Diretoria Executiva de Negócios Imobiliários Banco Santander Brasil Negócios Imobiliários São Paulo, 19 de setembro 2012 Brasil
Cenário Econômico Favorável 2 PIB Taxa de Crescimento (%) Taxa de Juros (SELIC em %) 5,2 7,5 2,7 1,7 4,3 13,75 8,75 10,75 11,00 7,50 7,50 2008 2009 2010 2011 2012(e) 2013(e) -0,3 2008 2009 2010 2011 2012(e) 2013(e) Desemprego (%) Renda Crescimento Real (%) 7,91 8,09 6,74 5,97 5,93 6,20 3,92 2,38 4,44 3,10 5,05 3,00 2008 2009 2010 2011 2012(e) 2013(e) 2008 2009 2010 2011 2012(e) 2013(e) Fonte: Santander Economia Projeções Macroeconômicas
Condições Favoráveis A/B Renda Mensal > 10 salários Déficit Habitacional Imóveis. 12% Déficit Habitacional 0,1 milhão Drivers do setor imobiliáro Brasileiro Segurança Jurídica (Alienação Fiduciária) 3 C 5 10 salários 18% 0,3 milhões Queda nas taxas de juros D 3 5 salários 28% 0,7 milhões E < 3 salários 42% 4,5 milhões Alongamento dos Prazos 54 milhões 5,7 milhões Fonte: IBGE 2006, CBCI e GV Consult. Disponibilidade de Recursos Pirâmide Demográfica Favorável 80 70 Déficit habitacional (5,7 milhões) 60 50 40 Crescimento da Renda Fonte: IBGE and Santander. 30 20 10 0 Apoio do Governo ( Minha Casa, Minha Vida )
Mercado Originação 4 Recorde de originação em 2011 com menor crescimento em 2012 (projeção) R$ bilhões 27% CAGR CAGR 34 7 10 2 2 5 5 4 6 5 6 6 30 27 35 30* 2 1 2 2 2 2 2 2 2 3 5 18 9 0 3 3 2 4 3 4 4 4 6 7 7 10 16 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 16 25 40 50 84 56 115 80 SBPE FGTS 110 79 Um milhão de unidades financiadas em 2011 Redução do crescimento em 2012 (projeção) Unidades (mil) 1.200 1.000 800 600 400 200-17% CAGR 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* SBPE FGTS Fonte: ABECIP 2012 * Projeção Santander 2012 * Orçamento FGTS 2012
Mercado SBPE: Aquisição (Originação) 5 Financiamento à aquisição de imóveis cresce 23% no acumulado R$ Milhões ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 JUL/12 YTD JUL/11 YTD Evolução (%) 2012 2011 Evolução (%) 12 meses Banco A C 2.265 1.977 1.539 2.097 1.962 2.040 1.757 2.266 1.591 2.281 2.784 3.104 15.824 12.249 29% 54,1% 51,6% 2,5% 51,1% Banco B Santander Banco C Banco D Banco E Outros Bancos I S B A N C O H 792 673 664 626 687 578 542 675 633 707 545 522 4.202 4.479-6% 14,4% 18,9% -4,5% 15,2% 471 762 391 371 826 441 397 457 421 449 556 391 3.111 2.065 51% 10,6% 8,7% 1,9% 11,8% 419 441 402 459 482 344 318 415 407 438 441 358 2.719 1.971 38% 9,3% 8,3% 1,0% 9,8% 330 310 255 331 431 298 266 361 318 386 315 300 2.243 1.620 38% 7,7% 6,8% 0,8% 7,8% 175 151 151 129 121 84 85 109 106 106 93 88 671 948-29% 2,3% 4,0% -1,7% 2,8% 62 60 54 61 72 65 58 69 60 72 74 72 470 390 20% 1,6% 1,6% 0,0% 1,6% Mercado Total 4.514 4.375 3.457 4.075 4.580 3.849 3.423 4.352 3.536 4.439 4.807 4.834 29.241 23.723 23% T Outros 3.384 2.959 Santander (%) 10,4% 17,4% 11,3% 9,1% 18,0% 11,4% 11,6% 10,5% 11,9% 10,1% 11,6% 8,1% 10,6% 8,7% 22% Fonte: ABECIP
Mercado SBPE: Construção PJ (Originação) Assinatura de Contratos Financiamento à construção apresenta queda de 32%, refletindo a redução nos lançamentos de empreendimentos imobiliários. R$ Milhões 6 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 JUL/12 YTD JUL/11 YTD Evolução (%) 2012 2011 Evolução (%) 12 meses Banco A B 824 1.138 780 1.065 302 894 963 854 700 696 709 602 5.419 6.576-18% 42,8% 35,5% 7,3% 35,6% Santander Banco B S A 677 694 491 545 1.182 448 355 517 705 458 837 297 3.616 4.102-12% 28,6% 22,1% 6,4% 26,9% 1.324 691 947 713 1.544 145 84 577 470 371 546 383 2.576 4.650-45% 20,4% 25,1% -4,7% 29,1% Banco C B 71 148 48 25 282 95 37 144 89 50 54 37 506 1.802-72% 4,0% 9,7% -5,7% 4,0% Banco D B 23 14 5 10 18 0 62 95 10 26 67 20 279 131 113% 2,2% 0,7% 1,5% 1,3% Banco E H 115 44 128 34 68 0 0 0 50 35 97 18 199 1.112-82% 1,6% 6,0% -4,4% 2,2% Banco F S 0 0 67 0 38 0 0 0 0 0 25 0 25 98-74% 0,2% 0,5% -0,3% 0,5% Outros Bancos 10 16 0 8 9 0 0 28 2 0 0 0 30 57-46% 0,2% 0,3% -0,1% 0,3% Mercado Total T 3.044 2.745 2.466 2.399 3.441 1.583 1.501 2.214 2.026 1.635 2.335 1.356 12.650 18.527-32% Outros 1.040 3.198 Santander (%) 22,2% 25,3% 19,9% 22,7% 34,3% 28,3% 23,6% 23,3% 34,8% 28,0% 35,8% 21,9% 28,6% 22,1% 29% Fonte: ABECIP
Mercado SBPE: Construção + Aquisição (Originação) 7 R$ Milhões ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 JUL/12 YTD JUL/11 YTD Evolução (%) 2012 Share (% ) 2011 Evolução (% ) 12 meses Banco A AI 2.265 1.977 1.539 2.097 1.962 2.040 1.757 2.266 1.591 2.281 2.784 3.104 15.824 12.249 29% 37,8% 29,0% 8,8% 33,3% Banco B DE 1.243 1.579 1.182 1.523 784 1.238 1.281 1.269 1.107 1.134 1.150 960 8.138 8.547-5% 19,4% 20,2% -0,8% 18,8% Banco C Santander Banco D Banco E Banco F A A DO SB R 2.116 1.365 1.612 1.339 2.231 723 626 1.252 1.103 1.078 1.091 904 6.778 9.129-26% 16,2% 21,6% -5,4% 20,1% 1.148 1.456 882 916 2.008 889 752 974 1.125 907 1.393 688 6.727 6.168 9% 16,1% 14,6% 1,5% 17,1% 401 458 303 356 713 393 303 504 407 436 369 337 2.750 3.422-20% 6,6% 8,1% -1,5% 6,5% 290 195 279 163 189 84 85 109 156 141 190 106 870 2.060-58% 2,1% 4,9% -2,8% 2,6% 63 52 38 51 68 46 101 143 56 75 118 67 608 333 82% 1,5% 0,8% 0,7% 1,1% Outros Bancos 32 38 88 28 68 18 19 48 17 23 47 24 196 342-43% 0,5% 0,8% -0,3% 0,6% Mercado Total 7.558 7.120 5.922 6.474 8.021 5.431 4.925 6.566 5.561 6.075 7.142 6.190 41.891 42.250-1% OT Outros 4.424 6.157 Santander (%) 15,2% 20,5% 14,9% 14,2% 25,0% 16,4% 15,3% 14,8% 20,2% 14,9% 19,5% 11,1% 16,1% 14,6% 10% Fonte: ABECIP
Mercado: Estoque de Crédito Imobiliário versus Poupança R$ Bi 8 16% 16% 19% 26% 34% 44% 48% Crédito/Poupança 186,7 215,4 146,8 22,8 29,1 41,3 64,7 253,6 101,2 299,9 145,8 330,6 169,7 353,7 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 jun/12 Saldo SBPE* Estoque sem FGTS da CEF Saldo Poupança Poupança versus Carteira - Taxa de Crescimento YOY (%) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% dez-07 fev-08 abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08 fev-09 abr-09 jun-09 ago-09 out-09 dez-09 fev-10 abr-10 jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11 ago-11 out-11 dez-11 40% 13% fev-12 abr-12 A partir de 2008 houve o descolamento da poupança em relação ao crescimento do estoque de crédito imobiliário Poupança R$ bi Carteira R$ bi Fonte: Bacen e Press Release CEF Retirou-se o saldo do FGTS da CEF à partir de dez/08, conforme Press Release (dez/07 e dez/06: estimativa). Saldo de Poupança não considera saldo de poupança rural do Banco do Brasil
2011 2012 Direcionamento dos Recursos de Poupança 9 Ativo Passivo 65% Financiamento Imobiliário Mínimo de 52% SFH imóveis até R$ 500 Mil 100% Depósitos de Poupança Poupança (R$ Bi) 20% Depósito Compulsório 10% Encaixe Adicional Máximo de 13% CH - Imóveis acima de R$ 500 Mil Custo de TR+ 6,17% aa Custo 70% Selic + TR Média mensal ou média dos últimos 12 meses ( menor deles ) 309,9 14,1% 353,7 5% Faixa Livre Jun 2011 Jun 2012 Fonte: BACEN e Santander
Análise de Funding (SBPE) (1) Posição em Jun/12 Estoque de Crédito Imobiliário 2016 R$ bilhões 10 LCIs, LHs Recursos Obrigatórios Fontes R$ 267 bi 54 213 Remanescentes (2) Comprometido Usos R$ 267 bi 70 27 335 230 Com 20% de crescimento anual do volume de crédito e 10% de crescimento do volume dos depósitos em Caderneta de Poupança, o funding esgotará em 2016. Estoque de crédito 170 (1) Cenário Carteira de Hipotecas Fonte (Poupança) Carteira de Hipotecas Mês/Ano 1 60% 20% 284 ago-13 2 40% 10% 265 nov-13 3 40% 17% 313 mai-14 4 20% 0% 233 mai-14 5 20% 10% 335 mai-16 (1) SBPE sem FGTS. (2) FCVS, prejuízos e multiplicadores.
LCI LCI criada em 2007 se destaca como a primeira opção concreta de funding para o mercado imobiliário. Estoque de LCI já atingiu R$ 57 bi em 2012. R$ bi 11 Mercado +187% +50% Fonte: ABECIP
Securitização CRI (Set/12) R$ MM 12 Nos últimos 5 anos o volume de CRI aumentou consideravelmente, sendo que o CRI residencial vem ganhando espaço a partir de 2011. Estoque CRI Mercado 27.795 29.744 18.919 10.567 7.208 166 196 339 468 552 857 2.062 2.170 2.867 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Set 2012* * Data base: 17/09/2012 Fonte: Anuário Uqbar, BACEN e NI Planej. Financeiro Santander
Covered Bonds R$ MM 13 Estoque de Covered Bonds - Hipotecas (EUR bi) 2.000 1.790 1.603 1.407 1.070 923 584 644 746 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 EUR (bi) Part. % Espanha 369 18% Dinamarca 346 17% Alemanha 224 11% Reino Unido 195 10% Suécia 209 10% França 198 10% Sub-Total (6 maiores) 1.541 77% Demais (16) 459 23% Total 2.000 100% Fonte: Pesquisa da Abecip, Caderno de Informações Estatísticas - 2012 ECBC European Covered Bond FACT BOOK 1. Instrumento de captação de longo prazo largamente utilizado na Europa por instituições que atuam no mercado de crédito imobiliário 2. Permite aos bancos alongar os prazos de captação para fazer frente ao financiamento imobiliário. No Grupo Santander temos EUR$ 72,3 bi em Covered Bonds com prazo médio de 4,1 anos. 3. Para investidores é uma boa alternativa dado que conta com dupla garantia (banco emissor e créditos imobiliários que dão lastro ao papel).
Compulsório 14 A redução do compulsório da poupança pode ser uma alternativa de funding A partir de dez/11 observamos importante redução do volume total de compulsórios 470 450 449 430 410 390 370 382 350 Quando abrimos a informação vemos que a redução foi no recolhimento do compulsório de recursos à vista e a Prazo 350 300 250 200 150 100 50 0 255 127 Poupança Recursos à vista e Recuros a Prazo Fonte: Banco Central do Brasil
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