6 SEMINÁRIO ABECIP 2018
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- Lúcia de Sá Cabreira
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1 Modernização do Crédito no Brasil Diretor de Política Monetária Reinaldo Le Grazie 6 SEMINÁRIO ABECIP de maio de
2 O BC está trabalhando para modernizar os mercados e reduzir o custo de crédito Um mercado de crédito mais moderno será melhor preparado para financiar nossas necessidades habitacionais Modernização dos mercados de crédito 2
3 ICC Médio Famílias Empresas mar/18 21,5 % a.a. 27,1 % a.a. 15,2 % a.a. Novos valores do Spread, ICC mar/18 Médio Famílias Empresas 14,4 p.p. 20,1 p.p. 8,0 p.p. ICC Indicador de Custo de Crédito Mercado de crédito 3
4 Spread médio de juros das concessões de crédito* out 16 EMPRESAS (% a.a.) FAMÍLIAS (% a.a.) 33,7 33 mar , mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar jul 16 12,4 Mercado de crédito 11 9 mar 18 10,1 7 mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar 18 *Crédito total. O Spread está caindo 4
5 Ciclos de flexibilização da política monetária variações em relação ao início do ciclo (t0) Selic p.p. 0-2 % a.a ,3-6 19,8-8 12,4 14,2 13, t-16 t-12 t-8 t-4 t0 Taxa de juros crédito livre p.p. 5 t+4 t+8 t+12 t+16 Ciclo atual de flexibilização tem impacto padrão Concessões crédito livre % 35 R$ bi % a.a , , ,1 53, , t-16 t-8 1º ciclo (mai/03) Fonte: BCB t0 t+8 2º ciclo (ago/05) t+16 t-16 3º ciclo (dez/08) t-8 t0 4º ciclo (ago/11) t+8 t+16 5º ciclo (set/16) 5
6 Mercado de capitais e captações externas Financiamento às empresas (R$ bi) Debêntures Ações (eixo dir.) 2017 Notas Promissórias (eixo dir.) Crescimento de 90% nas captações via mercado de capitais Custo de financiamento (% a.a.) Mercado de capitais em alta Dez 2015 Mar 2016 Jun Set Debêntures (Agregado) Dez Mar Jun Set 2017 PJ com recursos do BNDES Dez Fonte: BCB / Cemec-Fipe 6
7 Crédito imobiliário - Panorama Fonte: BCB Brasil - CI/PIB (%) 2008: 1,87% 2018: 9,46% Brasil CI/ Crédito Total (%) 2008: 5,21% 2018: 20,31% OCDE e Latam CI/PIB (%) OCDE: Média % CI/PIB América Latina 2012: 6,77% CI/PIB Mercado de crédito imobiliário 7
8 Crédito imobiliário - Fontes de recursos e taxas de juros Captação Líquida de Poupança (SBPE) Jan/2010 a Abr/ Bilhões (5) 300 (10) 250 (15) jan/2010 mai/2010 set/2010 jan/2011 mai/2011 set/2011 jan/2012 mai/2012 set/2012 jan/2013 mai/2013 set/2013 jan/2014 mai/2014 set/2014 jan/2015 mai/2015 set/2015 jan/2016 mai/2016 set/2016 jan/2017 mai/2017 set/2017 jan/ Inadimplência 10 Fonte: BCB mar/18 jul/17 nov/17 mar/17 jul/16 nov/16 nov/15 mar/16 jul/15 mar/15 jul/14 Taxas de mercado nov/14 mar/14 jul/13 nov/13 mar/13 jul/12 0 nov/12 5 mar/12 set/2017 jan/2018 mai/2017 set/2016 jan/2017 mai/2016 set/2015 jan/2016 mai/2015 set/2014 jan/2015 mai/2014 set/2013 mai/2013 set/2012 jan/2014 Fonte de captação estável Instrumento de aceitação local e internacional Mercado de crédito imobiliário 25 nov/11 Alternativa Fortemente suscetível a ciclos econômicos Liquidez diária e menor atratividade para o investidor Taxa média de juros - Financiamento imobiliário Pessoas Físicas - % a.a. jul/11 Depósitos de Poupança Depósitos de Poupança (alta dependência) LCI FGTS mar/11 Fontes principais jan/2013 mai/2012 set/2011 jan/2012 mai/2011 set/2010 jan/2011 jan/ mai/2010 Bilhões Saldo Real dos Depósitos de Poupança (SBPE) Jan/2010 a Abr/2018 Taxas reguladas 8
9 Lucro e outros Inadimplência Impostos diretos Decomposição do Spread: média Compulsório + Encargos Fiscais e FGC Custos Administrativos 9
10 Agenda BC+ 10
11 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Agenda BC+ Inadimplência 11
12 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) A regulamentação da LIG representa um importante avanço para o mercado de crédito imobiliário Agenda BC+ Inadimplência 12
13 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Agenda BC+ Inadimplência 13
14 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Cadastro positivo Agenda BC+ Inadimplência 14
15 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Cadastro positivo Criação da duplicata eletrônica Agenda BC+ Inadimplência 15
16 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Cadastro positivo Criação da duplicata eletrônica Mudanças no uso do cartão de crédito Agenda BC+ Inadimplência 16
17 Redução do spread Custos Administrativos Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial Agenda BC+ Custos Administrativos Custos Administrativos 17
18 Redução do spread Custos Administrativos Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial Acordo sobre Planos Econômicos Custos Administrativos Agenda BC+ Custos Administrativos 18
19 Redução do spread Custos Administrativos Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial Acordo sobre Planos Econômicos Reforma trabalhistas Custos Administrativos Agenda BC+ Custos Administrativos 19
20 Redução do spread Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC Redução e simplificação do recolhimento compulsório Agenda BC+ Encargos Compulsório + Encargos Fiscais e FGC 20
21 Redução do spread Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC Redução e simplificação do recolhimento compulsório Compulsório + Encargos Fiscais e FGC A redução do compulsório sobre poupança, além de contribuir para a redução do custo do crédito, amplia a disponibilidade de recursos para o crédito imobiliário Agenda BC+ Encargos 21
22 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Agenda BC+ Lucro 22
23 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Agenda BC+ Lucro 23
24 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Agenda BC+ Lucro 24
25 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Agenda BC+ Lucro 25
26 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Agenda BC+ Lucro 26
27 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Acordo entre BC e CADE Agenda BC+ Lucro 27
28 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Acordo entre BC e CADE Agenda BC+ Lucro Atualização do marco punitivo 28
29 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Acordo entre BC e CADE Agenda BC+ Lucro Atualização do marco punitivo Criação da TLP 29
30 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 30
31 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 31
32 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 32
33 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 33
34 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 34
35 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 35
36 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 36
37 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia) 37
38 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia) 8. Fintechs de crédito 38
39 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia) 8. Fintechs de crédito 9. Segurança cibernética 39
40 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 40
41 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 41
42 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 42
43 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 43
44 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 44
45 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 5. Mediação de conflitos com CNJ 45
46 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 5. Mediação de conflitos com CNJ 6. Lei de resolução bancária 46
47 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 5. Mediação de conflitos com CNJ 6. Lei de resolução bancária 7. Lei de Infraestrutura do mercado financeiro 47
48 Considerações finais Houve avanços significativos na Agenda BC+, com diversas medidas estruturais já aprovadas e diversas iniciativas em andamento Os juros e o spread bancários estão em queda, mas o BC trabalha para uma redução mais veloz e de forma estrutural, através de medidas de modernização do mercado de crédito Avanços na estabilidade econômica e na modernização dos mercados de crédito no Brasil levarão a um mercado de crédito imobiliário mais dinâmico e com melhores condições de atender as necessidade da população O Brasil precisa continuar no caminho de ajustes e reformas para manter a inflação baixa, a queda da taxa de juros estrutural e a recuperação sustentável da economia É preciso continuar no caminho das reformas 48
49 Modernização do Crédito no Brasil Diretor de Política Monetária Reinaldo Le Grazie OBRIGADO 49
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