RELATÓRIO E CONTAS. 30 de Junho de 2008 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR

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1 RELATÓRIO E CONTAS 3 de Junho de 28 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR Entidade Gestora: Invest Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Av. Eng. Duarte Pacheco, Torre 1, 11º andar Lisboa Capital Social: 25. Nº Contribuinte: C.R.C. Lisboa nº 7328/98 Agosto 28

2 RELATÓRIO DE GESTÃO O presente relatório refere-se ao período de 1 de Janeiro de 28 até 3 de Junho de 28. Características Principais do Fundo Início de Actividade: 15 de Novembro de 21 Política de Rendimentos: Não distribui rendimentos Com. Gestão/Depositário: 1,5% ao ano Entidade Depositária: Banco Invest, SA Política de Investimento O fundo investe sempre mais de 5% em títulos de dívida pública de Estados Membros da União Europeia emitidos com prazo superior a 1 ano e cerca de 15% em acções ou fundos de acções nacionais ou internacionais com um máximo de 25% e mínimo de 5%. Os investimentos não denominados em euros estão limitados a um máximo de 1%. Mercados Financeiros O Fundo investe cerca de 17% do seu capital nos mercados accionistas. A recente turbulência tem prejudicado a evolução recente das cotações do fundo. A volatilidade dos preços é característica deste género de activos e a actual conjuntura dos mercados pode ser considerada normal. Também normal será que os actuais níveis de preço recuperem e que os mercados estabilizem. Evolução comparativa do Fundo com o Benchmark Fundo Eur 3M 9 Nov-1 Ago-2 Mai-3 Fev-4 Nov-4 Ago-5 Mai-6 Fev-7 Nov-7 Base 1 2

3 Performance Ano Rendibilidade Risco Classe Risco % 4.28% % 4.9% % 2.47% % 2.26% % 2.56% % 3.38% 2 Desde o lançamento: % Últimos 12 meses: % Nota: As rendibilidades divulgadas, são líquidas de comissões de gestão e representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo). Alocação Sectorial Dív ida Pública; 5.12% Liquidez;.91% Alternativos; 9.32% Acções US;.54% Acções Europa (s/ Portugal); 1.39% Acções Portugal; 5.56% Dívida Emergente; 1.8% Dívida Privada; 31.8% 3

4 Principais Posições do Fundo (a 3/6/28) Titulo Peso no Fundo OT 4.375% Junho % OT-5% 15 Junho/ % OT 4.35% 1/16/ % UBS Var 4/29/ % OT 3.2% Abril % DB 8% 29/5/ % Lisboa, 2 de Agosto de 28 O Técnico de Contas O Conselho de Administração 4

5 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR ANEXO ÀS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS EM BALANÇO DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO FLUXOS CAIXA 5

6 (Valores em Euro) FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR BALANÇO ACTIVO Cód. Designação Val Bruto Mv mv/p Val Líquido CARTEIRA DE TÍTULOS Obrigacões Accões Unidades de Participacão TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 2,627, ,967 55,324 2,967,473 32,923 6,761 13,42 53,14 154,224 63, ,193 2,55, ,759 68,744 2,82,385 2,375, ,817 66,42 2,993,976 CONTAS DE TERCEIROS 41 Outras Contas de Devedores TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 19,558 19,558 19,558 19,558 DISPONIBILIDADES 12 Depósitos a Ordem TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 14,927 14,927 14,927 14, , ,956 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Acréscimos de Proveitos Contas Transitórias Activas 27,76 43,751 27,76 43,751 53, ,545 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS 71,458 71, ,861 TOTAL DO ACTIVO 3,73,417 53,14 218,193 2,98,328 3,4,793 PASSIVO CAPITAL DO FUNDO 61 Unidades de Participacao 2,185,824 2,324, Variacões Patrimoniais 147, , Resultados Transitados 676, ,69 66 Resultado Liquido do Exercicio (153,86) 117,56 TOTAL CAPITAL DO OIC 2,855,665 3,193,494 TERCEIROS 421 Resgates a Pagar a Participantes 1, Comissões a Pagar 3,671 4, Outras Contas de Credores TOTAL DOS VALORES A PAGAR 3,731 5,487 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 55 Custos a Pagar 5,18 3, Contas Transitórias Passivas 43, ,545 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 48,932 21,812 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 2,98,328 3,4,793 Número Total de Unidades de Participação 438, ,968 Valor Unitário da Unidade de Participação CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS Cód. Designação Períodos OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista 3,515,819 3,33,189 TOTAL 3,515,819 3,33,189 OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 935 Futuros 236,6 TOTAL 236,6 TOTAL DOS DIREITOS 3,752,419 3,33,189 6

7 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (Valores em Euro) CUSTOS E PERDAS Cód. Designação Período CUSTOS E PERDAS CORRENTES Juros e Custos Equiparados Comissoes Da Operações Correntes 11,486 3, Da Carteira de Titulos Outras, de Operações Correntes De Operações Extrapatrimoniais 1,14 23, ,24 Perdas em Operacões Financeiras Na Carteira de Titulos Em Operações Extrapatrimoniais 447,629 91, , Impostos e Taxas Impostos sobre o Rendimento Impostos Indirectos Outros Custos e Perdas Correntes 38 1, ,625 TOTAL CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 576,33 164, RESULTADOS LIQUIDOS EXERCICIO ( se > ) 98,74 TOTAL 576,33 263,427 PROVEITOS E GANHOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e Proveitos Equiparados Da Carteira de Títulos e Outros Activos 7,488 53, /7/8 Outros, de Operações Correntes 1, Rendimentos de Títulos Da Carteira de Títulos e Outros Activos 6,934 7,292 Ganhos em Operações Financeiras Da Carteira de Títulos e Outros Activos 291,979 21, Em operações extrapatrimoniais 51,66 TOTAL PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 422, , RESULTADOS LIQUIDOS EXERCICIO ( se < ) TOTAL RESUMO 153,86 576,33 263,427 (8x2/3/4/5) - (7x2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos (79,242) 126,759 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais (39,864) (61) B - A Resultados Correntes (153,86) 98,74 D - C Resultados Eventuais B + D - A - C + 74X1 Resultados Antes de Imposto sobre o Rendimento (153,86) 98,74 B + D - A - C Resultado Líquido do Período (153,86) 98,74 7

8 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA ( Valores em Euro ) DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS De a De a (Câmbio de ) (Câmbio de ) OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC Recebimentos: SubscriçSes U.P.'s 5,512 2,463 5,512 2,463 Pagamentos: Resgates U.P.'s 19,864 34,658 19,864 34,658 Fluxo das OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC (185,351) (32,195) OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Recebimentos: Vendas de titulos Rendimentos Titulos Juros e Prov. Simil. 3,635,664 4,1,93 6,927 7,292 95,836 75,838 3,738,427 4,93,223 Pagamentos: Compras de Títulos Comissoes de Bolsa Juros e Custos Simil Comissoes Corretagem Outras Comissoes 3,612,92 3,929, ,199 3, ,624,344 3,932,631 Fluxo das OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS 114,82 16,592 OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS Recebimentos: Operaçoes cambiais Em Operaç. s/ Cotações Margem Inicial Fut. Pagamentos: 156,61 3,67 51,66 25,58 233,778 3,67 Operaçoes Cambiais Em Operaç.s/Cotaçoes Margem Inicial Fut. Outr.Com.Pg.Op.Prazo 157,878 3,79 77,21 45, ,31 3,79 Fluxo das OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS (46,523) (39) OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE Recebimentos: Juros de Depos.Banc. 1, , Pagamentos: Comissoes Gestao Comissoes Deposito Impostos e Taxas Comissões Auditoria Juros e Disponibilidades e empréstimos 11,418 11,262 11,418 11, , ,535 25,32 Fluxo das OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE (21,829) (24,41) Saldo dos Fluxos de Caixa do Período: (139,621) 13,947 Efeitos das Diferenças de Cambio: (48) (13) Disponibilidades no Início do Período: 154,956 18,95 Disponibilidades no Fim do Período: 14, ,839 8

9 FUNDO INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO ALVES RIBEIRO PPR NOTAS ANEXAS ÀS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS EM

10 Nota 1 Número de Unidades de Participação emitidas, resgatadas e em circulação no período em referência, bem como a comparação do VLGF e da UP e factos geradores das variações ocorridas: ( Valores em Euro ) DESCRIÇÃO NO ÍNICIO SUBS RESG DIST. DE RESULTADOS OUTROS RESULT. DO EXERCÍCIO NO FIM Valor Base 2,324,246 4, ,552 2,185,824 Diferença p/ Valor Base 193,133 1,382 46, ,531 Resultados Acumulados 558,69 117,56 676,115 Resultados do Período 117,56 (117,56) (153,86) (153,86) Soma 3,193,494 5, ,536 (153,86) 2,855,665 Nº de unidades de participação 465, , ,217 Valor unidade participação NUMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO ESCALÕES Nº UPS 25% 1% UPS < 25% 1 5% UPS < 1% 2% UPS < 5% 3,5% UPS < 2% 44 UPS <,5% 248 EVOLUÇÃO DO FUNDO ( Valores em Euro ) VLGF VALOR U.P. Nº de U.P s CIRCULAÇÃO Ano Jan-8 3,88, , Fev-8 3,71, , Mar-8 2,925, , Abr-8 2,946, , Mai-8 2,947, , Jun-8 2,855, ,

11 Nota 3 INVENTÁRIO DA CARTEIRA em 3 de Junho de 28 (Valores em Euro) DESCRIÇÃO PREÇO MAIS MENOS VALOR JUROS AQUIS. VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS SOMA 1 - VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS Mercado de Bolsa Nacional Titulos de Dívida Pública OT 5.85% 5/21 112,861-11,131 11, ,43 OT-5% 15 Junho/ ,279-2,49 3, ,528 OT 4.375% Junho ,81-13,49 389, ,39 OT 3.2% Abril ,75-5, ,875 1, ,563 OT 4.2% Outubro/216 99,529-3,799 95,73 2,984 98,714 PGB 4.35% 1/17 292,843-4, ,88 9,26 297,14 Sub-Total: 1,475,72-59,667 1,415,45 15,981 1,431, Acções EDP Renovaveis 8, -6,5 73,5 73,5 EDP- 24, ,863 24,863 BCP- 15,83-6,859 8,971 8,971 BPI SONAE SGPS, S.A. Sonaecom -SGPS, S.A. 11,375 22,263 28,634-1,979-1,788-12,228 9,396 11,475 16,46 9,396 11,475 16,46 Galp - Nom 11,296 2,864 14,16 14,16 Sub-Total: 194,163 2,961-38, , , Merc. de Bolsa de Estados Membros UE Obrigações diversas UBS Var 4/29/49 25, ,848 1,21 251,59 PREPS 27-1 JR 5, -9,24 4,76 4,76 Fortis Var ,83-4,592 75, ,646 Thomson Float 9/49 43,711-27,711 16, 2,199 18,2 Man IP 22 Ltd 2,696 6,876 27,572 27,572 Man IP 22 Internat 29,983 1,977 4,96 4,96 ABN Cmdty Notes 1, 15,7 115,7 115,7 KKB 6.875% 2/17 136,227-23, ,881 3, ,797 SLMA 4.75% 3/14 83,66-2,213 81,447 1,372 82,818 DB 8% 29/5/ , ,647 2, ,965 Sub-Total: 1,17,11 32,923-67, ,676 11, , Acções Europe Stoxx 5 LDRS 43,643-3,953 39,69 39,69 BH Macro LTD 1,5 3,8 13,85 13,85 Sub-Total: 53,693 3,8-3,953 53,54 53, Merc. de Bolsa de Estados não Membros EU Titulos de Dívida Pública Argentina 1,2% 12/38 35, -4,4 3,6 33 Sub-Total: 35, -4,4 3,6 33 3, Acções Merrill Lynch & Co 37,111-21,663 15,448 15,448 Sub-Total: 37,111-21,663 15,448 15, OUTROS VALORES Val.Mobiliários Estrangeiros não Cotados Obrigações diversas Preps 4-2 1/12/12 1, -22,8 77,2 Sub-Total: 1, -22,8 77,2 77,2 3 - UPS DE ORG. INVEST. COLECTIVO (OIC) OIC domiciliados num Estado-membro da EU ThemaHedged US EqFnd 55,324 13,42 68,744 68,744 Sub-Total: 55,324 13,42 68,744 68,744 3,93 77,2 TOTAL 2,967,473 53,14-218,193 2,82,385 27,455 2,829,84 11

12 Discriminação da liquidez do Fundo: ( Valores em Euro ) CONTAS SALDO INICIAL AUMENTOS REDUÇÕES SALDO FINAL Depósitos à Ordem 154,956 14,927 Nota 4 Valorização dos Activos O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira. a) As 18 horas representam o momento relevante do dia para: - Efeitos de valorização dos activos que integram o património do Fundo (incluindo instrumentos derivados) tendo em conta o critério escolhido para efeitos de valorização dos activos que irão compor a carteira do Fundo; - A determinação da composição da carteira que irá ter em conta todas as transacções efectuadas até esse momento. b) Tendo em consideração a política de investimento definida, o valor das unidades de participação do Fundo pode variar em função do valor corrente dos activos que integram a sua carteira. c) A Composição da Carteira do Fundo é publicada mensalmente através do sistema de difusão de informação da C.M.V.M., com referência ao último dia útil de cada mês. Nota 1 Não existem responsabilidades de e com terceiros a 3/6/28. Nota 11 POSIÇÃO CAMBIAL MOEDAS À VISTA A PRAZO TOTAL A POSIÇÃO FOWARD FUTUROS TOTAL OPÇÕES PRAZO GLOBAL GBP USD 24,353 24,353 Contravalor uro 15,448 15,448 12

13 Nota 12 QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO MATURIDADES MONTANTE EM EXTRA-PATRIMONIAIS (B) SALDO CARTEIRA (3) (3) (4) (5) + (1) (A) FRA Swaps (IRS) Futuros Opções (A) - (B) de a 1 ano de 1 a 3 anos 341,65 341,65 de 3 a 5 anos 3,87 3,87 de 5 a 7 anos 47,767 47,767 mais de 7 anos 79,498 79,498 (2) Nota 13 QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E VALORES MONTANTE EXTRAPATRIMONIAIS SALDO SIMILARES ( ) FUTUROS OPÇÕES ( ) Acções 227, ,6 464,359 Nota 14 O acréscimo de perda potencial máxima para o Fundo resultante da utilização de instrumentos derivados calculado através da Bloomberg no menu referente a Value at Risk considerando a detenção da carteira por um período de 3 dias e um intervalo de confiança de 95% é de 4 12 conforme consta do seguinte mapa: PERDAS POTENCIAIS ( Valores em Euro ) Perda Potencial no final do exercício Perda Potencial no final do exercício anterior Carteira sem derivados 52,31 Carteira com derivados 56,43 13

14 Nota 15 TABELA DE CUSTOS ( Valores em Euro ) CUSTOS VALOR %VLGF (1) Comissão de Gestão 11, % Componente Fixa 11,24.43 Componento Variavel. Comissão de Depósito 11, % Taxa de Supervisão 6..2% Custos de Auditoria 1, % Outros Custos 1, % TOTAL 25, % TAXA GLOBAL DE CUSTOS ( TGC).934 (1) Média relativa ao período de referência Nota 16 Os valores do Balanço e Demonstração de resultados são comparáveis com os do ano anterior. Lisboa, 2 de Agosto de 28. O Técnico de Contas O Conselho de Administração 14

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