Reunião Pública Anual com Analistas e Investidores

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Matheus Henrique Gusmão Quintão
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1 Reunião Pública Anual com Analistas e Investidores MAURO ARCE Presidente ARMANDO SHALDERS NETO Diretor Administrativo MITUO HIROTA Diretor de Geração VICENTE OKAZAKI Diretor Financeiro / RI 14 de Dezembro de 2011

2 Sumário 1. Panorama Setorial Visão geral do setor O mercado em 2011 Perspectivas atuais da geração 2. Panorama da CESP Visão geral da CESP Situação operacional Situação financeira Sustentabilidade & Premiações 3. Vencimento das Concessões 4. Perguntas & Respostas 2

3 1. Panorama Setorial 3

Geração de Energia Elétrica em 2009 - Mundo x Brasil 74,3% Visão Geral do Setor (por fonte) 40,6% 16,2% 13,4% 1,3% 2,7% 21,4%

4 Geração de Energia Elétrica em Mundo x Brasil 74,3% Visão Geral do Setor (por fonte) 40,6% 16,2% 13,4% 1,3% 2,7% 21,4% 5,7% 5,1% 2,7% 3,3% 13,3% Hidráulica Carvão Nuclear Gás Óleo Outras Mundo Brasil Fonte: MME e IEA Agência Internacional de Energia 4

5 Visão Geral do Setor 10 maiores geradores de energia elétrica (TWh) 2010 Total ,0 (100%) EUA 4.325,9 (20,3%) China 4.206,5 (19,7%) Japão Rússia 1.145, ,8 (5,4%) (4,9%) Índia Canadá 922,3 629,9 (4,3%) (3,0%) Alemanha 621,0 (2,9%) França Coréia Sul 573,2 497,2 (2,7%) (2,3%) Brasil 484,8 (2,2%) 10ª POSIÇÃO Fonte: BP Statistical Review of World Energy June 2011 e Balanço Energético Nacional

O Mercado em 2011 Consumo Nacional TW/h Dados de Consumo por Classe (acumulado janeiro a outubro) (+ 3,8%) 2010 2011 357 344 Consumo Sudeste TW/h (+3,9% 2010 2011 184 191 153

6 O Mercado em 2011 Consumo Nacional TW/h Dados de Consumo por Classe (acumulado janeiro a outubro) (+ 3,8%) Consumo Sudeste TW/h (+3,9% Industrial Residencial Comercial Outros Total Industrial Residencial Comercial Outros Total Fonte: Empresa de Pesquisa Energética 6

7 Perspectivas Atuais de Geração (Situação dos Reservatórios) ,7% ,6% J F M A M J J A S O N D EAR Energia Armazenada Fonte: ONS 7

8 Perspectivas Atuais de Geração Sudeste / C. Oeste PLD Preço de Liquidação das Diferenças Fonte: CCEE 8

9 2. Panorama da CESP 9

10 Visão Geral da CESP Controlador: Estado de São Paulo (95,3% ON s e 40,6% Total) Geração 100% hidráulica (maior do Estado e 4ª do Brasil) Produção de energia em 2010: MW Médios (Aproximadamente 56% do Estado e 9% do Brasil) 79 clientes empregados Capacidade instalada: MW (Garantia Física: MW Médios) Ativo: R$ 18,3 bi / Passivo: R$ 7,9 bi / PL: R$ 10,4 bi EBITDA de R$ 1,9 bi (últimos 12 meses) Dívida / EBITDA: 2,1x 10

11 Situação Operacional Ilha Solteira Três Irmãos Jupiá Porto Primavera Jaguari Paraibuna 11

12 9,4% 8,6% 8,0% Situação Operacional 10 maiores geradores de energia elétrica (por potência instalada em MW) 6,6% 6,3% 6,2% 6,0% 5,3% 4º 4,0% 2,3% Fonte: ANEEL

Situação Operacional Parque Gerador da CESP BACIAS/USINAS Nº DE UNIDADES CAPACIDADE INSTALADA GARANTIA FÍSICA MW/MÉDIOS INÍCIO DA OPERAÇÃO VENCIMENTO DA CONCESSÃO ILHA SOLTEIRA (IS) TRÊS IRMÃOS (TI)

13 Situação Operacional Parque Gerador da CESP BACIAS/USINAS Nº DE UNIDADES CAPACIDADE INSTALADA GARANTIA FÍSICA MW/MÉDIOS INÍCIO DA OPERAÇÃO VENCIMENTO DA CONCESSÃO ILHA SOLTEIRA (IS) TRÊS IRMÃOS (TI) /Jul/ /Jul/ /Nov/ /Nov/11 COMPLEXO (IS/TI) JUPIÁ PORTO PRIMAVERA RIO PARANÁ PARAIBUNA JAGUARI RIO PARAÍBA TOTAL /Abr/ /Jul/ /Jan /Mai/ /Abr/ /Mar/ /Mai/ /Mai/

Situação Operacional Produção de energia (GWh) 42.896 41.203 41.139 37.899 39.831 40.947 37.177 34.

14 Situação Operacional Produção de energia (GWh) nov/11 Garantia Física (Produção Nominal: = MW médios) Fonte: CESP 14

0,0069 0,0054 0,0063 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

15 Situação Operacional 0,896 0,917 0,921 0,921 0,934 0,928 0,934 0,930 0,0252 0,0120 0,0106 0,0105 0,0059 0,0069 0,0054 0, , ,0252 Fonte: ABRAGE 15

130,18 132,56 134,86 132,94 133,91 144,30 155,18 155,18 155,18 155,18 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

16 Situação Operacional Preços R$/MWh (30/09/2011) Preços Médios dos Contratos e Energia Descontratada (%) 104,42 107,34 15% 46% 51% 67% 70% 70% 71% 73% 118,86 97,16 100,35 107,05 118,45 118,51 129,29 129,20 130,18 132,56 134,86 132,94 133,91 144,30 155,18 155,18 155,18 155, Energia Descontratada Mercado de Contratação Livre Mercado de Contratação Regulada Fonte: CESP 16

17 Situação Financeira 17

18 Receitas Receita Bruta Receita Líquida M M11 Fonte: CESP (Valores em R$ milhões) 18

19 Despesas Despesas Operacionais Despesas Financeiras Ajustadas (sem variação cambial) M M11 Fonte: CESP (Valores em R$ milhões) 19

Número de Empregados 1.284 1.463 179 * - 122 * 1.341 2.009 2.

20 Número de Empregados * * Set/2011 * Efeito líquido de admissões no concurso público e desligamentos. Fonte: CESP 20

21 Evolução do EBITDA ajustado EBITDA Ajustado e (R$ milhões) Margem EBITDA Ajustada (%) ,9 60,9 68,7 65,6 69,7 67,4 69, M11 Fonte: CESP 21

bilhões 4,5 4,3 63% 68% 45% 55% 36% 39% 35% 37% 32% 2005 2006

22 Dívida Financeira 9,8 55% Evolução da Dívida por Moeda -56% 7,5 6,9 7,0 45% 64% 5,3 61% 65% Moeda Nacional Valores em R$ bilhões 4,5 4,3 63% 68% 45% 55% 36% 39% 35% 37% 32% set/11 Dívida/ Ebitda 8,1 5,6 4,8 4,3 2,8 2,2 2,1 22

Dívida Financeira Composição da Dívida Total: R$ 4.

23 Dívida Financeira Composição da Dívida Total: R$ milhões FUNDAÇÃO R$ 211 5% * OUTROS R$ 2 0% *PLANO BRADY R$ 218 5% *BÔNUS R$ % FIDC R$ % BNDES Finame R$ 21 0% *BNDES/BRADY R$ % NP R$ 162 4% BÔNUS Série 8 R$ % * Em US dólar BIB's R$ 116 3% Eletrobrás R$ 199 5% Fonte: CESP 30.Set

Dívida Financeira Perfil da dívida: R$ 4.277 milhões 924 Dez/2010 1.

24 Dívida Financeira Perfil da dívida: R$ milhões 924 Dez/ T Após 2015 Fonte: CESP (Valores em R$ milhões) 24

Investimentos Investimentos de Capital 240 235 37 41 203 194 186 42 144 210 42 168 155 71 84 116 97 87 76 29 21

25 Investimentos Investimentos de Capital M11 Manutenção / Modernização Porto Primavera Fonte: CESP (Valores em R$ milhões) 25

26 Classificação de Risco Segurança Máxima Alta Segurança Segurança Média S & P Equival. abr/03 out/03 dez/05 abr/06 jun/06 nov/06 out/07 set/09 ago/10 dez/10 S&P Escala Nacional Alta A- X Segurança Média BBB+ BBB Baixa BBB- X BB+ Moody's X Especulativo BB X BB- X X X B+ X Altamente B X X AAA AA+ AA AA- A+ A Especulativo B- X CCC+ X Risco Insolvência CCC X CCC- Risco Substancial CC Probab. Insolvência C SD X Alto Risco de DDD Insolvência DD D Standard & Poor s - S&P abr/03 out/03 dez/05 abr/06 jun/06 nov/06 out/07 set/09 ago/10 dez/10 Fonte: Standard & Poor s e Moody s 26

27 Dividendos e JCP Juros sobre Capital Proprio pagos R$ 25 milhões em 20/07/2011 R$ 50 milhões em 21/10/2011 Reservas de Lucros (Parcelas a Realizar ) Exercícios /19 Total Parcelas 162,7 46,1 170,2 33,4 167,5 579,9 Ajuste de Avaliação Patrimonial IFRS Realização Anual (Depreciação Adicional Impostos Diferidos) Exercícios Realização 198,4 199,1 199,8 * * Valor esperado para 2011 Fonte: CESP (Valores em R$ milhões) 27

28 Distribuição do Capital Distribuição do Capital Social da CESP Espécie Quantidade AÇÕES Capital (R$ milhões) Valor de Mercado (R$ milhões) ON , ,9 PNA ,1 258,9 PNB , ,9 TOTAL , ,8 30.Nov.2011 Fonte: CESP 28

29 Distribuição do Capital - CESP 30.nov.2011 em percentual (%) Acionistas ON PNA PNB Total Fazenda do Est. SP 94,08-7,20 35,99 Metrô 1, ,40 CPP - - 6,56 4,21 Sabesp 0, Subtotal Est. SP 95,30-13,76 40,60 HSBC Bank, Plc ,45 8,64 UBS AG London Branch ,96 7,68 Santander Inv. Part. 0,89-5,22 3,65 Eletrobrás S.A 0,03 82,08-2,05 Outros acionistas 3,78 17,92 55,61 37,38 Subtotal - Demais acionistas 4,70 100,00 86,24 59,40 TOTAL 100,0 100,0 100,0 100,0 Fonte: CESP 29

30 Cotação dos Ativos Valorização dos ativos de 30.Nov.2010 a 30.Nov.2011 IEE: 11,6% CESP6: 9,7% IBOVESPA: -15,9% IEE- Índice de Energia Elétrica Fonte: AE Broadcast 30

31 Governança Corporativa Compromissos Adicionais (incorporados ao estatuto social) Integrante dos Índices Tag-Along de 100% para PNB 20% de Conselheiros Independentes Adesão à Câmara de Arbitragem da Bovespa Fonte: CESP 31

32 Sustentabilidade & Premiações 32

33 Destaques Recentes Incluída pela 6ª. vez na carteira do ISE Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa Inclusão no Índice de Carbono Eficiente da BM&FBovespa- BNDES Standard & Poor s altera a perspectiva dos ratings da CESP de estável para positiva, reafirmando rating BB- na escala global e bra- na escala nacional. 33

34 Premiações Selo Paulista da Diversidade 2011 (Categoria Pleno) Em 2011, a CESP conquistou, pela segunda vez, o prêmio Selo Paulista da Diversidade Categoria Pleno (com auditoria externa), outorgado pela Secretaria de Relações Institucionais do Governo do Estado de São Paulo, por suas políticas e práticas de inclusão social e igualdade de oportunidades. Melhor Governança Corporativa Concedido pela revista britânica World Finance, o premio reconhece internacionalmente o empenho da Empresa em buscar boas práticas de governança corporativa. ET Scope 3 Disclosure Leader Award Concedido no âmbito do CDP Carbon Disclosure Project pela Environmental Investment Organization EIO que exalta as iniciativas das empresas na redução de emissões de gases de efeito estufa. A CESP foi a única empresa do setor elétrico brasileiro a alcançar tal resultado. 34

35 3. Vencimento das Concessões 35

Dados do Setor Elétrico Nacional por Segmento GERAÇÃO SEGMENTO TRANSMISSÃO QUANTIDADE 18.277 MW 73.

36 Dados do Setor Elétrico Nacional por Segmento GERAÇÃO SEGMENTO TRANSMISSÃO QUANTIDADE MW Km de Linhas de Transmissões e Subestações MONTANTE SOBRE O TOTAL DO SEGMENTO 23% da potência instalada do parque hidrelétrico do Brasil 82% da Rede Básica do SIN - Sistema Interligado Nacional DISTRIBUIÇÃO (2015 a 2017) 42 Concessionárias 35% da energia comercializada no ACR FONTE: ANEEL 36

Vencimento das Concessões em 2015 Quantidades em MW e percentuais do total da Potência Instalada de cada uma das principais Companhias de Geração com vencimento de concessão em 2015. 10.615 1.401 9.

37 Vencimento das Concessões em 2015 Quantidades em MW e percentuais do total da Potência Instalada de cada uma das principais Companhias de Geração com vencimento de concessão em ,8% ,6% ,0% 0,8% 10,0% 5,7% 19,0% CHESF FURNAS ELETRONORTE CESP CEMIG COPEL CEEE Outras

38 Vencimento das Concessões em 2015 (Parque Gerador CESP) BACIAS/USINAS Nº DE UNIDADES CAPACIDADE INSTALADA GARANTIA FÍSICA MW/MÉDIOS INÍCIO DA OPERAÇÃO VENCIMENTO DA CONCESSÃO ILHA SOLTEIRA (IS) TRÊS IRMÃOS (TI) /Jul/ /Jul/ /Nov/ /Nov/11 COMPLEXO (IS/TI) JUPIÁ PORTO PRIMAVERA RIO PARANÁ PARAIBUNA JAGUARI RIO PARAÍBA TOTAL /Abr/ /Jul/ /Jan /Mai/ /Abr/ /Mar/ /Mai/ /Mai/

39 4. Perguntas e Respostas 39

Relações com Investidores http://ri.cesp.

40 Relações com Investidores (11)

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Geração de Energia Elétrica

Geração de Energia Elétrica 10 maiores geradores mundiais 2010 TW/h Total 21.325,0 (100%) EUA 4.325,9 (20,3%) China 4.206,5 (19,7%) Japão Rússia 1.145,3 1.036,8 (5,4%) (4,9%) Índia Canadá 922,3 629,9 (4,3%)