Panorama do Mercado de Lácteos. Valter Galan Marcelo Pereira de Carvalho Aline Bigaton

Transcrição

1 Panorama do Mercado de Lácteos Valter Galan Marcelo Pereira de Carvalho Aline Bigaton

2 Meu histórico Engenheiro Agrônomo (ESALQ/USP) Mestre em Administração (FEA/USP) Produtor de leite & pequeno laticinista Cepea: Boletim do Leite, Indicador do Algodão, Custos Nestlé: 8 anos em compras de leite Pepsico e Tereos Syral: outras commodities Sócio do MilkPoint Inteligência Consultoria

3 Agenda Mercado em 2014 Cenário mercado interno Cenário mercado externo Tendências para 2015

4 Produção Brasileira de Leite Produção mensal de leite (Mil litros/mês) Jan a jun: +8,6% (14/13) Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE (Pesquisa Trimestral do Leite)

5 Importações e Exportações de lácteos (equivalente leite) Exportações (Milhões litros/mês) (Equiv. Leite) Importações (Milhões litros/mês) (Equiv. Leite) Acum. (jan-set) 2013: 84 mio litros 2014: 410 mio litros (+388%) Acum. (jan-set) 2013: 771 mio litros 2014: 497 mio litros (-36%) +326 mio l -274 mio l Fonte: MilkPoint Inteligência, a partir de dados do SECEX -600 mio l no mercado interno Importacao equi. Abril 2014 Exportacao equi_abril 2014

6 Disponibilidade total de leite Primeiro semestre Item Produção inspecionada (bilhões litros) 11,0 12,0 + Importações (milhões lts) Exportações (milhões lts) Disponibilidade aparente (bilhões litros) 11,4 12,0 Diferença + 4,9% População (milhões) 200, Disponibilidade per capita, kg 56,8 59,1 Diferença % + 4,0%

7 Balança comercial em % do consumo 3,2% 3,5% 3,7% 3,7% 2,6% 2,2% 2,0% 1,6% 1,2% 1,0% 0,6% 0,4% 0,3% 0,5% Exportações Importações Fonte: MilkPoint Inteligência, elaborado a partir de dados do SECEX, até setembro de 2014

8 Leite fresco - Preços ao produtor Preços do leite ao produtor (R$/litro) Média Brasil (*) Acum. (jan-set) 2013: R$ 1,044/litro 2014: R$ 1,061/litro (+1,6%) -6 Centavos (*) Deflacionados pelo IGP-DI - Fonte: CEPEA, elaboração de MilkPoint Inteligência

9 Leite fresco - Preços mercado spot Preços mercado spot (R$/litro) Média Estados Preços mercado spot (R$/litro) Média Brasil Fonte: MilkPoint Inteligência Fonte: MilkPoint Inteligência (*) média da primeira quinzena do mês

10 Levantamento Atacado MilkPoint Inteligência UHT (R$/litro) Leite em Pó (R$/Kg) Muçarela (R$/Kg) 4ª semana ago 2,14 10,40 12,75 1ª semana set 2,16 10,40 12,70 2ª semana set 2,11 10,30 12,48 3ª semana set 2,08 10,10 12,40 4ª semana set 2,02 9,91 11,99 1ª semana out 1,96 9,90 11,70 2ª semana out 1,94 9,80 11,40 vs. ago -9,3% -5,8% -10,6% Metodologia: Médias apuradas com agentes de mercado nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo, Minas Gerais e Goiás (preços CIF com impostos). Os preços apurados para o leite em pó referem-se ao produto industrial, em sacos de 25 kg. Fonte: MilkPoint Inteligência

11 Leite UHT Preços mensais do leite UHT no atacado (R$/litro) (*) Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência (*) Deflacionados pelo IGP-DI A11_preços Cepea

12 Muçarela Preços mensais da Muçarela no atacado (R$/litro) (*) Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência (*) Deflacionados pelo IGP-DI A11_preços Cepea

13 Fonte: MilkPoint Inteligência valores deflacionados Margem aparente do UHT

14 Fonte: MilkPoint Inteligência valores deflacionados Margem aparente da Muçarela

15 Margem aparente do Leite em pó industrial

16 Preços mensais do UHT no varejo (R$/litro) (*) Leite UHT -10% A_25 - Preços Varejo Fonte: IEA & FIPE; elaboração de MilkPoint Inteligência (*) Valores deflacionados pelo IGP-DI

17 Shelf life médio no varejo Leite UHT Fonte: MilkPoint Inteligência A11_preços Cepea

18 Preços no varejo Muçarela Preços mensais da Muçarela no varejo (R$/kg) (*) Fonte: IEA & FIPE; elaboração de MilkPoint Inteligência (*) Valores deflacionados pelo IGP-DI A_25 - Preços Varejo

19 RMCR (Receita Menos Custo da Ração)(*) Fonte: Elaborado a partir de dados do CEPEA e SEAB/PR RMCR Jan-Set: 16,3 (2013) e 16,5 (2014) (+1,2%) Set: 18,3 (2013) e 17,6 (2014) (-4%) A7_Insumos - RMCR (*) Saldo (em R$/vaca/dia) resultante da receita diária gerada por uma vaca que produz 20 litros de leite subtraída do custo diário do concentrado ingerido por esta vaca (constituído por 67% de milho, 30% de farelo de soja e 3% de sal mineral)

20 Projeção de preços soja e milho Mercado físico e contratos futuros da Soja e do Milho Valores contratos futuros - BMF Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Inteligência a partir de dados do CEPEA e da BMFBovespa A7_Insumos - RMCR

21 Segundo semestre menor crescimento Estimativas: 2 4 % no semestre vs % de crescimento no ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: MilkPoint Inteligência

22 Preços e custos globalizados

23 Drivers de oferta globalizados Fonte: economia láctea

24 Preços internacionais dos lácteos Derivados Lácteos - Preços Internacionais (US$/ton) Fonte: Elaborado a partir de dados do leilão GDT A15_Produção IBGE

25 Importações chinesas caindo, principalmente WMP Aumento de 3,206 bilhões de litros entre 2013 e 2014 (jan/jun), mas queda sazonal nos volumes importados e acúmulo de estoques Fonte: Daily Dairy Report

26 Produção de leite nos principais mercados exportadores Crescimento da produção 2014 vs Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de diferentes fontes (1) Janeiro a Junho (2014 vs. 2013) (2) Janeiro a Julho (2014 vs. 2013) (3) Janeiro a Agosto (2014 vs. 2013) bi litros A14_Produção internacional

27 2015 Panorama externo Crescimento mais moderado da produção nos principais mercados Crescimento da produção de leite nos 7 principais produtores/exportadores de lácteos (*) (*) UE, EUA, Nova Zelândia, Austrália, Brazil, Argentina e Uruguai Fonte: Rabobank

28 2015 Panorama externo Leve recuperação nos patamares de preços internacionais a partir da metade do ano Preços internacionais do leite em pó integral Fonte: Rabobank

29 Máximo preço da matéria prima (R$/litro) para exportar Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,80 2,00 2,10 2,24 2,35 2, ,45 0,50 0,52 0,56 0,59 0, ,48 0,54 0,56 0,60 0,63 0,67 Set/ ,64 0,71 0,75 0,80 0,83 0, ,73 0,82 0,86 0,91 0,96 1, ,83 0,92 0,97 1,03 1,08 1, ,93 1,03 1,08 1,15 1,21 1, ,02 1,13 1,19 1,27 1,33 1,42 Jan/14 Fonte: MilkPoint Inteligência

30 Preço de entrada da matéria prima (R$/litro) do Mercosul Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,80 2,00 2,10 2,24 2,35 2, ,58 0,65 0,68 0,72 0,76 0, ,62 0,69 0,72 0,77 0,81 0, ,80 0,89 0,93 1,00 1,05 1, ,91 1,01 1,06 1,13 1,19 1, ,02 1,13 1,19 1,27 1,33 1, ,13 1,26 1,32 1,41 1,48 1, ,24 1,38 1,45 1,54 1,62 1,72 Set/14 Jan/14 Fonte: MilkPoint Inteligência

31 Cenário de curto prazo Crescimento da oferta, preços represados e margens da indústria indicam uma pressão para reduções fortes de preços do leite fresco até a safra do SE/CO Oferta sempre cresce no final do ano Importações podem crescer Ajuste (queda) pode ser de 10 a 15 centavos O que pode mudar o cenário: Oferta menor do que a prevista (em função do clima): Exportações para Rússia Lactalis Aumento do consumo ajustando oferta e demanda

32 Lactalis Um novo player no mercado Comprou operação de lácteos da BRF + 4 fábricas da LBR Estratos de produção de leite Balkis LBR BRF Fontes: MilkPoint Inteligência e IBGE

33 Lactalis Números principais (projeção) Captação de leite estimada: ~1,6 bio litros/ano (2ª empresa do mercado) Market share em UHT: ~10% (1ª empresa do mercado) Market share em queijos: ~8% (2ª empresa do mercado) Market share em refrigerados: ~8% (4ª empresa do mercado)

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35 Consumo andando de lado? Consumo per capita (kg/hab/ano) Fonte: MilkPoint

36 2015 Panorama interno Consolidação e novos players na indústria Novo governo (?) e cenário econômico desafiador (Focus ) PIB: 1,0% (vs. 0,24% em 2013) IPCA: 6,30% (vs. 6,32% em 2013) Câmbio médio: R$ 2,45/US$ (vs. 2,32 em 2013) Selic média: 11,69% (vs. 10,91% em 2013) Dúvida sobre safra brasileira de grãos (preços baixos no plantio) (área de milho verão: -10%) Ajuste de preços agora ajudará a determinar humor da produção em 2015

37 Cenário tendencial para 2015: 2015 Panorama interno Indústria está pressionada Energia elétrica e diesel: mais altos Custos dolarizados: medicamentos, fertilizantes devem subir Soja e milho: a aguardar safra brasileira Preços do leite no início do ano -> mais baixos que 2014 Importações: maior estímulo no início de 2015 do que em 2014 Oferta interna: deve crescer bem menos no primeiro semestre de 2015 do que cresceu em 2014 Deve ser um ano com curva ascendente de preços no primeiro semestre

38 MilkPoint Mercado MilkPoint Mercado é um serviço da AgriPoint, que consiste de uma inovadora e exclusiva plataforma de acompanhamento do mercado de lácteos no Brasil e no mundo.

39 MilkPoint Mercado Este serviço está disponível em uma plataforma exclusiva, interativa, que permite ao assinante marcar artigos para leitura posterior e favoritar, criando listas personalizadas para consulta futura. É um MilkPoint dentro do MilkPoint, focado em mercado. As palestras poderão ser assistidas em tablets e celulares, desde que com acesso a internet.

40 Valter Galan (11) Obrigado!

41 Back up

42 Crescimento produção leite vs. outras cadeias Soja: 5,1% aa Leite: 4,7% aa Frango: 4,1% aa Suino: 3,3% aa Boi: 0,7% aa Fonte: Elaboração de MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE, da Agroconsult e da ABPA (Associação Brasileira de Proteína Animal).

43 Crescimento do consumo O que mais cresce: Queijos: ~9% ao ano Iogurtes: ~5,5% ao ano Leite fermentados/saborizados: ~15% ao ano Menores taxas: Leite líquido: ~2,5% ao ano Leite em pó: estável tendendo a decrescer (substituição por UHT)

44 Fonte: Clínica do Leite Qualidade do Leite (Contagem Bacteriana Total)

45 Leite fresco - Preços ao produtor Preços do leite ao produtor (R$/litro) Média Estados (*) Média jul/14 (R$/l) vs. jun/14 (Cents/l) Média jul/14 (R$/l) vs. jun/14 (Cents/l) MG 1,113-0,005 GO 1, ,013 RS 1,003-0,004 BA 1, ,004 SP 1,109-0,009 SC 1,049-0,021 PR 1,094-0,023 (*) Deflacionados pelo IGP-DI - Fonte: CEPEA, elaboração da MilkPoint Inteligência Quedas de preços em praticamente todas as bacias levantadas (média de -1,2%), exceto GO e BA. A11_preços Cepea

46 GDT vs. USDA

47 Agenda futura - Desafios da cadeia leiteira 1. Necessidade de aumento do consumo e desafios em inovação 2. Competitividade internacional do leite brasileiro 3. Competitividade da produção de leite 4. Concentração no varejo/pulverização na indústria/coordenação da cadeia

48 Fonte: MilkPoint Inteligência, baseado nos valores gdt e Cepea Conseguimos competitividade estrutural para exportar?

49 Resultados da atividade leiteira - Custo de oportunidade da terra Custo de oportunidade para o leite (SP): U$ 180,00 por ha ou R$ 0,09/L a 3,5 mil litros por ha de produtividade U$ 625,00 por ha ou R$ 0,10/L a 10 mil litros por ha de produtividade. Fonte:Roberto Jank Jr. Interleite (2011)

50 Resultados da atividade leiteira - Custo mão-de-obra Valores nominais Salário Mínimo Preço do Leite Fonte: Cepea/USP e IBGE (2014) Obs: 2014 preços do leite até abril

51 Desequilíbrio na concentração na indústria láctea e no varejo Participação das 12 maiores empresas na compra de leite fresco 47,6% 37,3% 36,4% 39,1% 37,5% 33,2% 34,6% Participação das 4 maiores redes no faturamento do setor Fonte: Leite Brasil e Abras

52 Indústria perdeu margem para o varejo 45% 40% 40,3% 37,8% 38,8% 42,1% 41,5% 41,9% 41,3% 35% 30% 33,2% 34,2% 34,7% 28,1% 31,1% 29,6% 32,3% 25% 26,6% 28,0% 26,5% 29,8% 27,3% 28,6% 26,5% 20% % Produtor % Indústria % Varejo Quanto do leite vendido pasteurizado, UHT, queijo e pó vai para cada elo (valores corrigidos pela inflação)