Relatório e Contas Anuais 2009

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1 Miillllenniium IInvesttiimentto PPR Acções Fundo de IInvesttiimentto Aberrtto Relatório e Contas Anuais 2009 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº Lisboa Telef Telefax SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, Nº LISBOA CAPITAL SOCIAL ,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 Fundo Poupança Reforma Millennium Investimento PPR Acções Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Poupança Reforma Data de Constituição: 11 de Janeiro de 2006 Sociedade Gestora: Millennium bcp Gestão de Activos - - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A. Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2009: 12,340 M Euros Rendibilidade do OIC(*) POLÍTICA DE INVESTIMENTO Em Em Em Em % 7.2% -17.2% 8.2% O objectivo de investimento do OIC é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, a valorização do capital com vista à obtenção de um complemento do pagamento de pensões, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O OIC investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo OIC, notações de rating equivalente aos escalões superiores ( investment grade ) das agências de rating. O OIC poderá ainda investir em obrigações e/ou emitentes sem notação de rating atribuída, mas cuja análise de risco efectuada pelo Consultor de Investimento, atribua um nível de risco equivalente a investment grade. O OIC poderá investir igualmente através de participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp Gestão de Activos. O OIC poderá investir no máximo 55% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp Gestão de Activos. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Um máximo de 20% do OIC poderá ser representado por aplicações em unidades de participação de fundos de investimento imobiliário. Para efeitos de gestão de liquidez, e até ao limite de 20% o OIC pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários. O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do seu valor liquido global. Pode igualmente utilizar instrumentos derivados para cobertura de riscos de preços de acções. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Energia 4% Indústria 4% Utilities 4% Telecomunic. 4% Materiais 1% Financeiras 17% Dez-08 Fev-09 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Out-09 Dez-09 Consumo Cíclico 9% Dívida Pública 57% EVOLUÇÃO DO OIC A nossa carteira de acções portuguesas registou este ano um bom desempenho, bem como o EuroStoxx 50 e o EuroStoxx 600, sendo a única excepção a nossa posição na Toyota Caetano, que penalizou o desempenho. Mantivemos a nossa exposição às acções europeias, através das acções portuguesas e do Stoxx50, detendo títulos seleccionados. A partir de Julho, aumentámos a nossa exposição às acções. Iremos manter a nossa posição de sobre-exposição face à referência em ambas enquanto os mercados continuarem estáveis. No rendimento fixo, tivemos uma gestão activa desta classe de activos, reduzindo a exposição para níveis inferiores à referência após o aumento das yields no segundo trimestre. No início de Outubro, aumentámos novamente a alocação quando as yields entraram num intervalo de transacção e mantivemos a posição de sobre-exposição até ao final do ano. Nas obrigações de empresas, estamos a considerar alguns investimentos no mercado primário de títulos seniores de taxa variável do sector da banca. (*) Para as rendibilidades de 2006, 2007, 2008 e 2009 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0% Comissão de Resgate: Até 1 ano 0.5%; Mais de 1 ano 0%. Isenção da comissão de resgate sempre que o reembolso ocorra quando se verifiquem as situações definidas na lei. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

3 MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco euros cada, à data do início do OIC. No termo da duração do OIC, a Sociedade Gestora deve proceder à venda dos activos do OIC e reembolsar os participantes que subscreveram o OIC no período de subscrição inicial, com base no valor da unidade de participação calculado nos termos descritos no prospecto. Para os outros participantes o valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património líquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do Exercício No Fim Valor base 11,181, ,924, , ,285, Diferença p/ Valor Base 869, , , , Resultados distribuídos Resultados acumulados 415, ,089, ,673, Resultados do período -2,089, ,089, , , SOMA 10,377, ,868, , , ,340, N.º de Unidades de Participação 2,236, , ,016 2,457,075 Valor da Unidade de Participação NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO 31 Dezembro 2009 ESCALÕES N.º UPs 25% - 10% UPs < 25% 5% UPs < 10% 2% UPs < 5% 0,5% UPs < 2% UPs < 0,5% ,241

4 EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2009 Mar 9,887, ,191,692 Jun 10,479, ,232,357 Set 11,355, ,274,051 Dez 12,340, ,457,075 Ano 2008 Mar 11,300, ,092,417 Jun 11,462, ,168,986 Set 10,828, ,193,756 Dez 10,377, ,236,282 Ano 2007 Mar 5,106, ,069 Jun 7,180, ,247,634 Set 7,534, ,395,626 Dez 11,454, ,044,857 Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês. NOTA 2 : TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO TRANSACÇÕES NO PERÍODO COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2) Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Dívida Pública 2,876, ,098, ,974, Fundos Públicos e Equiparados Obrigações Diversas 496, , ,375, Acções 1,965, , ,726, ,692, , Titulos de Participação Direitos Unidades de Participação 3,784, ,780, ,564, Outros Activos Contratos de Futuros (a) 20,179, ,586, ,766, Contratos de Opções (b) (a) Pelo Preço de Referência (b) Valor dos Prémios SUBSCRIÇÕES E RESGATES VALOR COMISSÕES COBRADAS Subscrições 1,868, Resgates 765, NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS (em anexo)

5 LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durante o ano de 2009 foi a seguinte: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem 570, ,418, Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL 570, ,418, NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor liquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado reportando às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionados para o OIC e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia. e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização.

6 f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

7 NOTA 5: RESULTADOS DO OIC COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS Natureza Mais Valias potenciais GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO Mais Valias efectivas Soma Juros vencidos Juros corridos DE TÍTULOS Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 3,896, , ,926, , , Obrigações 1,832, , ,836, , , Titulos de Participação Unidades de Participação 306, , , , , Direitos Outros activos Depósitos 6, , OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros 545, , Opções Cotações Swaps Futuros 2,534, ,534, Opções.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 39, , (1) Inclui eventuais remunerações de margens COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS (continuação) Natureza PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Menos Valias Menos Valias Juros vencidos potenciais efectivas Soma e comissões Juros corridos Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 3,463, , ,548, Obrigações 1,842, , ,849, Titulos de Participação Unidades de Participação 266, , , Outros activos Depósitos OPERAÇÕES A PRAZO Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros 561, , Opções Cotações Swaps Futuros 2,149, ,149, Opções.. COMISSÕES De Carteira de Títulos 11, , De Gestão 153, , De Depósito 6, , De Supervisão 1, , Outras Comissões De Op. Extrapatrimoniais.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Juros de empr.obtidos Em operações cambiais 41, ,182.08

8 NOTA 9: IMPOSTOS IMPOSTOS VALOR Imposto Pagos em Portugal Impostos sobre o Rendimento 2, Impostos Indirectos Imposto Pagos no Estrangeiro Impostos sobre o Rendimento NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL TOTAL A PRAZO POSIÇÃO MOEDAS À VISTA A FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1) USD , , , USD , , , Contravalor , Euro As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções. NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA JURO QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO MONTANTE MATURIDADES EXTRA-PATRIMONIAIS (B) EM SALDO (2) (1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B) de 0 a 1 ano 858, , de 1 a 3 anos 2,261, ,261, de 3 a 5 anos de 5 a 7 anos mais de 7 anos 3,204, ,204, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os activos do património do OIC cujas operações subjacentes tinham como característica um cupão com taxa fixa (2) Representa o saldo dos activos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os activos sem cobertura de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados com esse propósito (3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais (4) Pelo valor de referência (5) Pelo delta da Opção

9 NOTA 13: EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E EXTRA-PATRIMONIAIS VALORES MONTANTE SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1) SALDO Acções 2,840, ,872, ,713, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Pelo preço de referência (2) Pelo delta da Opção NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC Os custos imputados ao OIC em 2009, são analisados como segue: TABELA DE CUSTOS Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 153, % Componente Variável Comissão de Depósito 6, % Taxa de Supervisão 1, % Custos de Auditoria 3, % Outros Custos % TOTAL (A) 165, Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 10,693, TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) (1) Média relativa ao período de referência. 1.55%

10 Millennium Investimento PPR Inventário da Carteira de Aplicações em DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 9,923, , , ,950, , ,042, Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 2,947, , , ,891, , ,893, Títulos divída pública 49, , , , , PGB 3.2% 15/04/11 50, , , , , , Acções 2,898, , , ,840, ,840, Brisa S.A. 40, , , , , Cimpor-Cimentos de Port. SGPS 20, , , , , EDP-Energias de Portugal SA 143, , , , , GALP Energia SGPS SA-B Shrs 29, , , , , Ibersol - SGPS, S.A. 17, , , , , Mota Engil - SGPS SA 39, , , , , Portugal Telecom-SGPS - nom. 56, , , , , SAG Gest - Sol Auto.Glob.-SGPS 231, , , , , Sonae - SGPS 144, , , , , Toyota Caetano Portugal, S.A. 48, , , , , ZON Multimédia, SGPS 50, , , , , Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 6,946, , , ,029, , ,120, Títulos divída pública 5,724, , , ,883, , ,972, BKO 1.25% , , , , , , BKO 2.25% , , , , BTAN 3 YR ISSUE 1.5% , , , , , BTAN- 5 YR ISSUE 3.5% , , , , , , DBR 3.25% , , , , , , DBR 3.75% , , , , , , DBR 4% , , , , , , DBR 4.25% , , , , , , FRTR 4.25% , , , ,013, , ,021, FRTR 4.75% , , , , , , OBL 2.5% , , , , , Obrigações diversas 1,221, , , ,146, , ,148, BBVA Senior Fin Float , , , , BES Finance Ltd Float , , , , Banco BPI Float , , , , , Banco Espírito Santo Float , , , , CEMG-Cayman Island Float , , , , , Caja Ahorro Monte Madrid Float , , , , , Calyon Fin Prod Float , , , , , Fortis Bank Float , , , , Goldman Sachs GP Float , , , , Haa-Bank Intl Ag Float , , , , , Morgan Stanley Float , , , , , PREPS A , , , , , PROMS XXS6-1 A , , , , , Outros mercados regulamentados da UE 30, , , Obrigações diversas 30, , , Calyon Cpz , , , , OUTROS VALORES 450, , , , , Valores mobiliários nacionais não cotados 100, , , , Obrigações diversas 100, , , , Galp Energia Var , , , , , Outros instrumentos de dívida 350, , , , Outros valores 350, , , , Soc. Gen. Acceptance Cpz , , , , , UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM 459, , , , FIM Domiciliados UE 459, , , , F&C Select Alpha Fund of Hedge Funds Ltd. 3, , , , , IShares DJ Euro Stoxx SMEX-ETF 4, , , , , OUTROS ACTIVOS 108, , , , AF Portfólio Imobiliário - FII 13, , , , ,061.78

11 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES- FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO BALANÇO ACTIVO CAPITAL E PASSIVO 31-Dez Dez-08 CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO 31-Dez Dez-08 CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC 21 Obrigações 7,475, , , ,484, ,080, Unidades de Participação 12,285, ,181, Acções 2,898, , , ,840, ,167, Variações Patrimoniais 868, , Outros Títulos de Capital Resultados Transitados -1,673, , Unidades de Participação 567, , , , , Resultados Distribuídos Direitos Outros Instrumentos de Dívida Resultado Líquido do Exercício 859, ,089, TOTAL DO CAPITAL DO OIC 12,340, ,377, TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 10,941, , , ,642, ,695, PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos Obrigações Vencidas, a Regularizar Obrigações Vencidas, Contencioso Juros vencidos, a Regularizar TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS Juros vencidos, Contencioso Outras Contas de Devedores 201, , , TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER 201, , , DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes , Caixa Rendimentos a Pagar aos Participantes Depósitos à Ordem 1,418, ,418, , Comissões a Pagar 15, , Depósitos a Prazo e com Pré-aviso Outras Contas de Credores , Certificados de Depósito Empréstimos Obtidos Outros Meios Monetários TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 1,418, ,418, , TOTAL DOS VALORES A PAGAR 15, , ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 92, , , Acréscimos de Custos 2, , Despesas com Custo Diferido Receitas com Proveito Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos 3, , Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas Contas Transitórias Passivas TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 96, , , TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 2, , TOTAL DO ACTIVO 12,657, , , ,358, ,492, TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 12,358, ,492, NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 2,457,075 2,236,282 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO:

12 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-08 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-08 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista À Vista A Prazo (Forwards Cambiais) 49, A Prazo (Forwards Cambiais) 46, Swaps Cambiais Swaps Cambiais Opções Opções Futuros Futuros TOTAL 49, TOTAL 46, OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) Contratos a Prazo (FRA) Swap de Taxa de Juro Swap de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções Opções Futuros 1,872, , Futuros TOTAL 1,872, , TOTAL COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) Subscrições de títulos Valores Recebidos em Garantia Operações a Prazo (Reporte de Valores) Empréstimo de Títulos Valores Cedidos em Garantia TOTAL TOTAL TOTAL DOS DIREITOS 1,921, , TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 46, CONTAS DE CONTRAPARTIDA 46, CONTAS DE CONTRAPARTIDA 1,921, ,500.00

13 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-08 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-08 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes , Da Carteira de Títulos e outros Activos 213, , De Operações Extrapatrimoniais Outros, de Operações Correntes 6, , COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais Da Carteira de Títulos e outros Activos 11, , RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes 162, , /5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 68, , De Operações Extrapatrimoniais PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais Na Carteira de Títulos e Outros Activos 5,725, ,267, GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes Na Carteira de Títulos e Outros Activos 6,109, ,009, Em Operações Extrapatrimoniais 2,752, ,519, Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 3,119, ,531, Impostos Sobre o Rendimento 2, , Impostos Indirectos , REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos Provisões para Encargos PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3, , OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 8,657, ,002, TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 9,517, ,913, CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis Recuperação de Incobráveis Perdas Extraordinárias Ganhos Extraordinários Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores Outros Custos e Perdas Eventuais Outros Proveitos e Ganhos Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 859, RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO ,089, TOTAL 9,517, ,002, TOTAL 9,517, ,002, (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 655, ,934, D-C Resultados Eventuais X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 367, , B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 862, ,078, B-A Resultados Correntes 860, ,089, B+D-A-C Resultado Líquido do Período 859, ,089,025.51

14 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-08 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: 1,868, ,944, Subscrição de unidades de participação 1,868, ,944, Outros recebimentos s/ unidades do fundo PAGAMENTOS: 768, ,930, Resgates de unidades de participação 768, ,930, Rendimentos pagos aos participantes... Outros pagamentos s/ unidades do fundo Fluxo das operações sobre as unidades do OIC 1,100, ,014, OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: 8,900, ,080, Venda de títulos e outros activos 3,824, ,669, Reembolso de títulos e outros activos 879, Resgates de unidades de participação noutros OIC 3,780, , Rendimento de títulos e outros activos 218, , Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos 197, , Outros recebimentos relacionados com a carteira PAGAMENTOS: 9,290, ,240, Compra de títulos e outros activos 5,491, ,911, Subscrições de títulos Subscrições de unidades de participação noutros OIC 3,784, , Comissões de bolsa suportadas Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos , Comissões de corretagem 15, Outras taxas e comissões , Outros pagamentos relacionados com a carteira Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -389, ,160, OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: 3,081, ,883, Juros e proveitos similares recebidos 1, Operações cambiais , Operações de taxa de juro Operações sobre cotações 3,079, Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas ,470, PAGAMENTOS: 2,787, ,884, Juros e custos similares pagos Operações cambiais 2, , Operações de taxa de juro Operações sobre cotações 2,706, Margem inicial em contratos de futuros e opções 72, Comissões em contratos de opções Outras comissões pagas em operações a prazo e de divisas... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 5, ,489, Fluxo das operações a prazo e de divisas 294, ,487.52

15 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-08 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 6, , Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 6, , Juros de certificados de depósito Rendimentos de outras contas de disponibilidades Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos... Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: 162, , Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários , Comissão de gestão 151, , Comissão de depósito 6, , Comissão de supervisão 1, , Impostos e taxas 3, , Reembolso de empréstimos... Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente -156, , OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis... Outros recebimentos de operações eventuais PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores Outros pagamentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) 848, ,298, DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 570, ,869, DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 1,418, ,137.01

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