FUNDOS IMOBILIARIOS O GUIA DEFINITIVO

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1 1 FUNDOS IMOBILIARIOS O GUIA DEFINITIVO Autor: Jonatam César Gebing Abril de 2015

2 2 FUNDOS IMOBILIÁRIOS: O GUIA DEFINITIVO MODULO 03 FUNDOS IMOBILIÁRIOS: COMO INVESTIR Fundos Imobiliários, o Guia Definitivo. Abril de 2014

3 3 PREFACIO O Fundo Imobiliário é o instrumento mais eficiente para qualquer tipo de investidor que queira ter acesso ao investimento em negócios de base imobiliária. Os Fundos Imobiliários são condomínios de investidores, administrados por instituições financeiras e fiscalizados pela CVM. Tem por objetivo aplicar recursos em negócios com base imobiliária, como desenvolvimento de empreendimentos imobiliários, imóveis já prontos ou títulos financeiros imobiliários, como CRI, LH, LCI ou cotas de fundos imobiliários já constituídos. Podem participar do patrimônio de um fundo, um ou mais imóveis, parte de imóveis e direitos a eles relativos. Ao longo do curso são desvendados detalhadamente o investimento em Fundos Imobiliários. Palavras-chave: Fundos Imobiliários, Rentabilidade.

4 IV SUMÁRIO SUMÁRIO... IV 1 FUNDOS IMOBILIARIOS: COMO INVESTIR Custos e Taxas nos Fundos Taxa de performance Dividendo Mensal Atraente Observe a Liquidez do Fundo Diversifique... 9

5 5 1 FUNDOS IMOBILIARIOS: COMO INVESTIR Investir em Fundos é um processo muito simples e assemelha-se aos demais tipos de investimento em renda variável, ou seja, você só precisa de uma corretora e dinheiro para investir. Assim como as ações, o preço dos Fundos Imobiliários varia de fundo para fundo e possui variações diárias de acordo com o andamento dos pregões.

6 6 Para a negociação de fundos é necessário o cadastro em uma Corretora de Valores/Gestora de Fundos ou simplesmente conta corrente em um Banco Comercial. A diferença é que nos bancos/gestoras, geralmente você só possui acesso aos fundos controlados por estas instituições. Já nas Corretoras de Valores você consegue acesso a todo o portfólio de fundos negociados no mercado a vista da BM&F Bovespa. 1.1 Custos e Taxas nos Fundos Existem hoje dois tipos de taxa de administração praticadas em Fundos Imobiliários: taxa de administração e taxa de performance. A taxa de administração sobre fundos de investimentos é cobrada sobre o valor que o cliente tem investido no fundo e gira, normalmente, entre 1% e 3%. Exemplo: se você tem R$ 1000,00 investidos em um fundo, e o fundo cobra 1% de taxa de administração, você vai pagar R$ 10,00 de taxa de administração para ter o seu dinheiro no fundo durante um ano.

7 7 1.2 Taxa de performance A taxa de performance, mais comum em fundo de ações, também é presente em alguns Fundos Imobiliários. Trata-se de um prêmio quando o gestor bate a sua meta e normalmente é definida por um percentual a partir de a superação de um determinado índice ou benchmark. Imagine que um fundo tem como Benchemark ganhar do Índice Bovespa ( Média das ações da Bolsa Brasileira) que neste ano rendeu 20%, se você investiu R$ ,00 neste fundo e que o mesmo rendeu neste ano 30%. Se o fundo simplesmente igualasse o Índice Bovespa seu dinheiro teria se valorizado até R$ ,00. Como ele valorizou 30%, rendendo seu dinheiro para R$ ,00 o fundo irá cobrar 10% a diferença entre R$ ,00 e R$ ,00 que é de R$ 1.000,00. Assim a taxa de performance será de R$ 100, Dividendo Mensal Atraente Dividendo mensal é a divisão entre o último rendimento do fundo imobiliário e seu preço atual. Por exemplo, um fundo que distribuiu rendimento de R$ 1,00 e tem preço de R$ 100,00 possui um Dividendo Mensal de 1,00%. (1/100).

8 8 1.4 Observe a Liquidez do Fundo Trataremos do modulo de liquidez mais adiante, de forma mais aprofundada. Mas, basicamente, a liquidez consiste no quão rápido você consegue se desfazer de um ativo na hora da venda. Por mais que existam fundos com liquidez baixa e até outros com nenhuma negociação diária, dificilmente encontraremos fundos cuja a liquidez é menos do que Imóveis Físicos, sendo esta uma grande vantagem dos Fundos Imobiliários.

9 9 1.5 Diversifique Explorando os conceitos de diversificação, o investidor deve procurar fundos que não tenham uma correlação muito forte. Isso significa investir em fundos de diferentes setores, como: Escritórios, Hotelaria, Educacional, Industrial/Logística, Lojas/Shoppings. Desse modo, o investidor evita ficar preso em um único setor. Por exemplo, caso o turismo no país sofra em um determinado ano, o setor de hotelaria dos fundos imobiliários poderia ter ganhos menores, refletindo em uma queda do valor da cota desses fundos.