CONFERÊNCIA BTG PACTUAL SÃO PAULO FEVEREIRO, 2015

CONFERÊNCIA BTG PACTUAL SÃO PAULO FEVEREIRO, 2015

RESULTADO OPERACIONAL

LANÇAMENTOS CYRELA R$ 2.260 milhões no 4T14 vs. R$ 2.695 milhões no 4T13. R$ 5.848 milhões em 2014 vs. R$ 6.646 milhões em 2013. No ano, percentual CBR de 83% vs. 70% em 2013. Lançamentos Ex-Permuta e Faixa 1 (%CBR) Lançamentos por Região 2014 (R$ milhões) 2.695 773 1.922-16,1% 2.260 448 1.813-12,0% 6.646 5.848 2.001 995 4.645 4.853 (%CBR) 3.695 +7,2% 3.959 Norte Sul Minas Gerais 1% 2% 7% Rio de Janeiro 40% 15% São Paulo Interior 36% São Paulo 4T13 4T14 2013 2014 2013 2014 % CBR 71% 80% 70% 83% CYRELA PARCEIROS

VENDAS CONTRATADAS CYRELA Percentual CBR de 78% no trimestre. As vendas de estoque no trimestre representaram 50% do volume vendido. Vendas Ex-Permuta e Faixa 1 (%CBR) Vendas por Região 2014 (R$ milhões) -20,8% 7.175 (%CBR) São Paulo São Paulo - Interior 2.275 633 1.642-17,1% 1.887 414 1.473 2.089 5.086 5.684 1.011 4.673 4.199-7,0% 3.907 25% 25% Nordeste 7% 1% 2% 1% Sul 7% 31% Centro Oeste 1% Rio de Janeiro Norte Minas Gerais Espírito Santo 4T13 4T14 2013 2014 2013 2014 % CBR 75% 78% 70% 84% CYRELA PARCEIROS

VELOCIDADE DE VENDAS O VSO 12M do 4T14 foi de 45,3%. Sem considerar os empreendimentos do Faixa 1 MCMV, o VSO 12M do 4T14 foi de 44,8%. Vendas por safra de lançamentos Vendas sobre oferta 12M - VSO (R$ milhões) -20,8% -17,1% 7.175 1.431 2.780 5.684 951 2.113 2.275 1.431 229 615 1.887 951 241 694 2.965 2.620 4T13 4T14 2013 Lçtos do Tri Lçtos Tri Anterior Lçtos Anos Anteriores 2014

ESTOQUE DE UNIDADES LANÇADAS R$ 7,3 bilhões de estoque (R$ 5,8 bilhões %CBR); 19% de estoque concluído (vs. 18% em 3T14) Estoque de unidades Movimentação do estoque (R$ milhões) (R$ milhões) 6.905 1.243 +6,2% 7.331 1.379 6.905,4-935,8-660,3 2.260,5 +6,2% -951,0 52,0 7.331,1-275,5 5.662 5.952 3T14 Concluído 4T14 *EP/ET 18% 19% Em andamento Estoque Total 3T14 Vendas Estoque Lançamentos Vendas Var. Preço 4T14 Lançamento 4T14 Estoque em construção Estoque pronto Estoque Total 4T14 EP= Estoque Pronto / ET = Estoque Total

ESTOQUE PRONTO R$ 1.379 milhões de estoque pronto (vs. R$ 1.243 milhões no 3T14) Nordeste e Espírito Santo representam 39% do total do estoque pronto Estoque pronto Breakdown do Estoque pronto (R$ milhões) 1.243,4-275,5 +10,9% 309,3 100,9 1.378,8 Nordeste Espírito Santo Norte 5% 2% São Paulo 15% 34% 1% Minas Gerais 3% Centro Oeste 12% Rio de Janeiro 20% Sul 8% São Paulo - Interior Estoque Pronto 3T14 Vendas Estoque Pronto Entrega Estoque Pronto 4T14 Var. Preço Estoque Pronto 4T14

UNIDADES ENTREGUES CYRELA (Unidades mil) +1,3% +4,2% Alto padrão Médio + MCMV 15,4 23,8 10,6 24,1 25,1 8,9 12,4 20,8 11,8 7,5 5,4 2,1 8,3 7,1 13,2 15,2 12,7 9,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 4,9 mil unidades entregues no 4T14 em 19 projetos. No ano, 20,8 mil unidades foram entregues em 81 projetos. Entregas segmento Médio + MCMV: 2,2 mil unidades entregues em 9 projetos no 4T14. No ano, 9,0 mil unidades foram entregues em 30 projetos. As unidades entregues no 4T14 possuíam um VGV de lançamento de R$ 1,7 bilhão. No ano, esse valor foi de R$ 6,8 bilhões.

MERCADO

VENDAS O que esperar para 2015 Projetos bem lançados continuam a apresentar boa velocidade de vendas; Demanda como um todo está menor, mas o cliente final não sumiu: Pesquisa de mercado. Produto adequado. Produtos anti-cíclicos Estratégia de Lançamento. Vendas 100% ex-faixa 1 50,7% 53,9% 49,3% 46,1% 2013 2014 Venda de lançamentos Venda de estoque Foco na venda de estoque: Equipes preparadas. Gestão produto a produto. Estratégia comercial alinhada. Tática de Guerra Aumento das despesas de vendas Aumento do preço em linha com a inflação nos mercados foco.

CYRELA BY PININFARINA SP LANÇADO EM OUT/2014 55% VENDIDO

STORIA VILA CLEMENTINO SP LANÇADO EM OUT/2014 40% VENDIDO

LEAD AMÉRICAS RJ LANÇADO EM FEV/2014 90% VENDIDO

INVITE TAQUARAL LANÇADO EM MAR/2014 100% VENDIDO

TERRENOS (R$ bilhões) 51,7 24,8 Landbank O que esperar para 2015 15,0 15,0 9,8 CH* Concorrência para compra de terrenos está menor 36,7 16,8 3,2 7,0 Mercado tende a passar por um momento de estabilização de preços Total Rio de Janeiro São Paulo Sul Outros Estados 2013 foi o ano em que a Cyrela se posicionou mais agressivamente na compra de terrenos nos mercadoschave. (Unidades) Aquisição Terrenos 22 2012 41 2013 16 9M14 Neste mercado, o ajuste de preço ocorre de forma lenta ESTAMOS BEM POSICIONADOS COM NOSSO LANDBANK 2015 É UM ANO PARA APROVEITAR AS OPORTUNIDADES QUE SURGIREM EVENTUALMENTE SP, RJ e Sul * Acordo de permuta com Carvalho Hosken

CYRELA EM 2015 Entregas Obras em Natal e Salvador serão todas entregues até o fim de 2015; As provisões jurídicas devem ter seu pico em 2015, ano em que ocorrerá a entrega do resquício das safras problemáticas; Pico de estoque pronto em 2015, apesar do bom VSO desse estoque; Estoque Venda do Estoque Pronto foi foco em 2014 e será foco em 2015; Desafio de vender bem o estoque pronto em praças onde a velocidade de vendas é menor; Geração de Caixa consistente desde 2012. Geração de caixa 2015 será um ano de geração de caixa; Foco na recompra de ações e na diminuição gradual da alavancagem. Estrutura de capital Alavancagem deve reduzir gradualmente; SFH esta mais vantajoso, mas existe muito pagamento Recompra de ações Capital Alocado Acelerar o giro do ativo, por meio de terrenos que possam ser lançados mais rapidamente; Distratar ou vender terrenos não lançáveis. Foco na venda do Estoque Pronto.

CONTATE RI Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andar São Paulo - SP Brasil CEP 04543-011 Relações com Investidores ri@cyrela.com.br www.cyrela.com.br/ri Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.