A crise da pecuária de corte é para sempre? Fabio Dias / Assocon Fabiano Tito Rosa / Scot Consultoria José Carlos / MB Agro Consultoria agosto / 2006 Apoio : 1
Será que a crise é para sempre? Nosso problema de preços baixos para o Boi Gordo é fruto da conjuntura ou da estrutura de nosso negócio? Conjuntural Tudo que pode passar, que é passageiro. Estrutural Tudo que faz parte de nosso sistema, que vai ficar, portanto. 2
ABATE 3
Não importa o que aconteça Nosso abate sempre cresce (muito) Abate de bovinos no Brasil milhões de cabeças 45,00 42,50 40,00 54 % 40,28 42,60 37,50 35,00 32,50 30,00 27,50 27,54 28,56 29,31 30,30 31,28 32,81 33,29 34,79 35,78 25,00 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: Scot Consultoria 4
CAPACIDADE DE ABATE 5
E temos aonde processar todo este abate? Frigoríficos, rebanho bovino e abates no Brasil Objeto 1998 2005 Var. Rebanho bovino - mi cabeças 163,15 191,3 17,3% Abates bovinos - mi cabeças 30,3 42,6 40,6% Frigoríficos / SIF - unidades 274 316 15,3% Fonte: Scot Consultoria / SIF 6
CONSUMO 7
Consumo Interno Estagnado Consumo per capita de carnes no Brasil dados nacionais - Kg / ano 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 11% 108% 53% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Bovino Suíno Frango Fonte: Conab / ABEF / ABIPECS 8
Mercado Externo Ameaça de Estagnação (aftosa 2005) Carne bovina: exportações mundiais (milhões de ton) milhões de ton 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Projeção de ZERO para 2006 Brasil Austrália Argentina Canadá EUA 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 E 2006 P Taxa de crescimento anual (%) 1999 2006 + 21,37% + 2,21% + 10,45% + 3,83% - 17,28% Fonte: USDA (novembro/05). Elaboração: MB Associados 9
Mercados Perdidos após a Afotsa 10
Crescimento dos Ataques ao Produtos Brasileiro 11
O recado da concorrência é muito claro! 24/05/2006 Irlandeses criticam controle sanitário Brasileiro Os produtores de bovinos da Irlanda atacaram os sistemas de controle da febre aftosa do Brasil, bem como os de rastreabilidade, após o envio de uma missão ao País e à América do Sul para investigar o setor de carne bovina e a produção pecuária. "A realidade é que os controles da febre aftosa são totalmente inadequados, a rastreabilidade é inexistente e existe ampla degradação ambiental e exploração social", disse o presidente da Associação Irlandesa de Produtores Rurais (Irish Farmers Association - IRA), John Bryan. "Eu testemunhei padrões deploráveis e práticas intoleráveis em nível de fazenda que estão muito longe do que seria aceitável aos consumidores europeus". Ele disse que os riscos da entrada de febre aftosa na Europa a partir das importações de carne bovina brasileira são muito sérios. "Baseado no que vimos no Brasil com relação à febre aftosa e à falta de rastreabilidade, está claro que a Comissão Européia está colocando o setor de 12
CUSTOS 13
O pior dos mundos : Faturamento caindo e custo crescendo! Variações de preços: insumos, mão-de-obra e boi gordo / Base 100 560,00 510,00 460,00 410,00 360,00 310,00 260,00 210,00 160,00 110,00 60,00 435% 305% 250% 114% 100% set/95 mar/96 set/96 mar/97 set/97 mar/98 set/98 mar/99 set/99 mar/00 set/00 mar/01 set/01 mar/02 set/02 mar/03 set/03 mar/04 set/04 mar/05 set/05 mar/06 Sal Min. Diesel Arame Mão-de-obra Boi Fonte: Scot Consultoria 14
Relação de troca Bezerro x Sal Mineral 24,0 22,0 relação sal x bezerro 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 jan/01 abr/01 jul/01 out/01 jan/02 abr/02 jul/02 out/02 jan/03 abr/03 jul/03 out/03 jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 Fonte: IEA. Cepea. Elaboração MB Agro 15
CÂMBIO 16
Apesar de um enorme crescimento no faturamento em dolares Exportações brasileiras de carne bovina 3.500 3.000 2.500 US$ milhões 2.466 3.047 + 24% 2.000 1.500 1.000 500 474 431 428 573 804 790 1.014 1.096 1.518 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: MDIC 17
Nosso faturamento em reais ficou estável Exportações brasileiras de carne bovina R$ milhões 8.000 7.215 7.420 7.000 6.000 5.000 4.673 + 3% 4.000 3.000 2.000 1.000 435 433 462 665 1.460 1.447 2.384 3.205 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: MDIC 18
A grande queda no valor da arroba em reais 19
Não aconteceu em dolares, na verdade tivemos certo aumento neste inicio de 2006 20
Mesmo com preço e volume em alta a carne exportada esta rendendo cada vez menos em reais Carne bovina exportada R$/t equivalente carcaça 5.200,00 Jan/99 a Mar/2006 4.700,00 4.200,00 3.700,00 3.200,00 2.700,00 2.200,00 1.700,00 jan/99 jul/99 jan/00 jul/00 jan/01 jul/01 jan/02 jul/02 jan/03 jul/03 jan/04 jul/04 jan/05 jul/05 jan/06 Fonte: MDIC / Scot Consultoria 21
Resumo dos fatores negativos Excesso de oferta de animais para abate Capacidade de abate estagnada Consumo interno estagnado Mercados externos ameaçados Valor total das exportações limitado pelo cambio Custos Crescentes x Receita Decrescente 22
Redução no Volume de Abate 23
Crescimento do Abate recente foi baseado em fêmeas milhões de cabeças 40 35 30 25 20 15 10 5 fêmeas machos - 2000 2001 2002 2003 2004 2005 FoOnte: IBGE. Elaboração MB Agro 24
Abate crescente de fêmeas deve reduzir crescimento dos abates totais Composição dos abates bovinos no Brasil 1997 Novilhos 17,7% Vitelos 0,1% Composição dos abates bovinos no Brasil 2005 Bois 53,0% Novilhos 16,3% Vitelos 0,1% Vacas 29,2% Bois 47,0% Fonte: IBGE Vacas 36,6% Fonte: IBGE 25
Consequências começam a aparecer Menos Vacas -> Menos Bezerros 26
Redução no Aumento da Área de Pastagens 27
Novas Pastagens x Desmatamento 2004 204 milhões cab 1990 147 milhões cab área ocupada com pecuária (cab / área do município) Fonte: IBGE. Elaboração MB Agro 28
Menos Desmatamento x Menos Pastos Desmatamento da Amazônia Km 2 Indicadores 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 Taxa estimada 18.165 23.143 24.597 26.130 18.900 Fonte: MMA Crescimento anual - 27% 6% 6% -28% 29
Menos Desmatamento x Menos Pastos 30
Redução no Custo de Insumos 31
Produção brasileira de grãos Milhões de toneladas 140,00 120,00 100,00 159% 80,00 60,00 40,00 20,00 1976/77 1978/79 1980/81 1982/83 1984/85 1986/87 1988/89 1990/91 1992/93 1994/95 1996/97 1998/99 2000/01 2002/03 2004/05 Fonte: Conab 32
Produção de Soja por municípios 1990 2004 19,8 milhões de t 49,6 milhões de t Fonte: IBGE. Elaboração MB Agro 33
Preços EUA x Brasil Soja Diferença Milho Diferença (R$/sc) % (R$/sc) % EUA 28,8 0,0% 12,8 0,0% Maringá 25,1-12,6% 14,2 10,9% Rondonópolis 20,4-29,0% 9,0-29,7% Sorriso 18,6-35,2% 7,0-45,3% Fonte: CBOT, S&M. Elaboração MB Agro 34
Ampliação da Capacidade de Processamento 35
E tem algum incentivo ao aumento de processamento? Desembolso BNDES em projetos R$ milhões 8.000,00 7.000,00 6.000,00 5.000,00 4.000,00 3.000,00 2.000,00 1.000,00 0,00 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Agropecuária Agroind. Fonte: BNDES 1.400,00 1.200,00 1.000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 0,00 Desembolso FCO Centro-Oeste em projetos agropecuários 1.281,55 879,06 507,15 250,05 1989-98 1999-04 Agropec. Indústria Fonte:Economia e Desenvolvimento 36
Mercado Consumidor Interno 37
Consumo Interno Total já é bastante alto, investir para não perder mercado para outras carnes Consumo per capita médio de carnes (kg) 160,0 140,0 127,1 131,6 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 51,7 93,7 87,5 57,4 88,3 52,5 84,1 30,9 20,0 África do Sul Argentina Austrália Brasil China EUA Europa Rússia Mundo desenv. Mundo sub. Fonte: FAO 38
Mercado Consumidor Externo (volume e valor agregado) 39
Enorme potencial de crescimento pelo acesso aos mercados que hoje estão fechados ao Brasil 40
Vejam agora como anda a carne do frango 41
Acesso aos Mercados Conclusões do ICONE 42
Geração de Valor EXPORTAÇÃO Impostos e Subsídios ficam com a maior fatia Mercado Europeu Impost. Brasil; - 3,40% Frete; 2,60% Outros; 16,20% Abate - Benef; 2,40% Compra do Boi; 19,40% Full Levy (subsidio) ; 50,00% Impostos Europa; 12,80% 43
CÂMBIO 44
O cenário cambial parece mais sustentado? 45
As coisas podem estar melhorando! Excesso de oferta de animais para abate Capacidade de abate estagnada Consumo interno estagnado Mercados externos ameaçados Valor total das exportações limitado pelo cambio Custo Crescente x Receita Decrescente Oferta desenfreada parece estar limitada Investimentos novos podem estar saindo do papel Grande crescimento de renda nas classes C,D,E Ainda temos muitos mercados a conquistar, nossa exportação não caiu tanto O Cambio parece ter achado um chão Custo estável (alimentos) x Arroba Subindo (ou estável) 46
Custos e Proteção de Receitas 47
Você conhece seu custo de produção? Não 3% Apenas os caixa 31% Alimentação 29% Sanidade 0% Completo 66% Instalações e operações 7% Boi magro 64% Confinamento - 46 48
Se conhecemos por que não usamos? Na América do Norte, entre 70% e 80% das empresas e produtores de pequeno e médio porte utilizam instrumentos derivativos para comercialização de seus produtos. No Brasil o montante não chega a 5%. Estimativas de corretoras apontam que entre 200 a 300 pecuaristas usam a BM&F para o hedge do boi gordo. Em 2005 a BM&F negociou o equivalente a 6,2 milhões de animais, aumento de 72% em relação a 2004. Porém, corresponde a apenas 14,6% do abate brasileiro (cuidado com esse número). 49
Usando o Contrato de Boi Gordo na BMF para proteger o valor da Arroba Diferença de aproximadamente 4 R$ por @ 50
Usando o Contrato de Boi Gordo na BMF para proteger o valor da Arroba Diferença de aproximadamente 6 R$ por @ 51
Usando o Contrato de Boi Gordo na BMF para proteger o valor da Arroba ESALQ A VISTA X OUTUBRO 05 72 69 66 63 60 57 54 51 48 OUT 05 ESALQ A VISTA Diferença de aproximadamente 7 R$ por @ set-04 out-04 nov-04 dez-04 jan-05 fev-05 mar-05 abr-05 mai-05 jun-05 jul-05 ago-05 set-05 out-05 Fonte: Hedging-Griffo 52
E qual é o cenário para 2006? R$/@ 72 69 66 63 60 57 54 51 48 out/06 Esalq a Vista Out 06 x Esalq a Vista Fazer sempre as mesmas coisas e esperar resultados Estamos todos esperando uma tremenda Mas se não alta para acontecer entressafra a gente! vai lamentar e fazer tudo igual no ano que vem. diferentes é sinal de insanidade mai-05 jun-05 jul-05 ago-05 set-05 out-05 Albert Einstein nov-05 dez-05 jan-06 fev-06 mar-06 abr-06 mai-06 53
Comentários Finais / Não Abandonar Oferta de Animais para Abate Limitar é muito difícil, contudo a taxa de crescimento parece estar arrefecendo Capacidade de Abate Acertar o passo entre a oferta de animais e a capacidade de abate. Diminuir desequilíbrios regionais com novas plantas ou melhorias Mercado Consumidor Interno Investimentos para não perder mais e evitar mudança de habito. 54
Comentários Finais / Prioridade Total Expansão de Mercado O setor externo é que tem mais potencia e capacidade de acomodar o enorme potencial de produção brasileiro Manutenção (tarefas de ontem) Rastreabilidade / SISBOV Aftosa / Controlar Expansão (tarefas de hoje) Aftosa / Erradicar Produção Responsável e Certificada / IFA Eurep Novos acordos e redução de outras barreiras Agregação de Valor (tarefas de amanha) Redução de tarifas / negociação de novas cotas Acesso aos mercados nobres 55
MUITO OBRIGADO! Fabio Dias fabiodias@assocon.com.br Fone (11) 30932752 / Celular (11) 83242472 Avenida Faria Lima, 1912 9G. São Paulo SP Apoio : 56