RELATÓRIO E CONTAS. 30 de Junho de 2008 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL

Transcrição

1 RELATÓRIO E CONTAS 3 de Junho de 28 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL Entidade Gestora: Invest Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1, 11º andar Lisboa Capital Social: 25. Nº Contribuinte: C.R.C. Lisboa nº 7328/98 Agosto 28

2 RELATÓRIO DE GESTÃO O presente relatório refere-se ao período de 1 de Janeiro de 28 até 3 de Junho de 28. Características Principais do Fundo Início de Actividade: 3 de Abril de 1999 Política de Rendimentos: Não distribui rendimentos Comissão Gestão:,5% (Taxa anual nominal) Comissão Depositário:,25% (Taxa anual nominal) Entidade Depositária: Banco Invest, S.A. Política de Investimento O Fundo investe no mercado accionista português, preferencialmente em acções de empresas portuguesas de média capitalização bolsista. De forma a atingir o objectivo a que se propõe, o Fundo tenderá a não ter investido mais de 1/2 do seu valor líquido global em acções de empresas com capitalizações bolsistas superiores a cinco mil milhões de euros. O limite mínimo de investimento em acções portuguesas é de 2/3 do património do Fundo. Para obtenção de exposição adicional, a Sociedade Gestora poderá realizar operações sobre instrumentos financeiros derivados, limitando essa exposição a 1% do valor líquido global do Fundo, medido pelo valor nocional dos contratos. O Fundo não pode investir mais de 1% do seu valor líquido global em unidades de participação de fundos de investimento. Mercados Financeiros O mercado accionista português obteve um dos piores resultados de sempre no primeiro semestre de 28, tendo o PSI2 registado perdas de 31,6%, eliminando assim quase um terço da capitalização que detinha no início do ano. Estas quebras acentuadas devem-se essencialmente à desastrosa conjuntura internacional, onde a crise no crédito e a alta do preço do petróleo provocaram uma queda generalizada na confiança dos investidores e arrastou as bolsas internacionais para terrenos extremamente negativos. A bolsa portuguesa, muito naturalmente, não conseguiu ficar alheia a estes movimentos. Mas o seu resultado negativo, com uma magnitude bastante superior às suas congéneres europeias, pode também ser explicado por se tratar de um mercado periférico, com menor liquidez e por os números da economia nacional não convergirem com as restantes economias europeias. 2

3 Durante o primeiro semestre a única novidade digna de registo foi a admissão da EDP Renováveis à negociação, naquela que foi uma das maiores IPO da europa na primeira metade do ano. A empresa teve entrada quase imediata no PSI2 com um peso à volta dos 5,5%. Em termos de performances individuais, os destaques só podem ser dados pela negativa. Sete títulos registaram desvalorizações superiores a 4%. A saber, Sonae Indústria (-61,1%), Sonae SGPS (-56,9%), Teixeira Duarte (-56,9%), Altri (-54%), BPI (-48,8%), BCP (-47,7%) e ZON Multimédia (-43,1%). Nenhum título obteve prestação positiva neste primeiro semestre. Evolução comparativa do Fundo com o Índice PSI Fundo Abr- 99 Jan- Out- Jul- 1 Abr- 2 Jan- 3 Out- 3 Jul- 4 Abr- 5 Jan- 6 Out- 6 Jul- 7 PSI2 Abr- 8 Base 1 Performance Ano Rendibilidade Risco Classe Risco % 11.58% % 14.93% % 16.8% % 11.13% % 8.% % 9.8% % 6.28% % 8.47% % 14.29% 4 Desde o lançamento: + 51,51% Últimos 12 meses: - 36,36% Nota: As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo). 3

4 Alocação Sectorial Construção 5.5% Outros 19.% Banca 16.3% Alim. e Bebidas 1.3% Cimentos e Mat. Construção 9.4% Media e Telecom 18.1% Distribuição 8.9% Utilities 8.% Pasta, Papel e Floresta 4.5% Principais Posições do Fundo (a 3/6/28) Titulo Peso no Fundo BCP 8.13% GALP 7.51% PT 7.4% EDP 6.3% IMPRESA 4.55% BESCL 4.46% MOTA ENGIL 3.97% IBERSOL 3.85% EDP RENOV. 3.72% SONAE SGPS 3.68% Lisboa, 2 de Agosto de 28 O Técnico de Contas O Conselho de Administração 4

5 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL ANEXO ÀS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS EM BALANÇO DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO FLUXOS CAIXA 5

6 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL BALANÇO (Valores em Euros) ACTIVO Cód. Designação Val Bruto Mv mv/p Val Líquido CARTEIRA DE TITULOS Accões Direitos 11,822, ,819 2,858,78 9,95,89 14,882,693 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 11,822, ,819 2,858,78 9,95,89 14,882,693 TERCEIROS Contas de Devedores 67,968 67,968 44, TOTAL DOS VALORES A RECEBER 67,968 67,968 44, DISPONIBILIDADES 12 Depósitos a Ordem 759,73 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 759,73 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos ,913 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS ,913 TOTAL DO ACTIVO 11,89, ,819 2,858,78 1,19,19 15,687,679 PASSIVO CAPITAL DO FUNDO 61 Unidades de Participacao 6,593,685 7,167, Variacões Patrimoniais (98,861) (455,169) 64 Resultados Transitados 8,926,254 6,676, Resultado Liquido do Exercicio (4,62,771) 2,249,911 TOTAL CAPITAL DO OIC 9,99,37 15,638,713 TERCEIROS 423 Comissões a Pagar 6,949 1, Outras Contas de Credores 25, Emprestimos Contraidos 8,297 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 15,246 36,1 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 55 Acréscimos de Custos 4,917 3, Outras Contas de Regularização 8,72 9,6 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 13,637 12,867 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 1,19,19 15,687,679 Número Total de Unidades de Participação 132, ,698 Valor Unitário da Unidade de Participação Cód. Designação OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 935 Futuros CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS ,92 Períodos ,45,6 TOTAL 719,92 1,45,6 TOTAL DOS DIREITOS 719,92 1,45,6 6

7 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (Valores em Euro) CUSTOS E PERDAS Cód. Designação Período CUSTOS E PERDAS CORRENTES Juros e custos equiparados Comissões De Operações Correntes Da Carteira de Titulos Outras, de Operações Correntes De Operações Extrapatrimoniais 9,647 45, , , Perdas em Operações Financeiras Na Carteira de Titulos Em Operações Extrapatrimoniais 7,98, ,68 2,856,63 241,95 Impostos e Taxas Impostos sobre o Rendimento Impostos Indirectos 62, , Outros Custos e Perdas Correntes 1,629 1,625 TOTAL CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 8,722,754 3,476,75 66 RESULTADOS LIQUIDOS EXERCICIO ( se > ) TOTAL 8,722,754 3,644,72 7,12,777 PROVEITOS E GANHOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e Proveitos Equiparados /7/8 Outros, de Operações Correntes 2,96 24,521 Rendimentos de Títulos Da Carteira de Títulos e Outros Activos 38,43 258,968 Ganhos em Operações Financeiras Da Carteira de Títulos e Outros Activos 3,411,768 6,47, Em Operações Extrapatrimoniais 378,88 43,9 TOTAL PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 4,11,984 7,12,777 TOTAL 4,11,984 7,12, RESULTADOS LIQUIDOS EXERCICIO ( se < ) 4,62,771 TOTAL 8,722,754 7,12,777 RESUMO (8x2/3/4/5) - (7x2/3) 8x9-7x9 B - A D - C Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos Resultados das Operações Extrapatrimoniais Resultados Correntes Resultados Eventuais (4,198,248) (315,414) (4,62,771) 3,799, ,526 3,644,72 B + D - A - C + 74 B + D - A - C Resultados Antes de Imposto sobre o Rendimento Resultado Líquido do Período (4,558,15) (4,62,771) 3,727,874 3,644,72 7

8 FUNDO INVEST. MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA ( Valores em Euro ) DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS De a De a (Câmbio de ) (Câmbio de ) OPERAÇÕES SOBRE UNIDADES DE OIC Recebimentos: Subscrições de Unidades de Participação Pagamentos: Resgates de Unidades de Participação 52,41 1,8,45 346,25 (1,27,635) (346,25) Fluxo das OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS (1,27,635) (346,25) OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS Recebimentos: Vendas de titulos Rendimentos Titulos Pagamentos: Compras de Títulos Comissoes de Bolsa Comissoes Corretagem Outras Comissões 4,689,421 4,387,34 246, ,89 4,936,165 4,6,23 4,278,649 4,469,758 1, ,284 8, ,288,367 4,479,537 Fluxo das OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS 647,798 12,694 OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS Recebimentos: Em Operaç. s/ Cotações Margem Inicial Fut. Pagamentos: Em Operaç. s/ Cotações Margem Inicial Fut. Outr.Com.Pg.Op.Prazo 378,88 436,49 88, 132, 466,88 568,49 694,56 241,95 88, 132, , ,813 Fluxo das OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS (316,543) 193,677 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE Recebimentos: Juros de Depos.Banc. 3,91 21,63 3,91 21,63 Pagamentos: Comissões Gestão Comissões Deposito Comissões Desempenho Impostos e Taxas Comissões Auditoria 31,958 22,654 15,979 19,9 976,43 26,955 22,926 1,634 74,891 1,42,733 Fluxo das OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE (7,99) (1,21,13) Saldo dos Fluxos de Caixa do Período: (767,37) (1,52,784) Disponibilidades no Início do Período: 759,73 2,94,114 Disponibilidades no Fim do Período: (8,297) 1,41,33 8

9 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO MÉDIAS EMPRESAS PORTUGAL NOTAS ANEXAS ÀS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS EM

10 Nota 1 Número de Unidades de Participação emitidas, resgatadas e em circulação no período em referência, bem como a comparação do VLGF e da UP e factos geradores das variações ocorridas: ( Valores em Euro ) DESCRIÇÃO NO ÍNICIO SUBS RESG DIST. DE RESULTADOS OUTROS RESULT. DO EXERCÍCIO NO FIM Valor Base 7,167,628 27,783 61,726 6,593,685 Diferença p/ Valor Base (455,169) 24, ,32 (98,861) Resultados Acumulados 6,676,343 2,249,911 8,926,254 Resultados do Período 2,249,911 (2,249,911) (4,62,771) -4,62,771 Soma 15,638,712 52,41 1,8,45 (4,62,771) 9,99,36 Nº de unidades de participação 143, ,64 132, Valor unidade participação NUMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO ESCALÕES Nº UPS 25% 1 1% UPS < 25% 2 5% UPS < 1% 2 2% UPS < 5% 1,5% UPS < 2% 5 UPS <,5% 18 EVOLUÇÃO DO FUNDO Ano 28 VLGF VALOR U.P. ( Valores em Euro ) Nº de U.P s CIRCULAÇÃO 31-Jan-8 11,672, , Fev-8 11,82, , Mar-8 11,525, , Abr-8 12,273, ,1. 3-Mai-8 11,995, ,1. 3-Jun-8 9,99, ,

11 Nota 3 INVENTÁRIO DA CARTEIRA em 3 de Junho de 28 ( Valores em Euro) DESCRIÇÃO PREÇO MENOS VALOR MAIS VALIAS AQUIS. VALIAS CARTEIRA 1 - VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS Mercado de Bolsa Nacional Acções Martifer SA 24, -3,9 29,1 Ren-Redes Energ Nac. 16, -18,75 141,25 Sonae Capital, SA 338,388-35,988 32,4 EDP Renovaveis 44, -32, ,175 Sumolis -No 238,479 78,21 316,5 Portucel Industrial 37,25-65,525 34,5 EDP-Nom. 441, , ,85 Teixeira Duarte 236,18-69, ,5 BCP-NO 1,29, ,95 811,735 BESCL 576,142-13, ,95 Finibanco 55,187 42,313 97,5 BPI SGPS 43,48-69,814 36,234 Inapa -Po 412,8-161,28 25,8 Ibersol - SGPS 216, , ,3 SONAE SGPS, S.A. 727,89-359, ,2 Cortic.Amorim -Po 238,49-43,49 195, SAG GEST 195,898 52,12 248, Cimpor,SGPS -No 495,63-153,23 342,4 Mota Engil SGPS-Em95 495,92-98, ,73 Semapa-SGPS-Nom. 186,177 33,63 219,78 ZON Multimedia 221,6-9,86 211,2 Sonaecom -SGPS, S.A. 489, ,94 334,96 Galp - Nom 365, ,259 75,48 Impresa SGPS 651, , , Nova Base 175,521-39,21 136,5 Portugal Telecom 843,5-14,525 72,975 Vista Alegre Atlant. 27,57-19,17 8,4 V.Alegre Atlantis F. 268,9-221,59 46,5 Estoril-Sol SGPS-Por 219,319 39, ,79 Sonae.Ind. 612, , ,75 Sporting C.P. SAD 14,272-7,992 6,28 Banif - Caut Inc 8 186,847-31, ,232 TOTAL 11,822, ,819-2,858,78 9,95,89 Discriminação da liquidez do Fundo: ( Valores em Euro ) CONTAS SALDO INICIAL AUMENTOS REDUÇÕES SALDO FINAL Depósitos à Ordem 759,73.5 (8,297) 11

12 Nota 4 Valorização dos Activos O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira. a) As 18 horas representam o momento relevante do dia para: - Efeitos de valorização dos activos que integram o património do Fundo (incluindo instrumentos derivados) tendo em conta o critério escolhido para efeitos de valorização dos activos que irão compor a carteira do Fundo; - A determinação da composição da carteira que irá ter em conta todas as transacções efectuadas até esse momento. b) Tendo em consideração a política de investimento definida, o valor das unidades de participação do Fundo pode variar em função do valor corrente dos activos que integram a sua carteira. c) A Composição da Carteira do Fundo é publicada mensalmente através do sistema de difusão de informação da C.M.V.M., com referência ao último dia útil de cada mês. Nota 1 Não existem responsabilidades de e com terceiros a 3/6/28. Nota 11 A exposição do Fundo é na sua totalidade em Euros. Nota 12 Não existem activos com taxa de juro fixa na composição do Fundo. 12

13 Nota 13 QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E VALORES SIMILARES MONTANTE ( ) EXTRA-PATRIMONIAIS Futuros Opções SALDO ( ) Acções e Futuros 9,95,89 719,92.. 1,67,81 Nota 14 O acréscimo de perda potencial máxima para o Fundo resultante da utilização de instrumentos derivados calculado através da Bloomberg no menu referente a Value at Risk considerando a detenção da carteira por um período de 3 dias e um intervalo de confiança de 95% é de conforme consta do seguinte mapa: PERDAS POTENCIAIS Perda Potencial no final do exercício ( Valores em Euro ) Perda Potencial no final do exercício anterior Carteira sem derivados 986,759 1,64,59 Carteira com derivados 1,59,744 1,142,469 Nota 15 TABELA DE CUSTOS ( Valores em Euro ) Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão 29, % Componente Fixa 29, Componento Variavel. Comissão de Depósito 14, % Taxa de Supervisão % Custos de Auditoria 1, % Outros Custos 1, % TOTAL 57, % TAXA GLOBAL DE CUSTOS ( TGC).58 (1) Média relativa ao período de referência 13

14 Nota 16 Os valores do Balanço e Demonstração de resultados são comparáveis com os do ano anterior. Lisboa, 2 de Agosto de 28. O Técnico de Contas O Conselho de Administração 14

15

16

17