Construction Trip 2008 Credit Suisse Agosto, 2008
Aviso Informações e Projeções Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 2
Introdução Investimentos Estratégia de Negócios Performance Financeira Conclusão 3
Introdução Investimentos Estratégia de Negócios Performance Financeira Conclusão 4
Invest Tur Brasil Companhia fundada e administrada por uma equipe experiente de executivos para beneficiar-se de oportunidades no setor de desenvolvimento turístico imobiliário, com responsabilidade ambiental e social. Receitas originam-se de: (i) desenvolvimento e venda de segundas residências, e (ii) codesenvolvimento e co-propriedade de resorts Apreciação de capital por meio de compra, desenvolvimento e venda de bancos de terreno voltados para o Turismo. Aquisição de terreno Hotel em operação para prover infraestrutura às residências Venda de residências como segundas moradias Oferta pública inicial da Invest Tur ocorreu em Julho 2007 100% primária US$ 500 MM recursos brutos captados 5
Histórico dos Fundadores Os fundadores contribuem com larga experiência em setores complementares Sócios RFM do Grupo Partners RFM (1) Fundaram o grupo RFM e transformaram-no em um dos mais inovadores e bem-sucedidos incorporadores imobiliários do Brasil Mais de 250 incorporações Mais de 800.000 m 2 construídos 28 anos de experiência no mercado imobiliário Brasileiro Considerável experiência em desenvolvimento de resorts Incorporação e construção dos resorts Txai, Club Med Trancoso, Terravista Trancoso, Altos de Trancoso Vasta experiência em processos de aprovação de projetos em órgãos municipais, estaduais e federais Longo relacionamento com proprietários de terras e operadores de resorts Carlos Guimarães O Sr. Guimarães é presidente do Conselho da Invest Tur e um dos sócios da GR Capital Formado pela Wharton School, possui 28 anos de experiência em corporate finance Responsável por todas as atividades do setor privado do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) Vasta experiência nos principais Bancos de Investimento de Wall Street Diretor Administrativo e Head de Latin American Investment Banking no Salomon Smith Barney (Citigroup) Diretor administrativo e Head de Latin America Investment Banking do Lehman Brothers ISO 9001 ISO 14001 Inter-American Development Bank Nota: (1) Sócios: José Romeu Ferraz Neto, Márcio Botana Moraes e Joaquim Ferraz 6
Papel dos Sócios na Invest Tur Após o IPO, cada fundador ocupou uma posição estratégica na administração da Invest Tur: Carlos Novis Guimarães José Romeu Ferraz Neto Márcio Botana Moraes GR Capital Consultoria Sócio Sócio Sócio Conselho de Administração Presidente n/a Vice-Presidente Cargo Executivo na Invest Tur CEO da filial de NY Presidente da Invest Tur n/a O envolvimento da RFM refere-se apenas ao desenvolvimento de serviços iniciais de infra-estrutura e administração nas obras e está limitado ao máximo de 5% do custo de cada projeto. Custo total no 1S08: R$ 22 mil Para a construção de cada desenvolvimento, uma empresa de construção independente será contratada por meio de concorrência 7
GR Capital Objetivos: Identificação de novas oportunidades para desenvolver projetos imobiliários voltados ao turismo de lazer e negócios Filtragem de todas as novas oportunidades (diretamente para a Invest Tur e para a GR) com análise inicial, visita aos locais e due diligence inicial Análises incluem discussões com profissionais experientes em assuntos ambientais, como parte dos estudos de viabilidade Definição e sugestão dos produtos a serem desenvolvidos, qual o operador hoteleiro apropriado, e análise de viabilidade inicial para amparar a decisão da administração da Invest Tur Durante o primeiro ano de operações: Oportunidades analisadas, prospectadas ou revisadas: 137 Oportunidades analisadas e discutidas com a Invest Tur: 110 Oportunidades submetidas e aprovadas pelo Conselho de Administração da Invest Tur: 30 Oportunidades já adquiridas: 18 48 oportunidades atualmente sendo analisadas, em 14 estados e 2 países diferentes 8
Estrutura Acionária 99,99% de Free Float Estrutura Atual Estrutura Acionária na Hipótese de Conversão das Debêntures Premissas: Fundadores Preço no IPO: R$1.000/ação Preço de Mercado: R$2.000/ação (100% de aumento desde o IPO) 100% 99,99% 92% IPCA: 10% GR Capital Consultoria 1% p.a. 8% Fundadores Identificação de Oportunidades de Investimento SPE 1 SPE 2 SPE 3 SPE N SPE 1 SPE 2 SPE 3 SPE N 9
Conselho de Administração Independente e Experiente Experiência Posição Atual na Invest Tur Carlos N. Guimarães Coordenador do setor financeiro, Banco Inter-Americano de Desenvolvimento Coordenador da área de Investment Banking, Citigroup Coordenador da área de Investment Banking, Lehman Brothers Presidente do Conselho Márcio B. Moraes Co-Fundador e Diretor Geral do Grupo RFM Vice-Presidente do Conselho José Luiz Osório Ex-Presidente da CVM (1) e Ex-Diretor do BNDES (2) Membro Independente Horácio Lafer Piva Ex-Presidente da FIESP (3) e Presidente da Bracelpa (Associação Brasileira de Celulose & Papel) Membro Independente Ricardo Espírito Santo Presidente do BES Investimentos do Brasil (Banco Espírito Santo) Membro Independente Jorge de Pablo Cajal A ser anunciado Administrador de portfólio da Amber Capital na América Latina e Membro do Conselho da BR Properties, Brenco, San Antonio Internacional e Emgasud Cargo anteriormente ocupado pelo Marco Antonio Bologna, que era o Presidente da TAM Membro Independente Membro Independente Notas: (1) Comissão de Valores Mobiliários (2) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (3) Federação das Indústrias de São Paulo 10
Introdução Investimentos Estratégia de Negócios Performance Financeira Conclusão 11
Diversidade Cultural e Belezas Naturais Únicas O Setor de Turismo é Prioridade para o Governo Federal Herança Gastronômica Valiosa Praias Deslumbrantes Histórico Colonial Criação do Ministério do Turismo em 2003 Promoção do Brasil como destino turístico internacional, com foco especial no Nordeste Condições Naturais Favoráveis Diversidade Cultural Festas Populares Mundialmente Conhecidas Temperatura média entre 23º C e 27º C Temperatura média da água: 26º C Mais de 300 dias de sol por ano no Nordeste Inexistência de desastres naturais Cultura Hospitaleira e Amigável Mais de 85% dos visitantes pretendem voltar ao Brasil, de acordo com o Ministério do Turismo 12
Potencial Inexplorado como Destino Turístico Internacional Desembarques de Turistas Estrangeiros no Brasil Ranking Mundial de Turismo (em milhões) 9,0 8,2 7,4 6,7 5,4 4,8 5,1 3,8 4,1 2002 2003 2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E 2010E Fonte: EMBRATUR Ranking País 1 França 2 Espanha 3 EUA 4 China 5 Itália 6 Inglaterra 7 México 8 Alemanha 9 Turquia 10 Áustria 36 Brasil Fonte: WTO, 2005 Turistas (mm) 76,0 55,6 49,4 46,8 36,5 30,0 21,9 21,5 20,3 20,0 5,4 13
Fluxo de Boas Notícias para o Setor de Turismo Sede da Copa do Mundo em 2014, R$ 38,5 bilhões de investimentos previstos para infra-estrutura Fonte: Gazeta Mercantil - 20/05/2008 Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) disponibilizará US$ 1,2 bilhão para o setor de turismo Fonte: DCI - 14/03/2008 2 novas companhias aéreas no Brasil Azul (fundador da JetBlue) e Virgin Fontes: Folha de São Paulo - 03/04/2008 O Estado de São Paulo 25/06/2008 Novos vôos vindo da Espanha Air Comet Fonte: O GLOBO - 03/04/2008 Acordo entre Brasil e EUA aumenta número de vôos semanais Nordeste poderá receber 21 novos vôos Fonte: ANAC 01/07/2008 Turismo cresce no Brasil o dobro da média mundial Fonte: Agência Brasil 22/08/2008 S&P e Fitch elevam Brasil a risco de crédito Investment Grade 14
Monaco Porto Fino Barbados Mallorca Algarve Mexico Punta del Este DR Phuket Brazil Vantagem Competitiva Brasileira 65.250 Preço de Venda de Segundas Residências de Luxo (US$ / m 2 ) 30.000 11.850 9.450 9.250 4.950 4.800 4.050 3.450 3.000 Fonte: HVS / Newmark Knight Frank 15
Introdução Investimentos Estratégia de Negócios Performance Financeira Conclusão 16
Aquisição do Txai Itacaré e da marca Txai Sobre o Txai: Hotel boutique de luxo, em operação desde 2000 com 520 mil m 2 de área, composto por 40 bangalôs e 22 residências Localizado a 40 minutos do aeroporto de Ilhéus (Bahia) Reconhecido mundialmente: Um dos destinos recomendados pelo Condé Nast, guia de hotéis de luxo nas Américas. Eleito pelo The New York Times como um dos dez melhores destinos turísticos do mundo Associou-se ao selo Virtuoso em Ago/08 Detalhes da aquisição: Opção exercida em Outubro para adquirir 50% + 1 ação do Txai Resort em Itacaré e da marca Txai Preço de aquisição equivalente a R$ 15,5 milhões, certificado por avaliação independente Tx Assessoria Estrutura Administrativa: Nova estrutura administrativa definida em Julho de 2008 Responsável pela administração das marcas Txai e Böná Böná (nova marca) Boutique Superior, padrão 4/5 estrelas Sinergias operacionais com a operação do Txai ganhos de escala TIR estimada: 25% 17
Operadores Estratégicos Grupo hoteleiro internacional de administração de hotéis para a alta renda, com sede em Bangkok (Tailândia) Desenvolvimento de 2 resorts sob as marcas Six Senses Hideaway e Six Senses Latitude no projeto Pontal de Camaragibe¹ MOU com Starwood assinado em Março de 2008 Uma das empresas líderes mundiais no segmento hoteleiro e de lazer, com 9 marcas diferentes: St. Regis, The Luxury Collection, Sheraton, Westin, Four Points by Sheraton, W, Le Méridien, AloftSM e ElementSM Aquisição do controle acionário da marca Txai e do Txai Itacaré em Out/08 A marca Txai será inicialmente replicada em 4 locais já identificados: Paraty (RJ), Santa Catarina (SC), Salvador (BA), Maceió (AL) Böná (nova marca) contrato de administração hoteleira assinado para o projeto Nossa Senhora Vitória (BA) MOU com Espírito Santo Tourism (EST) assinado em Maio/2008 4 projetos a serem desenvolvidos sob a bandeira Tivoli Invest Tur terá o direito de preferência sobre todos os projetos imobiliários turísticos que a EST vier a desenvolver no Brasil (1) Antigo projeto Onda Azul, conforme anunciado em Ago/08 18
Posicionamento Estratégico e Diversificado RR AP AC AM RO MT MS PA PR SC GO SP TO MA MG PI RJ BA ES CE Long Beach / Wind Beach RN PB PE AL SE Pontal de Camaragibe¹ / Green Wave Txai Salvador / Itaigara Txai Itacaré* Nossa Senhora Vitória Marina / Praia da Ponta / Atalaia Golf Boutique / Singlehome Trancoso Txai Paraty / Deep Beach Paraty São Paulo Fair Txai Santa Catarina Port Beach Portfólio estratégico com múltiplas localizações selecionadas ao longo do país RS Estados com a presença da Invest Tur * www.txai.com.br (1) Antigo projeto Onda Azul, conforme anunciado em Agosto/2008 19
Estágios de Desenvolvimento dos Destinos Turísticos Estágio 1 Estágio 2 Estágio 3 Estágio 4 Características do Local Disponibilidade de grandes parcelas de terra Tamanho médio: acima de 2,000 ha Preços muito atraentes Falta de infra-estrutura básica Aprox. 200 km do aeroporto mais próximo Disponibilidade de terra médio porte Tamanho médio: 300 ha Preços em ascensão Infra-estrutura básica Aprox. 100 km do aeroporto mais próximo Disponibilidade de terra de pequeno porte Tamanho médio: 50 ha Preços Maduros Infra-estrutura completa Aprox. 50 km de um aeroporto nacional ou internacional Terra em importantes centros comerciais (capitais) Tamanho médio: 10 ha Preços Maduros Infra-estrutura completa Aprox. 10 km de um aeroporto (doméstico ou internacional) Maturação do Investimento Longo Prazo > 5 anos Médio Prazo 3 à 5 anos Curto Prazo < 3 anos Curto Prazo < 2 anos Principal Driver de Valor Valorização do Preço do Terreno Soluções Estruturadas Diferenciação de Produto Destinos de Negócios Exemplos de Projetos Long Beach Marina Praia da Ponta Golf Boutique Txai Paraty Txai Santa Catarina São Paulo Fair Itaigara 20
Resumo da Carteira de Projetos Atual GR Produto Capital Investimentos Área (000 m 2 ) Quartos / Residências 12 Hotéis Boutique 3 Resorts 14 Desenv. Residenciais 3 Bancos de Terrenos de LP Resort: R$ 373MM Residencial: R$ 1.065MM BTLP: R$ 51MM 82.000 380 bangalôs 816 quartos 1.907 residências 8 lotes VGV da Invest Tur (Empreendimentos Residenciais e BTLP) = R$ 2,2 bi 470 75 103 328 117 3.8 Pontal de Camaragibe¹ Residence 175 Marina Residence 18 45 Golf Residence 68 Nossa Senhora Vitória Residence 209 Long Beach 180 Praia da Ponta Residence 33 Txai Residence Paraty 115 São Paulo Fair Residence 40 40 Txai Residence Santa Catarina Green Wave Residence 118 113 Deep Beach Paraty Residence Single Home Trancoso Residence 48 Txai Residence Salvador 35 Atalaia Residence 76 Port Beach 47 Itaigara Residence 75 Wind Beach VGV da Invest Tur VGV dos Parceiros (1) Antigo projeto Onda Azul, conforme anunciado em Agosto/2008 21
Perfil da Demanda Projetos em carteira TOTAL DE QUARTOS (816 quartos + 380 bangalôs) TOTAL POR VGV (R$ 1,8 bi *) Padrão por estrelas 3% 40% 6% 45% 6 5 4 57% 49% Mercado alvo Interno 67% 33% 63% 37% Externo Nota: * Exclui banco de terrenos de longo prazo 22
FINANCEIRO E RI OPERAÇÕES Metas Corporativas da Invest Tur em 2008 Área 1S08 Aquisição de 5 áreas MOU com Six Senses assinado MOU com Starwood assinado MOU com operador Europeu assinado Assinar acordo de operação para 7 projetos Aprovar master plan para 6 projetos Reestruturar a operação do Txai Itacaré 2S08 Lançamentos de 4 projetos com R$ 600 MM de VGV Alcançar vendas de R$ 100 MM Aquisição de 5 áreas (3 anunciadas) Aumento de participação em 2 projetos Assinar acordo de operações para 3 projetos Aprovar master plan para 3 projetos Contratação de Relações Públicas internacional Implementação da estrutura do operador Txai Go live SAP Best Practices Contrato de financiamento da construção com BNB para projeto Marina (efetivado em Julho,2008) Apresentação para a força de vendas do CS em NY e one-on-one meetings 1st Invest Tur Day Conferências do Santander (Acapulco), CS (NY&SP), UBS (SP) e HSBC (NY/Boston) 2 dias de non-deal roadshow em Buenos Aires Café da manhã com investidores - JP Morgan Go live SAP Integrated Planning Requisição para BNB financiar 4 projetos (5 projetos efetivamente protocolados) Assinar acordo de financiamento para comprador final local Assinar acordo de financiamento para comprador final internacional Non-deal roadshow nos EUA e Europa Reunião Pública em São Paulo e Rio de Janeiro Café da manhã com analistas Sell Side OUTRA S Folder Institucional Aprovação de plano de compensação Contratação de diretor de operações Contratação de gerentes de RH, Mkt. e Vendas Implementação de parcerias operacionais Novo site (institucional & RI) Acordo com Instituto sócio-ambiental Finalizar e implementar política sócio-ambiental Plano de Margeting e Eng. de marca da Invest Tur Notas: Metas a serem atingidas Metas atingidas Atividades fora do escopo da meta
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Despesas Gerais e Administrativas 1S08 Despesas Gerais e Administrativas 1T08: R$ 9,4 milhões 25% 4% Despesas Gerais e Administrativas 2T08: R$ 9,8 milhões 26% 2% 12% 11% 13% 2% 15% 3% 31% 6% 7% 30% 11% 2% Despesas com Pessoal Provisão Remuneração Variável GR Capital Consultores Outras despesas Depreciação Projetos Despesas Não Recorrentes Excluindo Projetos e Despesas Não-Recorrentes, as despesas G&A da Invest Tur controladora totalizam R$ 16,6 milhões no 1S08, 1,8% do capital social da Companhia versus média do setor imobiliário de 2,2% 25
Aquisições de Partes Relacionadas Esses projetos já estavam em fase de desenvolvimento pela RFM, foram divulgados no Prospecto do IPO (1) e representam a base para a fundação da Invest Tur Apenas 4 dos 18 projetos adquiridos pela Invest Tur foram transações com partes relacionadas: Representam apenas 2,6% das aquisições realizadas pela Companhia até o momento Considerando a aquisição do Txai, que tinha um contrato de opção assinado antes do IPO, as aquisições representam 9,9% do total Aprovação do conselho e avaliações independentes foram efetuadas pelo Jones Lang LaSalle Hotels Brasil para todas as aquisições com partes relacionadas Status em 05/Maio Status em 30/Junho Investimento total para aquisição de áreas pela Invest Tur 308,1 340,0 Com partes relacionadas Família (excluindo Txai) 3,0 1,0% 0,9% Com partes relacionadas - RFM (2) 5,9 1,9% 1,7% Total com partes relacionadas excluindo Txai 8,9 2,9% 2,6% Txai 24,8 8,0% 7,3% Total com partes relacionadas incluindo Txai 33,7 10,9% 9,9% Notas: (1) Informação divulgada no prospecto da Oferta Pública Inicial de Ações da Invest Tur nas páginas 55 e 116. (2) Sócios: José Romeu Ferraz Neto, Márcio Botana Moraes e Joaquim Ferraz 26
Desembolsos relacionados a Projetos Anunciados R$ 340 milhões, equivalente a 39% dos recursos do IPO foram utilizados na aquisição de projetos Posição de caixa em 30 de Junho equivalente a R$ 601 milhões Gestão de caixa: Volatilidade nunca acima de 0,10%, com porção significante dos fundos em ativos atrelados ao CDI Foco em títulos com risco de crédito de primeira linha Exposição máxima por emissor de até 20% do total de caixa Nenhuma exposição em fundos de renda variável Desembolsos Terrenos adquiridos (R$ Milhões) Abertura Fundos exclusivos da Invest Tur 52,6 33% 10% 13,1 39,5 287,5 6% 145,3 142,2 45% 6% 2007 2008 Total Desembolsos A pagar Operações Compromissadas Fundos DI Box - DI CDB - DI Renda Fixa Status em 30/06/2008 27 27
Investimentos & Perspectivas Metas Dez/07 Adquiridos em 2007 Jul/08 Adquiridos em 2008 A serem anunciados Perspectivas ao final do exercício fiscal de 2008 Projetos em Carteira 10 8 2-5 20-23 Investimentos Aquisição de terrenos (R$ MM) 178,5 151,8 50-200 380-530 Investimentos Construção (R$ MM) * 764,8 377,2 A Definir A Definir Investimentos Totais Estimados (R$ MM) * 943,3 529,0 A Definir A Definir VGV Potencial Residências e BTLP (R$ MM) 1.318,4 839,7 400-1.000 2.600-3.200 Nota: * Valores a serem desembolsados entre 5 e 7 anos. 28
Performance da ação e Potencial de Aumento Desdobramento da ação em Janeiro 2009 Relatório de início de cobertura do Credit Suisse com recomendação outperform e preço alvo de R$ 2.300 / ação 30% de desconto com relação ao NAV (1) (2) Preço da ação: R$ 670 Versus NAV / Ação: R$ 960 Caixa / Ação: R$ 605 MM Aquisições / Ação: R$ 355 MM NAV / Ação: R$ 960 MM 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Preço da ação x Ibovespa & Peers jul-07 ago-07 out-07 nov-07 jan-08 mar-08 abr-08 jun-08 jul-08 Invest Tur IBOVESPA Small Caps Real Estate -3% -33% -46% Notas: (1) Em 22 de Agosto de 2008. (2) NAV= (Disponibilidade de Caixa + Banco de Terrenos Adquiridos Pagamento relacionado a aquisição de terras) / total de ações 29
Introdução Investimentos Estratégia de Negócios Performance Financeira Conclusão 30
Tese de Investimento da Invest Tur Principal player em um dos mercados turísticos com maior potencial de desenvolvimento do mundo Diretoria altamente qualificada, focada em resultados - totalmente alinhada com os investidores Rápido estabelecimento de localizações estratégicas, com sólida estratégia de execução Vários projetos anunciados e oportunidades atrativas em fases avançadas de negociação Forte potencial de crescimento com atraentes expectativas de retorno Realizações significantes nos primeiros 12 meses com o rápido estabelecimento de posicionamento estratégico Alto nível de transparência e padrões de governança corporativa Níveis atuais das ações fornecem oportunidade única e atrativa de compra 31
Formador de Mercado Credit Suisse EUA: Gregory Piccinnino +1 212 325-9851 Europa: Edward Weaver +55 11 3841-6280 Brasil: Mauro Oliveira +55 11 3841-6279 Cobertura de Equity Research Credit Suisse Marcelo Telles +52 55 5283-8933 Rodrigo Oliveira +55 11 3841-6314 Invest Tur - Contato de RI Andrea Ruschmann (CFO) +55 11 3577-2335 Camila Pannain (Coordenadora) +55 11 3577-2344
ANEXOS 33
Resumo de projetos Anunciados em 2007 Projeto / Part. Invest Tur - Localização Estágio GR Capital Produto Investimentos VGV Esperado (2) Área (.000 m 2 ) Quartos / Residências Previsão de Operação e Lançamentos Pontal de Camaragibe / 100% - Alagoas (1) (3) Marina / 70% - Bahia Golf Boutique / 71,67% - Bahia Nossa Senhora Vitória / 100% - Bahia 3 Hotéis Boutique Resort: R$ 120MM Estágio 2 R$ 470MM 1.580 1 Desenv. Residencial Residencial: R$ 300MM Estágio 2 Estágio 3 Estágio 3 Txai Itacaré & Brand / Em Aquisição de 50,03%: 50%+1 share - Bahia 1 Hotel Boutique -- Operação R$ 15,5 MM Long Beach / 67% - Ceará Praia da Ponta / 100% - Bahia Txai Paraty / 100% - Rio de Janeiro São Paulo Fair / 100% - São Paulo Txai Santa Catarina / 67.5% - Santa Catarina R$ 175MM 570 R$ 45MM R$ 67MM Estágio 1 Banco de Terrenos de Lotes: R$ 14MM R$ 209MM 50.000 Longo Prazo Estágio 2 Estágio 3 Estágio 3 Estágio 3 Total 2007 1 Resort 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 1 Resort 1 Desenv. Residencial 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial 6 Hotéis Boutique 4 Resorts 8 Desenv. Residenciais 1 Banco de Terrenos LP Resort: R$ 35MM Residencial: R$ 105MM Resort: R$ 16MM Residencial: R$ 26MM Resort: R$ 11MM Residencial: R$ 40MM Residencial: R$ 101MM Resort: R$ 14MM Residencial: R$ 19MM Resort: R$ 32MM Residencial: R$ 74MM Resort: R$ 14 MM Residencial: R$ 22MM Resort: R$ 257 MM Residencial: R$ 688MM Lotes: R$ 14MM R$ 180MM R$ 33MM R$ 115MM R$ 40MM R$ 1.335MM 72 660 520 500 480 4 662 55.468 40 bangalôs 150 quartos 163 residências 256 quartos 355 residências 60 bangalôs 50 residências 40 quartos 136 residências 40 bangalôs 22 residências 4 lotes 120 residências 36 bangalôs 25 residências 120 quartos 120 residências 40 bangalôs 50 residências 216 bangalôs 566 quartos 1.041 residências 4 lotes Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2009 Residências: 2008 -- Lotes: 2009 Residências: 2009 Resort: 2009 Residências: 2008 Resort: 2010 Residências: 2009 Resort: 2010 Residências: 2009 Notas: (1) Invest Tur também tem os direitos de preferência de adquirir terras adjacentes desse projeto (2) VGV de Projetos Imobiliários. (3) Antigo projeto Onda Azul, conforme anunciado em Agosto/2008 34
Resumo de projetos Anunciados em 2008 Projeto / Part. Invest Tur - Localização Estágio GR Capital Produto Investimentos VGV Esperado (2) Área (.000 m 2 ) Quartos / Residências Previsão de Operação e Lançamentos Green Wave / 100% - Alagoas Estágio 2 1 Resort 1 Desenv. Residencial Resort: R$ 51MM Residencial: R$173MM R$ 328MM 1.950 250 quartos 350 residências Resort: 2012 Residências: 2009 Deep Beach Paraty / 100% - Rio de Janeiro Estágio 3 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial Resort: R$ 26MM Residencial: R$ 62MM R$ 118MM 2.200 40 bangalôs 70 residências Resort: 2010 Residências: 2008 Singlehome Trancoso / 49% - Bahia Estágio 3 2 Hotéis Boutique 1 Desenv. Residencial Resort: R$ 22MM Residencial: R$ 60MM R$ 113MM 3.960 76 bangalôs 170 residências Resort: 2011 Residências: 2009 Txai Salvador / 100% - Bahia Estágio 3 1 Hotel Boutique 1 Desenv. Residencial Resort: R$ 17MM Residencial: R$ 29MM R$ 47MM 9 48 bangalôs 96 residências Resort: 2010 Residências: 2008 Atalaia / 100% - Bahia Estágio 2 1 Desenv. Residencial Residencial: R$ 21MM R$ 35MM 105 50 residências Residências: 2009 Port Beach/ 100% - Piauí / Maranhão Estágio 1 Banco de Terrenos de Longo Prazo Lotes: R$ 19MM R$ 76MM 8.340 2 lotes Lotes: 2011 Itaigara / 100% - Bahia Estágio 4 1 Desenv. Residencial Residencial: R$ 31MM R$ 47MM 5.6 130 residências Residências: 2009 Wind Beach 100% - Ceará Estágio 1 Banco de Terrenos de Longo Prazo Lotes: R$ 18MM R$ 75MM 10.800 2 lotes Lotes: 2012 Total 2008 4 Hotéis Boutique 1 Resort 6 Desenv. Residencial 2 Bancos de terrenos LP Resort: R$ 116MM Residencial: R$ 377MM BTLP: R$ 37MM R$ 840MM 27.369 164 bangalôs 250 quartos 866 residências 4 lotes Nota: (1) VGV de Projetos Imobiliários 35
18 projetos anunciados em apenas 12 meses 300 Previsão de Investimentos (R$ milhões) Investimentos no Hotel Investimentos Imobiliários 173 120 105 35 101 74 62 60 51 26 40 19 32 22 30 26 16 11 14 14 14 22 16 16 21 19 31 18 Pontal de Camaragibe¹ Marina Golf Nossa Senhora Boutique Vitória Txai Itacaré Long Beach Praia da Ponta Txai Paraty São Paulo Fair Txai Santa Catarina Green Wave Deep Beach Paraty Singlehome Trancoso Txai Salvador Atalaia Port Beach Itaigara Wind Beach Set - 07 Set o7 Out - 07 Out - 07 Out - 07 Out - 07 Nov - 07 Nov - 07 Nov - 07 Dez - 07 Jan - 08 Jan - 08 Jan - 08 Fev - 08 Mar - 08 Abr - 08 Mai - 08 Ago - 08 (1)Antigo projeto Onda Azul, conforme anunciado em Agosto/2008 36