Relatório e Contas Semestrais 2007

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1 Miillllenniium Poupança PPR Fundo de IInvesttiimentto Aberrtto de Poupança Refforrma Relatório e Contas Semestrais 2007 Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº Lisboa Telef Telefax SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, Nº LISBOA CAPITAL SOCIAL ,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 Fundo Poupança Reforma e Educação Millennium Poupança PPR (ex. Millennium Poupança PPR/E ) Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Poupança Reforma e Educação Data de Constituição: 5 de Maio de 2003 Sociedade Gestora: Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A. Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 30 Junho de 2007: 27,341 M Euros Rendibilidade do OIC(*) Anualizada Em Em Em Em ,6% 6,8% 3,6% 16,9% POLÍTICA DE INVESTIMENTO O objectivo de investimento do O I C é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, a valorização do capital com v i s t a ao pagamento de pensões, de despesas de educação do ensino profissional ou do ensino superior, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O O I C investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de j u r o fixa e taxa de j u r o indexada, emitidas por entidades c u j a qualidade creditícia apresente uma notação de rating mínima de BBB (Standard & Poors) ou r i s c o de crédito equivalente na óptica da sociedade gestora. O O I C poderá igualmente investir através de participações em instituições de investimento colectivo c u j a política de investimento s e j a constituída maioritariamente por obrigações. O O I C poderá investir no máximo 25% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo c u j a política de investimento s e j a constituída maioritariamente por acções. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Um máximo de 20% do OIC poderá ser representado por aplicações em unidades de participação de OICs de investimento imobiliário. Para efeitos de gestão de liquidez, e a t é ao limite de 20% o O I C pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários O O I C poderá utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da m e s m a resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do valor líquido global do OIC. O O I C procederá à cobertura do r i s c o de taxa de câmbio pelo que não ficará exposto de f o r m a relevante a possíveis desvalorizações das moedas, que não o Euro. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA D e z F e v A b r J u n A g o O u t D e z F e v A b r J u n Indústria 8,1% Consumo Cíclico 9,4% Materiais 2,9% Dívida Pública 29,3% Energia 1,2% Consumo n/ Cíclico 1,1% Financeiras 48,0% EVOLUÇÃO DO OIC Os fortes m e r c a d o s a c c i o n i s t a s, nomeadamente o europeu e, e m e s p e c i a l, o mercado português, foram o s p r i n c i p a i s c o n t r i b u i n t e s para o desempenho da carteira no período. M a n t i v e m o s u m a c a r t e i r a e q u i l i b r a d a, c o m i n v e s t i m e n t o s e m t o d o s o s p r i n c i p a i s m e r c a d o s, m a s c o m p r e p o n d e r â n c i a e m P o r t u g a l. No rendimento fixo, a s s u m i m o s e s t e ano uma abordagem diferente e i m p l e m e n t á m o s e s t r a t é g i a s temporárias de cobertura, de modo a reduzirmos a n o s s a e x p o s i ç ã o ao r i s c o de rendimento fixo. T a l estratégia l i m i t o u qualquer i m p a c t o n e g a t i v o d e r i v a d o do aumento d a s yields, que já tinha afectado negativamente a carteira ao longo do último par de anos. N a s d i v i s a s, m a n t i v e m o s uma cobertura t o t a l n a s n o s s a s p o s i ç õ e s. O euro tem v i n d o a apreciar-se f a c e a t o d a s a s outras p r i n c i p a i s d i v i s a s e m q u e i n v e s t i m o s : d ó l a r e s n o r t e - a m e r i c a n o s e i e n e s j a p o n e s e s. (*)As rendibilidades apresentadas a t é ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil d e s s e ano versus a última cotação publicada para o ano de Para as rendibilidades de 2006 e 2007 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0.25%. Entre 12 de Janeiro de 2006 e 31 de Março de 2008, inclusivé, não será cobrada comissão de subscrição. Comissão de Resgate: A t é 180 dias 0.5%; mais de 180 dias 0%. Isenção da comissão de r e s g a t e s e m p r e que o reembolso o c o r r a quando s e verifiquem as situações definidas na lei. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

3 MILLENNIUM POUPANÇA PPR FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de 5 Euros cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de r eembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património liquido do OI C, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Res. Período No Fim V alor bas e 18,999, , 834, , ,167, Di ferença p/ V alor Bas e 1,293, , , ,809, Re sultad os di stribui dos Re sultad os ac umulados 1,669, , ,405, Re sultad os do período 736, , ,958, ,958, SOMA 22,699, , 518, , ,958, ,341, N.º de Un idades de Partic ipaç ão 3,799, , ,454 4,233,482 V alor da Uni dade de Pa rti cip ação EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2007 Jan 23,671, ,899,415 Fev 23,917, ,906,041 Mar 23,990, ,920,317 Abr 25,747, ,107,630 Maio 26,783, ,177,717 Jun 27,341, ,233,482 Observação: Os valores das unidades de participação cons tantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês. NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TITULOS (em anexo)

4 LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durant e o 1º semestre de 2007 foi a seguinte: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem 1,075, ,728, Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL 1,075, ,728, NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariament e nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de par ticipação em circulação. O valor líquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se enc ontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transação as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos der ivados transaccionadas para o OIC e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates re cebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia. e) A valorização dos valores mobiliários e instrum entos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na últi ma cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não represent ativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificada nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização.

5 f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam c onsiderados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrum entos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita co m base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento der ivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

6 NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL MOEDAS À VISTA QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL A PRAZO TOTAL A POSIÇÃO FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1) JPY -164,236, ,236, ,236, USD 114, , , , Contravalor 85, ,205, ,205, ,290, Euro As posições compradas devem e v idenciar o si nal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) É constituída pela soma aritm ética das posiç ões cambiais à vista, a prazo e em opções. NOTA 12: COBERTURA DO RISCO DE TAXA DE JURO QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO ( V a l or es em E ur o) MONTANTE MATURIDADES EXTRA-PATRIMONIAIS (B) EM SALDO (2) (1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B) de 0 a 1 an o ,7 65, , 76 5, de 1 a 3 an os de 3 a 5 an os 1, 46 7, , 46 7, de 5 a 7 an os 42 7, , m ai s de 7 a no s 6, 33 4, , 33 4, A s p os i ç õe s c om p ra da s de v em ev i d e nc i a r o s i na l ( + ) e as po s i ç õ e s v e n di d as o s i na l ( -) (1 ) To d os os es c al õ e s d e p r az o s de v e m s er e nt en di d o s c o m o o p r az o r em a ne s c e n te at é a o v e nc im e nt o. E ng l o ba to do s os ac t i v o s do p atr i m ón i o do OIC c u j as op er aç õe s s ub j ac en te s ti n h am c o m o c a ra c te rí s ti c a u m c u pã o c o m ta xa fi xa (2 ) Rep r es e n ta o s al d o do s a c t i v os do p at ri m ó ni o d o O IC d o c om s en s i b i l i da de à s f l utu aç õe s d a ta xa de j u ro, i s to é os ac ti v o s s em c ob er tu ra de r i s c o po r op e ra ç õ es ex tra p atr i m on i ai s, b em c om o a ev en tu al exp o s i ç ã o ad i c i on a l de c o rr e nte d a uti l i z aç ão d e i n s tr u me n tos d er i v ad o s c om e s s e p r op ós i to (3 ) P el o v a l or i n s c r i to e m c o nta s e xt ra pa tr i m on i ai s (4 ) P el o v a l or d e re fe rê nc i a (5 ) P el o d el ta d a Op ç ã o

7 NOTA 13: COBERTURA DO RISCO DE COTAÇÕES ACÇÕES E VALORES QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES MONTANTE EXTRA-PATRIMONIAIS (Val ores em Euro) SALDO SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1) Acções 5,553, ,553, As posi ções compradas devem evi denci ar o sinal (+) e as p osi ções vendi das o si nal (-) (1) Pel o preço de referênci a (2) Pel o del ta da Opção NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC Os custos imputados ao OIC no 1º semestre de 2007, são analisados como se segue: TABELA DE CUSTOS Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 146, % Componente Variável Comissão de Depósito 7, % Taxa de Supervisão 2, % Custos de Auditoria 2, % Outros Custos % TOTAL (A) 158, Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 24,894, TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) (1) Média relativa ao período de referência. 0.64%

8 Millennium Poupança PPR INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE APLICAÇÕES EM ,977, DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 20,538, ,118, , ,993, , ,208, Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 5,914, ,041, , ,808, , ,858, Títulos divída pública 1,678, , ,539, , ,589, PGB 4.1% 15/04/37 484, , , , , , PGB 4.2% 15/10/16 1,158, ,189, , ,113, , ,160, Acções 4,236, ,041, , ,268, ,268, Altri, SGPS, S.A. 40, , , , , Banif, SGPS - nom. 55, , , , , Cimpor-Cimentos de Port. SGPS 69, , , , , GALP Energia SGPS SA-B Shrs 31, , , , , Grupo Soares da Costa, SGPS, S.A. 237, , , , , Jerónimo Martins, SGPS, S.A. 111, , , , , Mota Engil - SGPS SA 117, , , , , Portucel - nom. 79, , , , , Sonae - SGPS 400, , , , , Teixeira Duarte-Eng.Construções SA 84, , , , , Toyota Caetano Portugal, S.A. 63, , , , , Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 14,323, , , ,895, , ,059, Títulos divída pública 6,162, , ,671, , ,800, BTPS 5.25% 01/08/11 600, , , , , , DBR 3.5% 04/01/16 1,200, ,203, , ,111, , ,132, DBR 3.75% 04/01/15 2,000, ,101, , ,898, , ,934, DBR 3.75% 04/01/17 1,200, ,182, , ,126, , ,153, DBR 5% 04/07/12 400, , , , , , DBR 6.25% 04/01/24 350, , , , , , FRTR 1.6% 25/07/15 100, , , , , , Obrigações diversas 7,899, , , ,938, , ,974, Achmea Hypobk Float 18/05/09 400, , , , , BBVA Senior Fin Float 11/01/10 200, , , , , BPE Financiacion Float 22/05/09 1,000, , , , ,004, Banca Intesa Float 06/03/09 200, , , , , Banco BPI (CI) Float 21/02/09 228, , , , , Banque PSA Fin Float 09/09/09 510, , , , , CEMG-Cayman Island Float 18/04/16 150, , , , , CEMG-Cayman Island Flt 04/11/09 400, , , , , Caixa Geral Depo Float 29/09/49 500, , , , , Caja Ahorro Monte Madrid Float 17/10/16 150, , , , , Calyon Cpz 15/03/12 500, , , , , Calyon Fin Prod Float 07/07/15 450, , , , , Corsair (Jersey) Lda #135 Float 08/05/08 200, , , , , Deut Genos-Hypbk Float 23/06/08 300, , , , Eurohypo AG Float 16/03/09 228, , , , Goldman Sachs GP Float 11/05/11 100, , , , Haa-Bank Intl Ag Float 11/11/11 400, , , , , Hvb Real Estate Float 28/08/07 300, , , , , Hypo Tirol Bank Float 05/06/08 300, , , , IKB Deut Industr Float 22/07/09 200, , , , , Max One Ltd Float 20/03/09 200, , , , , , Merrill Lynch Float 15/09/08 200, , , , Morgan Stanley Float 01/03/13 100, , , , Morgan Stanley Float 08/02/10 200, , , , , PREPS A1 10/12/12 236, , , , , PROMS XXS6-1 A 12/05/24 242, , , , , Acções 260, , , , PESCANOVA SA. 7, , , , , Outros mercados regulamentados UE 300, , , , Obrigações diversas 300, , , , Calyon Cpz 15/12/10 300, , , , , UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE OIC 2,183, , , ,318, ,318, OIC Domiciliados UE 2,183, , , ,318, ,318, Dow Jones Euro Stoxx SMEX-ETF 18, , , , , F&C Port FD-European Equity , , , F&C Port FD-Glb Emrg Mkt P-USD-SICAV 7, , , , , F&C Port FD-Japanese Equity-A 3, , , , , F&C Select Alpha Fund of Hedge Funds Ltd 10, ,195, , ,252, ,252, MILLENNIUM SICAV Euro Zone Equities - I Outros activos 1,755, , ,988, ,988, AF Portfólio Imobiliário - FII 247, ,755, , ,988, ,988,565.59

9 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA BALANÇO ACTIVO CAPITAL E PASSIVO 30-Jun Jun-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO 30-Jun Jun-06 CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC 61 Unidades de Participação 21,167, ,744, Obrigações 16,041, , , ,440, ,543, Variações Patrimoniais 1,809, ,037, Acções 4,496, ,065, , ,553, Resultados Transitados 2,405, ,669, Outros Títulos de Capital Resultados Distribuídos Unidades de Participação 3,938, , , ,307, ,485, Direitos Resultado Líquido do Exercício 1,958, , Outros Instrumentos de Dívida TOTAL DO CAPITAL DO OIC 27,341, ,312, TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 24,477, ,489, , ,300, ,028, PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos Obrigações Vencidas, a Regularizar Obrigações Vencidas, Contencioso Juros vencidos, a Regularizar TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS Juros vencidos, Contencioso Outras Contas de Devedores 47, , TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER 47, , DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 17, , Caixa Rendimentos a Pagar aos Participantes Depósitos à Ordem 1,728, ,728, , Comissões a Pagar 28, , Depósitos a Prazo e com Pré-aviso Outras Contas de Credores Certificados de Depósito Empréstimos Obtidos Outros Meios Monetários TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 1,728, ,728, , TOTAL DOS VALORES A PAGAR 46, , ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 215, , , Acréscimos de Custos 3, , Despesas com Custo Diferido Receitas com Proveito Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos 99, , , Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas Contas Transitórias Passivas TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 314, , , TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 3, , TOTAL DO ACTIVO 26,567, ,489, , ,390, ,347, TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 27,390, ,347, NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 4,233,482 3,547,234 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO:

10 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-06 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista À Vista A Prazo (Forwards Cambiais) 1,205, ,315, A Prazo (Forwards Cambiais) Swaps Cambiais Swaps Cambiais Opções Opções Futuros Futuros TOTAL 1,205, ,315, TOTAL OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) Contratos a Prazo (FRA) Swap de Taxa de Juro Swap de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Opções Opções Futuros 3,765, Futuros TOTAL 3,765, TOTAL OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) Subscrições de títulos Valores Recebidos em Garantia Operações a Prazo (Reporte de Valores) Empréstimo de Títulos Valores Cedidos em Garantia TOTAL TOTAL TOTAL DOS DIREITOS 4,970, ,315, TOTAL DAS RESPONSABILIDADES CONTAS DE CONTRAPARTIDA CONTAS DE CONTRAPARTIDA 4,970, ,315,544.84

11 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-06 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes 2, Da Carteira de Títulos e outros Activos 296, , De Operações Extrapatrimoniais Outros, de Operações Correntes 16, , COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais , Da Carteira de Títulos e outros Activos 23, , RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes 156, , /5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 114, , De Operações Extrapatrimoniais , PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais Na Carteira de Títulos e Outros Activos 4,578, ,756, GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes Na Carteira de Títulos e Outros Activos 6,181, ,456, Em Operações Extrapatrimoniais 1,315, , Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 1,438, , Impostos Sobre o Rendimento 10, , Impostos Indirectos REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos Provisões para Encargos PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 2, , OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 6,090, ,394, TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 8,048, ,256, CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis Recuperação de Incobráveis Perdas Extraordinárias Ganhos Extraordinários Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores Outros Custos e Perdas Eventuais Outros Proveitos e Ganhos Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 1,958, RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO , TOTAL 8,048, ,394, TOTAL 8,048, ,394, (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 1,990, , D-C Resultados Eventuais X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 123, , B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 1,9 69, , B-A Resultados Correntes 1,958, , B+D-A-C Resultado Líquido do Período 1,958, ,918.16

12 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-06 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: 3,518, , Subscrição de unidades de participação 3,518, , PAGAMENTOS: 834, , Resgates de unidades de participação 834, , Rendimentos pagos aos participantes... Fluxo das operações sobre as unidades do OIC 2,683, , OPERAÇÕES COM A CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: 17,688, ,486, Venda de títulos e outros activos 13,508, ,380, Reembolso de títulos e outros activos 1,182, , Resgates de unidades de participação noutros OIC 1,288, ,929, Rendimento de títulos e outros activos 119, , Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos 332, , Outros recebimentos relacionados com a carteira 1,256, ,333, PAGAMENTOS: 19,568, ,905, Compra de títulos e outros activos 16,367, ,575, Subscrições de títulos Subscrições de unidades de participação noutros OIC 1,989, Comissões de bolsa suportadas Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos Comissões de corretagem 27, , Outras taxas e comissões... Outros pagamentos relacionados com a carteira 1,184, ,323, Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -1,879, , OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: 2,394, , Juros e proveitos similares recebidos , Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações 271, , Margem inicial em contratos de futuros e opções 1,382, , Comissões em contratos de opções Outras comissões... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas 740, , PAGAMENTOS: 2,377, , Juros e custos similares pagos 5, Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações 445, , Margem inicial em contratos de futuros e opções 1,401, , Comissões em contratos de opções... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 525, Fluxo das operações a prazo e de divisas 17, ,573.63

13 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-06 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 1, , Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 1, , Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos... Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: 170, , Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários 2, Comissão de gestão 142, , Comissão de depósito 7, , Comissão de supervisão 1, , Impostos e taxas 16, Reembolso de empréstimos... Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente -168, , OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis... Outros recebimentos de operações eventuais 3.99 PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores... Outros pagamentos de operações eventuais 0.04 Fluxo das operações eventuais SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) 653, , DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 1,075, , DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 1,728, ,120.10

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