Decomposição do Spread Bancário no Brasil: uma análise segundo perfil de atuação do banco
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- Bianca de Carvalho Nobre
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1 Decomposição do Spread Bancário no Brasil: uma análise segundo perfil de atuação do banco Luiz Fernando de Paula (UERJ), co-autoria com Henrique Reis Jr e Rodrigo Mendes Leal 38 Encontro Nacional de Economia, Salvador, dezembro de 2010
2 Alguns conceitos... Spread: medida do custo de intermediação financeira (diferença entre o que cobra dos tomadores e o que remunera os depositantes) Spread bancário pode ser indicador de eficiência ou indicador de poder de mercado Spread ex-ante x spread ex-post (resultado realizado): este depende da composição das aplicações dos bancos Spread maior não significa necessariamente maior rentabilidade Abrangência da amostra de bancos e modalidades de crédito No Brasil estudos tem usado mais spread ex-ante enquanto que na literatura internacional ex-post ( net interest margin ). Há poucos estudos desagregando o spread por modalidade de crédito ou nicho de mercado. Análise dos determinantes do nível do spread e análise sobre a decomposição do spread.
3 Motivações e questões Contribuir para abrir a caixa preta do spread bancário. Estudo anterior (Reis Jr et al, 2009): análise considerando controle de capital e tipo de instituição (grande banco varejista, banco varejista regional, bancos especializados) O nicho de mercado que o banco atua é determinante no nível e estrutura do spread bancário? Análise da estrutura spread ex-post no período , considerado o nicho do mercado de crédito que o banco atua.
4 Relatório sobre Economia Bancária e de Crédito (2009) Componentes Custo Administrativo 7,9 7,0 8,9 7,1 7,0 6,2 4,8 4,7 Inadimplência 11,3 12,6 13,8 10,3 12,0 12,5 9,3 13,4 Custo do compulsório e do crédito direcionado 2,7 2,0 2,4 1,6 1,2 0,7 0,6 0,7 Impostos indiretos e FGC 1,8 2,0 1,9 1,7 1,7 1,3 1,1 1,5 Impostos diretos 5,6 6,4 5,0 5,2 5,0 4,8 4,4 7,9 Margem líquida, erros e omissões 10,6 12,3 9,4 9,8 9,6 9,3 8,3 11,8 Spread Total 40,0 42,5 41,5 35,6 36,4 34,8 28,4 40,0
5 Composição do saldo das operações de crédito referenciais Modalidade dez/00 dez/04 dez/08 PJ 66,7% 58,3% 58,5% Capital de Giro 10,7% 14,8% 25,4% Conta Garantida 9,7% 9,2% 7,1% ACC 11,2% 8,9% 6,5% Outras PJ 5,3% 6,2% 5,8% Repasses Externos 10,7% 5,1% 4,3% Importações e outros 7,1% 3,1% 2,8% Aquisição de Bens PJ 1,4% 2,9% 2,4% Desconto de Duplicatas 3,4% 3,8% 2,3% Vendor 4,2% 3,8% 1,5% Imobiliário PJ 1,7% 0,2% 0,3% Hot Money 0,4% 0,1% 0,1% Desconto de promissórias 0,6% 0,1% 0,0% Export Notes 0,1% 0,1% 0,0% PF 33,3% 41,7% 41,5% Credito Pessoal 10,6% 16,0% 19,9% Credito Consignado 0,0% 6,3% 11,8% Aquisição de bens - PF 12,3% 16,7% 14,1% Bens veículos 10,1% 14,0% 12,3% Outros bens 2,1% 2,7% 1,7% Cartão de Crédito - PF 1,8% 3,0% 3,3% Cheque Especial 4,2% 3,6% 2,4% Outras PF 2,3% 2,0% 1,3% Imobiliário PF 2,0% 0,4% 0,5%
6 Prazos (em dias) PJ e PF Aquisição de bens - PJ Total PJ Capital de giro Desconto de duplicatas Conta garantida Aquisição de veículos - PF Crédito pessoal Total PF Cheque especial jun/00 mar/01 dez/01 set/02 jun/03 mar/04 dez/04 set/05 jun/06 mar/07 dez/07 set/08 jun/00 mar/01 dez/01 set/02 jun/03 mar/04 dez/04 set/05 jun/06 mar/07 dez/07 set/08
7 Spread ex-ante (prefixadas)pj e PF Conta Garantida Desconto de Duplicatas Total PJ Capital de Giro Aquisição de bens - PJ Cheque especial Crédito Pessoal Total PF Aquisição de veículos - PF jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08
8 Método de decomposição contábil RES = ST - Inadimplência - Despesas Estruturais Impostos (1) Spread Total (ST) = (RI DIL + RS) / ATO (2) Inadimplência = PCLD / ATO (3) Despesas Estruturais = (DP + DA) / ATO (4) Impostos = (ID + IR + CS) / ATO (5) Onde ATO = ativo operacional Logo: ST = Inadimplência + Despesas Estruturais + Impostos + RES (6)
9 Definição da amostra Dados de 50 maiores bancos do BCB Quadro 1 Modalidades de Crédito e Instituição Representativa Modalidade Diversificada Habitação Crédito Corporativo (principalmente Capital de Giro) Consignado Veículos Instituição ITAÚ CEF BIC Cruzeiro do Sul Votorantim
10 Carteira de crédito do Itaú por clientela Pessas Físicas Empréstimos Empresas Créd. Direcionados ITAÚ Média Desvio - Padrão (n) Assimetria Cartão de crédito 10,77% 9,90% 10,26% 9,14% 10,02% 0,59% -0,488 Crédito Pessoal 15,25% 14,18% 10,33% 8,39% 12,04% 2,79% -0,210 Veículos 16,32% 19,41% 18,27% 18,51% 18,13% 1,13% -1,131 Grandes 35,41% 32,66% 37,02% 39,01% 36,02% 2,32% -0,371 Micro, Peq. e Médias 15,47% 17,50% 19,05% 20,35% 18,09% 1,82% -0,419 Rural 3,97% 3,75% 2,77% 2,19% 3,17% 0,72% -0,344 Imobiliário 2,80% 2,61% 2,29% 2,42% 2,53% 0,19% 0,377 Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00%
11 Carteira de crédito da CEF por modalidade CEF Empréstimos e Financiamentos Habitacional Saneamento e Infra-estrutura Outros Total ,81% 63,41% 1,65% 6,14% 100,00% ,82% 62,68% 2,09% 3,40% 100,00% ,81% 62,80% 3,03% 3,35% 100,00% ,28% 57,11% 3,68% 3,93% 100,00% ,39% 54,33% 4,42% 1,86% 100,00% ,74% 57,15% 5,59% 1,51% 100,00% ,24% 58,11% 6,41% 1,24% 100,00% ,04% 56,30% 6,80% 0,86% 100,00% Média 34,02% 58,99% 4,21% 2,79% 100,00% Desvio-padrão (n) 1,19% 1,23% 0,68% 0,62% 0,00% Assimetria -0,069 0,267 0,069 0,893
12 Carteira de crédito do Votorantim por modalidade Votorantim Veículos Corporativo - Indústria Outros Total ,09% 17,50% 28,41% 100,00% ,04% 16,30% 32,66% 100,00% ,40% 22,19% 26,42% 100,00% ,45% 27,76% 26,79% 100,00% Média 50,49% 20,94% 28,57% 100,00% Desvio-padrão (n) 1,81% 2,61% 1,43% 0,00% Assimetria -1,128 0,845 1,503
13 Carteira de crédito do BIC por modalidade BIC Capital de Giro Financiament o Externo Conta garantida Outros Total ,75% 19,56% 18,37% 24,32% 100,00% ,60% 25,15% 15,58% 19,67% 100,00% ,02% 20,87% 13,23% 12,88% 100,00% ,50% 23,96% 10,84% 10,70% 100,00% Média 46,22% 22,39% 14,51% 16,89% 100,00% Desvio-padrão (n) 4,38% 1,30% 1,61% 3,13% 0,00% Assimetria -0,014-0,039 0,150 0,352
14 Carteira de crédito do Cruzeiro do Sul por modalidade Cruzeiro do Sul Consignado Middle Market Outros Total ,28% 7,58% 16,14% 100,00% ,62% 10,88% 3,50% 100,00% ,15% 1,06% 8,79% 100,00% Média 84,01% 6,51% 9,47% 100,00% Desvio-padrão (n) 4,08% 2,89% 3,67% 0,00% Assimetria -0,968-0,922 0,480
15 Composição dos depósitos bancários Ano Dep. à Vista Dep de Poupança ITAÚ Dep. Interfinanceir o Dep. à prazo Outros Dep. Dep. total Dep. à Vista Dep de Poupança CEF Dep. Interfinanceir o Dep. à prazo Outros Dep. Dep. total Dep. à Vista Dep de Poupança Dep. Interfinanceir o Dep. à prazo Outros Dep. Dep. total ,97% 57,51% 0,82% 18,55% 0,14% 100,00% 6,02% 48,58% 0,02% 41,64% 3,74% 100,00% 5,09% 3,64% 0,00% 91,27% 0,00% 100,00% ,89% 56,84% 1,81% 16,42% 0,05% 100,00% 6,42% 51,15% 0,00% 37,68% 4,75% 100,00% 5,37% 3,70% 0,00% 90,93% 0,00% 100,00% ,38% 45,13% 1,37% 27,01% 0,10% 100,00% 6,73% 55,39% 0,00% 32,90% 4,98% 100,00% 6,17% 2,56% 0,00% 91,27% 0,00% 100,00% ,65% 47,16% 3,23% 23,58% 0,39% 100,00% 6,15% 54,15% 0,00% 32,27% 7,43% 100,00% 4,09% 2,30% 1,33% 92,28% 0,00% 100,00% ,12% 45,46% 1,53% 26,18% 0,70% 100,00% 6,50% 53,35% 0,00% 32,82% 7,32% 100,00% 2,94% 4,77% 0,32% 91,97% 0,00% 100,00% ,61% 38,29% 1,25% 35,00% 0,85% 100,00% 6,48% 49,84% 0,02% 36,24% 7,42% 100,00% 2,11% 3,91% 2,66% 91,31% 0,00% 100,00% ,03% 36,81% 3,48% 27,44% 3,24% 100,00% 7,12% 49,48% 0,00% 34,76% 8,65% 100,00% 3,09% 4,00% 4,31% 88,59% 0,01% 100,00% ,24% 33,89% 1,96% 29,13% 1,78% 100,00% 8,15% 53,32% 0,00% 29,17% 9,36% 100,00% 2,54% 5,27% 5,41% 86,76% 0,02% 100,00% ,86% 17,65% 1,31% 67,42% 0,76% 100,00% 7,98% 55,91% 0,01% 29,38% 6,73% 100,00% 2,48% 3,95% 7,60% 85,89% 0,09% 100,00% Média 26,61% 45,14% 1,93% 25,41% 0,91% 100,00% 6,84% 52,35% 0,01% 34,09% 6,71% 100,00% 3,93% 3,77% 1,75% 90,55% 0,00% 100,00% Desvio-padrão (n) 1,13% 3,10% 0,33% 2,09% 0,39% 0,00% 0,25% 0,89% 0,00% 1,33% 0,62% 0,00% 0,52% 0,35% 0,76% 0,67% 0,00% 0,00% Assimetria 1,426 0,335 0,897-0,104 1,659 0,982-0,120 1,453 0,634-0,294 0,338-0,102 0,910-1,484 1,369 BIC Ano Dep. à Vista Dep de Poupança VOTORANTIM Dep. Interfinanceir o Dep. à prazo Outros Dep. Dep. total Dep. à Vista Dep de Poupança CRUZEIRO DO SUL Dep. Interfinanceir o Dep. à prazo Outros Dep. Dep. total ,08% 0,00% 0,26% 99,66% 0,00% 100,00% ,12% 0,00% 7,61% 91,28% 0,00% 100,00% ,06% 0,00% 3,60% 94,34% 0,00% 100,00% ,57% 0,00% 8,78% 90,65% 0,00% 100,00% ,41% 0,00% 15,94% 83,65% 0,00% 100,00% 2,91% 0,00% 7,52% 89,55% 0,02% 100,00% ,33% 0,00% 19,01% 80,66% 0,00% 100,00% ,40% 0,00% 3,50% 96,07% 0,03% 100,00% 2,32% 0,00% 10,33% 87,22% 0,13% 100,00% ,29% 0,00% 6,40% 91,25% 0,05% 100,00% 0,81% 0,00% 13,24% 85,85% 0,10% 100,00% ,58% 0,00% 22,09% 77,31% 0,03% 100,00% 0,86% 0,00% 15,42% 83,57% 0,14% 100,00% Média 0,87% 0,00% 9,69% 89,43% 0,01% 100,00% 1,72% 0,00% 11,63% 86,55% 0,10% 100,00% Desvio-padrão (n) 0,26% 0,00% 2,53% 2,47% 0,01% 0,00% 0,53% 0,00% 1,72% 1,25% 0,03% 0,00% Assimetria 1,185 0,596-0,458 1,280 0,264-0,206 0,026-1,443
16 Composição das receitas Ano Rec. Créd. Arrend. Merc. Rec. Tit. e Val. Mob. ITAÚ Rec. Serviços Outras Receitas Total (Receitas de Int. Fin. e Serviços) Rec. Créd. Arrend. Merc. Rec. Tit. e Val. Mob. Rec. Serviços Outras Receitas Total (Receitas de Int. Fin. e Serviços) Rec. Créd. Arrend. Merc. Rec. Tit. e Val. Mob. Rec. Serviços Outras Receitas Total (Receitas de Int. Fin. e Serviços) ,84% 25,87% 21,87% 14,41% 100,00% 52,26% 14,03% 14,23% 19,47% 100,00% 75,12% 14,71% 3,28% 6,89% 100,00% ,43% 24,03% 17,80% 17,74% 100,00% 26,67% 21,01% 15,25% 37,06% 100,00% 68,17% 15,93% 2,77% 13,13% 100,00% ,85% 20,30% 16,87% 19,99% 100,00% 15,25% 42,74% 17,13% 24,87% 100,00% 66,86% 13,92% 2,07% 17,15% 100,00% ,97% 23,40% 17,45% 20,18% 100,00% 16,47% 45,46% 14,18% 23,90% 100,00% 72,54% 15,85% 2,65% 8,97% 100,00% ,20% 17,15% 19,64% 20,01% 100,00% 20,67% 44,16% 16,91% 18,25% 100,00% 57,54% 24,40% 2,56% 15,50% 100,00% ,84% 13,70% 19,54% 16,92% 100,00% 21,72% 43,74% 14,97% 19,57% 100,00% 52,06% 34,91% 2,34% 10,68% 100,00% ,35% 15,62% 18,66% 13,38% 100,00% 24,74% 42,70% 15,51% 17,05% 100,00% 58,98% 32,89% 2,82% 5,31% 100,00% ,08% 16,38% 15,96% 13,57% 100,00% 24,64% 36,27% 18,39% 20,70% 100,00% 65,24% 15,29% 2,60% 16,87% 100,00% ,12% 15,97% 10,29% 15,62% 100,00% 25,27% 40,34% 17,04% 17,34% 100,00% 56,07% 6,26% 1,58% 36,10% 100,00% Média 46,41% 19,16% 17,56% 16,87% 100,00% 21,93% 39,55% 16,17% 22,34% 100,00% 63,62% 19,35% 2,52% 14,51% 100,00% Desvio-padrão (n) 2,45% 1,45% 1,08% 0,93% 0,00% 1,49% 2,83% 0,50% 2,34% 0,00% 7,41% 8,91% 0,46% 8,63% 0,00% Assimetria 0,398 0,440-1,380 0,023-0,699-2,214 0,139 1,876 0,021 0,710-0,627 1,814 CEF BIC Ano Rec. Créd. Arrend. Merc. Rec. Tit. e Val. Mob. VOTORANTIM Rec. Serviços Outras Receitas Total (Receitas de Int. Fin. e Serviços) Rec. Créd. Arrend. Merc. Rec. Tit. e Val. Mob. CRUZEIRO DO SUL Rec. Serviços Outras Receitas ,79% 96,60% 1,83% -19,22% 100,00% ,94% 106,21% 1,32% -29,46% 100,00% ,81% 69,78% 1,18% 6,23% 100,00% Total (Receitas de Int. Fin. e Serviços) ,59% 79,74% 1,42% -15,75% 100,00% 32,55% 63,72% 1,80% 1,93% 100,00% ,45% 57,48% 1,46% 6,60% 100,00% 26,77% 69,12% 1,50% 2,60% 100,00% ,44% 43,65% 0,98% 14,93% 100,00% 28,07% 61,09% 4,33% 6,50% 100,00% ,98% 42,18% 4,82% 10,03% 100,00% 56,41% 36,91% 3,32% 3,36% 100,00% ,40% 37,39% 7,00% 12,21% 100,00% 58,97% 32,94% 2,96% 5,12% 100,00% ,93% 25,65% 4,32% 9,09% 100,00% 25,14% 46,07% 2,15% 26,65% 100,00% Média 35,81% 62,08% 2,70% -0,59% 100,00% 40,56% 52,76% 2,78% 3,90% 100,00% Desvio-padrão (n) 12,26% 26,25% 2,02% 15,35% 0,00% 14,14% 14,84% 1,03% 1,68% 0,00% Assimetria 0,621 0,413 1,258-0,945 0,543-0,500 0,227 0,583
17 Decomposição contábil do spread Ano Spread Total Inadimplência Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido ROA CEF Inadimplência Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido ROA Spread Total Inadimplência ,25% 0,96% 8,43% 0,07% 1,78% 2,87% 6,44% 0,44% 5,51% 0,33% 0,16% 0,30% 5,92% 0,33% 3,56% 0,46% 1,57% 0,94% ,57% 1,43% 8,06% 0,76% 0,32% 3,73% 7,14% 3,78% 7,11% 0,43% -4,18% -4,63% 11,67% 2,56% 6,18% 0,86% 2,08% 1,41% ,55% 1,99% 6,24% 0,41% 0,91% 2,09% 9,36% 0,59% 5,87% 0,83% 2,08% 0,84% 10,86% 1,64% 5,09% 1,34% 2,79% 2,15% ,88% 2,29% 6,75% 0,71% 3,13% 1,88% 9,74% 0,85% 5,21% 0,79% 2,89% 1,07% 7,06% 1,25% 3,20% 1,04% 1,57% 1,83% ,49% 1,17% 6,21% 2,13% 3,97% 4,00% 9,22% 0,35% 5,97% 0,59% 2,30% 0,96% 6,82% 1,04% 3,26% 1,36% 1,16% 2,26% ,68% 2,31% 5,97% 2,20% 5,21% 3,76% 8,62% 0,53% 5,22% 0,91% 1,96% 1,10% 3,99% 0,84% 2,28% 0,64% 0,22% 1,19% ,37% 1,85% 5,17% 1,55% 3,80% 3,37% 8,61% 0,55% 5,18% 0,64% 2,25% 1,14% 5,05% 0,83% 2,35% 1,11% 0,76% 1,41% ,58% 1,20% 5,17% 1,67% 1,54% 1,76% 7,22% 0,78% 4,81% 0,05% 1,57% 1,01% 3,46% 1,27% 2,02% 1,03% -0,86% 1,65% ,13% 1,94% 2,48% -1,46% 1,18% 1,24% 7,29% 0,92% 4,58% -0,04% 1,83% 1,31% 10,39% 2,35% 2,16% 0,95% 4,92% 2,74% Média 11,92% 1,65% 6,50% 1,19% 2,58% 2,93% 8,58% 0,65% 5,26% 0,54% 2,12% 1,06% 7,25% 1,35% 3,34% 0,98% 1,58% 1,73% Desvio-padrão (n) 1,97% 0,49% 1,13% 0,75% 1,59% 0,85% 0,92% 0,19% 0,47% 0,35% 0,39% 0,14% 1,02% 0,24% 0,48% 0,10% 0,55% 0,54% Assimetria 0,590 0,078 0,670-0,005 0,186-0,248-0,574-0,066 0,296-0,914 0,811 0,316 0,359 0,627 1,197-0,464 0,785 0,456 Ano Spread Total Inadimplência ITAU VOTORANTIM Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido ROA Spread Total Inadimplência Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido ,41% -0,09% 0,88% 0,54% 1,08% 1,35% ,85% 0,27% 1,06% 0,61% 2,91% 1,73% ,34% 0,35% 1,22% 1,32% 2,45% 2,07% ,82% 0,71% 1,35% 1,16% 3,60% 2,55% 4,25% -0,02% 2,11% 0,64% 1,53% 1,10% ,29% 0,28% 1,05% 1,14% 2,82% 2,09% 2,68% -0,01% 1,59% 0,47% 0,63% 0,77% ,71% 0,41% 1,01% 1,02% 2,27% 1,76% 8,05% 0,41% 5,12% 1,19% 1,34% 1,16% ,81% 0,75% 1,29% 0,80% 2,97% 2,01% 14,27% 0,33% 7,26% 2,04% 4,64% 2,26% ,88% 0,82% 1,43% 0,99% 2,63% 1,76% 11,50% 0,38% 5,75% 3,34% 2,04% 5,46% ,83% 1,14% 1,74% 0,27% 3,68% 1,24% 10,00% 0,34% 4,22% 2,46% 2,98% 2,96% Média 5,69% 0,59% 1,27% 0,91% 2,92% 1,90% 8,46% 0,24% 4,34% 1,69% 2,19% 2,28% Desvio-padrão (n) 0,76% 0,29% 0,23% 0,32% 0,47% 0,35% 4,02% 0,18% 1,99% 1,02% 1,31% 1,61% Assimetria 0,460 0,627 0,950-0,965 0,553-0,073-0,140-0,882-0,109 0,403 1,061 1,419 CEF* CRUZEIRO DO SUL ROA BIC Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido ROA
18 Decomposição contábil (participação relativa %) Ano Spread Total Inadimplência ITAU CEF* BIC Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido Spread Total Inadimplência Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido Spread Total Inadimplência Despesas Estruturais ,00% 8,57% 74,99% 0,60% 15,84% 100,00% 6,80% 85,53% 5,13% 2,54% 100,00% 5,63% 60,12% 7,72% 26,52% ,00% 13,49% 76,29% 7,18% 3,04% 100,00% 52,96% 99,68% 5,99% -58,64% 100,00% 21,91% 52,91% 7,34% 17,84% ,00% 20,83% 65,37% 4,28% 9,51% 100,00% 6,29% 62,69% 8,83% 22,19% 100,00% 15,12% 46,87% 12,31% 25,70% ,00% 17,77% 52,40% 5,49% 24,33% 100,00% 8,75% 53,49% 8,10% 29,66% 100,00% 17,73% 45,31% 14,72% 22,24% ,00% 8,70% 46,01% 15,82% 29,47% 100,00% 3,77% 64,82% 6,44% 24,96% 100,00% 15,20% 47,89% 19,92% 16,99% ,00% 14,73% 38,05% 14,01% 33,21% 100,00% 6,10% 60,60% 10,60% 22,70% 100,00% 21,10% 57,23% 16,17% 5,49% ,00% 14,95% 41,82% 12,51% 30,72% 100,00% 6,37% 60,10% 7,45% 26,07% 100,00% 16,36% 46,54% 21,98% 15,11% ,00% 12,56% 53,96% 17,39% 16,09% 100,00% 10,88% 66,64% 0,68% 21,80% 100,00% 36,57% 58,36% 29,83% -24,77% ,00% 46,85% 59,93% -35,24% 28,46% 100,00% 12,60% 62,78% -0,49% 25,11% 100,00% 22,67% 20,80% 9,19% 47,35% Média 100,00% 13,95% 56,11% 9,66% 20,28% 100,00% 7,82% 61,59% 5,95% 24,64% 100,00% 19,14% 48,45% 15,47% 16,94% Desvio-padrão 0,00% 3,91% 13,69% 5,69% 10,17% 0,00% 2,85% 3,92% 3,90% 2,55% 0,00% 2,77% 3,93% 2,49% 6,45% Assimetria 0,210 0,354-0,157-0,353 0,482-1,141-0,857 0,946 0,772-1,750 0,794-0,981 Impostos Res. Líquido Ano Spread Total Inadimplência VOTORANTIM Despesas Estruturais Impostos Res. Líquido Spread Total Inadimplência CRUZEIRO DO SUL Despesas Estruturais Impostos ,00% -3,77% 36,40% 22,54% 44,83% ,00% 5,59% 21,83% 12,66% 59,93% ,00% 6,55% 22,76% 24,76% 45,93% Res. Líquido ,00% 10,37% 19,82% 17,01% 52,79% 100,00% -0,38% 49,52% 14,97% 35,89% ,00% 5,34% 19,79% 21,47% 53,39% 100,00% -0,52% 59,55% 17,57% 23,40% ,00% 8,77% 21,34% 21,65% 48,24% 100,00% 5,06% 63,54% 14,77% 16,63% ,00% 12,96% 22,23% 13,77% 51,04% 100,00% 2,31% 50,88% 14,31% 32,50% ,00% 13,94% 24,33% 16,92% 44,81% 100,00% 3,28% 49,97% 29,05% 17,70% ,00% 16,70% 25,53% 3,99% 53,78% 100,00% 3,39% 42,20% 24,57% 29,83% Média 100,00% 10,03% 22,20% 16,53% 51,24% 100,00% 2,19% 52,61% 19,21% 25,99% Desvio-padrão 0,00% 3,94% 1,88% 6,11% 4,58% 0,00% 2,03% 7,02% 5,63% 7,28% Assimetria 0,378 0,431-0,846 0,395-0,276 0,303 1,055-0,063
19 Algumas características Itaú: spread + elevado, 2º maior resíduo líquido, desp. estruturais e provisão altas. CEF: spread alto, desp.estruturais elevadas, provisão baixa, resíduo razoável. Itaú e CEF contam com um funding de recursos + estáveis e relativamente + barato e receitas de serviços altas. Votorantim: menor spread, e resíduo líquido + elevado, em função da baixa provisão e despesa estrutural BIC: spread cai a partir de 2003, desp.estrutural declinante, provisão alta, resíduo oscilante e baixo Cruzeiro do Sul: spread elevado (partir 2005), desp.estruturais altas e baixíssima inadimplência: resíduo elevado (mudança composição de receita)
20 Conclusão Nicho de mercado é fundamental para entender diferenciações entre spread ex-post dos bancos e seu desempenho. Desempenho não depende apenas do spread, mas tb da estrutura de custos, riscos etc. Destaque para desempenho do Itaú, Votorantim e Cruzeiro do Sul. Futuras pesquisas!
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Divulgação dos Resultados 2T16 e 1S16
Divulgação dos Resultados 2T16 e 1S16 Sumário Resultado Itens Patrimoniais Índices Financeiros e Estruturais Guidance 2 Resultado Margem Financeira (em e %) * 1S16 / 1S15 2T16 / 1T16 2T16 / 2T15 18,6%
Divulgação dos Resultados 2T18 e 1S18
Divulgação dos Resultados 2T18 e 1S18 Resultado Lucro Líquido Contábil e Ajustado Eventos Extraordinários - 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Eventos Extraordinários 3,6-192,7 - - Plano de Aposentadoria Voluntária-
Divulgação dos Resultados 3T16 e 9M16
Divulgação dos Resultados 3T16 e 9M16 Sumário Resultado Itens Patrimoniais Índices Financeiros e Estruturais Guidance 2 Resultado Margem Financeira (em e %) * 9M16 / 9M15 3T16 / 2T16 3T16 / 3T15 18,8%
Composição Acionária Atual
1 Composição Acionária Atual 42.87% 56.98% 0.15% Estado RS Fundação Banrisul Outros 2 Participação Acionária por Tipo de Investidor 3 Participação Acionária (%) por Tipo de Investidor 4 Perfil do Investidor
OPERAÇÕES DE CRÉDITO NO SFN JULHO/ 2009
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Divulgação dos Resultados 4T17 e 2017
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Divulgação dos Resultados 4T16 e 2016
Divulgação dos Resultados 4T16 e 2016 Sumário Resultado Itens Patrimoniais Índices Financeiros e Estruturais Guidance 2 Resultado Margem Financeira (em e %) * 2016 / 2015 4T16 / 3T16 4T16 / 4T15 17,1%
RESULTADOS CONSOLIDADOS 3º TRIMESTRE DE 2016
RESULTADOS CONSOLIDADOS 3º TRIMESTRE DE 2016 Diretoria de Relações com Investidores Gerência de Relações com Investidores Novembro/2016 Participação do BRB no Mercado (DF) 13% dos depósitos a prazo 21%
Resultados do 1 Trimestre de 2015
Resultados do 1 Trimestre de 2015 Destaques Lucro líquido ajustado alcança R$ 4,274 bilhões, evolução de 23,1% em relação ao 1T14; ROAE atinge 22,3%, aumento de 1,8 p.p. em relação ao 1T14; Margem financeira
Divulgação dos Resultados 4T13 e 2013
Divulgação dos Resultados 4T13 e 2013 Market Share Indicadores dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 set/13 Ativo Total * 10º 11º 11º 11º 11º Patrimônio Líquido * 11º 12º 11º 11º 11º Depósitos Totais 8º 8º 8º 7º
4º trimestre de 2010 BANCO ABC BRASIL
11 de fevereiro de 2011 BANCO ABC BRASIL Teleconferências 14 de fevereiro de 2011 Português 11h00 São Paulo / 8h00 US EST +55 (11) 2188-0155 Inglês 12h00 São Paulo / 9h00 US EST +55 (11) 2188-0155 1 866
Crédito Total no SFN (% PIB)
Crédito Total no SFN (% PIB) 45,0 44,9 O estoque de crédito no sistema financeiro nacional expandiu 0,8% na comparação com o mês anterior, acelerando a alta para 16,8% no horizonte de 12 meses, totalizando
Recursos Livres (R$ bilhões) Recursos Direcionados (R$ bilhões) Crescimento do Total (% em 12 meses)
Desaceleração e inadimplência em baixa A última nota técnica, contemplando os números relativos a dezembro, continua indicando a desaceleração do crescimento do saldo das operações de crédito (14,6% ante
Panorama do Mercado de Crédito
Panorama do Mercado de Crédito FEBRABAN Dezembro de 2011 Rubens Sardenberg Economista-chefe ÍNDICE I. Evolução do Crédito II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções
Teleconferência Resultados 2T12
Teleconferência Resultados 2T12 1 1 Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias
Resultados do 1 Trimestre de 2016
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Resultados do 2 Trimestre de 2015
Resultados do 2 Trimestre de 2015 Destaques Lucro líquido ajustado alcança R$ 8,778 bilhões no 1S15, evolução de 20,6% em relação ao 1S14, e R$ 4,504 bilhões no 2T15, evoluindo 5,4% em relação ao 1T15;
Esta apresentac a o faz referências e declarac o es sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projec o es de resultados e
Esta apresentac a o faz referências e declarac o es sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projec o es de resultados e estrate gias futuras sobre o Banco do Brasil, suas
Resultados 3º Trimestre 2012
Resultados 3º Trimestre 2012 jan/03 abr/03 jul/03 out/03 jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09
BANCO DO BRASIL Resultados 2011
BANCO DO BRASIL Resultados 2011 Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias
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Resultados de 2015 Destaques Lucro líquido ajustado alcança R$ 17,873 bilhões em 2015, evolução de 16,4% em relação a 2014, e R$ 4,562 bilhões no 4T15, evoluindo 0,6% em relação ao 3T15; ROAE atinge 20,5%
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Resultados do 3 Trimestre de 2015
Resultados do 3 Trimestre de 2015 Destaques Lucro líquido ajustado alcança R$ 13,311 bilhões nos 9M15, evolução de 18,6% em relação aos 9M14, e R$ 4,533 bilhões no 3T15, evoluindo 0,6% em relação ao 2T15;
Resultados R$ Milhões
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13 de Fevereiro de 2008
Teleconferência sobre os Resultados do Ano de 2007 13 de Fevereiro de 2008 1 Destaques 1.Resultados: 4ºTrim/07: Lucro líquido de R$ 2.029 milhões; ROE anualizado de 28,5% (2007: Lucro líquido R$ 8.474
Banco do Brasil 2010
Banco do Brasil 2010 Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras
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O lucro líquido recorrente alcançou R$ 3,6 bilhões no 2ºT/12 (ROE de 19,4%), com crescimento de 8,1% sobre o 2ºT/11.
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Esta apresentac a o faz referências e declarac o es sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projec o es de resultados e
Esta apresentac a o faz referências e declarac o es sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projec o es de resultados e estrate gias futuras sobre o Banco do Brasil, suas
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O volume total de crédito no sistema financeiro nacional avançou 1,3% na comparação mensal totalizando R$ 1,74 trilhão em fevereiro, ou 46,5% do PIB. No paralelo com o mesmo mês de 2010, esse estoque representou
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Apresentação de Resultados Apresentação de Resultados 1 Trimestre de 2012 Carteira de Crédito & Produtos 2 Carteira de Crédito Focada em Crédito Consignado Carteira de crédito de baixo risco, focada em
Ativos Totais Dezembro de 2012: R$ 879,092 bilhões (+15,4% em relação a Dezembro de 2011)
Resultados de 2012 Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia.
a.a. 18% 15% 5,0% 12% 9% 6% 3% Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 16% 5,3% -1,0% -4% -8,3% -8%
Estoque de crédito SFN 11, 52, 53,3% 6,1% 48,8% -3,8% Recursos Direcionados 3-0,1% 46,8% 46,8% Crédito/PIB Variação do Crédito em 12 meses 5, - 5,3% -1, -8,3% Evolução por tipo de instituição 18% Públicas
a.a. 19% 3,4% 14% -1% 4,3% -2,2% -9,0% -8% -20% ago/14 ago/15 ago/16 ago/17 ago/18
54, 53, 52, 51, 50, 49, 48, 47, 46, 45, 44, 43, Estoque de Crédito SFN Evolução por tipo de instituição 16,1% 10,9% 9,7% Variação do Crédito em 12 meses -0,6% 3,4% -2, 19% 14% 9% Públicas Privadas 10,2%
Nota de Crédito PJ-PF. Março 2016 Fonte: BACEN Base: Janeiro de 2016
Nota de Crédito PJ-PF Março 2016 Fonte: BACEN Base: Janeiro de 2016 Sumário Executivo Com base nos dados disponibilizados pelo Banco Central acerca das operações do sistema financeiro nacional (SFN) e
Resultados Consolidados 1º Semestre de Diretoria de Relações com Investidores Gerência de Relações com Investidores Agosto/2018
Resultados Consolidados 1º Semestre de 2018 Diretoria de Relações com Investidores Gerência de Relações com Investidores Agosto/2018 Destaques do Exercício do 1S2018 Lucro Semestral Histórico - R$ 135,4
Nota de Crédito. Setembro Fonte: BACEN - 26/10/2012
Nota de Crédito Setembro 2012 Fonte: BACEN - 26/10/2012 A carteira de crédito totalizou R$ 2,24 trilhões, equivalendo a 51,5% do PIB. O volume de crédito no sistema financeiro nacional totalizou R$ 2,24
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1º TRIMESTRE DE 2016
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1º TRIMESTRE DE 2016 Diretoria de Relações com Investidores Gerência de Relações com Investidores Maio/2016 Participação do BRB no Mercado (DF) Fev/2016 12% dos depósitos a prazo
IDEIES Instituto de Desenvolvimento Educacional e Industrial do Espírito Santo
IDEIES Instituto de Desenvolvimento Educacional e Industrial do Espírito Santo 19 de abril de 218 Marcelo Barbosa Saintive Diretor executivo do IDEIES Crédito Brasil Concessões de Crédito Pessoa Física
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Teleconferência sobre os Resultados do 2º Trimestre de 2008 06 de Agosto de 2008 1 Destaques 1. Resultados: 2ºTrim/08: Lucro líquido de R$ 2.041 milhões; ROE anualizado de 27,4% (1ºSem./08: Lucro líquido
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São Paulo, 23 de fevereiro de 2017 O Banco Sofisa S.A., banco múltiplo, especializado na concessão de crédito para empresas de pequeno e médio porte, divulga hoje seu resultado do 4º trimestre de 2016
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Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco do Brasil,
Resultados 1º trimestre 2013
Resultados 1º trimestre 2013 Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1º SEMESTRE DE 2016
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1º SEMESTRE DE 2016 Diretoria de Relações com Investidores Gerência de Relações com Investidores Agosto/2016 Participação do BRB no Mercado (DF) 13% dos depósitos a prazo 21% dos
(com base na Nota do Banco Central do Brasil de 27-05-2009) Edição de 27 de Maio de 2009
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Resultados 2 Trimestre 2018 Destaques Lucro Líquido 2T18 R$ 5,2 bi. 9,7% a/a e ROE 18,5% (1). Resultado Operacional 25,7% a/a. Carteira de Crédito Expandida 6,0% no tri. e 4,5% a/a. com crescimento em
Resultados do 1 Trimestre
Resultados do 1 Trimestre 2018 Destaques Lucro Líquido 1T18 de R$ 5,1 bi. Evolução de 9,8% a/a e ROE de 18,6%. Destaque para o Resultado Operacional que cresceu 16,4% a/a. Inadimplência continuou melhorando,
Teleconferência de Resultados 1T17
Teleconferência de Resultados 1T17 Aviso Importante Esta apresentac a o faz referências e declarac o es sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projec o es de resultados e
a.a. Pessoa Física Pessoa Jurídica 18% 13% 8% 3% 10% -2% -5% -10% -15% a.a. 10% 5,3% -5% -3,3% -10%
55, 53, 51, 49, 47, 45, Informativo Assessoria Econômica Estoque de Crédito SFN Crédito/PIB 13,4% Variação do crédito em 12 meses 11,2% 3,2% 0,1% 52,4% 52,4% 50,3% -2,6% 48, 46,6% Recursos Direcionados