Webcast 2T12 Agosto 2012

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1 Webcast 2T12 Agosto 2012

2 Apresentação da Administração Apresentadores Sílvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente Flávio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Currículos Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Destaques do 1S12 Guidance 2012 VGV Lançamentos na faixa de R$1,2 bilhão e R$1,4 bilhão; Lançamentos de R$326,4 milhões no 1S12 (25,1% ponto médio do Guidance) com, em média, 61,2% das unidades comercializadas; Vendas Contratadas de R$389,2 milhões no 1S12 (52,5% de unidades lançadas até 2011); Margem Bruta mínima de 40%; Lucro Bruto de R$200,5 milhões no 1S12 (16,2% superior ao 1S11), sendo R$106,8 milhões no 2T12 (25,0% superior ao 2T11) ; Margem Bruta de 51,9% no semestre (4,2 p.p. superior ao 1S11); Margem Líquida mínima de 30%; Lucro Líquido de R$158,2 milhões no 1S12 (0,7% superior ao 1S11), sendo R$79,9 milhões no 2T12 (5,5% superior ao 2T11); Margem Líquida de 41,0% no semestre (2,5 p.p. inferior ao 1S11), com ROE anualizado de 23,9%; Caixa Líquido de R$119,8 milhões (53,2% inferior ao do 1S11), além de R$210,1 milhões em Recebíveis Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano. 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$4,4 bilhões em VGV próprio ao final do 2T12; Custo médio de aquisição de 10,2% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); Alocação por Idade (%VGV EZTEC) % 4T06 3% % Posição Líquida de Terrenos: 78,1% do custo de aquisição de terreno já foi pago; % % Alocação por Padrão (%VGV EZTEC) % Alocação por Região (%VGV EZTEC) Comercial 17% Super- Econômico 1% Interior 2% Litoral 12% Cidade SP 47% Alto 5% Médio 51% Médio-Alto 26% RMSP (1) 39% (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). 4

5 EZ Towers Especificações Técnicas - Total de Área Construída: ,36 m² - Área BOMA Total: ,00 m² - Altura: 150m - Vagas de Garagens: vagas - Área Privativa: a m² por andar - Pé direito: 2,80m - Elevadores: 41 elevadores (30 elevadores sociais) - Geradores Elétricos: 5 Geradores a Diesel 3 Geradores a Diesel (1.941/1.600kVA) 2 Geradores de Emergência (450/405kVA) - Ar Condicionado Refrigerado com Água TR(Toneladas de Refrigeração)/ kw.dia -1 1 Evaporador para cada 32m²/área Privativa Cronograma de Obras Fundações Estruturas Elevadores Fachadas Fotos da Obra: 08/Ago/2012: - Contenções Concluídas - Fundações 90% Concluídas - Elevadores Comprados - Subsolo em Execução 5

6 Lançamentos Lançamentos - % EZTEC (R$MM) Lançamentos Acumulados - % EZTEC (R$MM) T11 2T12 1S11 1S S12 Empreendimentos Lançados 1S12 Neo Offices Segmento: Comercial Padrão: Salas VGV EZTEC: R$40,8 milhões Percentual Vendido: 96% * Dados Gerenciais. Data base: 13 de Agosto de 2012 Bosque Ventura Padrão: Médio VGV EZTEC: R$103,4 milhões Percentual Vendido: 96% Terraço do Horto Padrão: Médio VGV EZTEC: R$14,2 milhões Percentual Vendido: 27% Massimo Nova Saúde Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$59,1 milhões Percentual Vendido: 74% In Design / Comerical Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$108,9 milhões Percentual Vendido: 39% 6

7 Vendas Contratadas Vendas Contratadas - % EZTEC (R$ MM) 52,5% das vendas no trimestre realizadas pela Equipe própria de vendas; R$204,4 milhões das vendas do semestre foram unidades de lançadas até 2011; Estoque a valor de mercado de R$629,1 milhões ao final do trimestre T11 2T12 1S11 1S12 Vendas Contratadas Acum. - % EZTEC (R$ MM) Vendas Contratadas por Padrão 1S12 Super-Econômico 2% Comercial 10% Alto 4% Médio 53% Médio-Alto 31% S12 7

8 % 40% 30% 20% 10% 0% - 10% - 20% - 30% - 40% % 50% 40% 30% 20% 10% 0% - 10% - 20% - 30% - 40% - 50% - 60% - 70% - 80% - 90% - 100% - 110% - 120% - 130% % Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) 48% 53% 48% 52% T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Líquido (R$MM) e Margem Líquida (%) 2T11 2T12 1S11 1S12 Margem Bruta Result. a Apropriar (R$MM) e Margem REF(%) 43% 40% 43% 41% 53% 50% 51% 50% T11 2T12 1S11 1S12 Margem Líquida 2T11 2T12 1T12 2T12 Margem a Apropriar (%) 8

9 Mercado de Capitais Cálculo Ativo Líquido (NAV) Lançamentos NAV vs Fechamento da Ação Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 2T12 2T11 (+) Caixa e Aplicações Financeiras (-) Dívida Bruta ( ) (50.479) (+) CEPAC (+) Recebíveis Não Performados (+) Recebíveis Performados (-) Obrigações de Construção ( ) ( ) (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) ( ) (51.654) (+) Unidades em Estoque (3) (+) Projeto em Construção EZ Towers (+) Vendas em Claúsula Suspensiva Ativo Líquido Free-Float Quantidade de Ações (MM) Preço da Ação (R$) Market Cap (R$ MM) Enterprise Value (R$ MM) Liquidez Média Diária 2012 (R$ MM) Preço / Lucro (Últimos 12 meses) Múltiplos de Mercado 10,11 33,6% 146,7 22, , ,2 9,2 Total de Ações Considerando Recompra (3) Valor por Ação Estimado no Ativo Líquido 21,12 14,26 (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado E.V. / EBITDA (Últimos 12 meses) 10,56 Ativo Líquido Ajustado Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 22,00 15,14 Crescimento Ativo Líquido Preço / P.L. 2,14 22,00 15,14 9,20 11,21 2T09 2T10 2T11 2T12 * Preço de fechamento de 13 de Agosto de

10 + 14, 0 p. p + 12, 0 p. p + 10, 0 p. p + 8, 0 p. p + 6, 0 p. p + 4, 0 p. p + 2, 0 p. p + 0, 0 p. p + 16, 0 p. p + 14, 0 p. p + 12, 0 p. p + 10, 0 p. p + 8, 0 p. p + 6, 0 p. p + 4, 0 p. p + 2, 0 p. p + 0, 0 p. p Guidance Guidance 2012 Comparativo Margens x Guidance 2012E (R$ MM) 1S12 (R$ MM) Lançamentos ,4 2012E Margem Bruta Mínimo de 40% Margem Líq. Mínimo de 30% Guidance de Margens nos exercícios de 2010 e 2011: mínimo de 40% de Margem Bruta e mínimo de 30% de Margem Líquida. + 6,8 p.p Evolução Lançamentos Margem Bruta + 10,5 p.p + 11,9 p.p S12 Margem Líquida + 8,3 p.p + 14,2 p.p + 11,0 p.p S S E 10

11 Empreendimentos Lançados em Julho-12 The View Nova Atlântica Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$81,0 milhões % Vendido: 73% Lançamentos somam R$221,2 milhões de VGV próprio, totalizando R$547,6 milhões nos 7M12. Green Work Jabaquara Localização: São Paulo/SP Segmento: Comercial Padrão: Salas VGV EZTEC: R$140,2 milhões % Vendido: 83% 11

12 Próximos Lançamentos Premiatto Sacomã Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$45,8 milhões Prime House S.B.C Localização: São Bernardo/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$111,5 milhões Chácara Cantareira Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$74,5 milhões * Todos os projetos encontram-se com stands de vendas abertos. Up Home Santana Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$43,7 milhões 12

13 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI ri@eztec.com.br