Webcast 4T14 Março 2015

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1 Webcast 4T14 Março 2015

2 Apresentação da Administração Apresentadores Currículos Marcelo Ernesto Zarzur Diretor Presidente e Diretor Técnico Silvio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente e de Incorporação A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando na área de engenharia até atingir a posição de diretor Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de Engenharia São Paulo Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Destaques de 2014 Operacionais: Lançamentos de R$1,1 bilhão em 2014, considerando aquisições de participação; Vendas Contratadas de R$881 milhões em 2014, considerando aquisições; sendo R$367 milhões em venda de unidades lançadas em anos anteriores; Banco de Terrenos de R$6,0 bilhões ao final de 2014; Financeiros:: Lucro Bruto de R$500 milhões em 2014, sendo R$132 milhões no 4T14; Margem Bruta de 53% em 2014 (52% no 4T14); Lucro Líquido de R$474 milhões em 2014, sendo R$132 milhões no 4T14; Margem Líquida de 50% em 2014 (52% no 4T14); ROE anualizado de 22,6% em 2014 (23,3% no 4T14); Dívida Líquida de R$272 milhões, além de R$444 milhões em Recebíveis Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$6,0 bilhões em VGV próprio ao final do 4T14; Custo médio de aquisição de 13,4% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio % % % % % Aquisição de 1 terreno com VGV de R$656 milhões a um Custo médio de 9,8% do VGV % % Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio Alto 13% Comercial 25% Econômico 1% RMSP (1) 26% Litoral 7% Médio-Alto 20% Médio 41% Cidade SP 67% 4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

5 EZ Towers: Março 2015 Custo Total Incorrido Torre B: R$221 MM Fachada: Instalação dos vidros da fachada até 31 andar Interior: Pintura dos andares em andamento, instalação de louças do banheiro Finalização: Vistoria das unidades e manutenção pósobra Área Externa: Paisagismo e cascata finalizados e em funcionamento Térreo: Iluminação do Lobby sendo instalada Garagem: Pintura, Iluminação e demarcação das Área Externa: vagas finalizada e em Vidros da Marquise em condições de uso montagem 20% (%) Acumulado (%) Período 21% 22% 25% 28% 33% 40% 49% 58% 67% 76% 84% 89% 94% 98% 100% 5% 5% 4% 2% 1% 3% 3% 3% 5% 7% 9% 9% 9% 9% 8% 5

6 Engenharia Obras em Andamento T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Novos VGVs em Construção (R$ MM) Entrega de VGV (R$ MM) VGV em Construção - %EZ (R$MM) Saldo Líquido VGV em Construção (R$ MM) 6

7 Lançamentos 4T14 Lançamentos - %EZTEC (R$MM) Lançamentos Acumulados - %EZTEC (R$MM) % 90-21% Aquisição de Participação Aquisição de Participação Empreendimentos Lançados no 4T14 Prime House Bussocaba (Lázaro Suave) Localização: Osasco/SP Segmento: Residencial * Dados Gerenciais. Data base: 18 de março de 2015 Padrão: Médio VGV EZTEC: R$119,8 milhões % Vendido: 63% Legítimo Santana (Jucumã) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$49,8 milhões % Vendido: 59% 7

8 Vendas Contratadas 4T14 Vendas Contratadas - %EZTEC (R$ MM) -29% -15% % das Vendas em 2014 realizadas pela Tec Vendas; 42% das vendas em 2014 foram de unidades lançadas em anos anteriores; Estoque a valor de mercado de R$1.382 milhões ao final do trimestre. Aquisição de Participação Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC (R$ MM) Estoque por ano de Entrega* Total R$ '000 Estoque R$ '000 <=2013 3,0% 94% 3% ,7% 82% 19% ,7% 83% 16% % 63% 26% Aquisição de Participação % 17% 36% % Vendido no 2014 % Vendido % Em Estoque ,0% 8 Vendido

9 Próximos Lançamentos Splendor Ipiranga (Agostinho Gomes) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$72,0 milhões % Vendido: 61% Massimo Vila Carrão (Biguaçu II) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$44,6 milhões Jardins do Brasil 3ª fase (Osasco III) Localização: Osasco/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$173,7 milhões * Dados Gerenciais. Data base: 18 de março de 2015 In Design Vila Mascote (Alba I) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$78,2 milhões 9

10 Desempenho Financeiro I Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) -12% -16% 52% 52% 52% 53% -12% -16% Margem Bruta 8,6% 6,4% Despesa Administrativa (R$ Mil), Receita Liquida (%) e Receita Liquida + Equivalência (%) 10,0% 7,6% 7,4% 5,8% 10,9% 8,3% Despesa Comercial (R$ Mil) e Receita Liquida (%) 3,6% 4,6% 4,3% 6,1% % da Rec. Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) Considera despesas de administração de todos os projetos, incluindo parceiros % da Receita Líquida 10

11 Desempenho Financeiro II Resultado Financeiro (R$ Mil) e Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial (R$ Mil) e Participação Média (%) 5,2% 5,4% 4,1% 6,4% 34,0% 36,5% 55,7% 41,3% % da Receita Líquida Lucro Liquido (R$MM) e Margem Liquida (%) Participação Média Resultado a Apropriar (R$MM) e Margem a Apropriar (%) 55% -17% 52% 51% 50% -19% 54% -8% 49% 53% 604-9% 49% Margem Líquida 4T13 4T14 3T14 4T14 Resultado a Apropriar Margem a Apropriar (%) 11

12 Posição de Caixa Dívida (Caixa) Líquido (Em milhares de Reais - R$) 4T14 3T14 Var.% Endividamento de Curto Prazo ,7% Endividamento de Longo Prazo ,3% Caixa e Equivalentes de Caixa ( ) (53.909) 138,2% Aplicações Financeiras ( ) ( ) -67,6% Dívida (Caixa) Líquido ,2% * Reclassificado pela entrega EZ Towers Torre A * T13 1T14 2T14 3T14 4T Caixa (Dívida) Líquida Recebíveis Performados -272 Dívida (Caixa) Líquido (Em milhares de Reais - R$) 4T14 3T14 Var.% Dívida EZ Tow ers ,0% Dívida (Caixa) Líquido Ex- EZ Tow ers (94.574) ( ) -54,3% 12

13 Dividendos % do Lucro Líquido Dividendos Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) Ajustes Lei /07 (R$ '000) Reserva Legal (R$ '000) (23.716) (29.299) (16.808) (16.448) (12.187) Dividendos Propostos (R$ '000) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) Dividendo por Ação (R$) (1) 0, , , , ,39453 Dividendo por Ação 0,39 0,53 0,54 0,95 0, Capitalização do Valor de R$ ,70 da Reserva de Lucros, com a emissão de ações ordinárias, a um custo de R$16,45 por ação. 13

14 Mercado de Capitais Cálculo Ativo Líquido (NAV) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 4T14 Crescimento Ativo Líquido 4T13 Contabilidade - Controladora (+) Caixa e Aplicações Financeiras (-) Dívida Bruta ( ) ( ) (-) Dividendos a Pagar ( ) ( ) (+) CEPAC - - (+) Recebíveis Não Performados (+) Recebíveis Performados (-) Obrigações de Construção ( ) ( ) (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) ( ) ( ) (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado Estoque Gerencial (+) Unidades em Estoque (3) (+) Projeto em Construção EZ Tow ers (+) Vendas em Claúsula Suspensiva Ativo Líquido Compartilhado Ativo Líquido Ajustado Total Total de Ações Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 29,21 28,08 NAV vs. Fechamento da Ação Free-Float Quantidade de Ações (MM) Preço da Ação (R$) Market Cap (R$ MM) Enterprise Value (R$ MM) Liquidez Média Diária 2014 (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) e ROE (%) 26% % 24% % % Retorno sobre Patrimônio 33,9% 146,7 18, , ,9 10,2 15,42 24,12 28,08 29,21 4T11 4T12 4T13 4T14 * Preço de fechamento de 18 de março de

15 Manutenção de riqueza 2014 Gestão de Recursos com Produtividade e Eficiência Margem Bruta (%) 52% 53% 35% ROE (%) 23% 24% 26% Margem Bruta (%) 7% 5% % 52% 52% 47% Dívida Líquida / P.L % 56% 30% 24% 78% 74% 19% 4% 24% 26% 11% T14 2T14 * Comparativo das inofrmações reportadas pela Companhia em 2014 com as informações reportadas pelo setor nos 9M Setor exc. EZTEC EZTEC 15

16 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI ri@eztec.com.br