ECONOMIA. 11_Sistemas Econômicos_Bolsa de Valores. Técnico em Logística. Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 1 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Transcrição

1 ECONOMIA 1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 2. BOLSA DE VALORES 3. BOLSA DE MERCADORIA E FUTUROS 4. MERCADO DE CAPITAIS 09/01/ SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL É COMPOSTO DE INSTITUIÇÕES RESPONSÁVEIS PELA CAPTAÇÃO DE RECURSOS FINANCEIROS, PELA DISTRIBUIÇÃO E CIRCULAÇÃO DE VALORES E PELA REGULAÇÃO DESSE PROCESSO 09/01/ SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL SUAS DIRETRIZES SÃO DEFINIDAS PELO MINISTRO DA FAZENDA ESTÃO DIRETAMENTE LIGADOS AO SFN BANCO CENTRAL DO BRASIL COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 1

2 09/01/ /01/ COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS AUTARQUIA ESPECIAL, VINCULADA AO MINISTÉRIO DA FAZENDA, COM RESPONSABILIDADE DE DISCIPLINAR, FISCALIZAR E PROMOVER O MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS ASSEGURA O EXERCÍCIO DE PRÁTICAS EQÜITATIVAS E COIBIR IRREGULARIDADES 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 2

3 COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DESENVOLVE ESTUDOS E PESQUISAS NECESSÁRIOS A DEFINIÇÃO DE POLÍTICAS PODE EXAMINAR REGISTROS CONTÁBEIS, LIVROS E DOCUMENTOS DE EMPRESAS SUJEITAS A SUA FISCALIZAÇÃO. 09/01/ BOLSA DE VALORES ASSOCIAÇÕES CIVIS, SEM FINS LUCRATIVOS E COM FUNÇÕES DE INTERESSE PÚBLICO TEM AMPLA AUTONOMIA EM SUA ESFERA DE RESPONSABILIDADE TEM COMO PAPEL BÁSICO OFERECER UM MERCADO PARA A COTAÇÃO DE TÍTULOS ORIENTAR E FISCALIZAR OS SERVIÇOS PRESTADOS POR SEUS MEMBROS 09/01/ BOLSA DE VALORES FACILITAR A DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE AS EMPRESAS E OS NEGÓCIOS REALIZADOS SOB SEU CONTROLE PROPICIAR LIQUIDEZ AS APLICAÇÕES DE CURTO E LONGO PRAZO VIABLIZAR O ESTÍMULO A POUPANÇA DO PÚBLICO VIABILIAR O INVESTIMENTO EM EMPRESAS EM EXPANSÃO 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 3

4 09/01/ BOLSA DE VALORES PRINCIPAL RAZÃO LIQUIDEZ MERCADOS A VISTA PRAZO DE LIQUIDAÇÃO IMEDIATO A TERMO 30 / 60 / 90 DIAS PARA PAGAMENTO TERMO EM PONTOS PREÇO E PRAZO PRÉ ESTABELECIDOS 09/01/ BOLSA DE VALORES MERCADOS OPÇÕES PREMIO EM DINHEIRO PARA COMPRAR OU VENDER AÇÕES EM DETERMINADO MOMENTO CONTA MARGEM AQUISIÇÃO A VISTA COM RECURSOS FINANCIADOS POR CORRETORA OPÇÕES REFERENCIADAS EM DÓLAR VALOR DO DÓLAR NORTE AMERICANO OPÇÕES SOBRE O ÍNDICE BOVESPA TERMO EM DÓLAR 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 4

5 ABERTURA DE CAPITAL POR QUE ABRIR O CAPITAL DE SUA EMPRESA? PARA PODER RECEBER OS INVESTIMENTOS DE OUTRAS PESSOAS OU EMPRESAS, COMO SÓCIOS DE SEU NEGÓCIO É UMA FORMA RELEVANTE DE INCORPORAÇÃO DE CAPITAIS A BAIXO CUSTO, VISTO QUE NÃO EXISTE A OBRIGAÇÃO DE AMORTIZAÇÃO OU RESGATE FONTE DE RECURSOS ILIMITADOS, DEPENDENDO EXCLUSIVAMENTE DO 09/01/2017 DESEMPENHO DA EMPRESA 13 AÇÕES TÍTULO NEGOCIÁVEL, QUE REPRESENTA A MENOR PARCELA DO CAPITAL DE UMA COMPANHIA ABERTA 09/01/ AÇÕES AÇÕES ORDINÁRIAS PROPORCIONA PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS ECONÔMICOS E DIREITO A VOTO EM ASSEMBLÉIA AÇÕES PREFERENCIAIS OFERECE PRIORIDADE NO RECEBIMENTO DE DIVIDENDOS E/OU REEMBOLSO DE CAPITAL. NÃO DÁ DIREITO A VOTO BONIFICAÇÕES NOVAS AÇÕES PARA OS ATUAIS ACIONISTAS 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 5

6 AÇÕES MERCADO PRIMÁRIO REPRESENTA O LANÇAMENTO DE NOVAS AÇÕES NO MERCADO, COM APORTE DE RECURSOS A COMPANHIA -VALOR DE FACE MERCADO SECUNDÁRIO APÓS O LANÇAMENTO, AS AÇÕES PASSAM A SER NEGOCIADAS MERCADO SECUNDÁRIO, OU SEJA BOLSA DE VALORES -VALOR DE MERCADO 09/01/ AÇÃO Ticker Quart a Quinta Sexta Segun da Terça UNIBANCO UNT* UBBR11 25,000 24,990 24,890 25,100 25,100 USIMINAS USIM5 46,650 46,200 46,110 45,140 45,140 V C P VCPA4 24,710 25,590 25,300 25,350 25,350 VALE RIO DOCE ON VALE3 93,400 90,400 91,300 90,910 90,910 VALE RIO DOCE PNA VALE5 84,110 82,400 82,180 82,050 82,050 09/01/ /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 6

7 DIVIDENDOS PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS DE UMA SOCIEDADE PERCENTUAL DEFINIDO PELA EMPRESA DE ACORDO COM SEUS RESULTADOS RATEIO QUE PODE DESTINAR PARTE DOS LUCROS PARA RE-INVESTIMENTOS, RESERVAS E DIVIDENDOS 09/01/ DEBÊNTURES TÍTULO EMITIDO POR S/A, REPRESENTAM PARCELA DE EMPRÉSTIMO CONTRAÍDO PELO EMITENTE COM O INVESTIDOR, A MÉDIO E/OU LONGO PRAZO, GARANTIDO PELO ATIVO DA EMPRESA NÃO CONVERSÍVEIS EMPRÉSTIMO LIQUIDADO NO PRAZO PREVISTO CONVERSÍVEIS INVESTIDOR PODERÁ OPTAR PELA CONVERSÃO EM AÇÕES 09/01/ PERFIL DO INVESTIDOR Período: 01/06/2010 a 30/06/2010 Tipos de Investidores1 A Vista Termo Opções Exercício Outros Total R$ Mil R$ Mil R$ Mil R$ Mil R$ Mil R$ Mil Pessoa Física Inv Individuais Clubes de Inv Institucional Inves. Estrangeiro Emp. Priv/Publ Instit. Financeiras Outros TOTAL /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 7

8 Tipos de Investid ores PERFIL DO INVESTIDOR A Vista Termo Opções Exercício Outros Total C(%) V(%) C(%) V(%) C(%) V(%) C(%) V(%) C(%) V(%) C(%) V(%) Pessoa Física 12,10 13,76 25,30 0,19 29,80 30,11 47,35 39,37 36,87 0,00 13,24 14,24 -Inv Individu ais 11,39 12,95 22,17 0,16 29,02 29,23 47,35 36,72 36,87 0,00 12,47 13,44 -Clubes de Inv 0,71 0,81 3,13 0,03 0,78 0,88 0,00 2,65 0,00 0,00 0,76 0,80 Instituci onal 18,60 18,04 13,91 39,32 14,07 14,27 2,65 10,63 13,13 0,00 18,28 18,34 Inves. Estrange 14,70 14,47 7,67 0,00 3,70 3,31 0,00 0,00 0,00 0,00 14,02 13,62 iro Emp. Priv/Pub 1,17 0,85 2,53 0,02 0,55 0,53 0,00 0,00 0,00 25,54 1,17 0,82 l. Instit. Financei 3,41 2,85 0,55 10,46 1,87 1,76 0,00 0,00 0,00 24,46 3,27 2,97 ras Outros 0,02 0,02 0,03 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,02 TOTAL 92,99 (a) 2,24 (a) 4,77 (a) 0,00 (a) 0,00 (a) 100,00 (a) 09/01/ PERFIL DO INVESTIDOR PRINCIPAIS ITENS VERIFICADOS PARA INVESTIR EM UMA EMPRESA PREÇO DA AÇÃO / LUCRO POR AÇÃO PREÇO DA AÇÃO / LAJIDA POR AÇÃO (LUCRO ANTES DOS JUROS, IMPOSTOS, DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO) PREÇO DA AÇÃO / VALOR PATRIMONIAL DA AÇÃO 09/01/ PERFIL DO INVESTIDOR VALOR DA EMPRESA / LAJIDA PREÇO DA AÇÃO / VENDAS LÍQUIDAS POR AÇÃO PREÇO DA AÇÃO / OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 8

9 ANALISANDO UMA AÇÃO 09/01/ ANALISANDO UMA AÇÃO 09/01/ ANALISANDO UMA AÇÃO 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 9

10 ANALISANDO UMA AÇÃO 09/01/ ANALISANDO UMA AÇÃO 09/01/ IBOVESPA O ÍNDICE BOVESPA É O MAIS IMPORTANTE INDICADOR DO DESEMPENHO MÉDIO DO MERCADO DE AÇÕES DO BRASIL É O VALOR ATUAL, EM MOEDA CORRENTE, DE UMA CARTEIRA TEÓRICA DE AÇÕES CONSTITUÍDO EM 02/01/1968 REFLETE A VARIAÇÃO DE PREÇO DAS AÇÕES E O IMPACTO DA DISTRIBUIÇÃO DE PROVENTOS AVALIA O RETORNO TOTAL DAS AÇÕES QUE O COMPÕE 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 10

11 IBOVESPA SERVE COMO INDICADOR MÉDIO DO COMPORTAMENTO DO MERCADO AS AÇÕES QUE O COMPÕEM RESPONDEM POR MAIS DE 80% DO NUMERO DE NEGÓCIOS E DO VOLUME FINANCEIRO DO MERCADO A VISTA CALCULADO EM TEMPO REAL É O ÚNICO INDICADOR DE DESEMPENHO A TER MERCADO FUTURO LÍQUIDO 09/01/ /01/ /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 11

12 09/01/ /01/ /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 12

13 BOLSA DE MERCADORIA E FUTUROS BOLSA EM QUE OCORREM NEGOCIAÇÕES DE CONTRATOS A SEREM CONCLUÍDOS EM TEMPO FUTURO CONTRATO PARA FORNECIMENTO DA QUANTIDADE DE CERTO PRODUTO, COM QUALIDADE E PREÇO PRÉ-ESTABELECIDOS AS COMMODITIES MAIS TRADICIONAIS NEGOCIADAS NAS BOLSAS DE MERCADOS FUTUROS SÃO CAFÉ, SOJA, MILHO, TRIGO, CACAU, AVEIA, BOI, LÃ, PETRÓLEO, OURO, 09/01/2017 PRATA E MINERAIS 37 COMMODITIES O QUE É UMA COMMODITIE? COMMODITIES SÃO PRODUTOS IN NATURA, CULTIVADOS OU DE EXTRAÇÃO MINERAL, QUE PODEM SR ESTOCADOS POR CERTO TEMPO SEM PERDA SENSÍVEL DE SUAS QUALIDADES COMO SUCO DE LARANJA CONGELADO, SOJA TRIGO, BAUXITA, PRATA E OURO. ATUALMENTE TAMBÉM SÃO CONSIDERADAS COMMODITIES PRODUTOS DE USO COMUM MUNDIAL COMO LOTES DE CAMISETAS BRANCAS BÁSICAS OU LOTES DE CALÇAS JEANS 09/01/ COMMODITIES PARA QUE SERVE UMA COMMODITIE? AS COMMODITIES SÃO UMA FORMA DE INVESTIMENTO, UMA OPÇÃO ENTRE OUTRAS, COMO POUPANÇA OU FUNDOS DE INVESTIMENTOS MAS COMO SE FAZ UM INVESTIMENTO EM COMMODITIES? UM INVESTIMENTO EM COMMODITIES SE FAZ ATRAVÉS DO MERCADO DE FUTUROS, QUE EM LINHAS BÁSICAS FUNCIONA DA SEGUINTE MANEIRA: VOCE COMPRA NO MERCADO DE FUTUROS UM CONTRATO COM UM GRANDE PRODUTOR DE LARANJAS 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 13

14 COMMODITIES ESTIPULANDO QUE ELE SE COMPROMETE A ENTREGAR DAQUI A SETE MESES 400 TONELADAS DE LARANJAS, PELAS QUAIS VOCÊ SE COMPROMETE A PAGAR R$ 140,00 POR TONELADA. NESSA TRANSAÇÃO VOCÊ ESPERA PODER VENDER ESSE CONTRATO DE LARANJAS PARA ALGUM INTERESSADO, ANTES DA SUA DATA DE VENCIMENTO, POR UM PREÇO MAIOR POR TONELADA DO QUE PAGOU, OBTENDO LUCRO NA TRANSAÇÃO. 09/01/ /01/ Contrato Limite de oscilação A-Bond % sobre o preço de ajuste do dia anterior do vencimento negociado Açúcar 1 6,5% sobre o preço de ajuste do dia anterior do vencimento negociado Álcool anidro 1 7% sobre o preço de ajuste do dia anterior do vencimento negociado Algodão 1 8% sobre o preço de ajuste do dia anterior do vencimento negociado 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 14

15 MERCADO DE CAPITAIS SISTEMA DE DISTRIBUIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS, COM O PROPÓSITO DE PROPORCIONAR LIQUIDEZ AOS TÍTULOS LANÇADOS POR EMPRESAS PODEMOS ENTENDER COMO MERCADO DE CAPITAIS O MOVIMENTO DE COMPRA, VENDA E LANÇAMENTO DE AÇÕES, DEBÊNTURES INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS OUTROS TÍTULOS NO MERCADO 09/01/ MERCADO DE CAPITAIS O INVESTIMENTO DAS POUPANÇAS INDIVIDUAIS E DAS EMPRESAS, SÃO O MOTOR DO CRESCIMENTO ECONÔMICO COM NOVOS RECURSOS AS EMPRESAS TEM MELHORES CONDIÇÕES DE INVESTIR EM NOVOS EQUIPAMENTOS, LINHAS DE PRODUÇÃO, MOVIMENTANDO A ECONOMIA, BENEFICIANDO TODA A COMUNIDADE 09/01/ /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 15

16 09/01/ CLUBE DE INVESTIMENTO GRUPO DE PESSOAS QUE DESEJAM INVESTIR EM AÇÕES, NUM MÁXIMO DE 150 AFINIDADES PESSOAIS, RELIGIOSAS, COLEGAS DE TRABALHO, ESCOLA, ETC ADMINISTRADO POR UMA CORRETORA DE VALORES ESTATUTO SOCIAL E REGULAMENTO GERAL SEM PRAZO DEFINIDO PARA ACABAR 09/01/ CLUBE DE INVESTIMENTO CRITÉRIOS PARA ESCOLHA DAS AÇÕES EM QUE INVESTIRA OS RECURSOS REGISTRADO E FISCALIZADO PELA BOVESPA E CVM NENHUM MEMBRO DEVE TER MAIS DE 40% DO TOTAL DE COTAS INVESTIMENTO MÍNIMO DE 51% EM AÇÕES ASSEMBLÉIA GERAL, BALANÇO ANUAL, DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E ANALÍTICAS DO DINHEIRO INVESTIDO 09/01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 16

17 09/01/ /01/ /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 17

18 09/01/ FIM fontes: /01/ Prof. Marcelo Pinotti Meaulo 18