Relatório e Contas Anuais 2008

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1 Miillllenniium Poupança PPR Fundo de IInvesttiimentto Aberrtto de Poupança Refforrma Relatório e Contas Anuais 2008 Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº Lisboa Telef Telefax SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, Nº LISBOA CAPITAL SOCIAL ,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 Fundo Poupança Reforma Millennium Poupança PPR Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Poupança Reforma Data de Constituição: 5 de Maio de 2003 Sociedade Gestora: Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A. Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2008: M Euros Rendibilidade do OIC(*) Em Em Em Em Em ,6% 6,8% 3,6% 7,9% -9,7% POLÍTICA DE INVESTIMENTO O objectivo de investimento do OIC é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, a valorização do capital com vista ao pagamento de pensões, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O OIC investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo OIC, notações de rating equivalente aos escalões superiores ( investment grade ) das agências de rating. O OIC poderá igualmente investir através de participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações. O OIC poderá investir no máximo 35% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Um máximo de 20% do OIC poderá ser representado por aplicações em unidades de participação de OICs de investimento imobiliário. Para efeitos de gestão de liquidez, e até ao limite de 20% o OIC pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários. O OIC poderá utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do valor líquido global do OIC. O OIC procederá à cobertura do risco de taxa de câmbio pelo que não ficará exposto de forma relevante a possíveis desvalorizações das moedas, que não o Euro. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Consumo Cíclico 6% Indústria 2% Energia 1% Utilities 1% Tecnologias Informação 1% Telecomunic. 1% Financeiras 37% Dez-07 Fev-08 Abr-08 Jun-08 Ago-08 Out-08 Dez-08 Dívida Pública 51% EVOLUÇÃO DO OIC O último ano foi um dos mais difíceis da última década, com os mercados accionistas e de crédito a sofrerem quebras. A volatilidade atingiu máximos dos últimos anos e apenas os meios monetários, a dívida pública e o sector imobiliário (Portugal) registaram resultados positivos. Estivemos com subexposição em acções, desde o início de 2008, mas isso não nos impediu de assistir a uma depreciação do valor devido ao facto da queda assustadora dos principais índices de acções não ter sido compensada pelo aumento do rendimento fixo. Além disso, fomos penalizados pelo desempenho inferior das acções portuguesas, já que detínhamos uma sobreexposição nesta região. Aumentámos a duração da nossa carteira de rendimento fixo, o que constituiu um factor positivo. As yields caíram fortemente a partir de meio do ano, à medida que se tornou claro que a economia não poderia evitar a recessão e um longo período de números fracos. Beneficiámos de um aumento da nossa exposição ao rendimento fixo, que foi objecto de um reforço em Julho através dos principais países do Euro (Alemanha e França). (*) As rendibilidades apresentadas até ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de Para as rendibilidades de 2006, 2007 e 2008 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0% Comissão de Resgate: Até 180 dias 0.5%; mais de 180 dias 0%. Isenção da comissão de resgate sempre que o reembolso ocorra quando se verifiquem as situações definidas na lei. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

3 MILLENNIUM POUPANÇA PPR FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco euros cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do Exercício No Fim Valor base 26,627, ,116, ,404, ,339, Diferença p/ Valor Base 3,366, ,032, ,200, ,199, Resultados distribuídos Resultados acumulados 2,405, ,909, ,315, Resultados do período 1,909, ,909, ,360, ,360, SOMA 34,310, ,148, ,604, ,360, ,494, N.º de Unidades de Participação 5,325, ,214 1,080,836 5,067,960 Valor da Unidade de Participação NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO 31 Dezembro 2008 ESCALÕES N.º UPs 25% - 10% UPs < 25% 5% UPs < 10% 2% UPs < 5% 0,5% UPs < 2% UPs < 0,5% ,851

4 EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2008 Mar 33,993, ,397,469 Jun 33,902, ,502,038 Set 32,361, ,366,616 Dez 29,494, ,067,960 Ano 2007 Mar 23,990, ,920,317 Jun 27,341, ,233,482 Set 27,788, ,425,349 Dez 34,310, ,325,582 Ano 2006 Mar 20,345, ,525,078 Jun 20,312, ,547,234 Set 20,716, ,543,724 Dez 22,699, ,799,997 Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês. NOTA 2: TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO TRANSACÇÕES NO PERÍODO COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2) Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Dívida Pública 18,644, ,318, ,963, Fundos Públicos e Equiparados Obrigações Diversas 247, , , Acções 12,221, ,112, , ,334, , Titulos de Participação Direitos Unidades de Participação , , , Outros Activos Contratos de Futuros (a) 210,954, ,700, ,655, Contratos de Opções (b) (a) Pelo Preço de Referência (b) Valor dos Prémios SUBSCRIÇÕES E RESGATES VALOR Subscrições 5,148, Resgates 6,604, COMISSÕES COBRADAS NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS (em anexo)

5 LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durante o ano de 2008 foi a seguinte: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem 2,438, , Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL 2,438, , NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o OIC e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia. e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização.

6 f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

7 NOTA 5 : RESULTADOS DO OIC COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS Natureza Mais Valias potenciais GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO Mais Valias efectivas Soma Juros vencidos Juros corridos DE TÍTULOS Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 11,954, , ,374, , , Obrigações 7,233, , ,287, , , Titulos de Participação Unidades de Participação 1,161, ,161, , , Direitos 2, , Instr. de dívida de c/ prazo Outros activos Depósitos 32, , OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros 254, , Opções Cotações Futuros 4,927, ,927, Opções Swaps.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 120, , (1) Inclui eventuais remunerações de margens COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS (continuação) Natureza PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Menos Valias Menos Valias Juros vencidos Soma Juros corridos Soma potenciais efectivas e comissões OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 15,663, , ,101, Obrigações 6,995, , ,024, Titulos de Participação Unidades de Participação 2,116, , ,119, Direitos 23, , Outros activos Depósitos 2, , OPERAÇÕES A PRAZO Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros 241, , Opções Cotações Futuros 4,435, ,435, Opções.. COMISSÕES De Carteira de Títulos 42, , De Gestão 396, , De Depósito 19, , De Supervisão 5, , Outras Comissões De Op. Extrapatrimoniais.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Juros de empr.obtidos Em operações cambiais 122, ,641.67

8 NOTA 9: IMPOSTOS IMPOSTOS VALOR Imposto Pagos em Portugal Impostos sobre o Rendimento 20, Impostos Indirectos 2, NOTA 11: COBERTURA DE RISCO CAMBIAL QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL MOEDAS À VISTA A PRAZO TOTAL A POSIÇÃO FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1) USD Contravalor Euro As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções. NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO MONTANTE MATURIDADES EXTRA-PATRIMONIAIS (B) EM SALDO (2) (1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B) de 0 a 1 ano 484, , de 1 a 3 anos 3,239, ,239, de 3 a 5 anos 756, , de 5 a 7 anos 2,315, ,315, mais de 7 anos 9,555, ,555, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os activos do património do OIC cujas operações subjacentes tinham como característica um cupão com taxa fixa (2) Representa o saldo dos activos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os activos sem cobertura de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados com esse propósito (3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais (4) Pelo valor de referência (5) Pelo delta da Opção

9 NOTA 13: EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E VALORES QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES MONTANTE EXTRA-PATRIMONIAIS SALDO SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1) Acções 3,411, ,274, ,411, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Pelo preço de referência (2) Pelo delta da Opção NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC Os custos imputados ao OIC no ano de 2008 são analisados como se segue: TABELA DE CUSTOS Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 396, % Componente Variável Comissão de Depósito 19, % Taxa de Supervisão 5, % Custos de Auditoria 4, % Outros Custos % TOTAL (A) 425, Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 33,204, TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) (1) Média relativa ao período de referência. 1.28%

10 Millennium Poupança PPR Inventário da Carteira de Aplicações em DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 24,576, , ,694, ,820, , ,186, Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 4,542, , ,311, ,411, ,411, Acções 4,542, , ,311, ,411, ,411, GALP Energia SGPS SA-B Shrs 53, , , , , Grupo Soares da Costa, SGPS, S.A. 464, , , , , Ibersol - SGPS, S.A. 54, , , , , Jerónimo Martins, SGPS, S.A. 73, , , , , Martifer SGPS SA 27, , , , , Mota Engil - SGPS SA 49, , , , , NovaBase - SGPS, SA 59, , , , , Portugal Telecom-SGPS - nom. 25, , , , , REN - Redes Energéticas Nacionais SA 79, , , , , Reditus-SGPS 20, , , , , SAG Gest - Sol Auto.Glob.-SGPS 192, , , , , Sonae - SGPS 500, , , , , Toyota Caetano Portugal, S.A. 85, , , , , Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE Plano de Ord 19,733, , , ,137, , ,503, Títulos divída pública 13,429, , , ,173, , ,489, BTAN- 5 YR ISSUE 3.5% 12/07/11 1,400, ,429, , ,441, , ,464, DBR 3.5% 04/01/16 1,200, ,203, , ,257, , ,298, DBR 3.75% 04/01/15 2,000, ,101, , ,129, , ,204, DBR 3.75% 04/01/17 1,200, ,182, , ,272, , ,317, DBR 4% 04/01/18 740, , , , , , DBR 4.25% 04/07/39 420, , , , , , DBR 5% 04/07/12 400, , , , , , DBR 6.25% 04/01/24 350, , , , , , FRTR 1.6% 25/07/15 100, , , , , FRTR 4.25% 25/10/17 4,000, ,993, , ,278, , ,309, FRTR 4.75% 25/04/35 700, , , , , , OBL 2.5% 08/10/10 695, , , , , , Obrigações diversas 6,303, , ,964, , ,014, Achmea Hypobk Float 18/05/09 400, , , , , , BBVA Senior Fin Float 11/01/10 200, , , , , , BPE Financiacion Float 22/05/09 1,000, , , , , , Banca Intesa Float 06/03/09 200, , , , , Banco BPI (CI) Float 21/02/09 228, , , , , Banque PSA Fin Float 09/09/09 510, , , , , , CEMG-Cayman Island Float 18/04/16 150, , , , , , CEMG-Cayman Island Flt 04/11/09 650, , , , , Caja Ahorro Monte Madrid Float 17/10/16 150, , , , , , Calyon Fin Prod Float 07/07/15 450, , , , , , Calyon-Best of Range Ladder 2 Years 500, , , , , Eurohypo AG Float 16/03/09 228, , , , Goldman Sachs GP Float 11/05/11 100, , , , , Haa-Bank Intl Ag Float 11/11/11 400, , , , , , IKB Deut Industr Float 22/07/09 200, , , , , , Max One Ltd Float 20/03/09 200, , , , , , Morgan Stanley Float 01/03/13 100, , , , , Morgan Stanley Float 08/02/10 200, , , , , , PREPS A1 10/12/12 217, , , , , PROMS XXS6-1 A 12/05/24 219, , , , , , Outros mercados regulamentados da UE 300, , , , Obrigações diversas 300, , , , Calyon Cpz 15/12/10 300, , , , , OUTROS VALORES 1,550, , ,106, ,106, Outros instrumentos de dívida 1,550, , ,106, ,106, Outros valores 1,550, , ,106, ,106, Calyon Cpz 15/03/12 500, , , , , Soc. Gen. Acceptance Cpz 15/10/10 1,050, ,050, , , , UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM 2,285, ,055, ,230, ,230, FIM Domiciliados UE 2,285, ,055, ,230, ,230, F&C Select Alpha Fund of Hedge Funds Ltd. 12, ,495, , , , IShares DJ Euro Stoxx SMEX-ETF 18, , , , , Outros activos 1,755, , ,114, ,114, AF Portfólio Imobiliário - FII 247, ,755, , ,114, ,114,089.01

11 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA BALANÇO ACTIVO CAPITAL E PASSIVO 31-Dez Dez-07 CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO 31-Dez Dez-07 CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC 61 Unidades de Participação 25,339, ,627, Obrigações 21,583, , , ,515, ,261, Variações Patrimoniais 3,199, ,366, Acções 4,542, , ,311, ,411, ,283, Resultados Transitados 4,315, ,405, Outros Títulos de Capital Resultados Distribuídos Unidades de Participação 4,040, , ,055, ,344, ,147, Direitos Resultado Líquido do Exercício -3,360, ,909, Outros Instrumentos de Dívida TOTAL DO CAPITAL DO OIC 29,494, ,310, TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 30,166, ,298, ,194, ,271, ,692, PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos Obrigações Vencidas, a Regularizar Obrigações Vencidas, Contencioso Juros vencidos, a Regularizar TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS Juros vencidos, Contencioso Outras Contas de Devedores 255, , , TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER 255, , , DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 57, , Caixa Rendimentos a Pagar aos Participantes Depósitos à Ordem 692, , ,438, Comissões a Pagar 31, , Depósitos a Prazo e com Pré-aviso Outras Contas de Credores , Certificados de Depósito Empréstimos Obtidos Outros Meios Monetários TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 692, , ,438, TOTAL DOS VALORES A PAGAR 88, , ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 365, , , Acréscimos de Custos 2, , Despesas com Custo Diferido Receitas com Proveito Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos , Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas Contas Transitórias Passivas TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 366, , , TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 2, , TOTAL DO ACTIVO 31,481, ,298, ,194, ,585, ,991, TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 29,585, ,991, NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 5,067,960 5,325,582 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO:

12 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-07 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-07 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista À Vista A Prazo (Forwards Cambiais) ,186, A Prazo (Forwards Cambiais) Swaps Cambiais Swaps Cambiais Opções Opções Futuros Futuros TOTAL ,186, TOTAL OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) Contratos a Prazo (FRA) Swap de Taxa de Juro Swap de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções Opções Futuros 1,274, Futuros TOTAL 1,274, TOTAL COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) Subscrições de títulos Valores Recebidos em Garantia Operações a Prazo (Reporte de Valores) Empréstimo de Títulos Valores Cedidos em Garantia TOTAL TOTAL TOTAL DOS DIREITOS 1,274, ,186, TOTAL DAS RESPONSABILIDADES CONTAS DE CONTRAPARTIDA CONTAS DE CONTRAPARTIDA 1,274, ,186,816.75

13 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-07 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-07 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes 2, , Da Carteira de Títulos e outros Activos 869, , De Operações Extrapatrimoniais Outros, de Operações Correntes 32, , COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais , Da Carteira de Títulos e outros Activos 42, , RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes 421, , /5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 169, , De Operações Extrapatrimoniais PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais Na Carteira de Títulos e Outros Activos 25,269, ,934, GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes Na Carteira de Títulos e Outros Activos 20,825, ,528, Em Operações Extrapatrimoniais 4,799, ,563, Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 5,302, ,466, Impostos Sobre o Rendimento 20, , Impostos Indirectos 2, , REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos Provisões para Encargos PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 4, , OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 2, TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 30,562, ,914, TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 27,202, ,825, CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis Recuperação de Incobráveis Perdas Extraordinárias Ganhos Extraordinários Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores Outros Custos e Perdas Eventuais Outros Proveitos e Ganhos Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO ,909, RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 3,360, TOTAL 30,562, ,825, TOTAL 30,562, ,825, (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos -3,447, ,336, D-C Resultados Eventuais X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 502, , B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento -3,339, ,933, B-A Resultados Correntes -3,360, ,910, B+D-A-C Resultado Líquido do Período -3,360, ,909,695.73

14 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-07 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: 5,148, ,338, Subscrição de unidades de participação 5,148, ,338, PAGAMENTOS: 6,576, ,608, Resgates de unidades de participação 6,576, ,608, Rendimentos pagos aos participantes... Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -1,427, ,730, OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: 31,732, ,859, Venda de títulos e outros activos 28,712, ,620, Reembolso de títulos e outros activos Resgates de unidades de participação noutros OIC 21, ,369, Rendimento de títulos e outros activos 170, , Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos , Outros recebimentos relacionados com a carteira 2,828, ,461, PAGAMENTOS: 32,185, ,887, Compra de títulos e outros activos 31,730, ,853, Subscrições de títulos Subscrições de unidades de participação noutros OIC 300, ,988, Comissões de bolsa suportadas Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos 111, Comissões de corretagem 42, , Outras taxas e comissões Outros pagamentos relacionados com a carteira , Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -452, ,027, OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: 6,395, ,004, Juros e proveitos similares recebidos Operações cambiais 1,193, ,462, Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas 5,202, ,542, PAGAMENTOS: 5,864, ,050, Juros e custos similares pagos Operações cambiais 1,145, ,281, Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 4,719, ,768, Fluxo das operações a prazo e de divisas 531, ,154.20

15 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM POUPANÇA PPR - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO POUPANÇA REFORMA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-07 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 32, , Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 32, , Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos... Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: 429, , Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários 2, , Comissão de gestão 399, , Comissão de depósito 20, , Comissão de supervisão 5, , Impostos e taxas 2, , Reembolso de empréstimos... Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente -396, , OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis... Outros recebimentos de operações eventuais PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores... Outros pagamentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -1,745, ,362, DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 2,438, ,075, DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 692, ,438,051.09

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