Agenda. Nossa Companhia. Nossa Operação. Nossa Performance Financeira. Comentários Finais

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1 1º Trimestre 2007 Junho -Financeira ee de Econômico Junho Diretoria Diretoria EconômicoEconômico-Financeira de Relações Relações com com Investidores Investidores

2 Agenda 1 Nossa Companhia 2 Nossa Operação 3 4 Nossa Performance Financeira Comentários Finais 1

3 Destaques Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo Fluxo de caixa contínuo e estável Monopólio natural Alto nível de governança corporativa Plano de investimento estável Aumento da eficiência operacional Perfil confortável de amortização de dívida 2

4 ma das maiores companhias de água e esgoto do mundo... Visão geral sobre a Companhia Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes Fornecemos água para 22,8 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 18,6 milhões de habitantes Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,2 milhões de pessoas) Principais Indicadores Operacionais (1) Água Esgoto Ligações (milhões) 6,6 5,0 Cobertura (%) 99% 78% Tratamento (%) 100% 63% (²) São Paulo Volume faturado (milhões m³) 463,4 325,6 Rede (mil km) 61,7 40,0 (1) Data base 31/03/2007 (2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado Monopólio natural, baixo risco de crédito Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 366 dos 645 municípios do Estado Nossa área de atuação cobre 59% da população urbana do Estado A RMSP é responsável por 75,2% das nossas receitas de vendas e serviços prestados. São Paulo Sistemas Regionais RMSP 3

5 lto nível de Governança Corporativa... Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% + 1 das ações com direito a voto da Sabesp Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa Controle Acionário¹ Premiações 50,3% 27,6% Prêmio Transparência 2006 ANEFAC/ FIPECAFI/SERASA Prêmio Valor Companhia do Ano ,1% (¹) junho

6 Agenda 1 Nossa Companhia Nossa Operação Nossa Performance Financeira Comentários Finais 5

7 ase diversificada de consumidores Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria 8% 2% 2% 11% 3% 74% 14% 81% 3% 2% Residencial Comercial Industrial Público Atacado Residencial Comercial Industrial Público Atacado Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria 20% 24% 58% 6% 9% 59% 7% 8% 10% Residencial Comercial Industrial Público Atacado Residencial Comercial Industrial Público 6

8 istema Integrado de Água Metropolitano A RMSP representa 70% do volume de água faturado Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda Atual disponibilidade hídrica de 68,0 m³/s Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de ampliação em mais 7,5 m³/s até o final de reservatórios de água bruta, 182 reservatórios de água tratada e 8 sistemas de produção Produção Média de Água (66,3 m³/s) Sistemas de Distribuição RMSP 7,1% 1,5% 5,7% 1,2% 0,2% CAJAMAR P. B. JESUS F. MORATO MAIRIPORÃ R. Juqueri F. DA ROCHA CAIEIRAS R. Águas ARUJÁ Claras GUARULHOS STA. ISABEL GUARAREMA 14,7% 20,8% Cantareira Alto Tietê Rio Grande Baixo Cotia 48,8% Guarapiranga Rio Claro Alto Cotia Ribeirão da Estiva S. DO ITAQUA MOGI DAS CRUZES PARNAÍBA BARUERI POÁ JANDIRA OSASCO FERRAZ ITAPEVI CARAPI- SÃO PAULO VASC. CUÍBA. S. C. SUZANO SUZANO V.GDE. T.DA DO SUL PAUL. COTIA SERRA R.Taiaçupeba EMBU STO. MAUÁ DIADEMA. ANDRÉ R. da R.Jundiaí Graça R.PIRES R.Guarapiranga ITAP. DA R. GDE. piranga SERRA SERRA R. P. Beicht EMBU S.B.DO S. LOURENÇO GUAÇU CAMPO DA SERRA R.Billings Barr. do França R. Juquitiba JUQUITIBA BIRITIBA MIRIM R.Biritiba Mirim R.Paraitinga SALESÓPOLIS R.P. Nova R. R. do Campo Produção de Média de Água - dezembro

9 unicípios Atendidos ossuímos contratos de concessão com 325 dos 367 municípios atendidos pelos ossos serviços Temos 261 concessões a vencer até 2010, o que representa aproximadamente 19,2% das nossas receitas Apesar de não possuirmos um contrato de concessão formal com o Município de São Paulo, todos os ativos pertencem à Companhia Nos últimos anos, passamos a operar 2 novos municípios (Osasco e São Bernardo do Campo), aproximadamente 1 milhão de novos clientes diretos Vencimentos de Concessões Concessões vencendo ,6% 132 6,1% 3,0% 2,8% 2,1% 1.7% 1,8% Após % 10% 8% 6% 4% 2% 0% % do total da receita de

10 eajuste Tarifário Anual Consistente Reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos não-gerenciáveis Nossa estratégia a médio prazo é alterar a estrutura tarifária, com objetivo de: Assegurar retorno adequado ao capital e financiar investimentos Oferecer tarifas competitivas para clientes comerciais e industriais Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%) Cálculo do Índice de Reajuste Anual Parte A Parte B Inflação (IPCA) Aumento de Tarifa 18,9% 16,6% 13,1% 7,4% 7,7% 8,2% 6,8% 6,8% 9,0% 6,6% 6,7% 4,0% Reajustes de acordo com a nova fórmula Repasse integral dos custos não gerenciáveis Inclui:: Energia elétrica Material de tratamento Taxes Custo de utilização dos recursos hídricos Inflação (IPCA) X Custos Gerenciáveis 9

11 volução das operações e visível potencial de rescimento Evolução das Ligações de Água (milhões) Evolução das Ligações de Esgoto (milhões) 6,0 CAGR = 4.1% 6,4 6,5 6,6 6,6 4,7 CAGR = 4.3% 4,9 5,0 5,0 4, mar/07 Ligações Projetadas de Água (mil) Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando ligações de água até mar/07 Ligações Projetadas de Esgoto (mil) Aumento de cobertura de 78% para 84% até 2010 através da adição de ligações E 2008E 2009E 2010E 2007E 2008E 2009E 2010E 10

12 Oportunidade de expansão e melhora na eficiência operacional Novos Contratos Capacidade para atender novos municípios (15,7 milhões de pessoas população urbana incluindo o atacado) Em março de 2006 foi aprovada a Lei nº , que permite à Companhia operar em outros estados e no exterior A economia de escala da Sabesp, sua excelência operacional e acesso a fontes de financiamento a colocam como uma forte candidata a operar novas concessões Atacado para o Varejo Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado (3,2 milhões de pessoas) Capacidade de fornecer serviços de esgoto Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor Utilização do Contas a Receber para aquisições Programa de Redução de Perdas Meta de Perdas de Água (%) Troca e reparos das adutoras e tubulações de água Instalação de sondas e válvulas redutoras de pressão Troca e aperfeiçoamento de medidores de água imprecisos 31,5% 24,0% mar/ E 11

13 Plano de Investimento Plano de investimento de R$ 5,9 bilhões para o período de 2007 a 2010, englobando: Projeto Metropolitano de Água: reservatórios, tratamento de água, rede de distribuição Projeto Tietê: redução de poluição, instalação de rede de coleta de esgoto Sistema Regional: melhorar e expandir os nossos sistemas de captação de água e coleta de esgoto R$ milhões Plano de Investimentos (R$ milhões) Água Esgoto Outros 12

14 Agenda 1 2 Nossa Companhia Nossa Operação 3 4 Nossa Performance Financeira Considerações Finais 13

15 Performance consistente Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) T06 1T07 LAJIDA (R$ milhões) T06 1T07 Lucro Líquido (R$ milhões) T06 1T T06 1T07 14

16 estaques Financeiros M (R$ milhões) T07 Receita líquida (R$) 4.130, , , , ,6 LAJIDA (R$) 2.076, , , ,0 721,4 Margem LAJIDA (%) 50,3 43,8 46,1 44,0 49,3 Lucro líquido (R$) 833,3 513,1 865,6 778,9 292,9 Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,1 20,0 Ativo total (R$) , , , , ,8 Dívida total (R$) 7.264, , , , ,5 Dívida de curto prazo (R$) 997, ,8 759,0 852,5 817,4 Dívida de longo prazo (R$) 6.267, , , , ,1 Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.012, , , , ,3 Patrimônio líquido (R$) 7.576, , , , ,1 Dívida total/capitalização (%) 48,9 47,0 44,0 41,2 39,9 Investimentos (R$) 594,0 601,0 678,2 904,9 158,1 Dividendos declarados (R$/lote mil) 17,70 5,37 12,23 9,5 - Pay Out (%) 60,5 29,8 40,2 34,7-15

17 Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito Dívida total / capitalização abaixo de 50% Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida de 3,6x em 2004 para 2,3x em mar/07 O prazo médio de duração da dívida total é de 6,7 anos. O custo anual médio de dívida em R$ é de 12,0% e em moeda estrangeira de 6,2% Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais - 64% da dívida externa é com agências multilaterais Dívida por moeda Dívida por Contrato Moeda Externa 23% Agência Gov. Externa 15% Agência Gov. Local 3% 8% Mercado de Capitais Externo 3% Outros 41% CEF e BB 77% Moeda Local Mercado de Capitais Local 30% 16

18 Perfil de vencimento da dívida A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais). Atualmente o rating da SABESP pela S&P é bra+ (doméstico) e BB- (international) Em novembro de 2006 a Companhia refinanciou 56,4% do Eurobônus de US$ 225 milhões, cujo cupom é de 12%, com uma nova emissão de US$ 140 milhões com prazo de 10 anos e cupom de 7,5% ao ano Dívida Externa Dívida Local Ano Dívida Local Dívida Externa Total

19 Medida histórica de alavancagem Nossa estrutura de capital tem permanecido consistente com a evolução de nossa geração operacional de caixa e nossa capitalização Entrada de Recursos vs. Amortizações T07 Ingresso de recursos Amortização Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões) x 2.8x x 2.3x x x x 0.6x T07 Dív. Liq. LAJIDA Dív. Liq./LAJIDA * LAJIDA últimos 12 meses T07 Dív. Liq Patrimônio Líquido Dív. Liq/PL 18

20 Política de gerenciamento financeiro Continuar a melhorar o perfil da dívida através: Alongamento da dívida Redução do custo da dívida Redução gradual da exposição cambial Investimento de forma sustentável e em linha com a geração de caixa da companhia Aumento na quantidade de crédito dos bancos de desenvolvimento nacional e das organizações multilaterais internacionais, que oferecem linhas de crédito mais longas e taxas mais atrativas 19

21 Agenda 1 2 Nossa Companhia Nossa Operação 3 4 Nossa performance financeira Considerações finais 20

22 Pontos fortes Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo, fornece água para aproximadamente 26,0 milhões de pessoas (incluindo o atacado) e serviços de esgoto para aproximadamente 18,6 milhões de pessoas Alta lucratividade e geração estável de caixa, com margem líquida de 20,0% no 1T07 e LAJIDA de R$ 721,4 milhões, margem de 49,3% Monopólio natural, opera no Estado de São Paulo, o estado brasileiro mais populoso e rico, com potencial de crescimento em economia de escala Alto padrão de governança corporativa, entrou para o Novo Mercado em 2002, o segmento de listagem com maior governança corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo Plano de investimento: universalizar o abastecimento de água (crescimento orgânico) e investimento estratégico para expandir a população atendida com esgoto de 78% para 84% em 2010, além de expandir o tratamento de esgotos coletados de 63% para 82%. Aumento da eficiência operacional, comprovada capacidade de reajuste tarifário e plano de redução de perdas de 31,5% em mar/07 para 24% em 2010 Redução do custo médio anual de dívida total de 11,7% em 2004 para 10,6% em mar/07 21

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