Fundo Especial de Investimento CA EURIBOR II. Registado na CMVM sob o nº 1179

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1 Fundo Especial de Investimento CA EURIBOR II Registado na CMVM sob o nº 1179

2 RELATÓRIO DE ACTIVIDADE Fundo Especial de Investimento Aberto, com subscrições e resgates com periodicidade mínima mensal, constituído por um período de, aproximadamente 3 anos, e com data de dissolução no dia 17 de Julho de 2012, data de liquidação no dia 15 de Julho de 2012 e data de pagamento aos participantes no dia 22 de Julho de O Fundo iniciou a sua actividade em 17 de Julho de EVOLUÇÃO DO VALOR GLOBAL LÍQUIDO DO FUNDO O Fundo Especial de Investimento Aberto CA Euribor II regista no final de 2011 um activo líquido de 6,18 milhões. A variação negativa de 3% do activo líquido, face ao final de 2010, resulta da valorização dos produtos que constituem a carteira deste fundo aberto, dos resgates ocorridos e do rendimento distribuído. Milhões de Euros 8,0 6,4 6,3 6,2 4,0 0,0 Dez 10 Jun 11 Dez 11 SALDO LÍQUIDO DAS SUBSCRIÇÕES E RESGATES Os pedidos de resgate neste fundo foram frequentes e somaram, durante o ano de 2011, um valor total de 168 mil, o que representa 2,7% do valor global líquido do fundo. Milhares de Euros Jan-11 Fev-11 Mar-11 Abr-11 Mai-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Set-11 Out-11 Nov-11 Dez-11

3 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS O Fundo adopta uma política de investimentos que tem por objectivos: a) Assegurar, no final do período de investimento, o Reembolso do Capital Investido; b) Proporcionar rendimentos periódicos líquidos correspondentes a 80% da taxa Euribor a 6 meses, em vigor na data de início de cada período a que respeita o rendimento, acrescida de um spread em função das condições de mercado. O capital aplicado pelos clientes é investido preferencialmente numa carteira de obrigações denominadas em euros, com maturidade próxima dos 3 anos, as quais foram objecto de Asset Swaps, por forma a converter as respectivas taxas fixas em taxas variáveis Euribor a 6 meses + spread ) e a garantir que as datas de recebimento de cupões variáveis coincidem com as datas de pagamento de rendimentos aos participantes. O Fundo poderá ainda investir em obrigações de taxa variável e noutros instrumentos de dívida, nomeadamente Papel Comercial, sendo que todas estas aplicações serão em euros e com prazo residual inferior a 3 anos. O Fundo pode ainda estabelecer FRA - Forward Rate Agrements e SWAPS. O Fundo poderá deter Depósitos a Prazo até 10% do valor líquido global do Fundo. ESTRUTURA DA CARTEIRA EM 31.Dez.2011 Valores expressos em percentagem do valor global líquido do fundo. Classes de Activos Mercados Obrigações Diversas 99, 9% Aplicações M onetárias (1) 0, 1% Aplicações M onetárias (1) 0, 1% Cotados 99, 9% (1) Aplicações monetárias deduzidas das operações a regularizar

4 RENTABILIDADE LÍQUIDA ANUALIZADA EM 31.Dez.2011 As rentabilidades líquidas anualizadas abaixo indicadas foram calculadas com base no valor da unidade de participação divulgado para o último dia útil do ano. Últimos Últimos Desde o 12 Meses 24 Meses lançamento Rentabilidade 1,24% 1,17% 1,80% Risco (1) 0,49% 0,87% Classe de Risco 1 2 Escalão de Risco Risco Baixo Risco Médio Baixo (1) Desvio padrão das rentabilidades semanais As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo). O valor da unidade de participação pode variar em função do valor dos activos que compõem a carteira do fundo. As taxas de rentabilidade apresentadas não incluem eventuais comissões de subscrição ou resgate. O prospecto simplificado, o prospecto completo e os relatórios e contas anuais e semestrais encontram-se disponíveis na sede da sociedade gestora, em todos os balcões das entidades colocadoras e dos seus agentes e serão enviados aos participantes que o solicitem, sem quaisquer encargos. RESULTADOS DISTRIBUÍDOS ATÉ Em cumprimento do disposto na política de distribuição de rendimentos constante no prospecto do Fundo CA Euribor II foram distribuídos resultados no montante de ,40. Lisboa, 8 de Março de 2012 O Conselho de Administração Mário Dúlio de Oliveira Negrão Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Eduardo Augusto Pombo Martins Sérgio Manuel Raposo Frade João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima

5 Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor II BALANÇO Unidade: Euros ACTIVO PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv. mv/p LÍQUIDO LÍQUIDO CARTEIRA DE TÍTULOS CAPITAL DO OIC 21 Obrigações (66.363) Unidades de Participação Acções Variações Patrimoniais (4.589) (2.297) 23 Outros Títulos de Capital Resultados Transitados Unidades de Participação Resultados Distribuídos ( ) (99.648) 25 Direitos Outros Instrumentos de Dívida Resultados Líquidos do Período TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS (66.363) TOTAL DO CAPITAL DO OIC OUTROS ACTIVOS 48 PROVISÕES ACUMULADAS 31 Outros Activos Provisões para Encargos - - TOTAL DOS OUTROS ACTIVOS TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS - - TERCEIROS TERCEIROS Contas de Devedores Resgates a Pagar a Participantes Rendimentos a Pagar aos Participantes - - TOTAL DOS VALORES A RECEBER Comissões a Pagar Outras Contas de Credores DISPONIBILIDADES Empréstimos Obtidos Caixa Depósitos à Ordem TOTAL DOS VALORES A PAGAR Depósitos a Prazo e com pré-aviso Certificados de Depósito ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 18 Outros Meios Monetários Acréscimos de Custos Receitas com Proveito Diferido TOTAL DAS DISPONIBILIDADES Outros Acréscimos e Diferimentos ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 59 Contas Transitórias Activas Acréscimos de Proveitos TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS Despesas com Custo Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS TOTAL DO ACTIVO (66.363) TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO Número total de Unidades de Participação em circulação Valor Unitário da Unidade de Participação 5,0652 5,0826 Abreviaturas: Mv - Mais valias / mv - menos valias / P - Provisões Lisboa, 8 de Março de 2012

6 Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor II CONTAS EXTRAPATRIMONAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS Unidade: Euros CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À vista À vista A prazo (Forwards cambiais) A prazo (Forwards cambiais) Swaps cambiais Swaps cambiais Opções Opções Futuros Futuros - - TOTAL - - TOTAL - - OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a prazo (FRA) Contratos a prazo (FRA) Swap de taxa de juro Swap de taxa de juro Contratos de garantia de taxa de juro Contratos de garantia de taxa de juro Opções Opções Futuros Futuros - - TOTAL TOTAL - - OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções Opções Futuros Futuros - - TOTAL - - TOTAL - - COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a prazo (reporte de valores) Subscrições de títulos Valores recebidos em garantia Operações a prazo (reporte de valores) Empréstimo de Títulos Valores cedidos em garantia - - TOTAL - - TOTAL - - TOTAL DOS DIREITOS TOTAL DAS RESPONSABILIDADES Contas de Contrapartida Contas de Contrapartida ( ) ( ) Lisboa, 8 de Março de 2012

7 Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor II DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS Unidade: Euros CUSTOS E PERDAS PERÍODO PROVEITOS E GANHOS PERÍODO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes Da Carteira de Títulos e Outros Activos Da carteira de Títulos Outros, de Operações Correntes COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais Da carteira de Títulos e Outros Activos - - RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes /5 Da Carteira de Títulos e Outros Activos De Operações Extrapatrimoniais De Operações Extrapatrimoniais - - PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Da Carteira de Títulos e Outros Activos Na Carteira de Títulos e Outros Activos Outras, de operações Correntes Outros, em Operações Correntes Em Operações Extrapatrimoniais Em Operações Extrapatrimoniais IMPOSTOS REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Impostos sobre o Rendimento Provisões para Encargos Impostos Indirectos Outros Impostos OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES PROVISÕES DO EXERCÍCIO TOTAL DOS GANHOS E PROVEITOS CORRENTES (B) Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES - - PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de Incobráveis - - TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) Ganhos Extraordinários Ganhos imputáveis a Exercícios Anteriores - - CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais Valores Incobráveis Perdas Extraordinárias - - TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) Perdas Imputáveis a Exercicíos Anteriores Outros Custos e Perdas Eventuais - - TOTAL DE CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO DO EXERCÍCIO RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO TOTAL TOTAL x2/3/4/5-7x2/3 Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos D-C Resultados Eventuais - - 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais (2.906) - B+D-A-C+74 Resultados Antes de Imposto s/ o Rendimento B-A Resultados Correntes B+D-A-C Resultados Líquidos do Período Lisboa, 8 de Março de 2012

8 Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor II DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Unidade: Euros OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: Subscrição de Unidades de Participação PAGAMENTOS: Resgates de Unidades de Participação Rendimentos Pagos aos Participantes Fluxo das operações sobre as unidades do OIC ( ) ( ) RECEBIMENTOS: Venda de Títulos e Outros Activos - - Reembolso de Títulos e Outros Activos - - Resgates de Unidades de Participação noutros OIC - - Rendimento de Títulos e Outros Activos - - Juros e Proveitos Similares Recebidos Venda de Títulos e Outros Activos com Acordo de Recompra - - Outros Recebimentos Relacionados com a Carteira PAGAMENTOS: Compra de Títulos e Outros Activos - - Subscrições de Unidades de Participação noutros OIC Juros e Custos Similares Pagos - - Venda de Títulos com acordo de recompra Comissões de Bolsa Suportadas Comissões de Corretagem Outras Taxas e Comissões Outros Pagamentos Relacionados com a Carteira Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos RECEBIMENTOS: Juros e Proveitos Similares Recebidos Operações Cambiais - - Operações Sobre Cotações - - Margem Inicial em Contratos de Futuros e Opções - - Comissões em Contratos de Futuros e Opções - - Outras Comissões - - Outros Recebimentos Operações a Prazo e de Divisas PAGAMENTOS: Juros e Proveitos Similares Pagos Operações Cambiais - - Operações Sobre Cotações - - Margem Inicial em Contratos de Futuros e Opções - - Comissões em Contratos de Futuros e Opções - - Outros Pagamentos Operações a Prazo e de Divisas Fluxo das operações a prazo e de divisas (90.342) ( ) OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Cobranças de Crédito Vencido - - Juros de Depósitos Bancários Juros de Certificados de Depósito - - Comissões em Operações de Empréstimos de Títulos - - Outros Recebimentos Correntes PAGAMENTOS: Comissão de Gestão - - Comissão de Depósito Comissão de garantia - - Despesas com Crédito Vencido - - Juros Devedores de Depósitos Bancários - - Impostos e Taxas Outros Pagamentos Correntes Fluxo das operações da gestão corrente (53.502) (1.993) TOTAIS OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos Extraordinários - - Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores - - Recuperação de Incobráveis - - Outros Recebimentos de Operações Eventuais PAGAMENTOS: Perdas Extraordinárias - - Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores - - Outros Pagamentos de Operações Eventuais Fluxo das operações eventuais - - Saldo dos fluxos monetários do período...(a) ( ) (96.590) Efeitos das diferenças de Câmbio...(B) - - Disponibilidades no início do período...(c) Disponibilidades no fim do período...(d)=(c)+(b)+(a) Lisboa, 8 de Março de 2012

9 ANEXO O Fundo denomina-se de CA EURIBOR II Fundo Especial de Investimento Aberto (o Fundo), e constitui-se de harmonia com o Decreto-lei 252/2003, de 17.Outubro.2003, e Regulamento CMVM nº 15/2003, com as alterações introduzidas pelo Regulamento CMVM nº 7/2007. É um Fundo Especial de Investimento Aberto, com subscrições e resgates com periodicidade mínima mensal, constituído por um período de, aproximadamente, 3 anos, contados a partir de 20.Julho.2009, data da sua constituição, correspondente ao dia útil seguinte ao final do Período de Pré-Subscrição. O fundo será dissolvido e liquidado em 16.Julho.2012, data em que será apurado o valor de liquidação, sendo o correspondente valor da unidade de participação divulgado no dia útil seguinte. O fundo procederá ao pagamento aos participantes no dia 20. Julho O Fundo é administrado pela Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. As funções de banco depositário são exercidas pela CAIXA CENTRAL - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A contabilidade do Fundo obedece ao Plano Contabilístico dos Organismos de Investimento Colectivo, em conformidade com o Regulamento da CMVM n.º 16/2003 e as notas que se seguem encontram-se organizadas e obedecem à referenciação apresentada em anexo àquele Regulamento. Os números omissos dizem respeito a notas não aplicáveis. Salvo menção em contrário, os valores encontram-se expressos em Euros. 1. VALOR DA UP E DO FUNDO EVOLUÇÃO DO VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO EM 2011 Durante o exercício de 2011, os movimentos nas rubricas do capital do Fundo apresentaram o seguinte detalhe: Descrição No Início Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado do Período No Fim Valor base ( ) Dif. para Valor base (2.297) - (2.292) (4.589) Resultados transitados Resultados distribuídos (99.648) - - ( ) - - ( ) Resultados do período (71.085) SOMA ( ) ( ) N.º de U.P (33.280) Valor da U.P: 5,0826 5, ,0652

10 NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO EM 31.DEZEMBRO.2011 Em 31.Dezembro.2011, o número de participantes no Fundo apresentava o seguinte detalhe por escalão de unidades de participação em carteira: Escalões N.º de Participantes UPs 25% - 10% UPs < 25% - 5% UPs < 10% - 2% UPs < 5% 2 0.5% UPs < 2% 33 UPs < 0.5% 455 Total de Participantes 490 EVOLUÇÃO DO VALOR DO FUNDO EM 2011 O valor líquido global do fundo e o número de unidades de participação apresentou a seguinte evolução durante o exercício de 2011: 2011 Anos VLGF Valor da UP Nº UP s em Circulação Março , Junho , Setembro , Dezembro , Março , Junho , Setembro , Dezembro , Setembro , Dezembro , VOLUME DE TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO TRANSACÇÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS EM 2011 Durante o exercício de 2011, não foram efectuadas quaisquer transacções de valores mobiliários na carteira do fundo. SUBSCRIÇÕES E RESGATES Movimentos Valor Comissões Cobradas Subscrições - - Resgates

11 3. INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS O inventário da carteira de títulos do Fundo em 31.Dezembro.2011 apresentava o seguinte detalhe. DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS VALOR NOMINAL DIVISA VALOR DE AQUISIÇÃO COTAÇÃO MAIS VALIAS MENOS VALIAS JUROS CORRIDOS VALOR TOTAL 1. Valores Mobiliários Cotados 1.3. Mercados de Cotações Oficiais de Estado Membro da U.E Obrigações Diversas (66.363) Aegon 7% 29/04/ EUR , (35.142) BANSAB 4.375% 22/05/ EUR , (9.999) DAIGR 5% 23/05/ EUR , (16.244) HBOS 4.125% 06/02/ EUR , (4.978) SEB 4.375% 29/05/ EUR , UBS 4.625% 06/07/ EUR , TOTAL (66.363) Durante o exercício de 2011, a liquidez do Fundo apresentou o seguinte movimento:. Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Depósitos à Ordem ( ) 994 Depósitos a Prazo e c/ Pré-aviso ( ) CRITÉRIOS DE VALORIMETRIA Os activos integrantes da carteira do Fundo foram valorizados com base nos critérios nas normas legais em vigor e no prospecto do Fundo, designadamente: Momento de referência da valorização O Valor da Unidade de Participação é calculado, quinzenalmente, com referência às 17 horas e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação que a integrarem. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que a integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira; O valor das unidades de participação será calculado com referência às seguintes datas: a) Dia 15 de cada mês, ou dia útil seguinte, caso este coincida com um dia não útil; b) Último dia de cada mês;

12 Regras de Valorimetria e Cálculo do Valor da UP Contam para efeitos de valorização da unidade de participação as operações sobre valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o Fundo e confirmadas até ao momento de referência dessa data. As subscrições e os resgates serão contabilizados nas respectivas datas. A valorização dos valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência. Não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser consideradas para efeito de avaliação, as oferta de compra firmes ou, na impossibilidade da sua obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização. A valorização de valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: a) As ofertas de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; b) Modelos teóricos de avaliação que a Entidade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada. Os valores representativos de dívida de curto prazo, bem como os depósitos bancários, serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação. A valorização dos Asset Swap, da responsabilidade da entidade gestora, ainda que possa ser contratado um serviço de cálculo com entidade terceira, terá em conta o valor actualizado dos rendimentos fixos a pagar e dos rendimentos variáveis a receber. A determinação do valor actualizado dos rendimentos variáveis a receber será efectuada com base nas taxas Forward implícitas na estrutura temporal das taxas Swap. Os rendimentos de depósitos serão reconhecidos diariamente.

13 5. COMPONENTES DO RESULTADO DO FUNDO Estas rubricas têm a seguinte composição: PROVEITOS Natureza Mais Valias Potenciais GANHOS DE CAPITAL Mais Valias Efectivas Soma GANHOS COM CARÁCTER DE JURO Juros Vencidos Juros Decorridos RENDIMENTO DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" Obrigações Depósitos Conta margem OPERAÇÕES "A PRAZO" Asset swaps Soma CUSTOS PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADAS Natureza Menos Valias Potenciais Menos Valias Efectivas Soma Juros Vencidos e Comissões Juros decorridos OPERAÇÕES "À VISTA" Obrigações OPERAÇÕES "A PRAZO" Asset swaps COMISSÕES De Gestão De Depósito De Transacção Soma 9. IMPOSTOS SUPORTADOS PELO FUNDO Em 31.Dezembro.2011, os impostos suportados pelo Fundo apresentam a seguinte composição: Imposto Sobre Rendimento Imposto Sobre Mais Valias Imposto Sobre Juros Vencidos Imposto Sobre Juros Não Vencidos Total Imposto S/Rendimento Obrigações Depósitos Conta margem TOTAL EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL O fundo apresentava em 31.Dezembro.2011 activos e passivos expressos em Euros ou em moedas com paridade fixa irrevogável face ao Euro, exclusivamente.

14 12. EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO O Fundo não efectuou quaisquer operações de cobertura de taxa de juro durante o exercício de O Fundo apresenta a seguinte exposição a risco de taxa de juro fixa, em 31.Dezembro de 2011: Montante Extra-Patrimoniais (B) Saldo Maturidades Em Carteira (A-B) (A) FRA Asset Swaps Futuros Opções De 0 a 1 anos CUSTOS IMPUTADOS AO FUNDO Durante o exercício de 2011, os custos imputados ao Fundo apresentavam os seguintes valores: Custos Imputados Valor % VLGF (*) Comissão de Gestão ,13% Comissão de Depósito ,10% Custos de Transacção 141 0,00% Taxa de Supervisão 0 0,00% Custos de Auditoria 0 0,00% Taxa Global de Custos ,23% TAXA GLOBAL DE CUSTOS (TGC) ,23% (*) % sobre a média do VLGF de 2011 A comissão de gestão incide sobre o valor nominal das unidades de participação em circulação. Os custos de auditoria e a taxa de supervisão são suportados pela Sociedade Gestora. Durante o exercício de 2011 a CA GEST abdicou de parte da comissão de gestão, no montante de ,97, por forma a que fossem distribuídos os montantes de rendimento devidos aos participantes de acordo com a forma de cálculo constante no prospecto do fundo.

15 RELATÓRIO DE AUDITORIA Introdução 1. Nos termos do disposto na alínea c) do n.º 1 do artigo 8º do Código dos Valores Mobiliários (CVM) e do nº 1 do artigo 43º e do nº 2 do artigo 67º do Decreto-Lei 252/03, de 17 de Outubro, apresentamos o nosso Relatório de Auditoria sobre a informação financeira do exercício findo em 31 de Dezembro de 2011, do CA EURIBOR II Fundo Especial de Investimento Aberto, gerido pela entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., incluída no Relatório de Gestão, no Balanço (que evidencia um total de euros e um total de capital do fundo de euros, incluindo um resultado líquido de euros), na Demonstração dos Resultados e na Demonstração dos Fluxos de Caixa do exercício findo naquela data, e nos correspondentes Anexos. Responsabilidades 2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. : a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa; b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados, atentas as especificidades dos Fundos de Investimento Mobiliário; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição financeira ou resultados. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame. Âmbito 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria emitidas pela Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto, o referido exame incluiu: - a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos pelo Conselho de Administração, utilizadas na sua

16 preparação; - a verificação do adequado cumprimento do Regulamento de Gestão do fundo; - a verificação da adequada avaliação dos valores do fundo (em especial no que se refere a valores não cotados em mercado regulamentado e a derivados negociados fora de mercado regulamentado); - a verificação do cumprimento dos critérios de avaliação definidos nos documentos constitutivos; - a verificação da realização das operações sobre valores cotados, mas realizadas fora de mercado nos termos e condições previstos na lei e respectiva regulamentação; - a verificação do registo e controlo dos movimentos de subscrição e resgate das unidades de participação do fundo; - a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; - a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras; e - a apreciação se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do relatório de gestão com os restantes documentos de prestação de contas. 6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. Opinião 7. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 acima apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do fundo CA EURIBOR II Fundo Especial de Investimento Aberto, gerido pela entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., em 31 de Dezembro de 2011, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa do exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento mobiliário, e a informação nelas constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 8. É também nossa opinião que a informação constante do relatório de gestão é concordante com as demonstrações financeiras do exercício. Porto, 15 de Março de 2012 Carlos Teixeira, Noé Gomes & Associado, SROC, Lda. (inscrita na CMVM sob o n.º 4681) Representada por Noé Gonçalves Gomes (ROC n.º 498)