ago-18 E O SISTEMA BANCÁRIO O que um peixe sabe sobre a água da qual nada a vida inteira? Albert Einstein

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1 M EDA E O SISTEMA BANCÁRIO O que um peixe sabe sobre a água da qual nada a vida inteira? Albert Einstein Vivemos em um mundo onde tudo está enumerado, expresso por um preço. Em termos econômicos, moeda é tudo aquilo que é geralmente aceito para liquidar as transações, isto é, para pagar pelos bens e serviços e para quitar obrigações, ou seja, de acordo com esta definição, qualquer coisa pode ser moeda, desde que aceita como forma de pagamento. Atualmente o dinheiro também se apresenta como uma commodity. Bancos e investidores emprestam dinheiro em troca de juros e negociam moedas estrangeiras no mercado de câmbio O DINHEIRO pode se apresentar em diversas formas: moedas oficiais emitidas por um governo, objetos de valor, metais, mercadorias, contratos e títulos de crédito, registros digitais, entre outras. Atualmente o dinheiro também se apresenta como uma commodity. Bancos e investidores emprestam dinheiro em troca de juros e negociam moedas estrangeiras no mercado de câmbio 1

2 Commodity significa mercadoria. É uma mercadoria de importância mundial, que tem seu preço normalmente, determinado pela oferta e pela procura internacional. O Brasil é um grande produtor de algumas commodities: café, laranja, petróleo, alumínio, minério de ferro, etc. Commodities podem ser dividas em quatro categorias: 1. Commodities minerais: petróleo, ouro, minério de ferro etc.; 2. Commodities financeiras: real, euro, dólar etc.; 3. Commodities ambientais: água, madeira, energia etc.; 4. Commodities agrícolas: soja, trigo, café, algodão, borracha etc. Retornando ao conceito de MOEDA... MOEDA é tudo aquilo que é geralmente aceito como meio de troca de bens ou serviço em uma economia. É um item macroeconômico. As três funções da moeda: a) meio de pagamento ou intermediário de trocas; b) padrão de referência de valor ou unidade de conta; c) reserva de valor. Tipos de moeda: 1. MOEDA MERCADORIA - antes de existência da moeda, as mercadorias eram trocadas umas pelas outras (escambo) e de acordo com a sociedade era atribuído um valor simbólico de importância dos produtos que eram negociados diretamente entre as partes. Θέλω ένα χαλί δώσε μου μια κατσαρόλα Tipos de moeda: Algumas mercadorias, pela sua utilidade, passaram a ser mais procuradas do que outras. Passando a ser aceita por todos adquiriram a função de moeda, eram as moedas-mercadorias. GADO SAL PAU BRASIL Difícil acesso, AÇÚCAR conservava alimentos. Sal... Salário (Roma) Problema: as mercadorias pereciam com o tempo, eram oneroso o estoque para gerar grande riqueza pelo acúmulo, e o valor (importância) oscilava muito, além de ser difícil o fracionamento. CACAU 2

3 Tipos de moeda: O metal passou a ser o principal padrão de valor, por apresentar vantagens como a possibilidade de entesouramento, divisibilidade, raridade, facilidade de transporte entre outros. Era trocado a princípio, em seu estado natural, depois sob a forma de barras e, ainda, sob a forma de objetos, como anéis, braceletes etc. No século VII a.c., surgem as primeiras moedas de metal com características das atuais: 1. Pequenas peças de metal com peso e valor definidos; 2. Com impressão do cunho oficial, isto é, a marca de quem as emitiu e garante o seu valor; 3. Reflete a mentalidade de um povo e sua época (cultura...). MUDANÇA DE PARADIGMA: com o passar do tempo, moedas passaram a ser cunhadas também com outros metais e passam a valer pelo valor extrínseco e não pelo valor intrínseco. MOEDAS DE OURO, PRATA E BRONZE 2. METAL PRECIOSO durabilidade e escassez fizeram os metais (ferro, cobre, bronze e principalmente ouro e prata) terem sido bastante utilizados. Vejamos 8 características: 1 Dureza e durabilidade, pois só se gastam pelo atrito constante; 2 Fácil Divisibilidade, pois cada uma de suas partes conserva as mesmas qualidades; 3 Raridade (não são nem abundantes nem excessivamente difíceis de encontrar); 4 Grande valor em pouca quantidade (peso), e de fácil transporte; 5 Podendo servir como reserva (poupança) e formação de riqueza intrínseca; 6 Apresenta pequena variação do poder aquisitivo ao longo do tempo; 7 Fácil identificação (peso, rigidez) o que evita a falsificação; 8 Além de moeda, pode ser transformada em objetos (joias, utensílios etc.). Na Idade Média, surgiu o costume de se guardar os valores com um ourives que, como garantia, entregava um recibo. Os recibos passaram a ser utilizados para efetuar pagamentos, circulando de mão em mão, dando origem à moeda de papel. 3. MOEDA-PAPEL o próximo passo foi o surgimento de casas de custódia que guardavam as moedas e emitiam recibos de valores correspondentes. Ou seja, o valor exato de metais depositados tinha o seu representante emum documento, em papel. 4. PAPEL-MOEDA a moeda papel teve grande aceitação e as casas de custódia começaram a emprestar dinheiro para além do seu lastro em ouro. Aos poucos o papel-moeda passou a ser o meio generalizado de pagamento de transações. As Casas de Custódia representam o embrião do surgimento dos bancos... 3

4 A moeda bancária (moeda escritural) refere-se aos depósitos à vista existentes nos bancos ou em outras instituições de crédito, normalmente movimentados através dos cheques, instrumento de circulação da moeda bancária. 5. Daí surgiu a MOEDA ESCRITURAL BANCÁRIA - representada pelos certificados de depósitos bancários. Hoje em temos práticos existem dois tipos de moedas: a) moeda natural - representada pelas notas de papel e moedas cunhadas ; b) moeda escritural ou bancária dinheiro não-físico, representada pelos comprovantes de depósito à vista nos bancos. Depósitos e transferências eletrônicas entre contas bancárias, cartões etc. O uso de moedas e cédulas está sendo substituído cada vez mais pelos cartões de crédito, que podem ser usados na compra de grande número de bens e serviços, inclusive em lojas virtuais através da internet. - Em 1950 foi emitido, nos EUA, o primeiro cartão de crédito, denominado Diners Club Card. MOEDA SOCIAL é uma moeda alternativa, utilizadas por um certo grupo, uma comunidade local, um clube ou por participantes de eventos, geralmente para troca de serviços ou produtos. A MOEDA SOCIAL surge na economia solidária como alternativa ao escambo, e possui características próprias. É considerada um instrumento de desenvolvimento local, destinada a beneficiar o mercado de trabalho dos grupos que participam da economia da localidade. - Em 1966 surge o Bank Americard que deu origem à bandeira VISA E no mesmo ano surge, também, o Master Charge que viria a dar origem à bandeira MASTERCARD. Baía do Sol, na Ilha de Mosqueiro Belém fevereiro de 2013 Bitcoisn são moedas virtuais, que não se veem, não se tocam, não se sentem. São códigos bem protegidos por processos eletrônicos (digitai), para os quais existem carteiras próprias na web ou no computador, e cuja emissão e transmissão não é controlada por nenhum banco central ou Governo. Criada em 2009 por uma pessoa que que usou o pseudônimo Satoshi Nakamoto* Fonte: As operações são feitas por uma rede de computadores distribuída pelo mundo inteiro, cujo histórico é aberto e transparente, sendo guardado numa base de dados a que se chama blockchain. Os donos dos computadores que participam na produção de bitcoins são uma espécie de mineiros. 4

5 DINHEIRO ELETRÔNICO, E-money (moeda digital...) - É um dos instrumentos utilizados em transações que não utilizam papel-moeda. Um valor monetário é eletronicamente creditado ou debitado. Muitas vezes é a forma de pagamento utilizado para transações de e-commerce, facilitando o comércio internacional. Em muitos casos, o Dinheiro Eletrônico pode ser convertido em papel moeda com bastante facilidade. Por exemplo, ao sacar com um cartão de crédito parte da soma que foi originada em uma transação com Dinheiro Eletrônico. COTAÇÃO DIA 20/08/18: U$ 6, R$ ,36 Investigando registros de japoneses que se mudaram para os Estados Unidos, a publicação "Newsweek" conseguiu identificar o criador da moeda virtual Bitcoin - Satoshi Nakamoto - em uma reportagem publicada nesta quinta-feira (6/3/2014). A origem do Bitcoin era o principal mistério da moeda virtual. Muitas hipóteses foram sugeridas, inclusive a de que Nakamoto seria na verdade não um indivíduo, mas um grupo de pessoas com possível ligação ao setor financeiro europeu. Nakamoto tem 64 anos e mora com a mãe Akiko, de 93 anos, em Temple City, na Califórnia. Seu principal hobby é o ferromodelismo e, segundo a família, o programador sempre foi um libertário desconfiado do governo e dos grandes bancos, principalmente depois que a casa da família foi tomada por um banco na década de 90. Fonte: reportagem-identifica-satoshi-nakamoto-criador-do-bitcoin.html Vale a penas incluir aqui, outro conceito de moeda: os QUASE MOEDA - que se refere a ativos financeiros com alto grau de liquidez. Por ex.: Títulos públicos, ações etc. ATIVO: são todos os bens, direitos e valores a receber de uma entidade. ATIVO FINANCEIRO: dinheiro vivo ; um instrumento patrimonial de outra entidade (ações); direito contratual de receber caixa ou outro ativo financeiro de outra entidade etc. Em resumo, um instrumento financeiro ativo não é um bem de uso (como máquina e equipamento ou imóvel) e sim um instrumento de troca. AINDA FALANDO SOBRE ativos... Ativos de reserva financeira - são geralmente os atrelados a renda fixa. Eles têm alta liquidez, mas de uma maneira geral terão pouco rendimento. Ex.: poupança. Ativos de crescimento - são os que possuem maior volatilidade no curto prazo, mas no longo prazo irão proporcionar um maior crescimento do seu patrimônio. Ex. ações. VOLUME DE DINHEIRO NA ECONOMIA Ativos de geração de renda - são os que fornecem renda periódica ao investidor. Ex. aluguel de imóvel. 5

6 Banco Central do Brasil (BCB ou BACEM) 1. Criado em 1963; 2. Visa zelar pela estabilidade do sistema monetário nacional; 3. Emprestador de última instância (empresta aos demais bancos); 4. Executar o controle da oferta monetária de moeda, através do mercado aberto; 5. Regulador da oferta monetária em circulação do mercado (interferindo no volume de dinheiro disponível). Multiplicador Bancário: bancos e oferta de moeda - Moeda inclui depósitos. Bancos mantém depósitos... - Um depósito (dinheiro deixado no banco) reduz moeda na mesma proporção. Mas não para aí... - O Banco Central realiza reserva fracionada (dos depósitos dos bancos); - Os bancos emprestam o parte dos seus depósitos (aí sim influencia a oferta monetária)... Controlando (tentando) o Efeito Multiplicador da Moeda São TRÊS os principais instrumentos: 1. Operações no mercado aberto (compra e/ou venda de Títulos da Dívida Pública aumenta ou enxuga a oferta de moeda); 2. Alteração das reservas exigidas (aumento da taxa % da reserva obrigatória); 3. Alteração ( + ou -) da taxa de redesconto. Entendendo conceitos: Os CDBs (Certificado de Depósito Bancário) e RDBs (Recibos de Depósitos Bancários) são títulos de renda fixa que servem como captação de recursos dos bancos. Em outras palavras, são empréstimos que o cliente faz para o banco em que é correntista. A rentabilidade vem dos juros pagos pela instituição ao cliente pelo empréstimo do dinheiro ao fim do término do contrato. A aplicação inicial varia conforme o banco. A diferença entre CDB e RDB é que o primeiro permite a negociação do título antes do vencimento (e com isso perda de remuneração) enquanto o segundo é inegociável e intransferível. Entendendo conceitos: Letra de Câmbio, trata-se de um de título de crédito negociável no mercado. Consiste em uma ordem de pagamento em que uma pessoa ordena que uma segunda pessoa pague determinado valor para uma terceira. Deve trazer, de forma explícita, o valor do pagamento, a data e o local para efetuá-lo. Existem três conceitos monetários DIFERENTES, que indicam o VOLUME de dinheiro na economia (BASE MONETÁRIA). Todo dia o BCB divulga estatística da evolução dos saldos desses volumes: 1. PAPEL-MOEDA EMITIDO (PME) trata-se do total de dinheiro autorizado, isto é, produzido ou autorizado pelas Autoridades Competentes. 2. PAPEL-MOEDA EM CIRCULAÇÃO (PMC) o total do papel-moeda emitido menos o dinheiro que se encontra no caixa do BCB. PME PMC = PME - $cxbcb 3. PAPEL-MOEDA EM PODER DO PÚBLICO (PMP) deduzindo do PMC o dinheiro em caixa dos bancos comerciais, aí temos o dinheiro em poder do público (pessoas e caixas de empresas). PMP = PMC - $cxbcom 6

7 Existem três conceitos monetários DIFERENTES, que indicam o VOLUME de dinheiro na economia (BASE MONETÁRIA). Todo dia o BCB divulga estatística da evolução dos saldos desses volumes: Existe três conceitos monetários DIFERENTES, que indicam o VOLUME de dinheiro na economia. Todo dia o BCB divulga estatística da evolução dos saldos desses volumes: Caixa do BCB Caixa dos Bancos Comerciais Dinheiro com pessoas e empresas PME PMC PMP PAPEL-MOEDA EMITIDO PAPEL-MOEDA EM CIRCULAÇÃO PAPEL-MOEDA EM PODER DO PÚBLICO Fonte: Indivíduos e empresas possuem (de forma geral) haveres ou ativos coisas que têm valor econômico e que constituem patrimônio. São os chamados: haver monetário e haver não-monetário. HAVER MONETÁRIO ou ativo monetário, é o papel-moeda em poder do público ou o comprovante de depósito à vista. São ativos que estão sujeitos a perda do seu valor por conta da inflação. HAVER NÃO-MONETÁRIO ou ativo não-monetário, é todo ativo que não seja meio de pagamento - ex.: promissória, duplicata, cheque recebido (de terceiros)*. Para haver a criação de moeda, é necessário que o público entregue ao setor bancário um haver não-monetário, assim ele recebe do banco, um haver monetário (um empréstimo traduzido num depósito à vista), gerando a ATIVIDADE MONETÁRIA (GIRO). PROMISSÓRIA CHEQUE MOEDA aumento ou redução de meios de pgto. Resumindo: a atividade monetária pode favorecer o aumento ou diminuição FORMAL dos meios de pagamentos no mercado, vejamos como: Pessoas Empresas Aumentar quando o resultado for o aumento dos meios de pagamentos (CRIAÇÃO DE MOEDA). Diminuir - quando o resultado for a diminuição dos meios de pagamentos ( DESTRUIÇÃO DE MOEDA). TESOURO NACIONAL Devo, não nego... TESOURO NACIONAL Emissão de moeda A emissão de moeda é definida como um processo econômico de criação de moeda, do qual decorre o aumento da oferta monetária. 7

8 UNIÃO ago-18 EMISSÃO DE MOEDA os atores Selo Nacional usado para autenticar atos do governo brasileiro. Brasão da República Federativa do Brasil. EMISSÃO DE MOEDA os atores A União é a pessoa jurídica de Direito Público representante do Governo Federal no âmbito interno e da República Federativa do Brasil no âmbito externo. Ele á autônoma em relação aos Estados-membros, Municípios e Distrito Federal conforme preconiza a Constituição. Banco Central do Brasil (BCB) Casa da Moeda do Brasil (CMB) Conselho Monetário Nacional (CMN) Senado Federal A República Federativa do Brasil ou Brasil é uma república federativa formada pela união de 26 Estados federados e pelo Distrito Federal. EMISSÃO DE MOEDA os atores EMISSÃO DE MOEDA os atores 26 Estados (+municípios) e o Distrito Federal. Portanto, a UNIÃO é a pessoa jurídica de Direito Público representante do Governo Federal no âmbito interno e da República Federativa do Brasil no âmbito externo. EMISSÃO DE MOEDA alguns conceitos importantes EMISSÃO DE MOEDA como acontece na economia Alemanha Canadá México Índia Uma federação é um Estado composto por determinado número de regiões com governo próprio (chamados de Estados ) e unidas sob um governo federal. Uma República constitui-se em uma organização político na qual os cidadãos (seus representantes - o povo) elegem um(a) chefe de Estado chamado, geralmente o Presidente da República. MICHEL TEMER DONALD TRUMP MAURÍCIO MACRI Conselho Monetário Nacional 1. O Presidente do BCB deve submeter ao CMN uma programação monetária (um estudo técnico relacionado à quantidade de moeda em circulação). O CMN é constituído pelo Ministro da Fazenda (Presidente), pelo Ministro do Planejamento e Orçamento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (BCB). Os serviços de secretaria do CMN são exercidos pelo BCB. 2. Se aprovada pelo CMN a programação é encaminhada à Comissão de Assuntos Econômicos do Senado Federal, que dá parecer e submete a matéria ao Plenário da Casa. 8

9 EMISSÃO DE MOEDA como acontece na economia Banco Central do Brasil 3. Se houver aprovação da programação monetária, o BCB está respaldado para continuar o processo de emissão de moeda em circulação (aumento da oferta monetária), que se dará da seguinte forma: a) Através da colocação de papel-moeda em circulação (por meio da impressão de cédulas e da cunhagem de moeda metálica, chamada de emissão física ; b) Por meio de operações de crédito realizadas entre o BCB e os demais bancos, que se dá por meio da conta reservas bancárias. EMISSÃO DE MOEDA como acontece na economia A cada trimestre, a Casa da Moeda é obrigada a publicar um relatório, chamado de Programação Monetária. Informa a quantidade de notas impressas no período. BANCO CENTRAL DO BRASIL (BCB) EMISSÃO DE MOEDA como acontece na economia Fechando o assunto da moeda... O processo: Como o dinheiro é fabricado no Brasil 07:01 min. EMISSÃO DE MOEDA como acontece na economia 3. A base monetária (BM) é a soma do efetivo (dinheiro) em mãos das pessoas (Lm) + reservas bancárias (RB = efetivo em mãos das entidades de crédito e depósitos destas no BCB). $ NAS MÃOS DAS PESSOAS Base monetária = Lm + reservas bancárias BM = Lm + RB 1PME 2PMC = PME - $cxbcb 3PMP = PMC - $cxbcom PME PMC PMP PAPEL-MOEDA EMITIDO PAPEL-MOEDA EM CIRCULAÇÃO PAPEL-MOEDA EM PODER DO PÚBLICO Concluindo, EMISSÃO é a impressão de papel moeda e/ou cunhagem de moeda através da Casa da Moeda do Brasil direcionada pelo BCB. TESOURO NACIONAL No Brasil, o Tesouro Nacional é o CAIXA DO GOVERNO, ou seja, o órgão público responsável pelo gerenciamento da dívida pública do país. Mansueto Almeida Jr. (Desde abr/2018) Secretário do Tesouro DECRETO Nº , DE 10 DE MARÇO DE Art. 1º - É criada, na estrutura básica do Ministério da Fazenda (Decreto nº /75), a Secretaria do Tesouro Nacional (STN), como um dos órgãos centrais de planejamento, coordenação e controle financeiro, diretamente subor-dinada ao Ministro de Estado da Fazenda, com as atribuições: [...] - JOSÉ SARNEY. 9

10 TESOURO NACIONAL importantes acontecimentos: Em 1988, foi criada a Conta Única do Tesouro Nacional junto ao BCB. Com isso foram eliminadas mais de contas bancárias governamentais. Secretaria do Tesouro Nacional Em 1993, por meio do Decreto nº 890, a STN assume o controle e a movimentação das contas especiais em moeda estrangeira (dívida externa), passando a gerir a dívida pública federal, interna ou externa. DECRETO Nº 890, DE 9 DE AGOSTO DE Art.1º - Serão abertas e mantidas exclusivamente no Banco do Brasil S. A. e na Caixa Econômica Federal, no País ou no exterior, as contas bancárias em moeda estrangeira previstas em contratos de empréstimos e concessões de créditos especiais firmados pela União junto a organismos internacionais e entidades governamentais estrangeiras de crédito. [...] - ITAMAR FRANCO. TESOURO NACIONAL importantes acontecimentos: Em 2000, foi publicada a Lei de Responsabilidade Fiscal, cabendo ao Tesouro reforçar sua atuação no relacionamento com as esferas subnacionais com vistas ao gerenciamento do ajuste fiscal, dentro dos limites de endividamento público. LEI COMPLEMENTAR Nº 101, DE 4 DE MAIO DE Seção III - Da Lei Orçamentária Anual - Art. 7º [...] 3o Os balanços trimestrais do Banco Central do Brasil conterão notas explicativas sobre os custos da remuneração das disponibilidades do Tesouro Nacional e da manutenção das reservas cambiais e a rentabilidade de sua carteira de títulos, destacando os de emissão da União. [...] - FERNANDO HENRIQUE CARDOSO. TESOURO NACIONAL importantes acontecimentos: Em 2002, foi lançado o programa Tesouro Direto, sistema que permite a venda de títulos públicos a cidadãos, como incentivo à formação de poupança. Investir em conhecimento sempre rende os melhores juros. Benjamin Franklin ( ) EUA Jornalista, político, abolicionista, funcionário público, cientista, diplomata 10