As funções de banco depositário são exercidas pela CAIXA CENTRAL - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A contabilidade do Fundo obedece ao Plano Contabilístico dos Organismos de Investimento Colectivo, em conformidade com o Regulamento da CMVM n.º 16/2003 e as notas que se seguem encontram-se organizadas e obedecem à referenciação apresentada em anexo àquele Regulamento. Os números omissos dizem respeito a notas não aplicáveis. Salvo menção em contrário, os valores encontram-se expressos em Euros. 1. VALOR DA UP E DO FUNDO EVOLUÇÃO DO VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO EM 2011 Durante o exercício de 2011, os movimentos nas rubricas do capital do Fundo apresentaram o seguinte detalhe: Descrição No Início Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado do Período No Fim Valor base ( ) Dif. para Valor base ( ) Resultados transitados Resultados distribuídos Resultados do período (73.373) SOMA ( ) N.º de U.P ( ) Valor da U.P: 5,1558 5,2411 5, ,3142 NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO EM 31.DEZEMBRO.2011 Em 31.Dezembro.2011, o número de participantes no Fundo apresentava o seguinte detalhe por escalão de unidades de participação em carteira: Escalões N.º de Participantes UPs 25% - 10% UPs < 25% - 5% UPs < 10% - 2% UPs < 5% - 0.5% UPs < 2% 15 UPs < 0.5% Total de Participantes 1.581

9 EVOLUÇÃO DO VALOR DO FUNDO NOS ÚLTIMOS TRÊS EXERCÍCIOS O valor líquido global do fundo e o número de unidades de participação apresentou, em cada final de mês, a seguinte evolução durante o exercício de 2011: 2011 Anos VLGF Valor da UP Nº UP s em Circulação Março , Junho , Setembro , Dezembro , Março , Junho , Setembro , Dezembro , Março , Junho , Setembro , Dezembro , VOLUME DE TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO Durante o exercício de 2011, os montantes acumulados de transacções de outros valores apresentaram o seguinte detalhe: Compras (1) (*) Vendas (2) (**) Total (1) + (2) Bolsa Fora de Bolsa (*) Bolsa Fora de Bolsa Bolsa Fora de Bolsa Papel Comercial (*) respeita a subscrições de emissões em mercado primário (**) respeita exclusivamente ao reembolso das emissões subscritas SUBSCRIÇÕES E RESGATES Movimentos Valor Comissões Cobradas Subscrições Resgates INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS O inventário da carteira de títulos do Fundo em 31.Dezembro.2011 apresentava o seguinte detalhe.

10 DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS VALOR NOMINAL DIVISA VALOR DE AQUISIÇÃO COTAÇÃO MAIS VALIAS MENOS VALIAS JUROS CORRIDOS VALOR TOTAL 2. Outros Valores 2.3. Outros Instrumentos de Dívida Papel Comercial Lloyds - Papel Comercial EUR , Nordea Bank - Papel Comercial EUR , Portugal Telecom 1º de ªEm. Papel EUR , Rabobank - Papel Comercial EUR , REN 1º de ª Em. Papel Comercial EUR , TOTAL Durante o exercício de 2011, a liquidez do Fundo apresentou o seguinte movimento. Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Depósitos à Ordem ( ) Depósitos a Prazo e c/ Pré-aviso ( ) CRITÉRIOS DE VALORIMETRIA Os activos integrantes da carteira do Fundo foram valorizados com base nos critérios nas normas legais em vigor e no prospecto do Fundo, designadamente: Momento de referência da valorização O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira. O valor do fundo é apurado com referência às 17 horas (hora de Portugal Continental) de cada dia útil. Para a determinação do valor do Fundo, concorrem todas as subscrições e resgates do dia, bem como todas as operações realizadas, desde que as respectivas confirmações se verifiquem até ao momento de referência da valorização. Regras de valorimetria e cálculo do valor da UP Tratando-se de um Fundo do Mercado Monetário, não pode investir em acções, obrigações convertíveis ou obrigações que confiram o direito de subscrição de acções ou de aquisição ao outro título de acções, títulos de dívida subordinada, títulos de participação e instrumentos financeiros derivados com finalidade diversas da cobertura de risco. O Fundo não poderá investir em unidades de participação de OICVM cujo regulamento de gestão não proíba o investimento nos activos anteriores.

11 A valorização dos valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificada nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, poder ser consideradas para efeito de avaliação, as oferta de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. A valorização de valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: As ofertas de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. Modelos teóricos de avaliação que a Entidade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada. Os valores representativos de dívida de curto prazo, bem como os depósitos bancários, serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação. A valorização das unidades de participação não admitidas à cotação será feita com base no valor divulgado pelas respectivas sociedades gestoras disponível no momento da valorização 5. COMPONENTES DO RESULTADO DO FUNDO Estas rubricas têm a seguinte composição: PROVEITOS Natureza Mais Valias Potenciais GANHOS DE CAPITAL Mais Valias Efectivas Soma GANHOS COM CARÁCTER DE JURO Juros Vencidos Juros Decorridos RENDIMENTO DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" O. Instr. Divida Depósitos Soma CUSTOS PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADAS Natureza Menos Valias Potenciais Menos Valias Efectivas Soma Juros Vencidos e Comissões Juros decorridos OPERAÇÕES "À VISTA" O. Instr. Divida Soma

12 COMISSÕES De Gestão De Depósito Custos de Transacção Taxa de Supervisão OUTROS CUSTOS Revisão de contas IMPOSTOS SUPORTADOS PELO FUNDO Em 31.Dezembro.2011, os impostos suportados pelo Fundo apresentam a seguinte composição: Outros Imposto Sobre Rendimento Imposto Sobre Mais Valias Imposto Sobre Juros Vencidos Imposto Sobre Juros Não Vencidos Total Imposto S/ Rendimento O. Instr. Divida Depósitos TOTAL EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL O fundo apresentava em 31.Dezembro.2011 activos e passivos expressos em Euros ou em moedas com paridade fixa irrevogável face ao Euro, exclusivamente. 12. EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO O Fundo não efectuou quaisquer operações de cobertura de taxa de juro durante o exercício, apresentando a seguinte exposição a activos de taxa de juro fixa em 31.Dezembro Montante Extra-Patrimoniais (B) Saldo Maturidades Em Carteira (A+B) (A) FRA Swaps (IRS) Futuros Opções De 0 a 1 ano CUSTOS IMPUTADOS AO FUNDO Durante o exercício de 2011, os custos imputados ao Fundo apresentavam os seguintes valores: Custos Imputados Valor % VLGF (*) Comissão de Gestão ,20% Comissão de Depósito ,05% Custos de Transacção 308 0,00% Taxa de Supervisão ,01% Custos de Auditoria ,01% Taxa Global de Custos ,27% TAXA GLOBAL DE CUSTOS (TGC) ,27% (*) % sobre a média do VLGF de 2011

13 RELATÓRIO DE AUDITORIA Introdução 1. Nos termos do disposto na alínea c) do n.º 1 do artigo 8º do Código dos Valores Mobiliários (CVM) e do nº 1 do artigo 43º e do nº 2 do artigo 67º do Decreto-Lei 252/03, de 17 de Outubro, apresentamos o nosso Relatório de Auditoria sobre a informação financeira do exercício findo em 31 de Dezembro de 2011, do Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário CA MONETÁRIO, gerido pela entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., incluída no Relatório de Gestão, no Balanço (que evidencia um total de euros e um total de capital do fundo de euros, incluindo um resultado líquido de euros), na Demonstração dos Resultados e na Demonstração dos Fluxos de Caixa do exercício findo naquela data, e nos correspondentes Anexos. Responsabilidades 2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. : a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa; b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados, atentas as especificidades dos Fundos de Investimento Mobiliário; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição financeira ou resultados. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame. Âmbito 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria emitidas pela Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto, o referido exame incluiu: - a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos pelo Conselho de Administração, utilizadas na sua

14 preparação; - a verificação do adequado cumprimento do Regulamento de Gestão do fundo; - a verificação da adequada avaliação dos valores do fundo (em especial no que se refere a valores não cotados em mercado regulamentado e a derivados negociados fora de mercado regulamentado); - a verificação do cumprimento dos critérios de avaliação definidos nos documentos constitutivos; - a verificação da realização das operações sobre valores cotados, mas realizadas fora de mercado nos termos e condições previstos na lei e respectiva regulamentação; - a verificação do registo e controlo dos movimentos de subscrição e resgate das unidades de participação do fundo; - a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; - a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras; e - a apreciação se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do relatório de gestão com os restantes documentos de prestação de contas. 6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. Opinião 7. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 acima apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário CA MONETÁRIO, gerido pela entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., em 31 de Dezembro de 2011, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa do exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento mobiliário, e a informação nelas constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 8. É também nossa opinião que a informação constante do relatório de gestão é concordante com as demonstrações financeiras do exercício. Porto, 15 de Março de 2012 Carlos Teixeira, Noé Gomes & Associado, SROC, Lda. (inscrita na CMVM sob o n.º 4681) Representada por Noé Gonçalves Gomes (ROC n.º 498)