Curso Preparatório CPA20

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1 Página 1 de 9 Você acessou como Flávio Pereira Lemos - (Sair) Curso Preparatório CPA20 Início Ambiente ) CPA20_130111_1_1 ) Questionários ) Passo 2: Simulado Módulo II ) Revisão da tentativa 1 Iniciado em quinta, 17 fevereiro 2011, 13:32 Completado em quinta, 17 fevereiro 2011, 13:33 Tempo empregado 48 segundos Notas 7/30 Nota 2.33 de um máximo de 10(23%) Passo 2: Simulado Módulo II Revisão da tentativa 1 Terminar revisão 1 Quando um fundo de investimento apresenta variação negativa de cota, a taxa de administração a. será adiada para o próximo mês. FALSA. A taxa de administração é cobrada normalmente, descontada do valor da cota, independentemente da rentabilidade do fundo. b. será cobrada normalmente. c. será cobrada a menor para reduzir a perda do fundo. d. não poderá ser cobrada. 2 Um Fundo de Ações referenciado poderá adquirir ações que não compõem a carteira teórica de seu benchmark, limitado a do patrimônio do fundo. a. 20%. FALSA. A IN 409 da CVM estabelece que o fundo de ações Referenciado deve ter, no mínimo, 95% do seu PL em ações que fazem parte do seu benchmark. O Fundo pode adquirir ações que não compõem o benchmark, desde que o valor seja limitado a 5% do PL. b. 10%. c. 5%. d. 3%. 3 Os cotistas responderão por eventual patrimônio líquido negativo do fundo de investimento. Essa afirmativa é a. falsa. FALSA. Os cotistas respondem sempre por eventual PL negativo. b. falsa, exceto tratar-se de fundo exclusivo. c. verdadeira. d. verdadeira somente em fundo exclusivo de investidor qualificado.

2 Página 2 de 9 4 Um fundo de investimento Renda Fixa, que adota estratégia de posição em títulos de taxa de juros prefixada, tende a superar a variação do CDI quando a taxa de juros básica de mercado a. Subir. b. Cair. c. Ficar estável. d. Não depende. FALSA. A elevação da taxa de juros acarreta queda no preço dos títulos prefixados. 5 Suponha dois Fundos de Renda Fixa com posição em taxa de juros prefixada. O Fundo A está posicionado em títulos com duração de 6 meses. O Fundo B está posicionado em títulos com duração de 3 meses. Frente a uma queda uniforme e generalizada na taxa de juros para os próximos 12 meses, podemos concluir que a. o Fundo A ganha mais que o Fundo B. Alternativa correta. Com a queda da taxa de juros, os dois fundos ganham. Ganha mais o fundo que estiver posicionado em títulos mais longos, neste caso o fundo A. b. o Fundo A perde mais que o Fundo B. c. ambos ganham o mesmo percentual. d. ambos perdem o mesmo percentual. 6 De acordo com a IN CVM 409, a classificação de fundos de investimento estabelece que os riscos predominantes da Classe de Fundo de Renda Fixa são a. taxa de juros e/ou índice de preços. b. títulos dívida externa. c. ações. d. taxa de Câmbio. Alternativa correta. 7 De acordo com a IN CVM 409, a classificação de fundos de investimento estabelece que o risco predominante de um Fundo Cambial é a. crédito. b. variação cambial + oscilação do cupom de juros. c. variação cambial, d. liquidez. FALSA. Os riscos predominantes são variação cambial + oscilação do cupom de juros.

3 Página 3 de 9 8 A entrega do prospecto do fundo de investimento ao cotista é obrigatória a. somente no caso de primeiro investimento em fundos de ações. FALSA. A entrega do prospecto é obrigatória para todos os fundos, exceto para os fundos destinados exclusivamente a investidores qualificados. b. somente no caso dos fundos de renda fixa. c. somente no caso dos fundos multimercado. d. sempre, exceto para investidor qualificado, quando a entrega é opcional. 9 Um Fundo Referenciado deverá manter posições de investimento vinculadas ao benchmark. Sendo exigido um percentual mínimo de a. 100%. b. 51%. c. 80%. d. 95%. FALSA. A IN 409 estabelece um percentual mínimo de 95%. 10 NÃO pode utilizar derivativos com estratégia de especulação ou alavancagem: a. fundo multimercado. FALSA. Fundo Multimercado pode utilizar derivativos livremente, conforme estabelecido no regulamento. b. fundo de ações. c. fundo referenciado. d. fundo de renda fixa. 11 Seu cliente quer saber quando será convertido em cotas o capital que ele investiu em um Fundo de Investimento. Você explica que cada fundo tem seu critério de conversão que poderá ser a. D+0 ou D+2. FALSA. A CVM determina que o critério de conversão na aplicação poderá ser D+0 ou D+1. b. D+0 ou D+1. c. Até D+5. d. Não há limite de tempo para essa conversão. 12 Seu cliente quer saber por que seu Banco, administrador dos fundos de investimentos, não garante o capital investido em fundos de investimentos. Você explica que

4 Página 4 de 9 a. a CVM impede que o banco garanta o capital e o rendimento. FALSA. O Administrador não garante porque fundo de investimento não é passivo do banco; trata-se de uma prestação de serviços. b. o banco garante somente os fundos de renda fixa, mas não os de ações. c. fundo de investimento não é passivo do banco e sim prestação de serviço. d. o banco não garante, mas o FGC garante até R$ por CPF ou CNPJ. 13 Um FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios deve manter, no mínimo, do patrimônio investido em direitos creditórios. a. 95%. b. 80%. c. 51%. d. 50%. FALSA. O percentual é 50%. 14 Fundo de investimento distribuído no varejo pode cobrar taxa de performance desde que observadas determinadas condições. I Parâmetro de referência compatível com a política de investimento do fundo. II Percentual mínimo de 100% do parâmetro de referência. III Período para efeito de cobrança, no mínimo, semestral. IV Cobrança após a dedução de todas as despesas, inclusive da taxa de administração. Está correto o que se afirma em a. I e II, b. III e IV, c. II, III e IV, apenas d. I, II, III e IV FALSA. Todas as afirmações do enunciado são corretas. 15 O cliente perguntou qual é a diferença entre um fundo com carteira de títulos de curto prazo e um fundo com carteira de títulos de longo prazo. Você responde que a. a diferença entre os dois fundos decorre do tempo de permanência do cliente no fundo. FALSA. A diferença decorre do prazo médio da carteira do fundo: fundos com carteira de prazo médio de até 365 dias são considerados de curto prazo pela Receita Federal. Fundos com carteira de prazo médio superior a 365 dias são considerados de longo prazo pela Receita Federal. b. o fundo de longo prazo tem uma carteira com prazo médio superior a 180 dias e que o fundo de curto prazo tem uma carteira com prazo médio igual ou inferior a 180 dias. c. não é possível afirmar o prazo médio de fundo, pois depende da estratégia do mesmo. d. o fundo de longo prazo tem uma carteira com prazo médio superior a 365 dias e que o fundo de curto prazo tem uma carteira com prazo médio igual ou inferior a 365 dias.

5 Página 5 de 9 16 Em relação à taxa de administração dos fundos de investimento, o administrador pode a. aumentá-la sem prévia aprovação da assembléia geral. FALSA. O aumento da taxa de administração tem de ser deliberado em Assembléia de Cotistas. b. alterar sua base de incidência. c. reduzi-la unilateralmente, comunicando o fato a CVM e aos cotistas. d. promover alterações de qualquer natureza, comunicando o fato aos cotistas. 17 Em relação ao FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, é INCORRETO afirmar que o fundo a. pode ser aberto ou fechado. b. deve ser vendido somente para investidor qualificado. c. é tributado segundo as regras válidas para FI e/ou FIC. d. pode ser distribuído para qualquer tipo de investidor. FALSA. A afirmação é correta. 18 Um fundo de investimento aberto a. não tem vencimento e admite aplicações e resgates a qualquer momento. Alternativa Correta b. tem vencimento e admite aplicações a qualquer momento. c. não tem vencimento e admite somente resgates a qualquer momento. d. tem vencimento e impede o resgate de cotas. 19 Será constituído obrigatoriamente sob a forma de um fundo fechado, o fundo de investimento a. Imobiliário. b. Dívida Externa. c. Direitos Creditórios. d. Com carência. Alternativa correta. 20 Um fundo de investimento fechado a. admite somente investidores qualificados. FALSA. Fundo fechado pode ser tanto para investidores comuns quanto para qualificados. b. é um fundo exclusivo que pertence a um único cotista.

6 Página 6 de 9 c. impede o resgate de cotas antes desse vencimento. d. não tem vencimento e admite aplicações somente de investidores que já detêm cotas do fundo. 21 Segundo a IN 409 da CVM, o percentual mínimo do PL de um fundo de investimento que deverá ser investido em títulos com rating de baixo risco de crédito nos fundos Referenciado, Renda Fixa e Curto Prazo são, respectivamente, a. 100%, 80%, 100%. b. 80%, 80%, 100%. FALSA. O percentual é 80% para o fundo Referenciado, 0% para o Renda Fixa e 100% para o Curto Prazo. c. 80%, 0%, 100%. d. 100%, 0%, 80%. 22 O Chinese Wall tem como objetivo a. separar a administração dos recursos oriundos de poupança da administração de recursos oriundos da captação de CDB. FALSA. O objetivo do Chinese Wall é separar a administração de recursos próprios da administração de recursos de terceiros, evitando assim conflito de interesses. b. separar a administração dos recursos próprios da administração de recursos oriundos da captação via CDB. c. separar os fundos de investimentos que aplicam no exterior dos fundos que aplicam em títulos no mercado nacional. d. separar a administração de recursos próprios da administração de recursos de terceiros para evitar conflito de interesses. 23 O administrador de um fundo de investimento e demais prestadores de serviço por este contratados devem observar e cumprir as normas definidas pelas autoridades governamentais e auto-reguladoras do mercado. O atendimento a essa exigência é feito, na prática, mediante: I. Observância das normas legais e regulamentares que lhes são aplicáveis. II. Observância obrigatória dos princípios e regras do Código de Auto-Regulação da Anbid para Fundos de Investimento pelas instituições filiadas à ANBID. III. Observância obrigatória dos princípios e regras do Código de Auto-Regulação da Anbid para Fundos de Investimento pelas instituições que, embora não associadas, expressamente aderirem ao Código ANBID mediante a assinatura do competente termo de adesão. Está correto o que se afirma em a. I FALSA. Além da afirmação I, as afirmações II e III também são corretas. O Código deve ser obrigatoriamente observado pelas instituições filiadas e por aquelas que, embora não filiadas, tenham expressamente aderido ao Código. b. I e II c. II e III d. I, II e III.

7 Página 7 de 9 24 Um administrador poderá suspender as aplicações no fundo de investimento a qualquer momento, desde que a. a suspensão se aplique a todos os investidores. Alternativa correta. Em caso de fechamento do fundo para novas aplicações, não são permitidas aplicações nem de novos investidores nem de cotistas que já detém cotas do fundo. b. a suspensão se aplique apenas aos novos cotistas. c. o fundo seja exclusivo. d. a suspensão se aplique apenas aos cotistas já existentes, sendo permitido o ingresso de novos cotistas. 25 São obrigações dos condôminos de fundos de investimento, dentre outros: I. analisar os fundos disponíveis para aplicação e verificar a compatibilidade deles com seus objetivos pessoais. II. Avaliar, através da leitura do regulamento e prospecto o objetivo do fundo e sua política de investimento. III. Observar as recomendações de prazo mínimo de investimento e os riscos decorrentes da busca pelo objetivo do fundo. Está correto o que se afirma em a. I e II b. II e III c. I e III d. I, II e III. FALSA. Além das afirmações I e II, a afirmação III também é correta. Cabe ao investidor Observar o horizonte de tempo do investimento e avaliar os riscos que a política de investimento envolve 26 Um fundo de investimento cujo gestor decide aumentar o percentual de títulos para negociação, sujeitos a marcação a mercado deverá apresentar a. Aumento da duração dos ativos do fundo. FALSA. O conceito de duração não se aplica nesta questão. Ao aumentar o percentual de títulos para negociação, o fundo vai apresentar maior volatilidade, pois mais títulos da carteira serão marcados a mercado diariamente. b. Diminuição da duração dos ativos do fundo. c. Aumento da volatilidade das quotas. d. Diminuição da volatilidade das quotas 27 Na hipótese de rescisão do contrato firmado entre um fundo de investimento e o intermediário que esteja atuando por conta e ordem de clientes,

8 Página 8 de 9 a. Deve ser facultado ao cotista permanecer como investidor no fundo. b. Deve resgatar suas cotas e aplicar novamente caso tenha interesse em manter investimentos nesse fundo. c. O cadastramento do investidor deverá ser novamente providenciado não sendo aceita a documentação cadastral anteriormente existente. Alternativa correta. O cliente tem o direito de decidir se vai permanecer ou não como cotista do fundo. d. A CVM deverá ser consultada e autorizar eventual permanência dos cotistas como investidores do fundo. 28 Um fundo de ações setorial I corre o risco sistemático. II corre o risco não sistemático. III reduz risco mediante diversificação da carteira. IV tem índice de correlação entre as ações da carteira, próximo de -1. Está correto o que se afirma apenas em : a. I, II e IV. FALSA. As afirmações I e II são corretas. A afirmação IV é falsa, pois as ações que compõem o fundo setorial são positivamente correlacionadas (índice de correlação próximo de +1), ou seja, se movimentam na mesma direção. b. III e IV. c. I, II e III. d. I e II. 29 Um fundo de investimento com mais de 50% da carteira em risco privado deve a. Ser distribuído somente a investidores qualificados. b. Acolher a assinatura eletrônica do cotista em termo próprio de adesão. c. Exigir valor mínimo de aplicação de R$25.000,00. d. Conter a expressão crédito privado na denominação do fundo. FALSA. O fundo deve conter a expressão crédito privado na denominação do fundo. 30 Os PIBBs são frações de um Fundo a. de Índice que busca acompanhar a rentabilidade de IbrX-50. b. de Índice que busca acompanhar a rentabilidade do IbrX-100. c. de ações que busca acompanhar a rentabilidade do IBOVESPA. d. Multimercado, que busca superar o IbrX-50. Alternativa correta.

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